제 목 : 2020년 7월 이후 국제금융·외환시장 동향

2020년 8월 13일 공보 2020-08-05호

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제 목 : 2020년 7월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 코로나19 확산 및 미·중 갈등 우려 등에도 불구하고 백신 개발 기대, 주요 기업실적 예상치 상회 등으로 투자심리가 다 소 개선되는 모습

ㅇ 글로벌 주가가 큰 폭 상승한 가운데 미 연준의 완화적 통화정책 지속 등의 영향으로 미 달러화는 약세

▣ 국내 외환부문은 원/달러 환율이 하락하는 등 안정세 지속

ㅇ 외국인 증권투자자금은 채권자금 유입이 지속되는 가운데 주식자 금도 순유입 전환

ㅇ 대외차입여건은 장기 외화차입 가산금리와 CDS 프리미엄이 하락세 를 지속하는 등 양호한 모습

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 한재찬(759-5749)

외환시장팀 과장 손승화(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

<붙 임>

2020년 7월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향

1 금 리

□ 주요 선진국 금리

⁽국채 10년물)

는 하락 후 반등

ㅇ 미국은 코로나19 재확산 우려, 미·중 갈등 지속

^*

등으로 하락하다 가 백신 개발 기대

^**

등으로 하락폭 축소

* 미 의회의 중국 홍콩보안법 관련 對中 제재 법안 통과(7.2일), 미국의 중국 휴 스턴 총영사관 폐쇄(22일) 및 중국의 미국 청두 총영사관 폐쇄(24일) 등 ** 러시아 정부는 코로나19 백신을 개발하여 공식 승인(8.11일)

□ 신흥국 금리 움직임은 국별로 상이

ㅇ 인도네시아는 정책금리 인하

(-25bp, 7.16일)

, 중앙은행의 국채 매입 발표

^*

영향 등으로 하락

* 중앙은행과 재무부는 향후 398조루피아 규모의 국채를 발행시장에서 직 접 인수하기로 합의(7.6일)

ㅇ 중국은 주요 정책금리

(MLF, LPR)

동결, 양호한 경제지표 발표

^*

등 으로 상승

* 중국 국가통계국 PMI 지수 : 6월 50.9 → 7월 51.1(예상 50.8) 등

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.6 월(A) 7 월 8.11 일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.68 1.92 0.66 0.53 0.64 -0.02

￭ 일본 0.00 -0.01 0.03 0.02 0.03 0.00

￭ 독일 0.24 -0.19 -0.45 -0.52 -0.48 -0.03

￭ 영국 1.28 0.82 0.17 0.10 0.20 0.03

신흥국

￭ 한국 1.96 1.67 1.39 1.30 1.35 -0.04

￭ 중국 3.31 3.14 2.85 2.98 2.98 0.13

￭ 인도 7.37 6.56 5.89 5.84 5.87 -0.02

￭ 인니 8.03 7.06 7.21 6.83 6.78 -0.43

￭ 브라질 9.24 6.79 6.95 6.56 6.96 0.01

￭ 멕시코 8.66 6.91 5.84 5.73 5.80 -0.04

￭ 러시아 8.78 6.41 6.05 6.07 6.04 -0.01

￭ 터키

¹⁾

15.80 11.86 11.50 12.51 13.69 2.19

￭ 남아공

²⁾

8.88 9.03 9.26 9.25 9.28 0.02

주: 1) 2028.3.8일 만기 기준

2) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준 자료: Bloomberg

2 주 가

□ 선진국 주가는 큰 폭 상승

^(7.1~8.11일중 +7.2%, MSCI 선진국 기준)

ㅇ 미국은 미·중 갈등 지속 등에도 불구하고 코로나19 백신 개발 기 대, 주요 기업실적 예상치 상회

^*

등의 영향으로 큰 폭 상승

* 다우지수(DJIA) 내 2/4분기 실적 발표 기업 27개중 20개 기업(74%)의 당기 순이익이 시장 예상치를 상회(자료 : Bloomberg)

ㅇ 반면 영국은 중국과의 갈등 심화

^*

우려, 경제활동 추가 재개 연기

^**

등으로 소폭 하락

* 영국 정부는 5G 통신망 사업에서 중국 화웨이社 장비 사용 금지를 결정(7.14일) ** 8.1일부터 시행 예정인 일부 사업장의 영업 재개를 코로나19 감염률 상승

등으로 2주 연기(7.31일)

□ 신흥국 주가도 큰 폭 상승

^(7.1~8.11일중 +9.7%, MSCI 신흥국 기준)

ㅇ 중국은 양호한 경제지표, 7월초 외국인 자금 유입 증가

^*

등으로 큰 폭 상승

* 외국인 주식자금 증감(일평균, 억달러) : 20.5월 2.4 → 6월 3.9 → 7.1~9일 14.9 → 7.10~31일 -4.7 → 8.1~7일 –1.3 (자료 : IIF)

주요국 주가

(기말 기준)

　 18 년 19 년 20.6 월(A) 7 월 8.11 일(B) B-A

변동률

¹⁾

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,884 2,358 2,202 2,305 2,359 +7.2

￭ 미국 DJIA 23,327 28,538 25,813 26,428 27,687 +7.3

￭ 일본 Nikkei225 20,015 23,657 22,288 21,710 22,750 +2.1

￭ 독일 DAX 10,559 13,249 12,311 12,313 12,947 +5.2

￭ 영국 FTSE100 6,728 7,542 6,170 5,898 6,154 -0.2

신 흥 국

￭ MSCI 지수 966 1,115 995 1,079 1,091 +9.7

￭ 한국 KOSPI 2,041 2,198 2,108 2,249 2,419 +14.7

￭ 중국 SHCOMP 2,494 3,050 2,985 3,310 3,340 +11.9

￭ 인도 SENSEX 36,068 41,254 34,916 37,607 38,407 +10.0

￭ 인니 IDX 6,194 6,300 4,905 5,150 5,190 +5.8

￭ 브라질 BOVESPA 87,887 115,645 95,056 102,912 102,174 +7.5

￭ 멕시코 BOLSA 41,640 43,541 37,716 37,020 38,704 +2.6

￭ 러시아 MOEX 2,369 3,046 2,743 2,912 3,006 +9.6

￭ 터키 ISE100 913 1,144 1,165 1,127 1,110 -4.7

￭ 남아공 ALSH 52,737 57,084 54,362 55,722 57,168 +5.2

￭ VIX 지수 25.4 13.8 30.4 24.5 24.0 -6.4

주: 1) VIX 지수는 변동폭 자료: Bloomberg

3 환 율

□ 미 달러화는 연준의 완화적 통화정책 기조 지속

^*

등으로 주요 선진 국 통화에 대해 상당폭 약세

^(7.1~8.11일중 –3.9%, DXY 지수 기준) * 정책금리 동결(0.0~0.25%), 자산매입 및 포워드 가이던스 유지 등(7.29일)

ㅇ 유로화는 EU 경제회복기금 설립 합의

^*

등으로 강세

* EU 정상회의에서 코로나19 대응을 위해 7,500억유로 규모(보조금 3,900억 유로, 대출 3,600억유로)의 회복기금을 설립하기로 결정(7.21일)

□ 신흥국 통화는 대체로 강세

^(7.1~8.11일중 +1.1%, JPM 지수 기준)

ㅇ 멕시코 페소화는 미 달러화 약세, 무역수지 큰 폭 개선

^*

등으로 강세

* 무역수지(억달러): 20.5월 –35.2 → 6월 55.5(예상 15.5)

ㅇ 다만 터키 리라화는 외환보유액 규모 축소

^*

, 인플레이션 우려

^**

등의 영향으로 상당폭 약세

* 외환보유액(억달러, 금 제외) : 6.26일 514 → 7.30일 467

** 소비자물가지수(%, 전년동기대비) : 5월 11.4 → 6월 12.6 → 7월 11.8

주요국 환율

(기말 기준)

　 18 년 19 년 20.6월(A) 7 월 8.11 일(B) B-A

변화율

¹⁾

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

²⁾

96.2 96.4 97.4 93.3 93.6 -3.9 ( 연준 지수)

³⁾

115.6 114.7 120.9 117.6 118.0

⁴⁾

-2.3

￭ 일본 엔 109.6 108.7 108.0 105.9 106.4 +1.4

￭ 유로 1.146 1.122 1.123 1.178 1.177 +4.8

￭ 영국 파운드 1.275 1.325 1.239 1.308 1.309 +5.6

신흥국

￭ JPM 지수 62.3 61.4 54.3 55.6 54.9 +1.1

￭ 한국 원 1,115.7 1,156.4 1,203.0 1,191.3 1,185.6 +1.5

￭ 중국 위안 6.879 6.960 7.073 6.973 6.944 +1.9

￭ 인도 루피 69.82 71.34 75.59 74.78 74.67 +1.2

￭ 인니 루피아 14,430 13,850 14,456 14,666 14,721 -1.8

￭ 브라질 헤알 3.881 4.020 5.466 5.223 5.381 +1.6

￭ 아르헨티나 페소 37.65 59.89 70.39 72.41 72.93 -3.5

￭ 멕시코 페소 19.65 18.93 22.99 22.28 22.40 +2.6

￭ 러시아 루블 69.35 62.04 71.17 74.29 72.92 -2.4

￭ 터키 리라 5.291 5.950 6.855 6.987 7.237 -5.3

￭ 남아공 란드 14.38 13.98 17.38 17.02 17.43 -0.3

주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2)주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3)미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 8.7일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 미·중 갈등 및 코로나19 재확산 우려 등에도 불구 하고 백신 개발 기대, EU 경제회복기금 설립 합의

^,

미 연준과의 통 화스왑계약 연장 등에 따른 투자심리 개선과 미 달러화 약세 영향 등으로 하락

ㅇ 원/엔 환율은 6월말 수준 유지, 원/위안 환율은 소폭 상승 원화 환율

¹⁾

(기말기준, 원)

　 18 년 19 년 20.6 월(A) 7 월 8.11 일(B) B-A

변화율

²⁾

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,115.7 1,156.4 1,203.0 1,191.3 1,185.6 +1.5

￭ 원/100엔 1,008.8 1,059.6 1,116.5 1,141.4 1,116.3 +0.0

￭ 원/위안 162.43 165.60 170.13 170.28 170.58 -0.3

주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/엔 환율은 하나은행 고시

매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

¹⁾²⁾³⁾

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화대비통화가치 변화율[(+)강세·(-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

2 원/달러 환율 변동성

□ 7 월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 축소

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

¹⁾

(기간중 평균, 원, %)

20.5 월 6 월 7 월

￭ 전일 대비

변동폭 4.4 6.3 2.9

변동률 0.35 0.52 0.24

￭ 기간중표준편차 6.6 8.9 4.2

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트

⁽³개월)

는 기관투자자의 해외투자목적 외화자금 수요 등에도 불구하고 미 연준과의 통화스왑계약 연장, 비거주자의 차익거래목적 외화자금공급 등으로 상승

ㅇ 통화스왑금리

⁽³년)

는 기업의 외화채권 발행에 따른 외화자금공급

(부채스왑)

, 스왑레이트 상승 등으로 상승

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.6 월(A) 7 월 8.11 일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -1.33 -0.92 -0.29 -0.20 -0.20 +0.09

￭ 통화스왑금리(3년) 1.14 0.72 -0.23 -0.05 -0.04 +0.19

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

4 은행간 외환거래 규모

□ 7 월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모

^*

는 263.2억달러로 전월

^(280.8억달러)

에 비해 17.6억달러 감소

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 원/달러 현물환

^(-9.8억달러)

및 외환스왑

^(-7.2억달러)

거 래 규모 감소에 주로 기인

은행간 외환거래 규모

¹⁾²⁾

(기간중 일평균, 억달러)

18 년 19 년 20 년

^p

5 월 6 월 7 월

^p

◾ 현 물 환 97.8 92.2 98.0 100.8 112.7 105.7 (-7.0)

( 원/달러) 79.6 69.1 77.6 73.4 87.4 77.6 (-9.8)

( 원/위안) 18.2 23.1 20.4 27.4 25.3 28.1 (+2.7)

◾ 선 물 환 4.7 6.2 5.1 4.7 4.9 5.3 (+0.4)

◾ 외환스왑 121.2 138.6 136.9 129.7 136.4 129.2 (-7.2)

◾ 기타파생상품

³⁾

21.3 25.1 26.3 25.5 26.8 23.0 (-3.8)

◾ 합 계 245.0 262.2 266.3 260.7 280.8 263.2 (-17.6)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 7 월중 외국인의 국내 증권투자자금은 유입 규모가 확대 ㅇ 주식자금은 기업실적 개선 기대 등으로 순유입 전환

ㅇ 채권자금은 민간자금을 중심으로 유입 외국인 증권투자자금

¹⁾

(기간중, 억달러)

18 년 19 년 20 년 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월

◾ 전 체 82.5 101.6 19.2 -73.7 15.0 -11.7 24.8 43.9

( 주 식

²⁾

) -56.6 20.0 -199.7 -110.4 -43.2 -32.7 -4.4 13.9 ( 채 권

³⁾

) 139.1 81.6 218.9 36.6 58.2 21.0 29.2 30.1

주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)제외)

6 대외 외화차입여건

□ 7 월중 대외 외화차입여건은 국내은행의 중장기 차입 가산금리가 하락세를 지속하는 등 양호한 모습

ㅇ 외평채 CDS 프리미엄도 전월 대비 소폭 하락 대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

18 년 19 년 20 년 4 월 5 월 6 월 7 월

◾ 대외차입 가산금리

¹⁾²⁾

< 단 기

³⁾

> 1 (102)

3 (131)

30 (144)

45 (139)

4 (149)

2 (110)

3 (126)

< 중장기

⁴⁾

> 58 (3.5)

53 (3.5)

81 (3.8)

134 (4.1)

101 (3.3)

78 (4.2)

53 (1.9)

◾ 외평채 CDS프리미엄

⁵⁾

44 31 30 35 32 27 25

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) Libor 대비, 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) Libor 대비, 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(20년 이후 RP 포함), ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

< 참고 1>

국제금융시장 주요 지표

18 년말 19 년말 20.6월말 7 월말 8.11 일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.68 1.92 0.66 0.53 0.64 1.94 0.51

미국(2년) 2.49 1.57 0.15 0.11 0.15 1.80 0.11

Libor(3개월) 2.81 1.91 0.30 0.25 0.26 2.18 0.24 일본(10년) 0.00 -0.01 0.03 0.02 0.03 0.08 -0.29 독일(10년) 0.24 -0.19 -0.45 -0.52 -0.48 -0.16 -0.86

영국(10년) 1.28 0.82 0.17 0.10 0.20 0.87 0.08

이탈리아(10년) 2.74 1.41 1.26 1.01 0.94 2.43 0.81

그리스(10년) 4.40 1.47 1.21 1.09 1.08 3.94 0.94

한국(10년) 1.96 1.67 1.39 1.30 1.35 1.84 1.17

중국(10년) 3.31 3.14 2.85 2.98 2.98 3.32 2.48

인도(10년) 7.37 6.56 5.89 5.84 5.87 6.80 5.75

인니(10년) 8.03 7.06 7.21 6.83 6.78 8.38 6.52

브라질(10년) 9.24 6.79 6.95 6.56 6.96 9.53 6.40

러시아(10년) 8.78 6.41 6.05 6.07 6.04 8.57 5.59

EMBI+ Spread 445 298 441 416 383 641 298

주 가

미국(DJIA) 23,327 28,538 25,813 26,428 27,687 29,551 18,592 일본(Nikkei225) 20,015 23,657 22,288 21,710 22,750 24,084 16,553 독일(DAX) 10,559 13,249 12,311 12,313 12,947 13,789 8,442 영국(FTSE100) 6,728 7,542 6,170 5,898 6,154 7,675 4,994 한국(KOSPI) 2,041 2,198 2,108 2,249 2,419 2,419 1,458 중국(SHCOMP) 2,494 3,050 2,985 3,310 3,340 3,451 2,660 인도(SENSEX) 36,068 41,254 34,916 37,607 38,407 41,953 25,981 인니(IDX) 6,194 6,300 4,905 5,150 5,190 6,382 3,938 브라질(BOVESPA) 87,887 115,645 95,056 102,912 102,174 119,528 63,570 러시아(MOEX) 2,369 3,046 2,743 2,912 3,006 3,220 2,113

VIX 25.4 13.8 30.4 24.5 24.0 82.7 11.5

환 율

미달러화

DXY지수 96.2 96.4 97.4 93.3 93.6 102.8 92.8 연준지수 115.6 114.7 120.9 117.6 118.0¹⁾ 126.5 114.7 일본엔화 109.6 108.7 108.0 105.9 106.4 112.2 102.3 유로화 1.146 1.122 1.123 1.178 1.177 1.189 1.066 영국파운드화 1.275 1.325 1.239 1.308 1.309 1.334 1.150 한국원화 1,115.7 1,156.4 1,203.0 1,191.3 1,185.6 1,285.7 1,156.0 중국위안화 6.879 6.960 7.073 6.973 6.944 7.177 6.859 인도루피화 69.82 71.34 75.59 74.78 74.67 76.97 70.58 인니루피아화 14,430 13,850 14,456 14,666 14,721 16,655 13,589 브라질헤알화 3.881 4.020 5.466 5.223 5.381 5.887 3.967 러시아루블화 69.35 62.04 71.17 74.29 72.92 82.15 60.99 기

타

WTI유(U$/bbl) 45.4 61.1 39.3 40.3 41.6 63.3 -37.6 금(U$/oz) 1,282.5 1,517.3 1,781.0 1,975.9 1,911.9 2,063.5 1,454.4 주: 1) 8.7일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

< 참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

주식 채권 합계

2018년 -56.6 139.1 82.5

1월 30.4 21.8 52.2

2월 -36.3 23.5 -12.8

3월 1.7 9.6 11.3

4월 -20.4 6.4 -14.0

5월 -3.5 30.5 27.0

6월 -6.4 19.1 12.6

7월 1.2 13.1 14.3

8월 10.2 20.0 30.1

9월 5.6 -19.8 -14.1

10월 -40.3 -2.3 -42.7

11월 -0.1 3.7 3.6

12월 1.3 13.5 14.9

2019년 20.0 81.6 101.6

1월 33.4 -32.3 1.2

2월 15.1 -1.9 13.2

3월 0.2 13.1 13.3

4월 22.4 4.8 27.3

5월 -25.8 60.4 34.6

6월 2.2 45.6 47.8

7월 17.4 -3.1 14.3

8월 -19.5 14.3 -5.2

9월 -7.4 10.7 3.3

10월 -0.3 -5.5 -5.9

11월 -24.4 -15.2 -39.6

12월 6.6 -9.3 -2.7

2020년 -199.7 218.9 19.2

1월 3.7 40.6 44.3

2월 -26.6 3.1 -23.5

3월 -110.4 36.6 -73.7

4월 -43.2 58.2 15.0

5월 -32.7 21.0 -11.7

6월 -4.4 29.2 24.8

7월 13.9 30.1 43.9