2021년 1/4분기 및 연중 말레이시아 경제․금융 동향 및 향후 전망

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2021.6.8 주말레이시아 한국대사관

2021년 1/4분기 및 연중 말레이시아 경제․금융 동향 및 향후 전망

Ⅰ. 경제성장

□ 2021.1/4분기중 세계경제는 무역 및 제조업 부문의 개선 등으로 개 선세를 지속

o 그러나 내수 중심의 서비스업 은 코로나19 전개양상에 따른 국 가별 제한조치 방향

(강화/완화)

에 따라 개선 방향이 국가별 상이 o 미국은 코로나19 제한조치 완화 등의 영향으로 0.4% 성장

(2020.4분기 -2.4%)

하였으며 중국은 전반적인 경기 개선으로 18.3% 성장

(2020.4분기 +6.5%)

□ 말레이시아의 2021년 1/4분기 경제성장률은 내수 개선과 전기 전자 부문 등의 수출 호조 등으로 전분기

(-3.4%, 전년동기대비)

보다 감소폭이 큰 폭으로 축소된 마이너스 0.5%를 기록

말레이시아 경제성장률 주요국 경제성장률(전년동기대비)

자료: 말레이시아 중앙은행(BNM) 자료: BNM(각국 중앙은행, 통계청 수치 인용)

□ 지출요소별로 보면 민간부문을 중심으로 국내수요가 개선세

(-4.5% → -1.0%)

를 보이고 순수출은 전기전자 부문 호조로 증가 세 유지

(+10.0% → +0.8%)

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o 민간부문

(-4.0% → -0.9%)

은 소비, 투자 모두 개선하였으며 특히 민간투자

(-6.6% → +1.3%)

는 서비스업과 제조업 부문의 자본적 지 출 증가로 2019.4분기 이후 최초로 양의 성장률 달성

o 공공부문

(-5.7% → -1.5%)

도 소비, 투자 모두 개선하였으며 특 히 공공부문 소비

(+2.4% → +5.9%)

는 물품 및 용역 지출 확대 로 증가

□ 경제활동별로 보면, 제조업을 필두로 모든 산업이 개선

o 제조업

(+3.0% → +6.6%)

은 반도체 관련 전기전자 부문의 견조한 생산 지속 및 소비재 등 여타 부문의 개선으로 성장률이 확 대되고 농업

(-1.0% → +0.4%)

은 축산업, 임업 등의 생산 증가로 양의 성장률로 전환

o 서비스업

(-4.8% → -2.3%)

은 음식업, 소매업 등 소비자 연관 서비스업의 개선, 광업

(-10.4% → -5.0%)

은 석유․천연가스 생산 개선, 건설업

(-13.9% → -10.4%)

은 완료 단계에 있는 민간사업 의 건설 속도 증가 등으로 감소폭이 축소

지출요소별 GDP

(전년동기대비, %)

경제활동별 GDP

(전년동기대비, %) 2020

비중 2020 2021

1/4 4/4 연간 1/4

▪국내수요 93.8 3.7 -4.5 -5.8 -1.0

∙ 민간부문 75.2 4.9 -4.0 -6.0 -0.9 (소비) 59.5 6.7 -3.5 -4.3 -1.5 (투자) 15.7 -1.1 -6.6 -11.9 1.3

∙ 공공부문 18.6 -1.8 -5.7 -4.7 -1.5 (소비) 13.4 4.9 2.4 3.9 5.9 (투자) 5.2 -14.4 -20.4 -21.3 -18.6

▪순수출 6.5 -36.8 10.0 -13.0 0.8 (수출) 61.6 -7.2 -2.1 -8.9 11.9 (수입) 55.5 -2.7 -3.3 -8.4 13.0 자료: 말레이시아 통계청, BNM

2020 비중

2020 2021

1/4 4/4 연간 1/4

▪GDP 100.0 0.7 -3.4 -5.6 -0.5 (서비스업) 57.7 3.1 -4.8 -5.5 -2.3 (제조업) 22.9 1.4 3.0 -2.6 6.6 (농 업) 7.4 -8.6 -1.0 -2.2 0.4 (광 업) 6.8 -2.9 -10.4 -10.6 -5.0 (건설업) 4.0 -7.9 -13.9 -19.4 -10.4 자료: 말레이시아 통계청, BNM

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□ 2021.1/4분기중 경상수지는 전분기

(186억링깃)

에 비해 축소된 123억링깃 흑자 기록

o 내수 회복 등에 따른 수입증가로 상품수지

(426억링깃 → 366억 링깃)

흑자폭이 축소된 가운데,

외국인 노동자의 본국 송금 증가에 따른 이전소득수지

(-27억 링깃 → -36억링깃)

적자 확대, 운송운임 지급 증가 등에 따른 서비스수지

(-140억링깃 → -150억링깃)

적자 확대 등에 기인

말레이시아 국제수지 요약

(억링깃, %)

2020 2021

1/4 4/4 연간 1/4

▪경상수지 88 186 600 123

(% of GNI) (2.4) (4.9) (4.2) (3.3)

상품수지 289 426 1,387 366

서비스수지 -76 -140 -474 -150

본원소득수지 -72 -72 -286 -57

이전소득수지 -52 -27 -27 -36

▪자본･금융계정 -132 -102 -762 160

직접투자 39 16 -28 14

자 산 -10 -42 -152 -91

부 채 49 58 180 105

포트폴리오투자 -414 -71 -482 4

자 산 -156 -199 -593 -142

부 채 -258 128 111 146

파생금융상품 25 -9 4 3

기타 투자 218 -37 -311 139

▪오차 및 누락 -42 -110 -27 -109

▪종합수지 -87 -26 -194 171

자료: 말레이시아 통계청

□ 2021.1/4분기중 상품수출 및 수입 규모는 각각 2,821억링깃, 2,235 억링깃으로 전분기

(2,714억링깃, 2,116억링깃)

대비 큰 폭으로 확대

상품 수출입 (억링깃, 전년동기대비, %)

2020 2021

1/4 4/4 연간 1/4

▪상품수출(A, fob) 2,387 2,714 9,810 2,821

(수출증가율) (-0.4) (5.1) (-1.4) (18.2)

▪상품 수입(B, cif) 2,017 2,116 7,962 2,235

(수입증가율) (1.3) (-4.5) (-6.3) (10.8)

▪ A - B 370 599 1,848 586

자료: 말레이시아 통계청

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□ 2021.3월말 현재 대외부채는 10,397억링깃

(경상GDP의 73.2%)

으로 전분기말

(9,581억링깃, 경상GDP의 67.6%)

대비 816억링깃 증가

o 대외부채 증가는 은행간차입 증가

(+400억링깃)^*

, 링깃화 평가절 하에 따른 링깃화 표시 대외부채 증가효과

(+170억링깃)

, 비거주 자의 국내 유가증권 보유 확대

(+163억링깃)

등에 기인

* 순수 차입 증가분(환율평가 제외), 주로 라부안 국제금융센터 소재 금융기관의 차입이며 은행간차입중 약 3/4는 해외소재 관계기관으 로부터의 그룹내 차입(intragroup borrowings)임

o 만기별로는 단기 대외부채가 648억링깃 증가한 반면 중‧장기 대외부채는 166억링깃 증가

- 단기 대외부채 증가는 주로 은행간차입에 기인

^*

* 말레이시아 중앙은행은 은행간차입의 3/4가 금융기관 그룹내 차 입이기 때문에 일반적으로 안정적이라고 평가

(억링깃)대외부채

2020 2021 증감

12월말 3월말

▪합 계 9,581 10,397 816

상품

유가증권¹⁾ 1,727 1,748 21

은행간차입¹⁾ 1,821 2,278 457

기업간차입¹⁾ 1,283 1,294 11

차입¹⁾ 765 770 5

비거주자 보유

국내 유가증권 2,201 2,364 163

비거주자 예금 945 1,001 56

기타²⁾ 840 940 100

만기중･장기 5,907 6,073 166

단 기 3,675 4,323 648 표시

통화

링깃화 3,247 3,489 242

외 화 6,334 6,908 574

주: 1) 역외 조달 2) 무역신용 등 자료: 말레이시아 통계청

대외부채 규모 및 GDP 대비 비중

주: 1) 직전 4분기 경상GDP합계 기준 자료: 말레이시아 통계청

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Ⅱ. 물가 및 고용

□ 2021.1/4분기중 인플레이션율

(소비자물가상승률, 전년동기대비)

은 작 년초 낮은 연료가격에 따른 기저효과, 말레이시아 정부의 전기 요금 할인 조치

^*

만료 등으로 +0.5% 기록

(전분기, -1.5%)

* 2020.3월 코로나19 대응 2차 부양정책의 일환으로 모든 경제부문에 대해 15%에서 50%까지 전기요금 할인 조치 실시(2020.4~12월)

소비자물가상승률 요인별 소비자물가 기여도

-1.5 0.5

-4 -2 0 2 4 6

18.1Q 3Q 19.1Q 3Q 20.1Q 3Q 21.1Q

(%, 전년동기대비)

자료: 말레이시아 통계청 자료: BNM, 통계청

□ 2021.1/4분기중 고용시장은 경기개선세에 맞춰 회복세를 보임 o 실업률은 전분기와 같은 4.8%이며, 취업자수

(1,516만명 → 1,524

만명)

는 소폭 증가

o 민간부문 평균임금 상승률

(전년동기대비)

은 서비스업 및 제조업 부문의 소폭 개선 등으로 감소폭 축소 (-3.4% → -2.2%)

실업률 취업자수 민간부문 평균임금 상승률

자료: 말레이시아 통계청 자료: 말레이시아 통계청 자료: BNM

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Ⅲ. 금융

□ 2021.1/4분기중 말레이시아 중앙은행

(Bank Negara Malaysia)

은 정책 금리

(Overnight Policy Rate)

를 1.75% 수준으로 유지

* BNM의 정책금리 조정 추이(%):

2019.5월(3.25 → 3.00) → 2020.1월(3.00 → 2.75) → 3월(2.75 → 2.50)

→ 5월(2.50 → 2.00) → 7월(2.00 → 1.75)

o BNM은 글로벌 수요 회복세 강화, 공공 및 민간 부문 지출 증가 등으로 성장세가 개선 될 것으로 예상됨에 따라 정책 금리를 동결

□ 2021.1/4분기중 은행 수신금리

(1년 정기예금)

는 1.75%로 전분기

(1.77%)

보다 2bp 하락

o 여신금리

(평균대출금리)

는 3.47%로 전분기

(3.52%)

대비 5bp 하락

말레이시아 중앙은행 정책금리 주요국 중앙은행 정책금리 말레이시아 은행 여수신금리

1 2 3

overnight policy rate (%)

21.5월 1.75%

자료: BNM

0.25 0.00 0.50 0

1 2 3 4

미국 유로 한국 (%)

자료: 각국 중앙은행 주: 1)만기 1년 정기예금 기준

자료: BNM

□ 2021.3월말 말레이시아 종합주가지수

(KLCI)^*

는 이동제한조치 강화 등이 기업수익에 미칠 영향이 반영되서 전분기말

(1,627.2)

대비 3.3% 하락한 1,573.5 기록

* 말레이시아 종합주가지수: 2020.3월말 1,350.9 → 6월말 1,501.0 → 9월말 1,504.8 → 12월말 1,627.2 → 2021.3월말 1,573.51 → 5월말 1,588.55

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말레이시아 종합주가지수 아시아지역 국가 주가지수 변화

1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000

자료: Yahoo Finance 자료: Bloomberg

□ 2020.3월말 달러화 대비 말레이시아 링깃화 환율

^*

은 미국 정부 채 금리 상승의 영향으로 전분기말

(4.013)

대비 3.5% 절하된 4.159를 기록

* 링깃화 환율(MYR/USD):

2020.3월말 4.303 → 6월말 4.280 → 9월말 4.159 → 12월말 4.013 → 2021.3월말 4.159 → 5월말 4.138

달러화 대비 링깃화 환율 아시아지역 통화가치 변화

3.5 4.0 4.5 5.0 (MYR/USD)

자료: BNM

자료: BNM

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Ⅳ. 정부 재정

□ 2021.1/4분기중 연방정부 재정수지는 371억링깃 적자를 기록하여 전년동기(

-281억링깃

)에 비해 적자폭이 증가

o 코로나19 경기부양책의 일환으로 작년 상반기에 납부가 이연 되었던 소득세

(특히 법인세)

의 납부, 상업차 판매세 증가 등으로 재정수입

(2020.1Q 453억링깃 → 2021.1Q 495억링깃)

이 소폭 개선 o 재정지출

(2020.1Q 734억링깃 → 2021.1Q 866억링깃)

은 교통 및 수

도･전기 등 유틸리티 사업 관련 개발비 지출, 코로나19 경기 부양책 지출 등으로 증가

□ 2021.3월말 연방정부 부채규모는 9,175억링깃 (경상GDP의 58.6%) 으 로 전분기말

(8,796억링깃, 경상GDP의 62.2%)

대비 379억링깃 증가 o 코로나19 지출 관련 연방정부 부채 한도 기준

^*

에 따른 연방

정부 부채는 8,567억링깃으로 경상GDP의 54.6%

* Malaysian Government Securities(MGS, 장기 정부채), Malaysian Government Investment Issues(MGII, 장기 이슬람 정부채), Malaysian Islamic Treasury Bills (MITB, 단기 이슬람 중앙은행채)의 총합을 GDP 60%이내로 제한(Temporary Measures for Government Finance(COVID-19) Act 2020, 2020.10월)

연방정부 재정수지 연방정부 부채

(억링깃)

2020 2021

1/4 4/4 연간 1/4

▪ 재정수입(A) 453 769 2,251 495

▪ 재정지출(B) 734 843 3,127 866 • 운영비 621 537 2,246 622

• 개발비 108 202 501 153

• 코로나19펀드¹⁾ 5 104 380 91

▪ 재정수지(A-B) -281 -73 -876 -371 주: 1) 코로나19 경기부양책 재원 관련 펀드

자료: BNM 자료: 말레이시아 재무부