회계거래와 제무제표 분석
목 차
제 1부 회계거래와 회계순환과정
제 2부 재무제표의 분석 및 해석
학습목표
• 회계거래의 개념 및 종류에 대해 이해한다.
• 회계등식에 대해 이해한다.
• 회계거래를 기록하는 분개에 대해 이해한다.
• 회계거래가 재무제표 각 항목에 미치는 영향 을 분석한다.
• 회계순환과정에 대해 이해한다.
제1부 회계거래와 회계순환과정
회계거래의 개념
회계거래 : 기업에서 발생한 거래 중 기업이 작성 하는 재무제표에 보고되는 거래
회계거래의 요건 :
1) 기업실체의 자산, 부채, 자본의 변동을 초 래하고,
2) 그 변동의 크기를 화폐단위로 측정할 수
있는 모든 경제적 거래와 사건
거래의 종류
재무제표에 보고될 수 있는 거래
돈을 빌려오다
소모품을 구입하다 상품을 구입하다
용역을 제공하다 운반비를 지급하다
도난을 당하다
1. 직원을 채용하고 월말에 급여를 지급하기로 계약하다 2. 건물매입 계약을 체결하다
3. 유능한 경영자를 영입하다
회계거래의 종류
회계등식을 이용한 회계거래의 기록
회계둥식
회계등식: 자산 = 부채 + 자본
- 회계등식은 항상 성립
거래의 이중성(양면성)
모든 회계거래는 자산, 부채, 자본의 변화를 초래하는 원인(cause)과 그로 인한 결과 (effect)라는 두 가지 속성을 함께 갖고 있어, 자산, 부채, 자본의 세부항목 중 2개 항목이 동시에 영향을 받음
회계거래의 기록
모든 회계거래는 복식부기인 분개라는 형식으로 기록됨
분개의 형식
(차변) 영향을 받는 항목 xxx
(대변) 영향을 받는 항목 xxx
복식부기: 분개
항 목 차 변(Debit) 대 변(Credit)
자산 증가 감소
부채 감소 증가
자본 감소 증가
수익 감소 증가(발생)
비용 증가(발생) 감소
회계등식 : 자산 = 부채 + 자본
9월 1일 삼성㈜는 주식을 액면가로 발행하고 그 대가로
현금 30만원을 받다.
자산 = 부채 + 자본
현금 자본금
+300,000 = +300,000
1. 회계거래로서 회계시스템에 기록되면, 이는 회계등식에서 한 개 이상의 요소에 영향을 미친다.
2. “자산=부채+자본” 이라는 회계등식은
항상
유지된다.분개 : (차) 현금 300,000 (대) 자본금 300,000
<예 제>
회계순환과정(Accounting Cycle)
기초 회계기간 기말
회계거래 발생시마다
1단계 2단계
거래의 식별
거래의 기록 분개 및
전기
회계기간 중에는 1-2단계 만 계속적으로 수행
회계기말 시점에 수행 3단계: 수정전시산표 작성
4단계: 수정분개 및 전기 5단계: 수정후시산표 작성 6단계: 재무제표 작성
7단계: 계정의 마감
다음 회계기간
재무상태표 작성사례
[사례] 중앙 주식회사는 3월1일 빌린 돈 150만원과 자기돈 100만원을 가지고 사업을 시작한다.
빌린 돈은 차입금이 라고 하고, 사업을 시작할 시점의 자기 돈은 자본금이라 한다. 다음의 대차대 조표에 표시하라.
(분개) (차) 현금 150만원 (대) 차입금 150만원 (차) 현금 100만원 (대) 자본금 100만원
대차대조표
중앙주식회사 2014년 3월 1일 현재 (단위 : 원)
자 산: 현금 250만원 부 채:차입금 자 본:자본금
150만원 100만원
합 계 250만원 합 계 250만원
손익계산서(I/S) 작성사례
[사례] 중앙주식회사는 3월 20일 상품을 현금 180만원에 매입하고, 이를 다시 300만원에 모두 현금으로 팔았다. 3월중 판매사원 급여 20만원을 지급하였으며 3월 중 다른 거래는 없 었다. 중앙의 3월 당기순이익은 얼마인가? 중앙의 3월 손익계산서를 작성하라.
(분개) (차) 재고자산 180만원 (대) 현금 180만원
(차) 현금 300만원 (대) 매출액 300만원
(차) 매출원가 180만원 (대) 재고자산 180만원 (차) 급여(비용) 20만원 (대) 현금 20만원
손익계산서
중앙주식회사 2014년 3월 1일부터 2014년 3월 31일까기 (단위: 만원)
I. 매출액 II. 매출원가 III. 매출총이익
IV. 판매비와 일반관리비- 급여 V. 당기순이익
300만원 180만원 120만원 20만원 100만원
제2부 재무제표 분석 및 해석
학습목표
재무제표분석의 의미를 이해한다 .
재무비율분석의 의미를 이해한다 .
수익성 분석의 의미와 수익성 분석을 위한 재무 비율을 이해한다 .
재무위험 분석의 의미와 재무위험 분석을 위한 재무비율을 이해한다 .
현금흐름 분석의 의미와 각 활동별 현금흐름 의
의미를 이해한다 .
• 재무제표분석
– 재무제표에서 정보를 추출하여 해석하는 것
• 재무제표 분석기법
– 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표는 서로 연관되 어 있으므로 관련 항목간의 비율을 통합적으로 분석
• 재무비율 분석
– 과거연도의 추이를 분석
• 재무비율 분석은 과거연도와 비교하여 분석 : 추세분석
– 재무제표항목의 구성비 분석
재무제표분석이란?
• 재무비율 분석
– 재무제표의 관련 항목들을 대응시켜 비율을 산정하고 이 비율을 분석하는 것
• 분석대상 재무비율
– 수익성 분석 : 기업이 얼마의 수익을 내고 있는지를 분석 – 재무위험 분석 : 기업의 채무지급능력을 나타내는 비율
을 분석
– 현금흐름 분석 : 기업의 현금흐름 및 그 현금흐름의 원천 을 분석
재무비율 분석
• 당기순이익 : 보통주 전체에 귀속되는 순이익
– 문제점 : 기업규모에 따라 순이익 규모도 달라짐
• 주당순이익(Earnings Per Share, EPS) : 보통주 1주에 해당되는 순이익
• 주가수익비율(Price-earnings ratio, PER) : 보통주식 시가 대 주당순이익 비율
• 투자수익성 비율
– 총자본이익률 또는 총자산이익률(ROA)
• ROA = 영업이익/평균 총자산
» 5% 이상이면 대체로 양호한 것으로 평가 – 자기자본이익률 (ROE)
• ROE = 당기순이익/평균 자기자본
» 20% 이상이면 대체로 양호한 것으로 평가
수익성 분석(I)
• 매출수익성비율
– 매출 1원당 얼마의 이익을 남기는가를 보여주는 비율
– 매출총이익률 = 매출총이익/매출액
» 판매가격 대비 매출원가 비율을 보여 줌
– 매출액영업이익률 = 영업이익/매출액
» 20% 이상이면 대체로 양호한 것으로 평가
– 매출액순이익률 = 당기순이익/매출액
» 10% 이상이면 대체로 양호한 것으로 평가
수익성 분석(II)
• 유동성 비율 : 기업의 단기채무의 원금과 이자의 지급능력 분석 – 유동비율 = 유동자산/유동부채
– 당좌비율 = 당좌자산/유동부채
– 영업현금흐름 대 유동부채 비율 = 영업활동 현금흐름/평균 유동부채
• 레버리지 비율 : 기업의 장기채무의 원금과 이자를 지급할 능력 분석 – 부채비율 = 총부채/자기자본
» 부채비율이 100% 이하이면 안정적으로, 200% 이상이면 위험신호로 판단
– 이자보상배율 = 영업이익/이자비용
» 이자를 현금으로 지급할 능력이 있는지를 평가
» 이자보상배율이 100% 미만이라면 영업이익으로 이자비용도 충당하지 못한다는 의미임
재무위험 분석
• 영업활동 현금흐름 : 기업의 주된 영업활동으로부터의 현금유입액과 현금유출 액을 표시
– 매출로부터의 현금유입
– 원자재 매입으로 인한 현금유출액, 급여 현금지급액 등
• 투자활동으로 인한 현금흐름 : 투자목적이나 영업활동에 사용되는 비유동자산 에 대한 투자와 관련된 현금흐름
– 건물구입을 위한 현금지급액
– 투자유가증권의 매각으로 인한 현금유입액
• 재무활동으로 인한 현금흐름 : 자금조달과 관련된 현금흐름 – 차입금의 차입으로 인한 현금유입액
– 유상증자로 인한 현금유입액
– 차입금 상환으로 인한 현금유출액
현금흐름 분석
현금흐름 Vent Co. Dist Co. Goody Co. AAA Co.
영업활동 현금흐름 -100억 -400억 100억 500억 투자활동 현금흐름 -300억 150억 -300억 -300억 재무활동 현금흐름 350억 280억 250억 -180억
순현금흐름 -50억 30억 50억 20억
현금흐름 분석사례
현금흐름의 추세분석
2011 2012 2013 2014 영업활동 현금흐름 -50억 -100억 -150억 -200억 투자활동 현금흐름 -250억 -150억 50억 100억 재무활동 현금흐름 350억 210억 100억 10억
순현금흐름 50억 -40억 - -90억
추세분석
어떤 기업유형의 현금흐름인가?
• 재무비율을 산정 후에 산정된 비율을 비교 평가하기 위한 비교기준 (benchmark)이 필요
– 예로, SK텔레콤의 2014년도 ROE가 19.58%이었는데, 이는 양호한 수준으 로 볼 수 있는가?
• 비교기준
– 분석대상기업의 과거 비율
• 추세분석 : 한 기업의 비율을 과거 기간의 비율과 비교하는 분석방법 – 분석대상기업의 자기자본비용
• 자기자본비용 : 투자자의 투자위험에 대한 보상으로 기대되는 필요수익 률
– 산업평균비율 : 동일업종에 속하는 기업들의 평균비율 – 경쟁회사의 비율
