제 목 : 2018년 3월중 국제금융·외환시장 동향

2018년 4월 11일 공보 2018-4-9호

제 목 : 2018년 3월중 국제금융·외환시장 동향

▣ 3월중 국제금융시장은 미·중 무역분쟁 관련 불확실성으로 변동성이 확대 ㅇ 글로벌 주가는 무역분쟁 우려, 美 기술주 약세 등으로 투자심리가

악화되며 하락

– VIX는 전년 대비 높은 수준 지속

ㅇ 선진국 국채금리는 안전자산 선호 확대, 주요국 통화정책에 대한 경계감 완화 등으로 하락

ㅇ 미달러화는 유로화 등 주요 선진국 통화 대비 약세

▣ 국내 외환부문은 일부 변동성이 확대되는 가운데 대체로 안정세를 유지 ㅇ 원/달러 환율은 전년말 크게 낮아진 이후 대내외 리스크 변화에

따라 등락하는 모습

ㅇ 외국인의 국내 증권투자자금은 유입으로 전환

ㅇ 스왑레이트는 국제금융시장에서 LIBOR 금리의 큰 폭 상승으로 내외 금리 역전폭이 확대된 데다 분기말 수급 불균형 등 일시적 요인이 겹치면서 상당폭 하락

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 팀장 서정민(759-5737), 과장 김동휘(759-5749) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4028, 4016

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(붙 임)

2018년 3월중 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 선진국 국채금리 (10년) 는 미‧중 무역분쟁에 따른 위험회피경향, 주요국 통화정책에 대한 경계감 완화 등으로 하락

ㅇ 미국은 예상에 부합하는 3월 FOMC (3.21일) 결과 ^* 등으로 하락

* 정책금리 25bp 인상, 금년 중 3회 인상 전망 유지

ㅇ 독일 및 영국은 ECB (3.8일) , BOE (3.22일) 의 정책금리 동결, 유로 지역 경제지표 부진 등으로 하락

□ 신흥국 국채금리는 국별로 상이한 모습

ㅇ 인도는 국채발행 축소계획 발표로, 멕시코는 NAFTA 재협상 우 려 완화 등으로 하락

ㅇ 터키는 인플레이션 우려와 신용등급 하락으로 큰 폭 상승 주요국 국채 (10년) 금리

(기말 기준, %)

　 16년 17년 18.2월(A) 3월 4.9일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.44 2.41 2.86 2.74 2.78 -0.08

￭ 일본 0.05 0.04 0.05 0.05 0.04 -0.01

￭ 독일 0.21 0.37 0.66 0.50 0.50 -0.16

￭ 영국 1.24 1.33 1.50 1.35 1.41 -0.09

신흥국

￭ EMBI+

362 328 333 340 340 7

￭ 한국 2.09 2.48 2.74 2.62 2.61 -0.13

￭ 중국 3.06 3.92 3.85 3.75 3.71 -0.14

￭ 인도 6.52 7.06 7.73 7.40 7.23 -0.50

￭ 인니 7.97 6.52 6.63 6.68 6.64 0.01

￭ 브라질 11.40 10.36 9.61 9.49 9.88 0.27

￭ 멕시코 7.44 7.28 7.63 7.33 7.29 -0.34

￭ 러시아 8.46 7.67 7.13 7.14 7.41 0.28

￭ 터키 11.08 12.00 11.58 12.12 12.70 1.12

￭ 남아공

8.92 9.34 8.14 7.99 8.08 -0.06

주: 1) EMBI+ 스프레드 및 변동폭 단위는 bp 2) 2017.12.27일부터 9년물 기준

2 주 가

□ 선진국 주가는 미‧중 무역분쟁에 따른 글로벌 교역 위축 우려 등으로 투자 심리가 악화되며 하락 (MSCI 기준, 18.3.1 ~ 4.9일 중 -2.7%)

ㅇ 미국은 기술주 관련 다수의 악재도 발생하며 큰 폭 하락 ㅇ 유로지역 및 일본도 미국 주가에 동조화되며 하락

□ 신흥국은 미국 등 글로벌 주가 흐름에 영향 받아 하락

(MSCI 기준, 18.3.1 ~ 4.9일 중 -2.7%)

□ 주가변동성 지수 (VIX) 는 전년 대비 높은 수준 유지

(17년 평균 11.1 → 18.3월 평균 19.0)

주요국 주가

(기말 기준)

　 16년 17년 18.2월(A) 3월 4.9일(B) B-A

변동률

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,751.2 2,077.4 2,118.0 2,066.8 2,061.2 -2.7

￭ 미국 DJIA 19,762.6 24,272.4 25,029.2 24,103.1 23,979.1 -4.2

￭ 일본 Nikkei225 19,114.4 22,725.0 22,068.2 21,454.3 21,678.3 -1.8

￭ 독일 DAX 11,481.1 13,024.0 12,435.9 12,096.7 12,261.8 -1.4

￭ 영국 FTSE100 7,142.8 7,326.7 7,231.9 7,056.6 7,194.8 -0.5

신 흥 국

￭ MSCI 지수 862.3 1,120.8 1,195.2 1,170.9 1,163.1 -2.7

￭ 한국 KOSPI 2,026.5 2,476.4 2,427.4 2,445.9 2,444.1 +0.7

￭ 중국 SHCOMP 3,103.6 3,317.2 3,259.4 3,168.9 3,138.3 -3.7

￭ 인도 SENSEX 26,626.5 33,149.4 34,184.0 32,968.7 33,788.5 -1.2

￭ 인니 IDX 5,296.7 5,952.1 6,597.2 6,189.0 6,246.1 -5.3

￭ 브라질 BOVESPA 60,227.3 71,971.0 85,353.6 85,365.6 83,307.2 -2.4

￭ 멕시코 BOLSA 45,642.9 47,092.5 47,437.9 46,124.9 48,059.0 +1.3

￭ 러시아 MICEX 2,232.7 2,100.6 2,296.8 2,271.0 2,090.9 -9.0

￭ 터키 ISE100 78,138.7 103,984.4 118,950.8 114,930.2 113,156.1 -4.9

￭ 남아공 ALSH 50,653.5 59,772.8 58,325.1 55,474.5 56,091.6 -3.8 ￭ VIX 지수 14.0 11.3 19.9 20.0 21.8 +1.9

자료: Bloomberg

3 환 율

□ 미달러화는 위험회피성향 변화에 따라 좁은 범위 내에서 등락하며 2월말 대비 소폭 약세 (18.3.1 ~ 4.9일 중, DXY 기준 -0.9%)

ㅇ 유로화는 독일‧이탈리아의 정치 리스크 완화, 파운드화는 Brexit 과도기간 설정 합의로 강세

ㅇ 엔화는 안전자산 선호 등에 영향 받으며 소폭 등락

□ 신흥국 통화는 美 금리 인상, 보호무역주의 확산 우려 등으로 대부 분 약세 (18.3.1 ~ 4.9일 중, JPM 10개 신흥국 통화지수 기준 -1.5%)

ㅇ 멕시코는 NAFTA 재협상에 대한 긍정적 기대 등으로 강세

주요국 환율

(기말 기준)

　 16년 17년 18.2월(A) 3월 4.9일(B) B-A

변화율

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

102.2 93.0 90.6 90.0 89.8 -0.9 (연준 지수)

128.2 119.5 118.5 117.6 117.9

-0.5

￭ 일본 엔 116.9 112.6 106.7 106.3 106.8 -0.0

￭ 유로 1.0519 1.1914 1.2199 1.2327 1.2321 +1.0

￭ 영국 파운드 1.2324 1.3535 1.3769 1.4035 1.4131 +2.6

신흥국

￭ JPM 지수 65.9 68.5 70.9 70.9 69.9 -1.5

￭ 한국 원 1,207.7 1,088.2 1,082.8 1,063.5 1,067.1 +1.5

￭ 중국 위안 6.9440 6.6148 6.3265 6.2792 6.3158 +0.2

￭ 인도 루피 67.871 64.495 65.175 65.140 65.006 +0.3

￭ 인니 루피아 13,423 13,539 13,746 13,769 13,762 -0.1

￭ 브라질 헤알 3.2550 3.2728 3.2400 3.3065 3.4216 -5.3

￭ 멕시코 페소 20.729 18.629 18.840 18.179 18.351 +2.7

￭ 러시아 루블 61.222 58.444 56.235 57.078 60.444 -7.0

￭ 터키 리라 3.5250 3.9255 3.7978 3.9551 4.0594 -6.4

￭ 남아공 란드 13.734 13.698 11.788 11.823 12.080 -2.4

2) 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3) 미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향

1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 전년말 크게 낮아진 이후 대내외 리스크 변화에 따라 등락하는 모습

ㅇ 원/엔 및 원/위안 환율은 원화의 상대적 강세로 소폭 하락 원화 환율

(기말기준, 원)

　 16년 17년 18.2월(A) 3월 4.9일(B) B-A

변화율

(%)

주요 환율

￭ 원/달러 1,207.7 1,070.5 1,082.8 1,063.5 1,067.1 +1.5

￭ 원/100엔 1,035.3 949.2 1,011.1 1,001.4 996.7 +1.4

￭ 원/위안 173.05 163.15 171.06 169.74 169.51 +0.9

고시 매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화의 변화율

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

자료: Bloomberg, Reuters

2 원/달러 환율 변동성

□ 3월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 하락

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

(기간중 평균, 원, %)

18.1월 2월 3월

￭ 전일 대비

변동폭 3.8 5.5 3.4

변동률 0.36 0.51 0.32

￭ 기간중 표준편차 4.0 7.1 5.8

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters

3 외환스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 외환스왑레이트 (3개월) 는 국제금융시장에서 LIBOR 금리의 큰 폭 상승으로 내외금리 역전폭이 확대된 데다 분기말 수급 불균형 등 일시적 요인이 겹치면서 상당폭 하락

ㅇ 통화스왑금리 (3년) 는 국고채 금리 하락 등에 따라 소폭 하락

외환스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 16년 17년 18.2월(A) 3월 4.9일(B) B-A(%p)

￭ 외환스왑레이트(3개월) -0.02 -0.63 -0.84 -1.40 -1.35 -0.51

￭ 통화스왑금리(3년) 1.20 1.57 1.52 1.49 1.46 -0.06

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

4 외국인 증권투자자금

□ 3월중 외국인의 국내 증권투자자금은 주식을 중심으로 유입으로 전환 ㅇ 주식자금은 기업실적 개선 기대 등으로 소폭 순유입

ㅇ 채권자금은 차익거래유인 확대 등으로 유입 외국인 증권투자자금

(기간중, 억달러)

16년 17년 18년

11월 12월 1월 2월 3월

◾ 전 체 21.7 195.0 2.5 -24.9 50.7 52.2 -12.8 11.3

(주 식

) 126.3 114.5 16.6 -15.2 -4.1 30.4 -36.3 1.7 (채 권

) -104.6 80.5 -14.1 -9.6 54.8 21.8 23.5 9.6

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

5 대외 외화차입여건

□ 3월중 국내은행의 외화차입여건은 대체로 양호한 모습

ㅇ 외평채 CDS 프리미엄 (5년) 및 대외 외화차입 가산금리는 지정학적 리스크 완화 등으로 전월대비 하락

대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

16년 17년 12월 18년 1월 2월(A) 3월(B) B-A

◾ 외평채 CDS 프리미엄

55 57 55 55 46 52 49 -3

◾ 대외차입 가산금리

<단 기

> 1 (57)

1 (52)

3 (89)

3 (89)

0 (92)

1 (87)

0 (112)

-1

<중장기

> 66 (5.1)

68 (4.4)

65 (4.3)

65 (4.3)

55 (3.7)

65 (4.3)

60 (3.9)

-5

2) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 3) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

4) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 5) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균, ( )내는 가중평균 차입기간(년)

<참고>

국제금융시장 주요 지표

16년말 17년말 18.2월말 3월말 4.9일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.44 2.41 2.86 2.74 2.78 2.95 2.04

미국(2년) 1.19 1.88 2.25 2.27 2.28 2.34 1.16

Libor(3개월) 1.00 1.69 2.02 2.31 2.34 2.34 1.15

일본(10년) 0.05 0.05 0.05 0.05 0.04 0.10 -0.01

독일(10년) 0.21 0.43 0.66 0.50 0.50 0.77 0.16

영국(10년) 1.24 1.19 1.50 1.35 1.41 1.65 0.93

이탈리아(10년) 1.82 2.02 1.97 1.79 1.77 2.34 1.65

그리스(10년) 7.11 4.12 4.41 4.32 4.00 6.86 3.66

한국(10년) 2.09 2.47 2.74 2.62 2.61 2.81 2.12

중국(10년) 3.06 3.90 3.85 3.75 3.71 4.04 3.30

인도(10년) 6.52 7.33 7.73 7.40 7.23 7.78 6.41

인니(10년) 7.97 6.32 6.63 6.68 6.64 7.26 6.13

브라질(10년) 11.40 10.26 9.61 9.49 9.88 11.77 9.43

러시아(10년) 8.46 7.64 7.13 7.14 7.41 8.18 7.11

EMBI+ Spread 362 328 333 340 340 356 306

주

가

미국(DJIA) 19,762.6 24,719.2 25,029.2 24,103.1 23,979.1 26,616.7 20,404.5 일본(NIKKEI225) 19,114.4 22,764.9 22,068.2 21,454.3 21,678.3 24,124.2 18,335.6 독일(DAX) 11,481.1 12,917.6 12,435.9 12,096.7 12,261.8 13,559.6 11,787.3 영국(FTSE100) 7,142.8 7,687.8 7,231.9 7,056.6 7,194.8 7,778.6 6,888.7 한국(KOSPI) 2,026.5 2,467.5 2,427.4 2,445.9 2,444.1 2,598.2 2,123.9 중국(SHCOMP) 3,103.6 3,307.2 3,259.4 3,168.9 3,138.3 3,559.5 3,052.8 인도(SENSEX) 26,626.5 34,056.8 34,184.0 32,968.7 33,788.5 36,283.3 29,319.1 인니(IDX) 5,296.7 6,355.7 6,597.2 6,189.0 6,246.1 6,689.3 5,577.5 브라질(BOVESPA) 60,227.3 76,402.1 85,353.6 85,365.6 83,307.2 87,652.6 60,761.7 러시아(MICEX) 2,232.7 2,109.7 2,296.8 2,271.0 2,090.9 2,353.2 1,817.8

VIX 14.0 11.0 19.9 20.0 21.8 37.3 9.1

환

율

미국 DXY 지수 102.2 92.1 90.6 90.0 89.8 101.2 88.6 연준 지수 128.2 119.1 118.5 117.6 117.9¹⁾ 125.1 115.2

일본 116.9 112.7 106.7 106.3 106.8 114.2 104.8

유로 1.0519 1.1998 1.2199 1.2327 1.2321 1.2508 1.0579 영국 1.2324 1.3499 1.3769 1.4035 1.4131 1.4268 1.2367 한국 1,207.7 1,070.5 1,082.8 1,063.5 1,067.1 1,157.4 1,054.2 중국 6.9440 6.5080 6.3265 6.2792 6.3158 6.9066 6.2690 인도 67.871 63.829 65.175 65.140 65.006 65.696 63.394 인니 13,423 13,588 13,746 13,769 13,762 13,805 13,166 브라질 3.2550 3.3123 3.2400 3.3065 3.4216 3.4216 3.0872 러시아 61.222 57.570 56.235 57.078 60.444 60.844 55.783 기

타

WTI유(U$/bbl) 53.7 60.4 61.6 64.9 63.4 66.1 42.5 금(U$/oz) 1,152.3 1,303.1 1,318.4 1,325.0 1,336.4 1,358.5 1,213.2