□ 6월, 중국 공업 부가가치 증가율 6.2%로 상승세 시현
○ 2016년 6월 중국 공업 부가가치 증가율은 전년동기대비 6.2%로 전월대비 0.2% 포인트 상승
- 그중 광업은 –2.4%, 제조업은 7.2%, 전력․가스․수도는 4.0%를 각각 기록하 면서 제조업과 광업은 현상 유지 또는 침체, 전력․가스․수도는 상승세를 보임.
○ 상반기 기준, 소유제별로 공업 부가가치 증가율을 살펴보면, 민영기업은 활 황을 구가하고 있는 반면, 국유기업과 외자기업은 침체 국면을 시현
- 국유기업(–0.2%)과 집체기업(2.6%), 외자기업(3.2%) 등이 비교적 낮은 성장 률을 기록, 특히 국유기업은 마이너스 성장률을 시현
- 그러나 사영기업(9.1%)과 주식제기업(8.9%)의 실적은 평균치를 크게 상회하 면서 새로운 성장동력으로 역할
◯ 상반기 기준, 지역별로 공업부문에서 상당한 격차를 시현
- 전체 31개 성시중 랴오닝(-7.1%), 상하이(-4.1%), 산시(山西; -2.0%)가 마이 너스 성장률을 기록
중 국
산 업
동 향
분 석
- 반면, 시장(西藏; 12%), 충칭(10.2%), 꾸이저우(9.7%), 장시(江西; 9.0%) 등은 성장률이 두 자리 숫자를 초과하거나 근접한 수치를 기록
- 가장 빠른 시장과 가장 낮은 랴오닝간 격차는 무려 19.1% 포인트를 기록
○ 상반기 기준 철강류, 금속 절삭기계, 소형 트랙터, 조선산업과 일부 가전산업의 부진이 계속되고 있는 반면, 석유화학류와 반도체, 핸드폰 등은 호황 국면을 시 현
- 소재산업에서는 에틸렌(8.8%)과 화학섬유(8.4%), 플라스틱원료(7.7%) 등이 제조업 평균치를 상회하고 있는 반면, 선철(-2.1%)과 조강(-1.1%%), 강재(1.1%), 방직(2.0%) 등은 낮은 성장률을 기록
- 기계설비에서는 대기오염방지설비(15.5%)를 제외하고는 금속절삭기계(-6.7%), 소
형 트랙터(-5.3%), 발전설비(-4.7%) 등 대부분이 마이너스 성장률을 기록- 상반기 자동차는 1,131만대를 생산하여 전년동기대비 6% 증가하였으나, 세 단형 승용차는 제로 성장률을 기록, 조선은 –10.5%로 여전히 심각한 감소 율을 보이고 있음.
- 가전시장은 품목별로 대비가 뚜렷, 핸드폰(23.3%), 반도체(16.5%), 컬러TV(13.0%), 세탁기(6.5%)는 비교적 견실한 성장세를 보인 반면, 컴퓨터(-13.8%), 에어컨(–
4.9%), 냉장고(-3.9%)는 시장이 포화상태를 보이면서 마이너스 성장세를 시현
○ 상반기 기준, 소매업 성장률은 10.2%로 전년 동기보다 0.1% 포인트 줄어들었으며, 음식숙박업은 11.2%로 전년 동기대비 0.3% 포인트 하락
표 1 중국의 주요 업종별 생산 동향 (전년동기비, %)
업종별 2015년 2016년/2016
1/4분기 상반기 연간 상반기 4월 5월 6월
공업 전체 6.4 6.3 6.1 6.0 6.0 6.0 6.2
섬유 방직 4.1 3.6 3.1 2.0 2.3 4.0 1.1
화학섬유 11.9 11.7 12.5 8.4 7.6 7.0 13.9
화학 에틸렌 4.5 2.3 1.6 8.8 17.5 13.5 -2.5
자료 : 중국국가통계국, ｢중국경제경기월보｣, 각 월호 주 : 1) 공업 전체는 부가가치증가율
2) 비교가격 기준으로 계산 3) 각월 1월부터 누계 기준
□ 7월, PMI 지수 관방치와 민간치가 크게 엇갈려
○ 7월 중국 국가통계국의 제조업 PMI 지수는 49.9로 지난 달에 비해 0.1 포 인트 하락하면서 임계치를 하회한 반면, Caixin PMI 지수(財新中國通用製造 業, 이하 민간치)는 50.6으로 전월대비 무려 2.0 p 상승하면서 지난해 3월 이 후 처음으로 임계치를 상회
- 차이신 지수가 국가통계국 지수를 상회한 것은 2015년 2월 이후 처음
플라스틱원료 11.4 8.8 10.5 7.7 9.6 13.2 2.1
플라스틱제품 2.1 1.5 1.0 5.8 5.1 5.5 6.3
철강
선철 -2.3 -2.3 -3.5 -2.1 -2.0 -0.2 1.8
조강 -1.7 -1.3 -2.3 -1.1 0.5 1.8 1.7
강재 2.5 2.0 0.6 1.1 0.5 2.1 3.2
비철금속 7.7 9.3 5.8 0.1 1.7 1.0 -1.2
기계
금속절삭기계 -1.6 -4.9 -9.3 -6.7 -4.3 -9.0 -1.4 소형 트랙터 -16.9 -18.3 -15.3 -5.3 -4.3 -5.4 -5.6 대기오염방지설비 13.6 7.0 5.9 15.5 -17.8 -3.4 24.8
발전설비 6.1 -4.8 -13.8 -4.7 -25.8 47.8 29.1
자동차 4.7 2.0 2.7 6.0 4.3 4.1 8.1
조선 18.9 7.1 -0.3 -10.5 -23.6 -19.4 -6.8
전자
세탁기 9.7 4.3 0.7 6.5 -2.4 9.1 9.1
냉장고 -3.3 0 -1.9 -3.9 -9.0 -11.6 -2.4
에어컨 -1.5 2.8 0 -4.9 -7.0 -15.1 0.1
컬러TV 7.5 2.7 7.1 13.0 1.8 10.3 15.1
컴퓨터 -12.8 -11.7 -12.9 -13.8 -17.6 -11.0 -15.9
반도체 11.9 9.2 6.8 16.5 14.5 18.3 20.5
핸드폰 -1.5 -4.5 3.9 23.3 14.9 20.8 30.8
서비스
화물운수 4.5 4.2 4.4 3.1 3.4 3.3 4.7
여객운수 1.0 0.7 0.5 -2.7 -2.5 -4.2 -3.8
우편3) 28.8 32.1 37.4 - 53.1 52.0 -
통신3) 22.0 23.2 27.5 - 47.3 49.8 -
소매업 10.5 10.3 10.6 10.2 9.9 9.9 10.6
음식숙박업 11.3 11.5 11.7 11.2 11.6 10.9 11.1
- 양자간 격차가 발생하는 주요 원인은 신규주문지수에 대해 설문조사 결과 가 상이했기 때문, 차이신 지수에서는 신규주문지수가 크게 상승한 반면, 통계국 조사 결과는 전월 대비 소폭 하락
◯ 국가통계국의 PMI 지수를 기업규모별로 보면, 대기업이 51.2을 기록하면서 전월보다 0.2 포인트 상승하였고, 중형기업(48.9)과 소형기업(46.9)은 전월 보다 각각 0.2 포인트, 0.5 포인트 하락하면서 대기업과 중소기업간 격차 가 확대
- 신규주문지수(50.4)는 전월대비 0.1 포인트 하락, 생산지수(52.1)도 0.4 포 인트 하락하였으나 임계치를 상회하면서 제조업이 여전히 확장 국면에 있음을 시사
- 종업원지수(48.2)는 임계치를 하회하면서 제조업 고용 상황이 여전히 어 려움을 보여주고 있으며, 부품재고지수(47.3)도 전월대비 0.3 p 상승하였 으나 여전히 임계치를 크게 하회
- 수출 신규주문지수(49.0)와 수입지수(49.3)은 모두 임계치를 하회하면서 대외여건이 여전히 어려움을 시사
○ 7월 Caixin PMI 지수(財新中國通用製造業, 이하 민간치)는 50.6으로 2015년 3 월 이래 가장 높은 수치를 기록
- 중국 제조업의 회복세가 빨라지면서 생산, 신규주문, 구매활동이 왕성해지 기 시작, 설문 응답자들은 새로운 모델의 출시와 영업판매 전략이 주효했 기 때문이라고 응답
- 그러나 종업원 고용지수는 여전히 개선되지 못하고 있으며, 원자재 가격 상승이 제품가격 상승으로 이어지면서 소비 확대를 제한, 또한 3/4분기 수 출 신규주문지수도 현상을 유지하거나 오히려 약간 악화될 것으로 예견되 어 경기 상승세가 오래 지속되기는 어려울 것으로 판단
- 따라서 중국정부는 하반기에도 적극적인 확대재정정책과 함께 안정적인 통
화정책을 추진해 경기하락세를 막아줄 것을 차이신 전문가는 제언
그림 1 중국 관방 및 민간 제조업 PMI지수 변동 추이
자료: 국가통계국(www.stats.gov.cn); Markit，HSBC(www.markiteconomics.com)
