제 목 : 2018년 2월중 국제금융·외환시장 동향

2018년 3월 8일 공보 2018-3-7호

제 목 : 2018년 2월중 국제금융·외환시장 동향

▣ 2월중 국제금융시장은 미 국채금리 상승, 주가 급락 등으로 변동성이 확대되었으나 중순 이후 안정을 회복

ㅇ 글로벌 주가는 2월 들어 큰 폭 조정되었으나 투자심리가 회복되며 일부 반등

– VIX는 위험회피심리 확산으로 일시 급등 후 하락하였으나 전년 대 비 높은 수준 유지

ㅇ 선진국 국채금리는 주요국의 통화정책 정상화 속도에 대한 경계감 등으로 상승하다가 유럽의 정치적 불확실성 등으로 소폭 하락

▣ 국내 외환부문은 글로벌 증시 조정 등으로 시장 변동성이 확대되었 으나 대체로 안정된 모습

ㅇ 원/달러 환율과 CDS 프리미엄이 위험회피심리로 상승하였으나 시 장심리가 안정되며 소폭 반락

ㅇ 외국인 증권투자자금도 설 연휴 이후 유입 전환

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 팀장 서정민(759-5737), 과장 김동휘(759-5749) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4028, 4016

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(붙 임)

2018년 2월중 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 선진국 국채금리 (10년) 는 주요국의 통화정책 정상화 속도에 대한 경 계감 등으로 상승하다가 유럽의 정치적 불확실성 등으로 소폭 하락 ㅇ 미국은 국채 발행 확대, 인플레이션 기대 강화 등으로 큰 폭 상승 ^*

하다가 유럽지역 금리 하락, 무역 분쟁 우려 등으로 소폭 하락

* 2.21일 `14.1월 이후 최대치인 2.95% 기록

ㅇ 일본 및 유로지역은 등락 후 1월말 수준 유지

□ 신흥국 국채금리는 글로벌 위험회피성향 증대 등으로 대체로 상승

(`18.2.1 ~ 3.6일 중 EMBI+ 스프레드: +26bp)

ㅇ 다만, 남아공은 정치불안 완화 기대로, 브라질과 러시아는 정책 금리 인하 등으로 하락

주요국 국채 (10년) 금리

(기말 기준, %)

　 '16년 '17년 '18.1월(A) 2월 3.6일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.44 2.41 2.71 2.86 2.89 0.18

￭ 일본 0.05 0.04 0.09 0.05 0.06 -0.03

￭ 독일 0.21 0.37 0.70 0.66 0.68 -0.02

￭ 영국 1.24 1.33 1.51 1.50 1.52 0.01

신흥국

￭ EMBI+

362 328 311 333 337 26

￭ 한국 2.09 2.48 2.77 2.74 2.75 -0.02

￭ 중국 3.06 3.92 3.92 3.85 3.86 -0.06

￭ 인도 6.52 7.06 7.43 7.73 7.78 0.35

￭ 인니 7.97 6.52 6.27 6.63 6.70 0.43

￭ 브라질 11.40 10.36 9.72 9.61 9.49 -0.23

￭ 멕시코 7.44 7.28 7.62 7.63 7.62 0.00

￭ 러시아 8.46 7.67 7.34 7.13 7.18 -0.16

￭ 터키 11.08 12.00 11.39 11.58 11.72 0.33

￭ 남아공

8.92 9.34 8.46 8.14 8.11 -0.35

주: 1) EMBI+ 스프레드 및 변동폭 단위는 bp 2) 2017.12.27일부터 9년물 기준 자료: Bloomberg

2 주 가

□ 선진국 주가는 국채금리 상승에 따른 투자심리 악화, 보호무역주의 확산 우려 등으로 큰 폭 하락 (MSCI 기준, `18.2.1 ~ 3.6일 중 -4.3%)

ㅇ 미국은 2월 중 국채금리 급등을 계기로 급락 후 시장심리가 진 정되며 소폭 반등

ㅇ 유로지역 및 일본도 미 증시 조정, 엔화 강세, 무역마찰에 따른 기업수익 악화 우려 등으로 크게 하락

□ 신흥국은 미국 등 선진국 주가 흐름에 영향받아 대폭 하락

(MSCI 기준, `18.2.1 ~ 3.6일 중 -4.8%)

□ 주가변동성 지수 (VIX) 는 위험회피심리 확산으로 일시 급등 ^* 후 하락 하였으나 전년 대비 높은 수준 유지

* 2.5일 37.3(2.6일 장중 고점 50.3) 기록

주요국 주가

(기말 기준)

　 '16년 '17년 '18.1월(A) 2월 3.6일(B) B-A

변동률

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,751.2 2,077.4 2,213.2 2,118.0 2,117.8 -4.3

￭ 미국 DJIA 19,762.6 24,272.4 26,149.4 25,029.2 24,884.1 -4.8

￭ 일본 Nikkei225 19,114.4 22,725.0 23,098.3 22,068.2 21,417.8 -7.3

￭ 독일 DAX 11,481.1 13,024.0 13,189.5 12,435.9 12,113.9 -8.2

￭ 영국 FTSE100 7,142.8 7,326.7 7,533.6 7,231.9 7,146.8 -5.1

신 흥 국

￭ MSCI 지수 862.3 1,120.8 1,254.6 1,195.2 1,193.9 -4.8

￭ 한국 KOSPI 2,026.5 2,476.4 2,566.5 2,427.4 2,411.4 -6.0

￭ 중국 SHCOMP 3,103.6 3,317.2 3,480.8 3,259.4 3,289.6 -5.5

￭ 인도 SENSEX 26,626.5 33,149.4 35,965.0 34,184.0 33,317.2 -7.4

￭ 인니 IDX 5,296.7 5,952.1 6,605.6 6,597.2 6,500.1 -1.6

￭ 브라질 BOVESPA 60,227.3 71,971.0 84,912.7 85,353.6 85,653.0 +0.9

￭ 멕시코 BOLSA 45,642.9 47,092.5 50,456.2 47,437.9 47,884.6 -5.1

￭ 러시아 MICEX 2,232.7 2,100.6 2,290.0 2,296.8 2,303.3 +0.6

￭ 터키 ISE100 78,138.7 103,984.4 119,528.8 118,950.8 116,709.9 -2.4

￭ 남아공 ALSH 50,653.5 59,772.8 59,506.1 58,325.1 59,242.9 -0.4 ￭ VIX 지수 14.0 11.3 13.5 19.9 18.4 +4.9

자료: Bloomberg

3 환 율

□ 미달러화는 안전자산 선호심리 변화에 따라 등락하다가 미 연준 Powell 의장의 hawkish한 의회 증언 등의 영향으로 소폭 강세

(`18.2.1 ~ 3.6일 중, DXY 기준 +0.5%)

ㅇ 엔화는 글로벌 증시 불안에 따른 안전자산 선호, 일본은행의 완화정 책 변화 기대 등으로 강세

ㅇ 유로화 및 파운드화는 ECB 총재의 유로화 강세 경계 발언, 유럽의 정치 불확실성 등으로 약세

□ 신흥국 통화는 글로벌 달러화 흐름에 주로 영향받으며 약세

(`18.2.1 ~ 3.6일 중, JPM 10개 신흥국 통화지수 기준 -0.7%)

주요국 환율

(기말 기준)

　 '16년 '17년 '18.1월(A) 2월 3.6일(B) B-A

변화율

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

102.2 93.0 89.1 90.6 89.6 +0.5 (연준 지수)

128.2 119.5 115.5 117.8 118.4

+2.6

￭ 일본 엔 116.9 112.6 109.2 106.7 106.2 +2.8

￭ 유로 1.0519 1.1914 1.2413 1.2199 1.2406 -0.1

￭ 영국 파운드 1.2324 1.3535 1.4194 1.3769 1.3890 -2.1

신흥국

￭ JPM 지수 65.9 68.5 71.6 70.9 71.1 -0.7

￭ 한국 원 1,207.7 1,088.2 1,067.9 1,082.8 1,076.1 -0.8

￭ 중국 위안 6.9440 6.6148 6.2871 6.3265 6.3420 -0.9

￭ 인도 루피 67.871 64.495 63.600 65.175 65.055 -2.2

￭ 인니 루피아 13,423 13,539 13,380 13,746 13,776 -2.9

￭ 브라질 헤알 3.2550 3.2728 3.1865 3.2400 3.2110 -0.8

￭ 멕시코 페소 20.729 18.629 18.601 18.840 18.742 -0.7

￭ 러시아 루블 61.222 58.444 56.282 56.235 56.708 -0.8

￭ 터키 리라 3.5250 3.9255 3.7599 3.7978 3.7970 -1.0

￭ 남아공 란드 13.734 13.698 11.890 11.788 11.771 +1.0

2) 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3) 미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 3.2일 기준 자료: Fed, Bloomberg, Reuters

Ⅱ. 국내 외환시장 동향

1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 글로벌 달러화 움직임과 투자심리 변화에 따라 상당폭 등락

ㅇ 원/엔 환율은 엔화 강세와 원화 약세가 엇갈리며 상당폭 상승 원화 환율

(기말기준, 원)

　 '16년 '17년 '18.1월(A) 2월 3.6일(B) B-A

변화율

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,207.7 1,070.5 1,067.9 1,082.8 1,076.1 -0.8

￭ 원/100엔 1,035.3 949.2 982.8 1,011.1 1,013.4 -3.0

￭ 원/위안 173.05 163.15 169.26 171.06 169.80 -0.3

고시 매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화의 변화율

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

자료: Bloomberg, Reuters

2 원/달러 환율 변동성

□ 2월중 원/달러 환율 변동성은 글로벌 외환시장의 변동성 확대 등으로 전월에 비해 상승

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

(기간중 평균, 원, %)

'17.12월 '18.1월 2월

￭ 전일 대비

변동폭 2.3 3.8 5.5

변동률 0.21 0.36 0.51

￭ 기간중 표준편차 6.8 4.0 7.1

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters

3 외환스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 외환스왑레이트 (3개월) 는 내외금리차 역전 폭 확대 등으로 상당폭 하락 하다가, 3월 들어 외화자금 수요 둔화 등으로 전년말 수준으로 회복

외환스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 '16년 '17년 '18.1월(A) 2월 3.6일(B) B-A(%p)

￭ 외환스왑레이트(3개월) -0.02 -0.63 -0.75 -0.84 -0.63 +0.12

￭ 통화스왑금리(3년) 1.20 1.57 1.52 1.52 1.56 +0.04

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

4 외국인 증권투자자금

□ 2월중 외국인의 국내 증권투자자금은 유출로 전환되었으나 설 연 휴 이후에는 유입 우세

ㅇ 주식자금은 차익실현 및 미 증시 급락 여파로 유출되었으나 채권 자금은 공공자금을 중심으로 유입세 지속

외국인 증권투자자금

(기간중, 억달러)

'16년 '17년 10월 11월 12월 `18년 1월 2월

◾ 전 체 21.7 195.0 28.0 2.5 -24.9 39.4 52.2 -12.8

(주 식

) 126.3 114.5 21.5 16.6 -15.2 -5.9 30.4 -36.3 (채 권

) -104.6 80.5 6.5 -14.1 -9.6 45.2 21.8 23.5

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

5 대외 외화차입여건

□ 2월중 국내은행의 대외 외화차입 가산금리는 글로벌 위험회피성향 증 대 등으로 전월 대비 상승하였으나 여전히 낮은 수준 유지

ㅇ 외평채 CDS 프리미엄 (5년) 은 일시 상승 후 1월 수준으로 점차 하락 대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

'16년 '17년 11월 12월 '18.1월(A) 2월(B) 3.6일 B-A

◾ 외평채 CDS 프리미엄

55 57 66 55 46 52 47 +6

◾ 대외차입 가산금리

<단 기

> 1 (57)

1 (52)

4 (82)

3 (89)

0 (92)

1

(87) - +1

<중장기

> 66 (5.1)

68 (4.4)

75 (4.3)

65 (4.3)

55 (3.7)

65

(4.3) - +10

주: 1) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

2) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 3) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

4) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 5) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균, ( )내는 가중평균 차입기간(년)

<참고>

국제금융시장 주요 지표

'16년말 '17년말 '18.1월말 2월말 3.6일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.44 2.41 2.71 2.86 2.89 2.95 2.04

미국(2년) 1.19 1.88 2.14 2.25 2.25 2.27 1.16

Libor(3개월) 1.00 1.69 1.78 2.02 2.05 2.05 1.11

일본(10년) 0.05 0.05 0.09 0.05 0.06 0.10 -0.01

독일(10년) 0.21 0.43 0.70 0.66 0.68 0.77 0.16

영국(10년) 1.24 1.19 1.51 1.50 1.52 1.65 0.93

이탈리아(10년) 1.82 2.02 2.03 1.97 2.00 2.37 1.65

그리스(10년) 7.11 4.12 3.74 4.41 4.32 7.48 3.66

한국(10년) 2.09 2.47 2.77 2.74 2.75 2.81 2.12

중국(10년) 3.06 3.90 3.92 3.85 3.86 4.04 3.24

인도(10년) 6.52 7.33 7.43 7.73 7.78 7.78 6.41

인니(10년) 7.97 6.32 6.27 6.63 6.70 7.52 6.13

브라질(10년) 11.40 10.26 9.72 9.61 9.49 11.77 9.47

러시아(10년) 8.46 7.64 7.34 7.13 7.18 8.29 7.13

EMBI+ Spread 362 328 311 333 337 356 306

주

가

미국(DJIA) 19,762.6 24,719.2 26,149.4 25,029.2 24,884.1 26,616.7 20,404.5 일본(NIKKEI225) 19,114.4 22,764.9 23,098.3 22,068.2 21,417.8 24,124.2 18,335.6 독일(DAX) 11,481.1 12,917.6 13,189.5 12,435.9 12,113.9 13,559.6 11,904.1 영국(FTSE100) 7,142.8 7,687.8 7,533.6 7,231.9 7,146.8 7,778.6 7,069.9 한국(KOSPI) 2,026.5 2,467.5 2,566.5 2,427.4 2,411.4 2,598.2 2,081.4 중국(SHCOMP) 3,103.6 3,307.2 3,480.8 3,259.4 3,289.6 3,559.5 3,052.8 인도(SENSEX) 26,626.5 34,056.8 35,965.0 34,184.0 33,317.2 36,283.3 28,901.9 인니(IDX) 5,296.7 6,355.7 6,605.6 6,597.2 6,500.1 6,689.3 5,390.7 브라질(BOVESPA) 60,227.3 76,402.1 84,912.7 85,353.6 85,653.0 87,652.6 60,761.7 러시아(MICEX) 2,232.7 2,109.7 2,290.0 2,296.8 2,303.3 2,353.2 1,817.8

VIX 14.0 11.0 13.5 19.9 18.4 37.3 9.1

환

율

미국 DXY 지수 102.2 92.1 89.1 90.6 89.6 102.1 88.6 연준 지수 128.2 119.1 115.5 117.8 118.4¹⁾ 126.7 115.2

일본 116.9 112.7 109.2 106.7 106.2 115.0 105.7

유로 1.0519 1.1998 1.2413 1.2199 1.2406 1.2508 1.0543 영국 1.2324 1.3499 1.4194 1.3769 1.3890 1.4268 1.2151 한국 1,207.7 1,070.5 1,067.9 1,082.8 1,076.1 1,158.1 1,058.6 중국 6.9440 6.5080 6.2871 6.3265 6.3420 6.9160 6.2690 인도 67.871 63.829 63.600 65.175 65.055 66.755 63.394 인니 13,423 13,588 13,380 13,746 13,776 13,777 13,166 브라질 3.2550 3.3123 3.1865 3.2400 3.2110 3.3685 3.0723 러시아 61.222 57.570 56.282 56.235 56.708 60.844 55.783 기

타

WTI유(U$/bbl) 53.7 60.4 64.7 61.6 62.6 66.1 42.5 금(U$/oz) 1,152.3 1,303.1 1,345.2 1,318.4 1,334.7 1,358.5 1,199.0 주: 1) Fed의 지연고시로 3.2일 기준