제 목 : 2020년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

(1)

2020년 3월 12일 공보 2020-03-05호

이 자료는 3월 13일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 3월 12일 12:00 이후부터 취급 가능

제 목 : 2020년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 코로나19의 글로벌 확산 우려 증대, 국제유가 급락 등으로 변동성이 큰 폭 확대

ㅇ 투자심리가 위축되면서 선진국 금리와 글로벌 주가가 큰 폭 하락 ▣ 국내 외환부문은 대내외 불확실성 증대 등의 영향으로 변동성이 다

소 확대

ㅇ 원/달러 환율이 상당폭 상승한 이후 3월 들어 하락 ㅇ 외국인 증권투자자금은 주식을 중심으로 순유출 전환

ㅇ 대외 외화차입 여건은 CDS 프리미엄이 소폭 상승하였으나 외화차 입 가산금리는 하락

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 한재찬(759-5749)

외환시장팀 과장 손승화(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. ifpteam@bok.or.kr

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(2)

<붙 임>

2020년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요 선진국 금리 (국채 10년물) 는 큰 폭 하락

ㅇ 미국은 코로나19 확산 우려, 임시 FOMC를 통한 미 연준의 정책 금리 인하 등으로 대폭 하락

ㅇ 독일 및 영국은 유럽 지역 코로나19 확진자수 급증 ^* 및 주요 선 진국의 완화적 통화정책 공조 기대 등으로 하락

* 3.10일 현재 확진자수 이탈리아 9,172명, 프랑스 1,402명, 독일 1,139명 등(WHO)

□ 신흥국 금리 움직임은 국별로 다소 상이

ㅇ 중국은 경기 둔화 우려에 대응한 통화 완화 조치 ^* 등으로 하락

* 중기유동성지원창구(MLF) 금리 인하(1년 -10bp, 2.17일) 및 대출우대금리 (LPR) 인하(1년 -10bp 및 5년 –5bp, 2.20일) 등

ㅇ 터키는 정책금리 인하 (-50bp, 2.19일) 에도 불구하고 시리아와의 지 정학적 리스크 전개 양상 ^* 에 따라 큰 폭 등락

* 2월중 터키가 지원하고 있는 시리아 반군과 정부군(러시아가 지원)과의 군사적 충돌이 수차례 발생하였으나 이후 러시아와 무력 사용을 중단하기로 합의(3.5일)

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 18년 19년 20.1월(A) 2월 3.10일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.68 1.92 1.51 1.15 0.80 -0.71

￭ 일본 0.00 -0.01 -0.07 -0.15 -0.05 0.02

￭ 독일 0.24 -0.19 -0.43 -0.61 -0.79 -0.36

￭ 영국 1.28 0.82 0.52 0.44 0.24 -0.28

신흥국

￭ 한국 1.96 1.67 1.56 1.33 1.36 -0.20

￭ 중국 3.31 3.14 3.00 2.73 2.62 -0.38

￭ 인도 7.37 6.56 6.60 6.37 6.07 -0.53

￭ 인니 8.03 7.06 6.68 6.95 6.97 0.29

￭ 브라질 9.24 6.79 6.71 6.68 7.04 0.33

￭ 멕시코 8.66 6.91 6.63 6.87 6.87 0.24

￭ 러시아 8.78 6.41 6.36 6.60 7.12 0.76

￭ 터키 15.80 11.86 9.98 12.60 11.24 1.26

￭ 남아공

¹⁾

8.88 9.03 8.98 9.12 9.19 0.21

주: 1) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준 자료: Bloomberg

(3)

2 주 가

□ 선진국 주가는 코로나19의 확산 우려, 국제유가 급락 ^* 등의 영향으 로 큰 폭 하락 (2.1~3.10일중 –12.4%, MSCI 선진국 기준)

* OPEC+ 회의에서 추가 감산 합의가 결렬된 이후 사우디아라비아가 대규모 증산 계획을 발표하면서 국제유가가 급락(3.9일 WTI –24.6%)하고 이에 따라 에너지 관련 업종 주가가 큰 폭 하락

□ 신흥국 주가도 하락 (2.1~3.10일중 –9.2%, MSCI 신흥국 기준)

ㅇ 브라질 및 아르헨티나는 남미 지역 내 코로나19 확산 ^* 등의 영향 으로 큰 폭 하락

* 2.26일 브라질에서 첫 확진자가 발생한 데 이어 아르헨티나, 칠레, 에콰 도르 등으로 확진자 발생국가가 확대

ㅇ 반면 중국은 신규 확진자수 증가세 둔화 및 경기부양 기대감 ^* 지 속 등으로 3월 이후 상승 전환

* 중국 인민은행은 선별적 지급준비율 인하 등을 통해 금융시장 내 유동성 이 충분히 공급되도록 조치할 계획이라고 언급(2.27일)

주요국 주가

(기말 기준)

　 18년 19년 20.1월(A) 2월 3.10일(B) B-A

변동률

¹⁾

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,884 2,358 2,342 2,141 2,052 -12.4

￭ 미국 DJIA 23,327 28,538 28,256 25,409 25,018 -11.5

￭ 일본 Nikkei225 20,015 23,657 23,205 21,143 19,867 -14.4

￭ 독일 DAX 10,559 13,249 12,982 11,890 10,475 -19.3

￭ 영국 FTSE100 6,728 7,542 7,286 6,581 5,960 -18.2

신 흥 국

￭ MSCI 지수 966 1,115 1,062 1,006 965 -9.2

￭ 한국 KOSPI 2,041 2,198 2,119 1,987 1,963 -7.4

￭ 중국 SHCOMP 2,494 3,050 2,977 2,880 2,997 +0.7

￭ 인도 SENSEX 36,068 41,254 40,723 38,297 35,635 -12.5

￭ 인니 IDX 6,194 6,300 5,940 5,453 5,221 -12.1

￭ 브라질 BOVESPA 87,887 115,645 113,761 104,172 92,215 -18.9

￭ 아르헨티나 MERVAL 30,293 41,671 40,105 34,973 32,832 -18.1

￭ 멕시코 BOLSA 41,640 43,541 44,108 41,324 39,565 -10.3

￭ 러시아 MOEX 2,369 3,046 3,077 2,785 2,499 -18.8

￭ 터키 ISE100 91,270 114,425 119,140 105,994 101,063 -15.2

￭ 남아공 ALSH 52,737 57,084 56,080 51,038 49,466 -11.8 ￭ VIX 지수 25.4 13.8 18.8 40.1 47.3 +28.5

주: 1) VIX 지수는 변동폭

자료: Bloomberg

(4)

3 환 율

□ 미달러화는 유로지역 경제지표 부진 ^* 등으로 강세를 보이다가 이후 미 연준의 완화적 통화정책 지속 기대 등으로 약세 전환 (2.1~3.10일중 –1.0%, DXY 지수 기준)

* 유로 산업생산(전년동기대비): 19.11월 –1.7% → 12월 –4.1%(예상 –2.5%)

ㅇ 파운드화는 영･EU 미래관계 협상 관련 불확실성 ^* 등으로 약세

* 브렉시트(1.31일) 이후 영국과 EU간 상품 교역 및 금융 부문 협상 내용, 전환기간(20.12.31일) 연장 등에 대해 양측의 입장 차이가 큰 상황

□ 신흥국 통화는 약세 (2.1~3.10일중 –4.4%, JPM 지수 기준)

ㅇ 멕시코 페소화는 코로나19 확산 우려 증대 및 중앙은행의 정책금 리 추가 인하 기대 ^* 등으로, 러시아 루블화는 국제유가 급락에 따 른 수출 부진 우려 등으로 큰 폭 약세

* 정책금리를 5회 연속 인하(125bp)한 가운데 시장은 인플레이션 안정, 미 연준의 정책금리 인하 등으로 3월중 추가 인하를 예상

주요국 환율

(기말 기준)

　 18년 19년 20.1월(A) 2월 3.10일(B) B-A

변화율

¹⁾

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

²⁾

96.2 96.4 97.4 98.1 96.4 -1.0 (연준 지수)

³⁾

115.6 114.7 115.8 117.8 116.9

⁴⁾

+1.0

￭ 일본 엔 109.6 108.7 108.3 108.0 105.5 +2.7

￭ 유로 1.146 1.122 1.109 1.103 1.129 +1.8

￭ 영국 파운드 1.275 1.325 1.320 1.283 1.289 -2.4

신흥국

￭ JPM 지수 62.3 61.4 59.8 58.3 57.2 -4.4

￭ 한국 원 1,115.7 1,156.4 1,191.8 1,213.7 1,193.2 -0.1

￭ 중국 위안 6.879 6.960 6.911 6.989 6.957 -0.7

￭ 인도 루피 69.82 71.34 71.35 72.16 73.86 -3.4

￭ 인니 루피아 14,430 13,850 13,746 14,377 14,318 -4.0

￭ 브라질 헤알 3.881 4.020 4.283 4.473 4.641 -7.7

￭ 아르헨티나 페소 37.65 59.89 60.27 62.13 62.54 -3.6

￭ 멕시코 페소 19.65 18.93 18.85 19.61 20.83 -9.5

￭ 러시아 루블 69.35 62.04 63.82 67.08 71.73 -11.0

￭ 터키 리라 5.291 5.950 5.980 6.238 6.132 -2.5

￭ 남아공 란드 14.38 13.98 14.98 15.74 15.96 -6.1

주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2) 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3) 미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 3.6일 기준 자료: Bloomberg, Reuters

(5)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 2월중 국내 코로나19 확진자수 큰 폭 증가, 미달러 화 강세 등으로 상승하였다가 3월 들어 미 연준의 금리 인하 (-50bp),

글로벌 정책 공조 기대 등으로 하락

ㅇ 원/엔 환율은 안전자산 선호심리 확산에 따른 엔화 강세 등으 로 상당폭 상승하였으며 원/위안 환율도 소폭 상승

원화 환율

¹⁾

(기말기준, 원)

　 18년 19년 20.1월(A) 2월 3.10일(B) B-A

변화율

²⁾

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,115.7 1,156.4 1,191.8 1,213.7 1,193.2 -0.1

￭ 원/100엔 1,008.8 1,059.6 1,092.9 1,114.9 1,141.8 -4.3

￭ 원/위안 162.43 165.60 170.58 173.30 171.93 -0.8

주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/엔 환율은 하나은행 고시

매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

¹⁾²⁾³⁾

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(6)

2 원/달러 환율 변동성

□ 2월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 확대

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

¹⁾

(기간중 평균, 원, %)

19.12월 20.1월 2월

￭ 전일 대비

변동폭 3.7 4.6 5.1

변동률 0.32 0.39 0.43

￭ 기간중 표준편차 13.0 9.7 13.7

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트 (3개월) 는 미 연준의 금리 인하 (-50bp) 에 따른 내외 금리차 플러스 전환 ^* 등으로 큰 폭 상승

* 내외금리차

^#

: 20.1월말 –50bp → 2월말 –35bp → 3.10일 +28bp

#

통안증권 금리(91일) – 미달러 Libor 금리(3개월)

ㅇ 통화스왑금리 ^(3년) 는 국고채 금리 하락 (-22bp), 기관투자자의 장기 외화자금 수요 등으로 하락

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 18년 19년 20.1월(A) 2월 3.10일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -1.33 -0.92 -0.78 -0.57 -0.45 +0.33

￭ 통화스왑금리(3년) 1.14 0.72 0.67 0.34 0.16 -0.51

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

(7)

4 은행간 외환거래 규모

□ 2월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모 ^* 는 281.6억달러로 전월 (265.6억달러) 에 비해 16.0억달러 증가

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 외환스왑 (+8.4억달러) 거래 증가에 주로 기인 은행간 외환거래 규모

¹⁾²⁾

(기간중 일평균, 억달러)

18년 19년 12월 20년 1월 2월

^p

◾ 현 물 환 97.8 92.2 79.6 104.2 102.3 106.0 (+3.6)

(원/달러) 79.6 69.1 59.0 79.2 77.1 81.3 (+4.3)

(원/위안) 18.2 23.1 20.6 25.0 25.3 24.7 (-0.6)

◾ 선 물 환 4.7 6.2 13.4 5.6 4.9 6.2 (+1.2)

◾ 외환스왑 121.2 138.6 142.0 138.5 134.3 142.8 (+8.4)

◾ 기타파생상품

³⁾

21.3 25.1 25.5 25.3 23.9 26.7 (+2.7)

◾ 합 계 245.0 262.2 260.5 273.6 265.6 281.6 (+16.0)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 2월중 외국인의 국내 증권투자자금은 주식자금을 중심으로 순유출 전환

ㅇ 주식자금은 코로나19 확산에 따른 투자심리 위축 등으로 민간자금 을 중심으로 순유출 전환

ㅇ 채권자금은 차익거래유인 약화 등으로 유입폭 축소 외국인 증권투자자금

¹⁾

(기간중, 억달러)

18년 19년 10월 11월 12월 20년 1월 2월

◾ 전 체 82.5 101.6 -5.9 -39.6 -2.7 20.8 44.3 -23.5

(주 식

²⁾

) -56.6 20.0 -0.3 -24.4 6.6 -22.9 3.7 -26.6 (채 권

³⁾

) 139.1 81.6 -5.5 -15.2 -9.3 43.8 40.6 3.1

주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

(8)

6 대외 외화차입여건

□ 2월중 외평채 ^(5년) CDS 프리미엄 ^(월평균) 은 코로나19의 국내외 확산세 등으로 전월 대비 소폭 상승

ㅇ 국내은행의 대외 외화차입 가산금리는 차입기간 장기화에도 불구 하고 차입수요 감소 등의 영향으로 전월 대비 하락

대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

18년 19년 20년

11월 12월 1월 2월

◾ 대외차입 가산금리

¹⁾²⁾

<단 기

³⁾

> 1 (102)

3 (131)

5 (141)

4 (118)

2 (134)

4 (99)

1 (158)

<중장기

⁴⁾

> 58 (3.5)

53 (3.5)

45 (3.4)

29 (1.9)

38 (4.0)

46 (3.4)

37 (4.1)

◾ 외평채 CDS 프리미엄

⁵⁾

44 31 28 24 24 23 26

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균, ( )내는 가중평균 차입기간(년)

5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

(9)

<참고 1>

국제금융시장 주요 지표

18년말 19년말 20.1월말 2월말 3.10일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.68 1.92 1.51 1.15 0.80 2.64 0.54

미국(2년) 2.49 1.57 1.31 0.91 0.53 2.48 0.38

Libor(3개월) 2.81 1.91 1.75 1.46 0.77 2.63 0.77 일본(10년) 0.00 -0.01 -0.07 -0.15 -0.05 0.02 -0.29 독일(10년) 0.24 -0.19 -0.43 -0.61 -0.79 0.10 -0.86

영국(10년) 1.28 0.82 0.52 0.44 0.24 1.24 0.16

이탈리아(10년) 2.74 1.41 0.94 1.10 1.33 2.75 0.81 그리스(10년) 4.40 1.47 1.17 1.33 1.66 3.88 0.94

한국(10년) 1.96 1.67 1.56 1.33 1.36 2.00 1.17

중국(10년) 3.31 3.14 3.00 2.73 2.62 3.44 2.53

인도(10년) 7.37 6.56 6.60 6.37 6.07 7.48 6.07

인니(10년) 8.03 7.06 6.68 6.95 6.97 8.09 6.52

브라질(10년) 9.24 6.79 6.71 6.68 7.04 9.34 6.40 러시아(10년) 8.78 6.41 6.36 6.60 7.12 8.47 6.03

EMBI+ Spread 445 298 317 367 419 458 298

주

가

미국(DJIA) 23,327 28,538 28,256 25,409 25,018 29,551 23,851 일본(Nikkei225) 20,015 23,657 23,205 21,143 19,867 24,084 19,699 독일(DAX) 10,559 13,249 12,982 11,890 10,475 13,789 10,475 영국(FTSE100) 6,728 7,542 7,286 6,581 5,960 7,687 5,960 한국(KOSPI) 2,041 2,198 2,119 1,987 1,963 2,267 1,910 중국(SHCOMP) 2,494 3,050 2,977 2,880 2,997 3,271 2,747 인도(SENSEX) 36,068 41,254 40,723 38,297 35,635 41,953 35,635 인니(IDX) 6,194 6,300 5,940 5,453 5,221 6,525 5,137 브라질(BOVESPA) 87,887 115,645 113,761 104,172 92,215 119,528 86,067 러시아(MOEX) 2,369 3,046 3,077 2,785 2,499 3,220 2,458

VIX 25.4 13.8 18.8 40.1 47.3 54.5 11.5

환

율 미달 러화

DXY지수 96.2 96.4 97.4 98.1 96.4 99.9 94.9 연준지수 115.6 114.7 115.8 117.8 116.9¹⁾ 118.4 114.1 일본엔화 109.6 108.7 108.3 108.0 105.5 112.2 102.3 유로화 1.146 1.122 1.109 1.103 1.129 1.146 1.079 영국파운드화 1.275 1.325 1.320 1.283 1.289 1.334 1.204 한국원화 1,115.7 1,156.4 1,191.8 1,213.7 1,193.2 1,222.2 1,127.7 중국위안화 6.879 6.960 6.911 6.989 6.957 7.177 6.689 인도루피화 69.82 71.34 71.35 72.16 73.86 74.11 68.46 인니루피아화 14,430 13,850 13,746 14,377 14,318 14,515 13,589 브라질헤알화 3.881 4.020 4.283 4.473 4.641 4.722 3.719 러시아루블화 69.35 62.04 63.82 67.08 71.73 74.80 60.99 기

타

WTI유(U$/bbl) 45.4 61.1 51.6 44.8 34.4 66.3 31.1 금(U$/oz) 1,282.5 1,522.8 1,589.2 1,585.7 1,649.4 1,680.5 1,270.7 주: 1) 3.6일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(10)

<참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

제 목 : 2020년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

2020년 3월 12일 공보 2020-03-05호