제 목 : 2018년 9월 이후 국제금융·외환시장 동향

2018년 10월 12일 공보 2018-10-6호 이 자료는 10월 13일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 10월 12일 12:00 이후부터 취급 가능

제 목 : 2018년 9월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 9월 이후 국제금융시장은 변동성이 축소되다가 10월 들어 미 금리가 큰 폭 상승하면서 변동성이 다시 확대

ㅇ 미국 경기 호조세 지속 및 연준의 금리인상 기대 강화 등으로 장기 국채금리가 크게 상승하고 최근 들어서는 주가가 큰 폭 하락

▣ 국내 외환부문은 원/달러 환율이 최근 들어 상당폭 상승하였으나 외화자금사정은 양호한 모습을 지속

ㅇ 스왑레이트가 상승하고 대외 외화차입 가산금리와 CDS프리미엄은 낮은 수준을 유지

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 김민규(759-5742)

외환시장팀 차장 조남현(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(붙 임)

2018년 9월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향

1 금 리

□ 선진국 국채금리

는 미국을 중심으로 큰 폭 상승

ㅇ 미국은 경기지표 ^* 호조 및 미 연준의 금리인상 기대 강화 ^** 등으로 큰 폭 상승

* 9월 실업률: 69.12월 이후 최저치(3.7%), ISM 서비스업지수: 97.8월 이후 최고치(61.6) ** Powell 의장,“현재 정책금리는 중립금리 수준에서 멀리 떨어져 있음”(10.3일)

ㅇ 유럽중심국 및 일본은 미국에 동조화되어 상승

□ 신흥국 국채금리도 대체로 상승하였으나 EMBI+ 스프레드는 축소 ㅇ 브라질은 친시장 성향 대통령 후보의 당선 기대감, 터키는 금리인상

등에 따른 시장불안 진정으로 하락하였으나 불안감은 높은 수준 주요국 국채금리

(기말 기준, %)

　 17년 18.7월 8월(A) 9월 10.10일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.41 2.96 2.86 3.06 3.16 0.30

￭ 일본 0.05 0.06 0.11 0.13 0.16 0.05

￭ 독일 0.43 0.44 0.33 0.47 0.55 0.22

￭ 영국 1.19 1.33 1.43 1.57 1.73 0.30

신흥국

￭ EMBI+¹⁾ 329 377 436 384 400 -36

￭ 한국 2.47 2.57 2.31 2.36 2.41 0.10

￭ 중국 3.90 3.49 3.60 3.63 3.62 0.02

￭ 인도 7.33 7.77 7.95 8.02 8.03 0.08

￭ 인니 6.32 7.77 8.20 8.12 8.55 0.35

￭ 브라질 10.26 11.18 12.20 11.76 10.84 -1.36

￭ 멕시코 7.66 7.76 7.92 7.94 8.18 0.26

￭ 러시아 7.64 7.81 8.80 8.69 8.98 0.18

￭ 터키 11.35 18.00 20.69 17.18 19.15 -1.54

￭ 남아공²⁾ 8.61 8.59 8.99 9.00 9.24 0.25

2 주 가

□ 선진국은 10월 들어 큰 폭 하락

ㅇ 미국은 USMCA 체결 및 경제지표 호조로 상승세를 지속하다가 10월 들어 금리 급등에 따른 기업수익성 악화 우려 등으로 급락 ㅇ 독일 및 영국도 이탈리아 재정건전성 우려에다 금리 급등세가

가세하면서 하락

□ 신흥국도 상당폭 하락

ㅇ 주요 원유 수입국인 인도 및 인도네시아 등은 유가 상승 ^* 에 따른 경상수지 악화 우려 등으로 큰 폭 하락

* WTI: 18.8월말 69.8달러 → 10.10일 73.2달러

주요국 주가

(기말 기준)

　 17년 18.7월 8월(A) 9월 10.10일(B) B-A

변동률¹⁾(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 2,103.5 2,153.1 2,175.5 2,184.0 2,089.1 -4.0

￭ 미국 DJIA 24,719.2 25,415.2 25,964.8 26,458.3 25,598.7 -1.4

￭ 일본 Nikkei225 22,764.9 22,553.7 22,865.2 24,120.0 23,506.0 +2.8

￭ 독일 DAX 12,917.6 12,805.5 12,364.1 12,246.7 11,712.5 -5.3

￭ 영국 FTSE100 7,687.8 7,748.8 7,432.4 7,510.2 7,145.7 -3.9

신 흥 국

￭ MSCI 지수 1,158.5 1,087.5 1,056.0 1,047.9 985.7 -6.7

￭ 한국 KOSPI 2,467.5 2,295.3 2,322.9 2,343.1 2,228.6 -4.1

￭ 중국 SHCOMP 3,307.2 2,876.4 2,725.3 2,821.4 2,725.8 +0.0

￭ 인도 SENSEX 34,056.8 37,606.6 38,645.1 36,227.1 34,760.9 -10.1

￭ 인니 IDX 6,355.7 5,936.4 6,018.5 5,976.6 5,820.7 -3.3

￭ 브라질 BOVESPA 76,402.1 79,220.4 76,677.5 79,342.4 83,679.1 +9.1

￭ 아르헨티나 MERVAL 30,065.6 29,287.3 29,293.5 33,461.8 28,549.8 -2.5

￭ 멕시코 BOLSA 49,354.4 49,698.0 49,547.7 49,504.2 48,136.2 -2.8

￭ 러시아 MOEX 2,109.7 2,321.1 2,345.9 2,475.4 2,417.7 +3.1

￭ 터키 ISE100 115,333.0 96,952.2 92,723.4 99,956.9 94,440.7 +1.9

￭ 남아공 ALSH 59,504.7 57,432.5 58,668.5 55,708.5 52,813.4 -10.0 ￭ VIX 지수 11.0 12.8 12.9 12.1 23.0 +10.1 주: 1) VIX 지수는 변동폭

자료: Bloomberg

3 환 율

□ 미달러화는 약세를 보이다가 10월 들어 미 국채금리 상승세 영향 등으로 다시 강세

ㅇ 유로화는 이탈리아 재정 건전성 우려 등으로 약세를 보였으나 파운드화는 브렉시트 우려 완화 등으로 소폭 강세

ㅇ 엔화는 완화적 통화정책 지속 전망 등으로 약세를 보이다가 10월 들어 안전자산 선호 강화로 강세 전환

□ 신흥국 통화는 국별로 엇갈리는 모습

ㅇ 터키 및 브라질 통화가치는 큰 폭 상승

ㅇ 반면 중국 위안화는 경기둔화 ^* 경계감 등으로, 인도네시아 루피아 및 인도 루피화는 경상수지 악화 우려 등으로 약세 지속

* 차이신 제조업 PMI: 8월 50.6 → 9월 50.0(예상치 50.5)

주요국 환율

(기말 기준)

　 17년 18.7월 8월(A) 9월 10.10일(B) B-A

변화율¹⁾(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)²⁾ 92.1 94.6 95.1 95.1 95.5 +0.4

(연준 지수)³⁾ 119.1 123.9 126.2 125.7 126.6⁴⁾ +0.3

￭ 일본 엔 112.7 111.8 111.1 113.7 112.3 -1.1

￭ 유로 1.1998 1.1698 1.1609 1.1608 1.1522 -0.7

￭ 영국 파운드 1.3499 1.3131 1.2963 1.3033 1.3192 +1.8

신흥국

￭ JPM 지수 69.6 65.2 61.1 62.1 61.5 +0.5

￭ 한국 원 1,070.5 1,118.7 1,112.9 1,109.3 1,134.0 -1.9

￭ 중국 위안 6.5080 6.8337 6.8361 6.8828 6.9222 -1.2

￭ 인도 루피 63.829 68.585 70.925 72.533 74.177 -4.4

￭ 인니 루피아 13,588 14,437 14,867 14,904 15,202 -2.2

￭ 브라질 헤알 3.3123 3.7582 4.0533 4.0503 3.7561 +7.9

￭ 아르헨티나 페소 18.608 27.422 36.902 41.300 37.240 -0.9

￭ 멕시코 페소 19.653 18.649 19.079 18.717 19.154 -0.4

￭ 러시아 루블 57.570 62.324 67.514 65.491 66.605 +1.4

￭ 터키 리라 3.7872 4.9089 6.5903 6.0942 6.0406 +9.1

￭ 남아공 란드 12.390 13.098 14.697 14.169 14.698 -0.0 주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2) 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3) 미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 북·미 관계 개선 기대 등으로 하락세를 보였으나 10월 들어 미 금리 급등 및 달러화 강세로 빠르게 상승

ㅇ 원/엔 환율은 보합, 원/위안 환율은 상승

원화 환율

(기말기준, 원)

　 16년 17년 18.8월(A) 9월 10.10일(B) B-A

변화율²⁾(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,207.7 1,070.5 1,112.9 1,109.3 1,134.0 -1.9

￭ 원/100엔 1,035.3 949.2 1,002.9 977.5 1,003.4 -0.1

￭ 원/위안 173.05 163.15 162.67 161.05 163.83 -0.7 주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/엔 환율은 KEB하나은행

고시 매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변동률¹⁾²⁾

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

자료: Bloomberg, Reuters

2 원/달러 환율 변동성

□ 9월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 소폭 확대

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성¹⁾

(기간중 평균, 원, %) 18.7월 8월 9월

￭ 전일 대비

변동폭 3.9 3.5 4.0

변동률 0.34 0.31 0.36

￭ 기간중 표준편차 6.7 6.8 5.9

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters

3 외환스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 스왑레이트

는 양호한 외화유동성 사정으로 상승

ㅇ 통화스왑금리

는 국고채 금리상승 영향 등으로 상승

스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %) 　 16년 17년 18.8월(A) 9월 10.10일(B) B-A(%p)

￭ 외환스왑레이트(3개월) -0.02 -0.63 -1.08 -0.95 -1.01 +0.07

￭ 통화스왑금리(3년) 1.20 1.57 1.28 1.33 1.38 +0.10

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

4 외국인 증권투자자금

□ 9월중 외국인의 국내 증권투자자금은 큰 폭의 국채 만기도래 영향 등으로 유출

ㅇ 채권자금이 9월초 대규모 만기도래로 순유출

되었으나 이후 완만한 유입세

를 보이며 순유출 규모 축소 ㅇ 주식자금은 소폭 순유입

외국인 증권투자자금

(기간중, 억달러) 17년 18년

4월 5월 6월 7월 8월 9월

◾ 전 체 195.0 106.7 -14.0 27.0 12.6 14.3 30.1 -14.1

(주 식²⁾) 114.5 -17.5 -20.4 -3.5 -6.4 1.2 10.2 5.6 (채 권³⁾) 80.5 124.2 6.4 30.5 19.1 13.1 20.0 -19.8 주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

5 대외 외화차입여건

□ 9월중 국내은행의 대외 외화차입 가산금리는 낮은 수준을 지속

ㅇ 월중 외평채 CDS 프리미엄

은 남북정상회담 개최 등 지정학적 리스크 완화 등으로 하락

대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

16년 17년 18년 7월 8월 9월

◾ 대외차입 가산금리¹⁾²⁾

<단 기³⁾> 1 (57)

1 (52)

0 (106)

-2 (141)

0 (126)

0 (74)

<중장기⁴⁾> 66 (5.1)

68 (4.4)

59 (3.5)

60 (3.9)

56 (2.6)

58 (3.0)

◾ 외평채 CDS 프리미엄⁵⁾ 55 57 45 45 42 39

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균, ( )내는 가중평균 차입기간(년)

5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

<참고 1>

2018년 3/4분기중 외환시장 동향 1. 은행간 외환거래 규모

□ 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모 ^* 는 245.2억달러로 전분기

(244.7억달러)

에 비해 0.5억달러 증가

* 외국환중개회사 경유분 기준

은행간 외환거래¹⁾ 규모

(기간중 일평균, 억달러)

16년 17년 18.1/4 2/4 3/4³⁾ 7월 8월 9월

현 물 환 102.7 91.2 103.9 96.8 101.4 (+4.6) 104.8 97.5 102.0 (원/달러) 83.2 70.7 83.1 79.0 83.7 (+4.7) 88.0 79.5 83.5 (원/위안) 19.5 20.5 20.9 17.8 17.7 (-0.1) 16.8 18.0 18.5

선 물 환 2.5 4.5 5.1 5.2 3.8 (-1.4) 3.6 4.5 3.2

외환스왑 100.2 109.3 121.3 121.7 119.6 (-2.1) 123.4 113.6 122.4 기타파생상품²⁾ 20.1 23.5 22.5 21.0 20.4 (-0.6) 18.8 19.4 24.0 합 계 225.5 228.5 252.9 244.7 245.2 (+0.5) 250.6 235.0 251.6

주 : 1) 외국환 중개회사 경유 거래 2) 통화스왑 및 옵션 등 3) ( )내는 전분기 대비 증감액

2. 국내 기업의 선물환 거래

□ 국내 기업의 선물환 거래는 전분기 순매도

에서 순매입

(+48억달러)

으로 전환

ㅇ 거래규모는 468억달러로 전분기와 동일

국내 기업의 선물환 거래¹⁾

(억달러) 16년 17년 18.1/4 2/4 3/4^p 7월 8월 9월^p

매 입(A) 611 840 236 212 258 81 93 84

매 도(B) 793 620 197 256 210 79 74 57

합 계(A+B) 1,404 1,460 433 468 468 160 167 141

3. 차액결제선물환(NDF) 거래

□ 비거주자의 NDF 거래 ^* 는 전분기

대비 큰 폭 감소한 2.7억달러 순매입을 기록

* 국내 외국환은행과의 NDF 거래 기준(ND Swap 포함)

비거주자의 NDF 순매입¹⁾

(억달러, 원) 16년 17년 18.1/4 2/4 3/4^p 7월 8월 9월^p

NDF 순매입²⁾ +462.7 -62.6 +24.8 +143.1 +2.7 +88.8 -24.8 -61.3 원/달러 환율³⁾ 1,160.4 1,130.5 1,072.3 1,079.9 1,121.5 1,123.0 1,121.0 1,120.2

주 : 1) 국내 외국환은행과의 NDF 거래 기준(ND Swap 포함) 2) (+)는 순매입, (-)는 순매도 3) 기간중 평균환율 4) p는 잠정치

□ 일평균 NDF 거래규모 ^* 는 101.7억달러로 전분기

에 비해 증가

* 국내 외국환은행과의 NDF매입 및 매도 거래 합계 기준(ND Swap 포함)

비거주자의 NDF 거래규모¹⁾

(일평균, 억달러)

16년 17년 18.1/4 2.4 3/4^p 7월 8월 9월^p

81.9 88.9 97.5 94.6 101.7 97.3 95.6 115.1

주 : 1) 국내 외국환은행과의 NDF매입 및 매도 거래 합계 기준(ND Swap 포함) 2) p는 잠정치

<참고 2>

국제금융시장 주요 지표

16년말 17년말 18.8월말 9월말 10.10일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.44 2.41 2.86 3.06 3.16 3.23 2.27

미국(2년) 1.19 1.88 2.63 2.82 2.84 2.89 1.49

Libor(3개월) 1.00 1.69 2.32 2.40 2.42 2.42 1.35 일본(10년) 0.05 0.05 0.11 0.13 0.16 0.16 0.02 독일(10년) 0.21 0.43 0.33 0.47 0.55 0.77 0.26 영국(10년) 1.24 1.19 1.43 1.57 1.73 1.73 1.15 이탈리아(10년) 1.82 2.02 3.24 3.15 3.51 3.57 1.65 그리스(10년) 7.11 4.12 4.40 4.18 4.47 5.58 3.66 한국(10년) 2.09 2.47 2.31 2.36 2.41 2.82 2.25 중국(10년) 3.06 3.90 3.60 3.63 3.62 4.04 3.44 인도(10년) 6.52 7.33 7.95 8.02 8.03 8.18 6.73 인니(10년) 7.97 6.32 8.20 8.12 8.55 8.62 6.13 브라질(10년) 11.40 10.26 12.20 11.76 10.84 12.60 9.43 러시아(10년) 8.46 7.64 8.80 8.69 8.98 9.29 7.11

EMBI+ Spread 363 329 436 384 400 445 307

주

가

미국(DJIA) 19,762.6 24,719.2 25,964.8 26,458.3 25,598.7 26,828.4 22,830.7 일본(Nikkei225) 19,114.4 22,764.9 22,865.2 24,120.0 23,506.0 24,270.6 20,617.9 독일(DAX) 11,481.1 12,917.6 12,364.1 12,246.7 11,712.5 13,559.6 11,712.5 영국(FTSE100) 7,142.8 7,687.8 7,432.4 7,510.2 7,145.7 7,877.5 6,888.7 한국(KOSPI) 2,026.5 2,467.5 2,322.9 2,343.1 2,228.6 2,598.2 2,228.6 중국(SHCOMP) 3,103.6 3,307.2 2,725.3 2,821.4 2,725.8 3,559.5 2,651.8 인도(SENSEX) 26,626.5 34,056.8 38,645.1 36,227.1 34,760.9 38,896.6 31,834.0 인니(IDX) 5,296.7 6,355.7 6,018.5 5,976.6 5,820.7 6,689.3 5,633.9 브라질(BOVESPA) 60,227.3 76,402.1 76,677.5 79,342.4 83,679.1 87,652.6 69,814.7 러시아(MOEX) 2,232.7 2,109.7 2,345.9 2,475.4 2,417.7 2,493.9 2,046.7

VIX 14.0 11.0 12.9 12.1 23.0 37.3 9.1

환

율 미달 러화

DXY지수 102.2 92.1 95.1 95.1 95.5 96.7 88.6 연준지수 128.0 119.1 126.2 125.7 126.6 126.8 115.2 일본엔화 116.9 112.7 111.1 113.7 112.3 114.5 104.8 유로화 1.0519 1.1998 1.1609 1.1608 1.1522 1.2508 1.1345 영국파운드화 1.2324 1.3499 1.2963 1.3033 1.3192 1.4339 1.2699 한국원화 1,207.7 1,070.5 1,112.9 1,109.3 1,134.0 1,135.2 1,054.2 중국위안화 6.9440 6.5080 6.8361 6.8828 6.9222 6.9236 6.2690 인도루피화 67.871 63.829 70.925 72.533 74.177 74.365 63.394 인니루피아화 13,423 13,588 14,867 14,904 15,202 15,290 13,278 브라질헤알화 3.2550 3.3123 4.0533 4.0503 3.7561 4.2073 3.1453 러시아루블화 61.222 57.570 67.514 65.491 66.605 70.524 55.783 기

타

WTI유(U$/bbl) 53.7 60.4 69.8 73.3 73.2 76.4 50.6 금(U$/oz) 1,152.3 1,303.1 1,201.4 1,192.5 1,194.8 1,358.5 1,174.2