제 목 : 2021년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

(1)

2021년 3월 11일 공보 2021-03-04호

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제 목 : 2021년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 미 추가 (6차) 경기부양책 추진, 주요국 코로나19 확 산세 둔화 등으로 투자심리가 개선 흐름을 보이다가

2월 중순 이후 미 국채금리 상승에 대한 경계감 등의 영향으로 위 험선호심리가 다소 약화

ㅇ 주요국 금리가 큰 폭 상승하고 달러화는 강세를 보였으며 주가는 일부 신흥국을 제외하고 대부분 상승

▣ 국내 외환부문은 원/달러 환율이 상승하였으나 외국인 증권자금이 순유입으로 전환되는 등 대체로 양호한 모습이 지속

ㅇ 외국인 증권투자자금은 채권자금을 중심으로 큰 폭 순유입 전환 ㅇ 장·단기 외화차입 가산금리 및 CDS 프리미엄이 하락

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 이재영(759-5742)

외환시장팀 과장 김대석(759-5960) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(2)

< 붙 임>

2021년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요 선진국 금리 ⁽ 국채 10년물) 는 미 추가 ⁽⁶ 차) 경기부양책 추진 ^* 에 따 른 경기회복 기대 강화 및 인플레이션 우려 ^** 등으로 미국을 중심 으로 큰 폭 상승

* 민주당의 1.9조 달러 규모 경기부양책 통과를 위한 예산조정절차 추진(2.2 일), 경기부양법안 하원(초안, 2.27일) 및 상원(수정안, 3.6일) 의결 등 ** 시장의 기대인플레이션을 나타내는 미 국채 5년물 BEI(Break-even Inflation)

가 2.49%(3.5일)까지 상승(08.7.16일(2.53%) 이후 최고치)

□ 신흥국 금리도 선진국 금리 움직임에 영향받으며 상승

ㅇ 터키 및 브라질은 물가상승 우려 ^* 및 정책금리 인상 기대 등으로 큰 폭 상승

* 터 키 CPI(%, 전년동기대비) : 12월 14.6 → 1월 15.0 → 2월 15.6(예상 15.4) 브라질 CPI(%, 전년동기대비) : 12월 4.5 → 1월 4.6 → 2월 - (예상 5.0)

ㅇ 중국은 인민은행의 유동성 공급규모 축소 ^* 등으로 상승

* RP( 순)매수 잔액 증감(억위안) : 1월중 –1,760 → 2.1~3.5일중 –3,340 주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 19 년 20 년 21.1 월(A) 21.2 월 3.9 일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 1.92 0.91 1.07 1.40 1.53 0.46

￭ 일본 -0.01 0.02 0.05 0.16 0.13 0.08

￭ 독일 -0.19 -0.57 -0.52 -0.26 -0.30 0.22

￭ 영국 0.82 0.20 0.33 0.82 0.73 0.40

신흥국

￭ 한국 1.67 1.72 1.77 1.97 2.04 0.27

￭ 중국 3.14 3.15 3.19 3.28 3.25 0.06

￭ 인도 6.56 5.87 5.91 6.23 6.21 0.30

￭ 인니 7.06 5.89 6.21 6.61 6.80 0.59

￭ 브라질 6.79 6.91 7.57 8.49 8.60 1.03

￭ 멕시코 6.91 5.55 5.61 6.25 6.26 0.65

￭ 러시아 6.41 6.27 6.59 7.06 6.91 0.32

￭ 터키 11.86 12.51 12.54 12.97 13.54 1.00

￭ 남아공 9.03 8.75 8.74 9.06 9.50 0.76

자료: Bloomberg

(3)

2 주 가

□ 선진국 주가는 미 경기부양책 추진 및 코로나19 확산세 둔화 ^* 등의 영향으로 투자심리가 개선되며 상승 ^** 하였다가, 2월 중순 이후 미 국채금리 상승에 대한 경계감 등의 영향으로 상승폭을 축소

(2.1~3.9 일중 +3.8%, MSCI 선진국 기준)

* 일평균 신규 확진자수(만명, WHO)

: 미국 1월중 20.4 → 2.1~3.9일중 8.2, 독일 1.6 → 0.8, 영국 4.4 → 1.2

** MSCI 선진국 지수는 7영업일(2.5~15일) 연속 사상최고치를 경신(2.1~15일중 +6.3%)

□ 신흥국 주가는 브라질, 중국 등 일부를 제외하고 대부분 상승 ㅇ 인도는 재정지출 확대 계획 발표 ^* 에 따른 경기회복 기대, 남아공

은 기업 경영환경 개선 기대 ^** 등으로 각각 큰 폭 상승

* 인도 정부는 재정지출 규모가 크게 확대(전년대비 +14.5%)된 예산안을 발표(2.1일) ** 남아공 정부는 법인세 감면 계획(28% → 27%, 22.4월 시행) 등을 발표(2.24일)

ㅇ 브라질은 정치적 불확실성 증대 ^* , 중국은 자본유입 규제 우려 ^**

등으로 하락

* Bolsonaro 대통령이 휘발유 가격인상 철회 요구를 거부한 국영 석유기업의 CEO 를 교체함에 따라 정부의 시장친화적 정책 기조 변화에 대한 우려가 증가(2.22일) ** 궈수칭 中 은보감회 주석은 국제금융시장의 자산버블 붕괴 위험을 우려

하고 있으며 자본유입의 효과적 관리 방안을 연구하고 있다고 언급(3.2일) 주요국 주가

(기말 기준)

　 19 년 20 년 21.1 월(A) 2 월 3.9 일(B) B-A

변동률

¹⁾

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 2,358 2,690 2,662 2,727 2,762 +3.8

￭ 미국 DJIA 28,538 30,606 29,983 30,932 31,833 +6.2

￭ 일본 Nikkei225 23,657 27,444 27,663 28,966 29,028 +4.9

￭ 독일 DAX 13,249 13,719 13,433 13,786 14,438 +7.5

￭ 영국 FTSE100 7,542 6,461 6,407 6,483 6,730 +5.0

신 흥 국

￭ MSCI 지수 1,115 1,291 1,330 1,339 1,318 -0.9

￭ 한국 KOSPI 2,198 2,873 2,976 3,013 2,976 -0.0

￭ 중국 SHCOMP 3,050 3,473 3,483 3,509 3,359 -3.6

￭ 인도 SENSEX 41,254 47,751 46,286 49,100 51,025 +10.2

￭ 인니 IDX 6,300 5,979 5,862 6,242 6,200 +5.8

￭ 브라질 BOVESPA 115,645 119,017 115,068 110,035 111,331 -3.2

￭ 멕시코 BOLSA 43,541 44,067 42,986 44,593 47,104 +9.6

￭ 러시아 MOEX 3,046 3,289 3,277 3,347 3,479 +6.2

￭ 터키 ISE100 1,144 1,477 1,473 1,471 1,549 +5.1

￭ 남아공 ALSH 57,084 59,409 62,472 66,138 68,656 +9.9

￭ VIX 지수 13.8 22.8 33.1 28.0 24.0 -9.1

주: 1) VIX 지수는 변동폭 자료: Bloomberg

(4)

3 환 율

□ 미 달러화는 미국의 상대적으로 양호한 경제지표 발표 내용 ^* 및 국채금리 상승 등의 영향으로 강세 ^(2.1~3.9 일중 +1.5%, DXY 지수 기준) * 美 2 월 비농업부문 취업자 증감(만명) : 1월 16.6 → 2월 37.9(예상 20.0)

ㅇ 파운드화는 코로나19 확산세 둔화 등에 따른 영국 정부의 이동 제한 조치 완화계획 발표 ^(2.22 일) 등의 영향으로 강세

□ 신흥국 통화는 거의 대부분 약세 ^(2.1~3.9 일중 –1.8%, JPM 지수 기준)

ㅇ 인도네시아 루피아화는 외국인 증권자금 유출 ^* 등의 영향으로 상 당폭 약세

* 외국인 증권투자자금 유․출입액(억달러, IIF) : 1월 15.5 → 2.1~3.5일 –13.7

ㅇ 다만 러시아 루블화는 국제유가 상승 ^* 등의 영향으로 강세

* 국제유가(WTI선물, 달러/배럴) : 1월말 52.2 → 2월말 61.5 → 3.9일 64.0

주요국 환율

(기말 기준)

　 19 년 20 년 21.1월(A) 2 월 3.9 일(B) B-A

변화율

¹⁾

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

²⁾

96.4 89.9 90.6 90.9 92.0 +1.5 ( 연준 지수)

³⁾

114.7 111.7 112.2 113.1 114.1

⁴⁾

+1.6

￭ 일본 엔 108.7 103.3 104.7 106.6 108.5 -3.5

￭ 유로 1.122 1.222 1.213 1.207 1.190 -1.9

￭ 영국 파운드 1.325 1.367 1.370 1.394 1.389 +1.4

신흥국

￭ JPM 지수 61.4 57.9 57.1 56.8 56.0 -1.8

￭ 한국 원 1,156.4 1,086.3 1,118.8 1,123.5 1,140.3 -1.9

￭ 중국 위안 6.960 6.541 6.436 6.462 6.515 -1.2

￭ 인도 루피 71.34 73.04 72.92 73.76 72.96 -0.1

￭ 인니 루피아 13,850 13,912 14,004 14,289 14,432 -3.0

￭ 브라질 헤알 4.020 5.194 5.463 5.599 5.803 -5.9

￭ 멕시코 페소 18.93 19.91 20.57 20.86 21.19 -2.9

￭ 러시아 루블 62.04 74.19 75.84 74.69 73.91 +2.6

￭ 터키 리라 5.950 7.430 7.315 7.425 7.650 -4.4

￭ 남아공 란드 13.98 14.67 15.20 15.16 15.34 -0.9

주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2)주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3)미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 3.5일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(5)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 2 월 이후 원/달러 환율은 국내 수출지표 호조 ^* , 미 경기부양책 통 과 기대 등에 따른 투자심리 개선으로 하락하였다가 미 국채금리 상승 및 금융시장 변동성 확대에 따른 미 달러화 강세 등으로 반등

* 수출액 증가율(전년동기대비) : 20.12월 12.6% → 21.1월 11.4% → 2월

^P

9.5%

ㅇ 원/엔 환율은 하락, 원/위안 환율은 소폭 상승 원화 환율 ¹⁾

(기말 기준, 원)

　 19 년 20 년 21.1 월(A) 2.16일 2 월 3.9 일(B) B-A

변화율

²⁾

(%)

주요 환율

￭ 원/달러 1,156.4 1,086.3 1,118.8 1,100.1 1,123.5 1,140.3 -1.9

￭ 원/100엔 1,059.6 1,051.1 1,070.7 1,042.7 1,058.2 1,045.0 +2.5

￭ 원/위안 165.60 167.02 172.82 171.56 173.34 174.40 -0.9

주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/100엔 환율은 하나은행

고시 매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

¹⁾²⁾³⁾

-3.5 -1.9

1.4 1.5

-5.9 -4.4

-3.0 -2.9

-1.9 -1.1 -0.9 -0.1

2.6

-7 -5 -3 -1 1 3 5

일본 유 로 영국

미

국

브

라질 터키 인

니

멕

시코 한 국 중국 남

아공 인 도 러

시아 21.1월중 21.2.1~21.3.9일중

(%)

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화대비통화가치 변화율[(+)강세·(-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(6)

2 원/달러 환율 변동성

□ 2 월중 원/달러 환율의 전일대비 변동률은 전월에 비해 소폭 확대

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

¹⁾

(기간중 평균, 원, %)

20.12 월 21.1월 2

월

￭ 전일 대비

변동폭 3.5 3.8

4.1

변동률 0.32 0.35

0.37

￭ 기간중

표준편차 8.0 9.5

6.8

자료: ECOS

0.26

0.41 0.43 0.43

0.17 0.22

0.37 0.38 0.39 0.74

0.0 0.3 0.6 0.9 1.2 1.5

미

국 일본 유

로 영국 중 국 인

도

한국 러 시아

인 니

브

라질

21.1월중 21.2월중

(%)

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트 ⁽³ ^개월) 는 외국인의 금리차익거래 목적 외화자금 공급에도 불구하고 기관투자자의 해외투자 목적 외화자금수요 등 으로 하락

ㅇ 통화스왑금리 ⁽³ 년) 는 국고채 금리 상승 ^* , 국내기업 ⁽ 부채스왑) ^** 및

외국인 ⁽ 금리차익거래) 의 외화자금공급 등의 상승요인과 스왑레이트

하락, 수출기업의 선물환 매도 및 기관투자자의 해외투자 관련 외화자금수요 등의 하락요인이 교차하며 등락

* 국고채 금리(3년물) 변동폭(2.1~3.9일중) : +24bp

** 외화채권 발행, 외화차입 등으로 조달한 외화자금을 CRS pay(Sell&Buy)를 통해 원화로 환전

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 19 년 20 년 21.1월(A) 2 월 3.9 일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -0.92 -0.04 -0.09 -0.11 -0.19 -0.10

￭ 통화스왑금리(3년) 0.72 0.31 0.19 0.16 0.19 +0.00

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

(7)

4 은행간 외환거래 규모

□ 2 월중 국내 은행간시장의 일평균 외환거래 규모 ^* 는 278.8억달러로 전월 ^(285.2 억달러) 에 비해 6.4억달러 감소

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 현물환 ^(-5.1 억달러) 및 외환스왑 ^(-2.8 억달러) 거 래 규모 감소에 주로 기인

은행간 외환거래 규모

¹⁾²⁾

(기간중 일평균, 억달러)

19 년 20 년 12 월 21 년 1 월 2 월

^p

◾ 현 물 환 92.2 97.3 80.2 109.5 111.9 106.8 (-5.1)

( 원/달러) 69.1 74.9 54.0 91.1 92.1 90.0 (-2.0)

( 원/위안) 23.1 22.4 26.2 18.4 19.8 16.7 (-3.1)

◾ 선 물 환 6.2 6.0 9.7 6.5 7.1 5.8 (-1.3)

◾ 외환스왑 138.6 129.9 136.3 142.2 143.5 140.8 (-2.8)

◾ 기타파생상품

³⁾

25.1 24.4 23.5 24.0 22.7 25.5 (+2.8)

◾ 합 계 262.2 257.6 249.6 282.2 285.2 278.8 (-6.4)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 2 월중 외국인의 국 내 증 권 투 자 자 금 은 채권자금을 중심으로 큰 폭 순 유 입 전 환

ㅇ 주식자금은 국내 주가 고평가 인식 및 차익실현 매도 등의 영향 으로 순유출 지속

ㅇ 채권자금은 공공자금을 중심으로 큰 폭 순유입 외국인 증권투자자금 ¹⁾

(기간중, 억달러)

19 년 20 년 10 월 11 월 12 월 21 년 1 월 2 월

◾ 전 체 101.6 34.7 11.5 50.7 -23.6 50.6 -10.7 61.2

( 주 식

²⁾

) 20.0 -182.4 13.8 55.2 -21.9 -52.5 -23.9 -28.6 ( 채 권

³⁾

) 81.6 217.1 -2.3 -4.5 -1.7 103.1 13.2 89.9

주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

(8)

6 대외 외화차입여건

□ 2 월중 국내은행의 단기 및 중장기 차입 가산금리 모두 전월대비 하락

ㅇ 외평채 CDS 프리미엄도 소폭 하락 대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

19 년 20 년 11 월 12 월 21 년 1 월 2 월

◾ 대외차입 가산금리

¹⁾²⁾

< 단 기

³⁾

> 3 (131)

21 (140)

3 (136)

3 (99)

2 (132)

3 (109)

2 (157)

< 중장기

⁴⁾

> 53 (3.5)

71 (3.8)

33 (2.4)

15 (2.0)

23 (4.6)

24 (5.3)

20 (3.3)

◾ 외평채 CDS 프리미엄

⁵⁾

31 27 22 21 24 25 23

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) Libor 대비, 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) Libor 대비, 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(20년 이후 RP 포함), ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

(9)

< 참고 1>

국제금융시장 주요 지표

19 년말 20년말 20.1월말 2 월말 3.9 일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 1.92 0.91 1.07 1.40 1.53 1.59 0.51

미국(2년) 1.57 0.12 0.11 0.13 0.16 0.53 0.10

Libor(3개월) 1.91 0.24 0.20 0.19 0.18 1.45 0.18

일본(10년) -0.01 0.02 0.05 0.16 0.13 0.16 -0.16

독일(10년) -0.19 -0.57 -0.52 -0.26 -0.30 -0.19 -0.86

영국(10년) 0.82 0.20 0.33 0.82 0.73 0.82 0.08

이탈리아(10년) 1.41 0.54 0.64 0.76 0.69 2.43 0.46

그리스(10년) 1.47 0.63 0.68 1.11 0.90 3.94 0.56

한국(10년) 1.67 1.72 1.77 1.97 2.04 2.04 1.26

중국(10년) 3.14 3.15 3.19 3.28 3.25 3.36 2.48

인도(10년) 6.56 5.87 5.91 6.23 6.21 6.50 5.75

인니(10년) 7.06 5.89 6.21 6.61 6.80 8.38 5.89

브라질(10년) 6.79 6.91 7.57 8.49 8.60 9.53 6.56

러시아(10년) 6.41 6.27 6.59 7.06 6.91 8.57 5.59

EMBI+ Spread 298 338 349 365 387 641 337

주 가

미국(DJIA) 28,538 30,606 29,983 30,932 31,833 31,962 18,592 일본(Nikkei225) 23,657 27,444 27,663 28,966 29,028 30,468 16,553 독일(DAX) 13,249 13,719 13,433 13,786 14,438 14,438 8,442 영국(FTSE100) 7,542 6,461 6,407 6,483 6,730 6,873 4,994 한국(KOSPI) 2,198 2,873 2,976 3,013 2,976 3,209 1,458 중국(SHCOMP) 3,050 3,473 3,483 3,509 3,359 3,696 2,660 인도(SENSEX) 41,254 47,751 46,286 49,100 51,025 52,154 25,981 인니(IDX) 6,300 5,979 5,862 6,242 6,200 6,435 3,938 브라질(BOVESPA) 115,645 119,017 115,068 110,035 111,331 125,077 63,570 러시아(MOEX) 3,046 3,289 3,277 3,347 3,479 3,495 2,113

VIX 13.8 22.8 33.1 28.0 24.0 82.7 20.0

환 율

미달러화

DXY지수 96.4 89.9 90.6 90.9 92.0 102.8 89.4 연준지수 114.7 111.6 112.2 113.1 114.1¹⁾ 126.5 111.1 일본엔화 108.7 103.3 104.7 106.6 108.5 111.4 102.3

유로화 1.122 1.222 1.213 1.207 1.190 1.232 1.066

영국파운드화 1.325 1.367 1.370 1.394 1.389 1.414 1.150 한국원화 1,156.4 1,086.3 1,118.8 1,123.5 1,140.3 1,285.7 1,082.1 중국위안화 6.960 6.541 6.436 6.462 6.515 7.158 6.435 인도루피화 71.34 73.04 72.92 73.76 72.96 76.97 72.32 인니루피아화 13,850 13,912 14,004 14,289 14,432 16,655 13,879 브라질헤알화 4.020 5.194 5.463 5.599 5.803 5.887 4.641 러시아루블화 62.04 74.19 75.84 74.69 73.91 82.15 68.37 기

타

WTI유(U$/bbl) 61.1 48.5 52.2 61.5 64.0 66.1 -37.6 금(U$/oz) 1,517.3 1,898.4 1,847.7 1,734.0 1,716.1 2,063.5 1,471.2 주: 1) 3.5일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(10)

< 참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

제 목 : 2021년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

2021년 3월 11일 공보 2021-03-04호