제 목 : 2020년 4월 이후 국제금융·외환시장 동향

(1)

2020년 5월 13일 공보 2020-05-05호

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제 목 : 2020년 4월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 주요국 코로나19 확산세 둔화에 따른 경제활동 재 개, 코로나19 치료제 개발 기대 등으로 변동성이 다소 축소

ㅇ 3월중 크게 하락하였던 글로벌 주가는 상당폭 반등하였으며, 주요 선진국 금리 및 환율 등락폭은 제한적인 수준

▣ 국내 외환부문도 대체로 안정되는 모습

ㅇ 원/달러 환율이 소폭 상승에 그친 가운데 스왑레이트는 큰 폭 상승 ㅇ 외국인 증권투자자금은 채권자금 유입 규모 확대 등으로 순유입

전환

ㅇ 대외차입여건은 단기 외화차입 가산금리 및 CDS 프리미엄이 하락 한 반면 중장기 외화차입 가산금리는 상승

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 한재찬(759-5749)

외환시장팀 과장 손승화(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(2)

<붙 임>

2020년 4월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요 선진국 금리 (국채 10년물) 움직임은 국별로 상이

ㅇ 미국은 경기부양법안 통과 등에 따른 장기물 국채발행 확대 ^* 및 주 요 경제지표 부진 등의 영향이 엇갈리면서 소폭 상승

* 미 재무부의 20.2/4분기중 국채 발행계획에서 10~30년물 발행금액이 시장 예상을 상회(5.8일)

ㅇ 독일은 ECB의 자산매입 확대 가능성 ^* 등으로 하락

* ECB Largarde 총재는 긴급 자산매입프로그램(PEPP) 한도 증액 가능성을 시사(4.30일)

□ 신흥국 금리는 중앙은행의 정책금리 인하 ^* 등으로 대체로 하락

* 남아공 –100bp(4.14일), 멕시코 –50bp(4.21일), 터키 –100bp(4.22일), 러시아 –50bp(4.24일), 브라질 –75bp(5.6일)

ㅇ 반면 인도네시아는 정책금리 동결 (4.14일) , 코로나19 확산세 ^* 등으로 상승

* 신규 확진자수(일평균, 자료 : WHO) : 3월중 51명 → 4월중 286명 → 5.1~9일중 392명

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 18년 19년 20.3월(A) 4월 5.11일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.68 1.92 0.67 0.64 0.71 0.04

￭ 일본 0.00 -0.01 0.02 -0.03 0.01 -0.01

￭ 독일 0.24 -0.19 -0.47 -0.59 -0.51 -0.04

￭ 영국 1.28 0.82 0.36 0.23 0.27 -0.09

신흥국

￭ 한국 1.96 1.67 1.55 1.52 1.47 -0.08

￭ 중국 3.31 3.14 2.59 2.52 2.65 0.06

￭ 인도 7.37 6.56 6.14 6.11 6.17 0.03

￭ 인니 8.03 7.06 7.91 7.88 8.09 0.18

￭ 브라질 9.24 6.79 7.92

²⁾

7.94

²⁾

8.02

²⁾

0.10 ￭ 멕시코 8.66 6.91 7.12 6.61 6.02 -1.10

￭ 러시아 8.78 6.41 6.83 6.17 6.08 -0.75

￭ 터키 15.80 11.86 13.12 11.37 12.86 -0.26

￭ 남아공

¹⁾

8.88 9.03 11.00 10.30 9.45 -1.55

주: 1) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준

2) 2031.1.1일 만기 기준

(3)

2 주 가

□ 선진국 주가는 주요국 경제활동 재개, 코로나19 치료제 개발 기대 등으로 큰 폭 상승 (4.1~5.11일중 +11.2%, MSCI 선진국 기준)

ㅇ 다만 영국의 경우 코로나19 확산세 지속 ^* 등으로 상승폭이 제한적

* 신규 확진자수(일평균, 자료 : WHO) : 3월중 714명 → 4월중 4,769명 → 5.1~9일중 5,127명

□ 신흥국 주가도 글로벌 금융시장 불안 완화 등으로 상승 (4.1~5.11일중 +7.9%, MSCI 신흥국 기준)

ㅇ 중국은 코로나19 확산세 둔화에 따른 경제활동 재개 ^* 등으로 상승

* 제조업 조업재개율(%) : 2월 85.6 → 3월 98.7 → 4월 99.7(자료: 중국국가통계국)

주요국 주가

(기말 기준)

　 18년 19년 20.3월(A) 4월 5.11일(B) B-A

변동률

¹⁾

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,884 2,358 1,853 2,053 2,061 +11.2

￭ 미국 DJIA 23,327 28,538 21,917 24,346 24,222 +10.5

￭ 일본 Nikkei225 20,015 23,657 18,917 20,194 20,391 +7.8

￭ 독일 DAX 10,559 13,249 9,936 10,862 10,825 +8.9

￭ 영국 FTSE100 6,728 7,542 5,672 5,901 5,940 +4.7

신 흥 국

￭ MSCI 지수 966 1,115 849 925 916 +7.9

￭ 한국 KOSPI 2,041 2,198 1,755 1,948 1,935 +10.3

￭ 중국 SHCOMP 2,494 3,050 2,750 2,860 2,895 +5.3

￭ 인도 SENSEX 36,068 41,254 29,468 33,718 31,561 +7.1

￭ 인니 IDX 6,194 6,300 4,539 4,716 4,639 +2.2

￭ 브라질 BOVESPA 87,887 115,645 73,020 80,506 79,065 +8.3

￭ 멕시코 BOLSA 41,640 43,541 34,555 36,470 37,632 +8.9

￭ 러시아 MOEX 2,369 3,046 2,509 2,651 2,642 +5.3

￭ 터키 ISE100 91,270 114,425 89,644 101,110 97,792 +9.1

￭ 남아공 ALSH 52,737 57,084 44,490 50,337 50,203 +12.8 ￭ VIX 지수 25.4 13.8 53.5 34.2 27.6 -25.9

주: 1) VIX 지수는 변동폭

자료: Bloomberg

(4)

3 환 율

□ 미달러화는 주요 선진국 통화에 대해 강세 (4.1~5.11일중 +1.2%, DXY 지수 기준)

ㅇ 유로화는 독일 헌법재판소의 채권 매입 조건부 중단 판결 ^* 등으로 약세

* ECB가 공공채권매입기구(PSPP)의 정책효과를 3개월 내에 입증하지 못할 경우 독일 중앙은행은 채권매입을 중단해야 한다고 판결(5.8일)

□ 신흥국 통화 움직임은 국별로 상이 (4.1~5.11일중 –1.0%, JPM 지수 기준)

ㅇ 브라질 헤알화는 완화적 통화정책 지속 기대 ^* 등으로 큰 폭 약세를 보였 으며 아르헨티나 페소화는 채무재조정 협상 관련 불확실성 ^** 으로 약세

* 정책금리 인하(-75bp) 이후 추가 인하 가능성을 시사(5.6일)

** 4.16일 해외발행 외화채권에 대한 채무재조정 계획을 발표하고, 4.22일에 는 외화채권에 대한 이자 지급을 유예

ㅇ 터키 리라화는 외환보유액 부족 우려 (3.27일 641억달러 → 5.1일 515억 달러) , 정책금리 인하폭 예상치 상회 ^* 등으로 약세

* 4.22일 100bp인하(9.75% → 8.75%)시 시장참가자들은 50bp 인하를 예상

ㅇ 러시아 루블화는 중앙은행의 정책 대응 ^* 등으로 강세

* 러시아 중앙은행은 3.19일부터 국제유가(우랄유 기준)가 배럴당 25달러를 하회하는 기간 동안 통화가치 안정을 위해 시장안정화 조치를 실시

주요국 환율

(기말 기준)

　 18년 19년 20.3월(A) 4월 5.11일(B) B-A

변화율

¹⁾

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

²⁾

96.2 96.4 99.0 99.0 100.2 +1.2 (연준 지수)

³⁾

115.6 114.7 122.8 122.7 122.9

⁴⁾

+0.0

￭ 일본 엔 109.6 108.7 107.6 107.2 107.6 +0.0

￭ 유로 1.146 1.122 1.103 1.095 1.081 -1.9

￭ 영국 파운드 1.275 1.325 1.241 1.260 1.234 -0.6

신흥국

￭ JPM 지수 62.3 61.4 53.4 53.0 52.8 -1.0

￭ 한국 원 1,115.7 1,156.4 1,217.4 1,218.2 1,220.5 -0.3

￭ 중국 위안 6.879 6.960 7.098 7.048 7.093 +0.1

￭ 인도 루피 69.82 71.34 75.40 75.05 75.77 -0.5

￭ 인니 루피아 14,430 13,850 16,413 14,997 14,928 +9.9

￭ 브라질 헤알 3.881 4.020 5.206 5.489 5.819 -10.5

￭ 아르헨티나 페소 37.65 59.89 64.31 66.78 67.37 -4.5

￭ 멕시코 페소 19.65 18.93 23.67 24.17 23.89 -0.9

￭ 러시아 루블 69.35 62.04 78.10 74.47 73.59 +6.1

￭ 터키 리라 5.291 5.950 6.602 6.990 7.073 -6.7

￭ 남아공 란드 14.38 13.98 17.80 18.47 18.37 -3.1

주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2) 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3) 미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 5.8일 기준

(5)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 주요국 코로나19 확산세 둔화, 미 연준의 대출프로그 램 발표에 따른 위험회피심리 완화 등으로 하락하였다가 글로벌 경 기침체 우려, 코로나19 관련 미·중 갈등 경계감 등으로 상승

ㅇ 원/엔 환율 및 원/위안 환율도 상승 원화 환율

¹⁾

(기말기준, 원)

　 18년 19년 20.3월(A) 4월 5.11일(B) B-A

변화율

²⁾

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,115.7 1,156.4 1,217.4 1,218.2 1,220.5 -0.3

￭ 원/100엔 1,008.8 1,059.6 1,123.7 1,143.2 1,141.0 -1.5

￭ 원/위안 162.43 165.60 171.48 172.10 172.11 -0.4

주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/엔 환율은 하나은행 고시

매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

¹⁾²⁾³⁾

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(6)

2 원/달러 환율 변동성

□ 4월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 큰 폭 축소

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

¹⁾

(기간중 평균, 원, %)

20.2월 3월 4월

￭ 전일 대비

변동폭 5.1 13.8 5.6

변동률 0.43 1.12 0.46

￭ 기간중 표준편차 13.7 27.1 6.6

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트 (3개월) 는 미 연준의 통화스왑자금을 활용한 외화 대출 공급, 내외금리차 플러스 전환 ^* 등으로 큰 폭 상승

* 3월말 –55bp → 5.11일 +26bp(+81bp)

ㅇ 통화스왑금리 ^(3년) 는 보험사의 장기 외화자금 수요에도 스왑레이트 상승 등으로 소폭 상승

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 18년 19년 20.3월(A) 4월 5.11일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -1.33 -0.92 -1.42 -0.78 -0.55 +0.87

￭ 통화스왑금리(3년) 1.14 0.72 -0.21 -0.34 -0.20 +0.01

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

(7)

4 은행간 외환거래 규모

□ 4월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모 ^* 는 242.4억달러로 전월 (265.0억달러) 에 비해 22.7억달러 감소

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 이는 외환스왑 ^{(-21.0억달러)} 거래 감소에 주로 기인 은행간 외환거래 규모

¹⁾²⁾

(기간중 일평균, 억달러)

18년 19년 20년

2월 3월 4월

^p

◾ 현 물 환 97.8 92.2 93.4 106.0 80.6 86.0 (+5.4)

(원/달러) 79.6 69.1 76.0 81.3 73.2 72.5 (-0.7)

(원/위안) 18.2 23.1 17.4 24.7 7.4 13.5 (+6.1)

◾ 선 물 환 4.7 6.2 5.2 6.2 6.6 3.0 (-3.6)

◾ 외환스왑 121.2 138.6 138.7 142.8 148.9 127.9 (-21.0)

◾ 기타파생상품

³⁾

21.3 25.1 26.3 26.7 28.9 25.5 (-3.5)

◾ 합 계 245.0 262.2 263.7 281.6 265.0 242.4 (-22.7)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 4월중 외국인의 국내 증권투자자금은 채권자금 유입 규모 확대 등 으로 순유입 전환

ㅇ 주식자금은 주요국 정책 대응, 국내 코로나19 확산세 진정에 따른 위험자산 회피 심리 완화 등으로 유출 규모 축소

ㅇ 채권자금은 공공자금을 중심으로 유입 규모 확대 외국인 증권투자자금

¹⁾

(기간중, 억달러)

18년 19년 12월 20년 1월 2월 3월 4월

◾ 전 체 82.5 101.6 -2.7 -37.9 44.3 -23.5 -73.7 15.0

(주 식

²⁾

) -56.6 20.0 6.6 -176.5 3.7 -26.6 -110.4 -43.2 (채 권

³⁾

) 139.1 81.6 -9.3 138.6 40.6 3.1 36.6 58.2

주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

(8)

6 대외 외화차입여건

□ 4월중 국내은행의 단기 외화차입 가산금리 및 외평채 CDS 프리미엄 은 전월 대비 하락

ㅇ 다만 대외 불확실성에 따른 중장기채권 수요 감소 등으로 국내 은행의 중장기 외화차입 가산금리는 상승

대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

18년 19년 20년

1월 2월 3월 4월

◾ 대외차입 가산금리

¹⁾²⁾

<단 기

³⁾

> 1 (102)

3 (131)

39 (148)

4 (99)

1 (158)

67 (168)

46 (139)

<중장기

⁴⁾

> 58 (3.5)

53 (3.5)

80 (3.9)

46 (3.4)

37 (4.1)

68 (3.3)

134 (4.1)

◾ 외평채 CDS 프리미엄

⁵⁾

44 31 32 23 26 43 35

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일)

4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(20년 이후 RP 포함), ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

(9)

<참고 1>

국제금융시장 주요 지표

18년말 19년말 20.3월말 4월말 5.11일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.68 1.92 0.67 0.64 0.71 2.47 0.54

미국(2년) 2.49 1.57 0.25 0.20 0.17 2.27 0.14

Libor(3개월) 2.81 1.91 1.45 0.56 0.43 2.53 0.43 일본(10년) 0.00 -0.01 0.02 -0.03 0.01 0.08 -0.29 독일(10년) 0.24 -0.19 -0.47 -0.59 -0.51 -0.05 -0.86 영국(10년) 1.28 0.82 0.36 0.23 0.27 1.14 0.16 이탈리아(10년) 2.74 1.41 1.52 1.76 1.88 2.75 0.81 그리스(10년) 4.40 1.47 1.68 2.17 2.17 3.94 0.94 한국(10년) 1.96 1.67 1.55 1.52 1.47 1.88 1.17 중국(10년) 3.31 3.14 2.59 2.52 2.65 3.35 2.48 인도(10년) 7.37 6.56 6.14 6.11 6.17 7.41 5.97 인니(10년) 8.03 7.06 7.91 7.88 8.09 8.38 6.52 브라질(10년) 9.24 6.79 7.92¹⁾ 7.94¹⁾ 8.02¹⁾ 9.71¹⁾ 6.40 러시아(10년) 8.78 6.41 6.83 6.17 6.08 8.57 6.03

EMBI+ Spread 445 298 543 536 504 641 298

주

가

미국(DJIA) 23,327 28,538 21,917 24,346 24,222 29,551 18,592 일본(Nikkei225) 20,015 23,657 18,917 20,194 20,391 24,084 16,553 독일(DAX) 10,559 13,249 9,936 10,862 10,825 13,789 8,442 영국(FTSE100) 6,728 7,542 5,672 5,901 5,940 7,687 4,994 한국(KOSPI) 2,041 2,198 1,755 1,948 1,935 2,267 1,458 중국(SHCOMP) 2,494 3,050 2,750 2,860 2,895 3,116 2,660 인도(SENSEX) 36,068 41,254 29,468 33,718 31,561 41,953 25,981 인니(IDX) 6,194 6,300 4,539 4,716 4,639 6,457 3,938 브라질(BOVESPA) 87,887 115,645 73,020 80,506 79,065 119,528 63,570 러시아(MOEX) 2,369 3,046 2,509 2,651 2,642 3,220 2,113

VIX 25.4 13.8 53.5 34.2 27.6 82.7 11.5

환

율 미달 러화

DXY지수 96.2 96.4 99.0 99.0 100.2 102.8 94.9 연준지수 115.6 114.7 122.8 122.7 122.9²⁾ 126.5 114.5 일본엔화 109.6 108.7 107.6 107.2 107.6 112.2 102.3 유로화 1.146 1.122 1.103 1.095 1.081 1.146 1.066 영국파운드화 1.275 1.325 1.241 1.260 1.234 1.334 1.150 한국원화 1,115.7 1,156.4 1,217.4 1,218.2 1,220.5 1,285.7 1,154.7 중국위안화 6.879 6.960 7.098 7.048 7.093 7.177 6.816 인도루피화 69.82 71.34 75.40 75.05 75.77 76.97 68.46 인니루피아화 14,430 13,850 16,413 14,997 14,928 16,655 13,589 브라질헤알화 3.881 4.020 5.206 5.489 5.819 5.835 3.719 러시아루블화 69.35 62.04 78.10 74.47 73.59 82.15 60.99 기

타

WTI유(U$/bbl) 45.4 61.1 20.5 18.8 24.1 63.3 -37.6 금(U$/oz) 1,282.5 1,522.8 1,601.0 1,715.7 1,700.3 1,731.9 1,274.1 주: 1) 2031.1.1일 만기 기준 2) 5.8일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(10)

<참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

제 목 : 2020년 4월 이후 국제금융·외환시장 동향

2020년 5월 13일 공보 2020-05-05호