제 목 : 2019년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

(1)

2019년 3월 12일 공보 2019-3-6호

이 자료는 3월 13일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 3월 12일 12:00 이후부터 취급 가능

제 목 : 2019년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 변동성이 축소되었으나 세계 경제의 성장세 둔화 우려가 지속되는 가운데 3월 들어 변동성이 일부 확대

ㅇ 미 연준의 통화정책 정상화 기조 약화, 미․중 무역협상 진전 기대로 개선되었던 투자심리가 3월 들어 유럽 및 중국의 경기둔화 심화 우려 등으로 다소 위축

▣ 국내 외환부문은 양호한 흐름을 지속

ㅇ 스왑레이트가 상승하고 CDS 프리미엄과 대외차입 가산금리가 하락 ㅇ 2월중 외국인 증권투자자금은 주식을 중심으로 순유입 규모 확대

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 김민규(759-5742)

외환시장팀 차장 조남현(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(2)

( 붙 임)

2019년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요국 금리 ⁽ 국채 10년물) 는 좁은 범위에서 등락하다가 3월 들어 하락 ㅇ 미국은 미․중 무역협상 진전 기대 등으로 상승했으나 3월 들어 세계 경기둔화 우려, 무역협상 경계감 등으로 반락하면서 1월말 수준으로 회귀

ㅇ 독일은 경기둔화 ^* 우려에다 ECB의 완화적 통화정책 시사 ^** 등으로 하락

* OECD 는 2019년 유로지역 경제성장률을 큰 폭 하향 조정(3.6일, 1.8%→1.0%) ** 3 월 정책위원회에서 금리인상 시기를 2020년 이후로 연기하고 장기대출프로

그램(TLTRO-Ⅲ) 계획도 발표(3.7일)

□ 주요 신흥국은 대체로 좁은 범위에서 등락하면서 소폭 상승 주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 17 년 18.12 월 19.1 월(A) 2 월 3.8 일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.41 2.68 2.63 2.72 2.63 0.00

￭ 일본 0.05 0.00 0.01 -0.02 -0.03 -0.04

￭ 독일 0.43 0.24 0.15 0.18 0.07 -0.08

￭ 영국 1.19 1.28 1.22 1.30 1.19 -0.03

신흥국

￭ 한국 2.47 1.96 2.00 1.99 1.98 -0.02

￭ 중국 3.90 3.31 3.11 3.18 3.15 0.04

￭ 인도 7.33 7.37 7.28 7.41 7.37 0.09

￭ 인니 6.32 8.03 8.01 7.82 7.98 -0.03

￭ 브라질 10.26 9.24 8.86 9.00 9.00 0.14

￭ 멕시코 7.66 8.66 8.41 8.18 8.12 -0.29

￭ 러시아 7.64 8.78 8.21 8.42 8.48

²⁾

0.27 ￭ 터키 11.35 15.80 13.82 14.45 14.85 1.03

￭ 남아공

¹⁾

8.61 8.88 9.09 9.26 9.19 0.10

주: 1) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준 2) 3.7일 기준

자료: Bloomberg

(3)

2 주 가

□ 선진국은 소폭 상승 ^(MSCI 기준, 2.1~3.8일중 +1.1%)

ㅇ 미국은 연준의 B/S 축소 종료 시사 ^* , 미․중 무역협상 기대 등으로 상승세를 보였으나 3월 들어 글로벌 경기둔화 우려로 상승폭 축소

* 19.1 월 FOMC 의사록 공개 결과(2.21일)에서는 대부분의 참석자들이 올해 후반 대차대조표 축소 종료에 동의

ㅇ 독일, 영국 등도 이에 동조화된 데다 노딜 브렉시트 우려가 다소 완화 ^* 되면서 상승

* May 총리, ‘브렉시트 안에 대한 2차 비준(3.12일) 부결시 브렉시트 시한 연장에 대한 투표(3.14일)를 실시할 것‘(2.26일)

□ 신흥국의 경우 대체로 하락 ^(MSCI 기준, 2.1~3.8일중 –1.9%)

ㅇ 중국은 미․중 무역협상 기대감, MSCI 지수의 중국 비중 확대 등으로 큰 폭 상승한 후 3월 들어 수출 부진 등의 영향으로 상승폭이 제한 ㅇ 아르헨티나, 멕시코는 연초 이후 급등세에 대한 조정 등으로 하락

주요국 주가

(기말 기준)

　 17 년 18.12 월 19.1월(A) 2 월 3.8 일(B) B-A

변동률

¹⁾

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 2,103 1,884 2,028 2,086 2,051 +1.1

￭ 미국 DJIA 24,719 23,327 25,000 25,916 25,450 +1.8

￭ 일본 Nikkei225 22,765 20,015 20,773 21,385 21,026 +1.2

￭ 독일 DAX 12,918 10,559 11,173 11,516 11,458 +2.5

￭ 영국 FTSE100 7,688 6,728 6,969 7,075 7,104 +1.9

신 흥 국

￭ MSCI 지수 1,158 966 1,050 1,051 1,030 -1.9

￭ 한국 KOSPI 2,467 2,041 2,205 2,195 2,137 -3.1

￭ 중국 SHCOMP 3,307 2,494 2,585 2,941 2,970 +14.9

￭ 인도 SENSEX 34,057 36,068 36,257 35,867 36,671 +1.1

￭ 인니 IDX 6,356 6,194 6,533 6,443 6,383 -2.3

￭ 브라질 BOVESPA 76,402 87,887 97,394 95,584 95,365 -2.1

￭ 아르헨티나 MERVAL 30,066 30,293 36,327 34,486 33,020 -9.1

￭ 멕시코 BOLSA 49,354 41,640 43,988 42,824 41,587 -5.5

￭ 러시아 MOEX 2,110 2,369 2,521 2,485 2,477

²⁾

-1.8

￭ 터키 ISE100 115,333 91,270 104,074 104,530 101,538 -2.4

￭ 남아공 ALSH 59,505 52,737 54,157 56,002 55,489 +2.5 ￭ VIX 지수 11.0 25.4 16.6 14.8 16.1 -0.5

주: 1) VIX 지수는 변동폭 2) 3.7일 기준

자료: Bloomberg

(4)

3 환 율

□ 미달러화는 좁은 범위에서 등락하다가 3월 들어 미국과 유로지역 간 경기상황 격차가 부각되며 강세 ^(DXY 지수, 2.1~3.8일중 +1.8%)

ㅇ 유로화는 경기둔화 우려, ECB의 완화적 통화정책 기대감 등으로 약세 ㅇ 파운드화는 노딜 브렉시트 배제 가능성에 대한 기대로 약세폭이 제한

□ 신흥국 통화는 글로벌 경기 둔화 우려 및 일부 신흥국의 정치적 불확실성 ^* 등으로 인해 약세 ^(JPM 지수, 2.1~3.8일중 –2.3%)

* 미국의 대 러시아 신규 제재법안 발의(2.13일), 인도․파키스탄 무력충돌(2.26일) 등

ㅇ 아르헨티나 페소는 고물가 ^* 가 지속되는 가운데 10월 대선을 앞두고 정치적 불확실성 등이 부각되면서 큰 폭 약세

* CPI 상승률(%): 18.6월 29.5 → 9월 40.5 → 12월 47.7 → 19.1월 49.3

주요국 환율

(기말 기준)

　 17 년 18.12 월 19.1월(A) 2 월 3.8 일(B) B-A

변화율

¹⁾

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

²⁾

92.1 96.2 95.6 96.2 97.3 +1.8 ( 연준 지수)

³⁾

108.5 114.0 111.9 112.6 112.9

⁴⁾

+0.9

￭ 일본 엔 112.7 109.6 108.9 111.4 111.2 -2.0

￭ 유로 1.200 1.146 1.145 1.137 1.123 -1.9

￭ 영국 파운드 1.350 1.275 1.311 1.326 1.302 -0.7

신흥국

￭ JPM 지수 69.6 62.3 64.3 63.6 62.8 -2.3

￭ 한국 원 1,070.5 1,115.7 1,112.7 1,124.7 1,136.2 -2.1

￭ 중국 위안 6.508 6.879 6.708 6.688 6.721 -0.2

￭ 인도 루피 63.83 69.82 71.17 71.10 70.08 +1.6

￭ 인니 루피아 13,588 14,430 13,955 14,074 14,323 -2.6

￭ 브라질 헤알 3.312 3.881 3.644 3.757 3.869 -5.8

￭ 아르헨티나 페소 18.61 37.65 37.30 39.13 41.21 -9.5

￭ 멕시코 페소 19.65 19.65 19.11 19.28 19.50 -2.0

￭ 러시아 루블 57.57 69.35 65.55 65.85 66.37 -1.2

￭ 터키 리라 3.787 5.291 5.190 5.336 5.452 -4.8

￭ 남아공 란드 12.39 14.38 13.31 14.07 14.42 -7.7

주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2)주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3)미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 3.1일 기준 자료: Bloomberg, Reuters

(5)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 미달러화 강세 및 글로벌 경기둔화 우려에 따른 투자 심리 위축 등으로 상승

ㅇ 원/위안 환율은 미․중 무역협상 타결 기대에 따른 위안화의 상대적 강세로 상승

원화 환율

¹⁾

(기말기준, 원)

　 17 년 18 년 19.1 월(A) 2 월 3.8 일(B) B-A

변화율

²⁾

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,070.5 1,115.7 1,112.7 1,124.7 1,136.2 -2.1

￭ 원/100엔 949.2 1,008.8 1,022.8 1,015.4 1,023.2 -0.0

￭ 원/위안 163.15 162.43 165.68 168.10 168.90 -1.9

주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/엔 환율은 KEB하나은행

고시 매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

¹⁾²⁾

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(6)

2 원/달러 환율 변동성

□ 2 월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 축소

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

¹⁾

(기간중 평균, 원, %)

12 월 19.1월 2 월

￭ 전일 대비

변동폭 4.6 3.4 2.8

변동률 0.41 0.31 0.25

￭ 기간중표준편차 7.0 4.6 2.9

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트 ⁽³ 개월) 는 양호한 외화유동성 등으로 상승

ㅇ 통화스왑금리 ⁽³ 년) 는 기관투자자의 장기 외화자금 수요 등의 영향 으로 다소 하락

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 17 년 18 년 19.1월(A) 2 월 3.8 일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -0.63 -1.33 -1.16 -1.15 -1.05 +0.11

￭ 통화스왑금리(3년) 1.57 1.14 1.21 1.16 1.16 -0.05

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

(7)

4 은행간 외환거래 규모

□ 2 월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모 ^* 는 248.0억달러로 전월 ^(256.3 억달러) 에 비해 8.3억달러 감소

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 미․중 무역협상 진행에 따른 관망세가 지속되면서 현물환거래를 중심으로 감소

은행간 외환거래

¹⁾

규모

(기간중 일평균, 억달러)

17 년 18 년 12 월 19 년 1 월 2 월

◾ 현 물 환 91.2 97.8 81.0 87.8 91.8 82.7 (-9.1)

( 원/달러) 70.7 79.6 62.9 70.2 75.2 63.7 (-11.5) ( 원/위안) 20.5 18.2 18.1 17.6 16.6 19.0 (+

2.4)

◾ 선 물 환 4.5 4.7 7.8 3.7 4.6 2.5 (-2.1)

◾ 외환스왑 109.3 121.2 140.9 137.9 136.1 140.1 (+

4.0)

◾ 기타파생상품

²⁾

23.5 21.3 25.8 23.1 23.8 22.7 (-1.1)

◾ 합 계 228.5 245.0 255.6 252.5 256.3 248.0 (-8.3)

주 : 1) 외국환 중개회사 경유 거래 2) 통화스왑 및 옵션 등 3) ( )내는 전월 대비 증감액

5 외국인 증권투자자금

□ 2월중 외국인의 국내 증권투자자금은 주식자금을 중심으로 순유입 ㅇ 주식자금은 중국증시 호조 ^* 에 따른 투자심리 개선 등으로 유입

* 미·중 무역협상 진전 기대, 중국 경기 부양책에 대한 기대 등에 기인

ㅇ 채권자금은 유출폭이 크게 축소

외국인 증권투자자금

¹⁾

(기간중, 억달러)

17 년 18 년 10 월 11 월 12 월 19 년 1 월 2 월

◾ 전 체 195.0 82.5 -42.7 3.6 14.9 14.4 1.2 13.2

( 주 식

²⁾

) 114.5 -56.6 -40.3 -0.1 1.3 48.5 33.4 15.1 ( 채 권

³⁾

) 80.5 139.1 -2.3 3.7 13.5 -34.2 -32.3 -1.9

주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

(8)

6 대외 외화차입여건

□ 외평채 ⁽⁵ 년) CDS 프리미엄 ⁽ 월평균) 은 2007년 10월 ^(24bp) 이후 최저수준

(31bp) 을 기록

ㅇ 2 월중 국내은행의 중장기 대외 외화차입 가산금리는 안정적 수준 유지

대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

17 년 18 년 11 월 12 월 19 년 1 월 2 월

◾ 대외차입 가산금리

¹⁾²⁾

< 단 기

³⁾

> 1 (52)

1 (102)

4 (96)

2 (103)

-2 (131)

-3 (132)

-1 (130)

< 중장기

⁴⁾

> 68 (4.4)

58 (3.5)

58 (3.9)

30 (1.8)

55 (3.7)

62 (3.5)

50 (3.8)

◾ 외평채 CDS프리미엄

⁵⁾

57 44 42 39 33 36 31

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균, ( )내는 가중평균 차입기간(년)

5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

(9)

< 참고 1>

국제금융시장 주요 지표

17 년말 18년말 19.1월말 2월말 3.8 일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.41 2.68 2.63 2.72 2.63 3.24 2.55 미국(2년) 1.88 2.49 2.46 2.51 2.46 2.97 2.25 Libor(3개월) 1.69 2.81 2.74 2.62 2.60 2.82 2.07 일본(10년) 0.05 0.00 0.01 -0.02 -0.03 0.16 -0.04 독일(10년) 0.43 0.24 0.15 0.18 0.07 0.65 0.07 영국(10년) 1.19 1.28 1.22 1.30 1.19 1.73 1.15 이탈리아(10년) 2.02 2.74 2.59 2.75 2.50 3.69 1.72 그리스(10년) 4.12 4.40 3.87 3.66 3.78 4.80 3.65 한국(10년) 2.47 1.96 2.00 1.99 1.98 2.82 1.92 중국(10년) 3.90 3.31 3.11 3.18 3.15 3.86 3.08 인도(10년) 7.33 7.37 7.28 7.41 7.37 8.18 7.13 인니(10년) 6.32 8.03 8.01 7.82 7.98 8.88 6.56 브라질(10년) 10.26 9.24 8.86 9.00 9.00 12.60 8.70 러시아(10년) 7.64 8.78 8.21 8.42 8.48¹⁾ 9.29 7.11 EMBI+ Spread 329 445 387 384 404 447 331

주 가

미국(DJIA) 24,719 23,327 25,000 25,916 25,450 26,828 21,792 일본(Nikkei225) 22,765 20,015 20,773 21,385 21,026 24,271 19,156 독일(DAX) 12,918 10,559 11,173 11,516 11,458 13,170 10,382 영국(FTSE100) 7,688 6,728 6,969 7,075 7,104 7,877 6,585 한국(KOSPI) 2,467 2,041 2,205 2,195 2,137 2,515 1,994 중국(SHCOMP) 3,307 2,494 2,585 2,941 2,970 3,327 2,464 인도(SENSEX) 34,057 36,068 36,257 35,867 36,671 38,897 32,597 인니(IDX) 6,356 6,194 6,533 6,443 6,383 6,548 5,634 브라질(BOVESPA) 76,402 87,887 97,394 95,584 95,365 98,589 69,815 러시아(MOEX) 2,110 2,369 2,521 2,485 2,477¹⁾ 2,547 2,091

VIX 11.0 25.4 16.6 14.8 16.1 36.1 10.9

환 율

미달러화

DXY지수 92.1 96.2 95.6 96.2 97.3 97.7 89.0 연준지수 108.5 114.0 111.9 112.6 112.9²⁾ 115.3 105.6 일본엔화 112.7 109.6 108.9 111.4 111.2 114.5 104.8 유로화 1.200 1.146 1.145 1.137 1.123 1.245 1.119 영국파운드화 1.350 1.275 1.311 1.326 1.302 1.434 1.249 한국원화 1,070.5 1,115.7 1,112.7 1,124.7 1,136.2 1,144.4 1,054.2 중국위안화 6.508 6.879 6.708 6.688 6.721 6.973 6.277 인도루피화 63.83 69.82 71.17 71.10 70.08 74.37 64.85 인니루피아화 13,588 14,430 13,955 14,074 14,323 15,290 13,728 브라질헤알화 3.312 3.881 3.644 3.757 3.869 4.207 3.255 러시아루블화 57.57 69.35 65.55 65.85 66.37 70.52 56.71 기

타

WTI유(U$/bbl) 60.4 45.4 53.8 57.2 56.1 76.4 42.5 금(U$/oz) 1,303.1 1,282.5 1,321.2 1,313.3 1,298.4 1,353.4 1,174.2

주: 1) 3.7일 기준 2) 3.1일 기준

(10)

< 참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

제 목 : 2019년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

2019년 3월 12일 공보 2019-3-6호