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<소자본창직과금융전략> 09_1
소자본창직과 금융전략
09_1
소자본 창직을 위한 자금운용 계획과 원칙 수립
<소자본창직과금융전략> 09_1
학습 목표
재무적 곤경의 의미와 유형에 대해 설명할 수 있다.
자금운용 계획수립 원칙 및 기준에 대해 설명할 수 있다.
자금수지계획표에대해 설명할 수 있다.
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<소자본창직과금융전략> 09_1
학습 내용
재무적 곤경의 의미와 유형
자금운용계획 수립 원칙 및 기준
자금수지계획표
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흑자도산 이란
생각해보기
무엇을 의미하는 것일까요?
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<소자본창직과금융전략> 09_1
기업이 재무제표상에서는 흑자를 보이고 있는데도
유동자금이 고갈되어 발생하는 도산을 의미함
기술적 지급불능 (Technical insolvency)
<소자본창직과금융전략> 09_1
재무적 곤경의 의미와 유형
1.
>
1. 재무적곤경의 의미와유형
2. 자금운용계획 수립원칙및기준
3. 자금수지
계획표
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<소자본창직과금융전략> 09_1
기업의 재무적 곤경
(Corporate financial distress)
경제적 실패
(Economic failure)
채무불이행(Default)
지급불능
(Insolvency)
1) 재무적 곤경(Financial distress) 1. 재무적 곤경의 의미와 유형
파산
(Bankruptcy)
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경제적 실패(Economic failure)
기업 총자산
기업 총부채
기업 총자산
기업 총부채
투자 수익률
자본 조달 비용
투자 수익률
자본 조달 비용
1) 재무적 곤경(Financial distress)
1. 재무적 곤경의 의미와 유형
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<소자본창직과금융전략> 09_1
지급불능(Insolvency)
실질적 지급불능 기술적 지급불능
• 기업의 일시적 유동성 부족으로 인하여 만기가 도래한 채권의 원금을
상환하지 못하는 상태
• 기업의 실질 순자산이 부족하지 않더라도 단기적 현금지출을 충당할 만큼의
현금의 조달이 어려울 때 발생
1) 재무적 곤경(Financial distress) 1. 재무적 곤경의 의미와 유형
<소자본창직과금융전략> 09_1
지급불능(Insolvency)
실질적 지급불능 기술적 지급불능
• 흑자도산
: 기술적 지급불능 상태일 때 기업이 재무제표상에서는 흑자를 보이고 있는데도
유동자금이 고갈되어 발생하는 도산
1) 재무적 곤경(Financial distress)
1. 재무적 곤경의 의미와 유형
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<소자본창직과금융전략> 09_1
지급불능(Insolvency)
실질적 지급불능 기술적 지급불능
기업 총자산
기업 총부채
1) 재무적 곤경(Financial distress) 1. 재무적 곤경의 의미와 유형
<소자본창직과금융전략> 09_1
1) 재무적 곤경(Financial distress) 1. 재무적 곤경의 의미와 유형
파산(Bankruptcy)
• 기업이 실질적으로 지급불능 상태가 되었을 때 법원이 파산선고를 내린 경우
① 갱생가능성 있는 경우
: 기업재조직과정(Reorganization)인 법정관리
② 갱생가능성 희박한 경우
: 청산(Liquidation)절차로 회사자산 처분
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<소자본창직과금융전략> 09_1
cf. 모라토리움 (Moratorium,
지불유예)
1) 재무적 곤경(Financial distress) 1. 재무적 곤경의 의미와 유형
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자금운용계획 수립 원칙 및 기준
2.
2. 자금운용계획 수립원칙및기준
3. 자금수지 계획표
>
1. 재무적곤격의
의미와유형
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<소자본창직과금융전략> 09_1
유동성 관리 유동성
관리
현금 관리 현금 관리
손익계산서 자금수지계획표
자금운용 기준
수입 지출의
관점
1) 자금운용계획 2. 자금운용계획 수립 원칙 및 기준
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구분 운용기간
단기 자금
현금성자금 1개월 미만
유동성 자금
확정금리형
1개월 이상 ~ 3개월 미만 3개월 이상 ~ 6개월 미만 6개월 이상 ~ 1년 미만 실적배당형
(CMA, MMF, RP) 1개월 이상 ~ 1년 미만 중장기
자금
확정금리형 1년 이상
실적배당형 1년 이상
1) 자금운용계획
2. 자금운용계획 수립 원칙 및 기준
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<소자본창직과금융전략> 09_1
자금운용계획의 수립
(참조: 기술보증기금 자산운용지침)
• 출처 : 기술보증기금, 『2019년도 자산운용지침(IPS)_공시용』, p.7
https://www.kibo.or.kr:444/src/down_file_ks.asp?filename_01=78&filename_02=40&filename_03=39356&filename=a_0 (2020.09.14)
2) 자금운용계획 수립 2. 자금운용계획 수립 원칙 및 기준
⑴ 자금운용은 월간, 연간 또는 중장기 자금운용계획을 수립하여 운용한다.
⑵ 연간 자금운용계획은 매년 초 수립하되 다음의 사항을 포함한다.
㈎ 자금운용 기본방향 및 전략
㈏ 목표수익률 설정
㈐ 기준수익률 운용방안
㈑ 운용기간별, 상품별 기준 포트폴리오 구성
㈒ 적정 유동성 규모 산출
㈓ 허용위험한도 설정 등 위험관리 방안 등
<소자본창직과금융전략> 09_1
자금운용계획의 수립
(참조: 기술보증기금 자산운용지침)
• 출처 : 기술보증기금, 『2019년도 자산운용지침(IPS)_공시용』, p.7
https://www.kibo.or.kr:444/src/down_file_ks.asp?filename_01=78&filename_02=40&filename_03=39356&filename=a_0 (2020.09.14)
2) 자금운용계획 수립 2. 자금운용계획 수립 원칙 및 기준
⑶ 월간자금운용계획은 연간자금운용계획을 근간으로 매월 작성하며, 다음의 사항을 포함한다.
㈎ 단기자산 수지전망
㈏ 자금수지계획 대비 실적 분석
㈐ 위험관리 등
⑷ 자금수지전망은 과년도 전체자금의 수입∙지출 규모, 지출시기 등을 감안하여 실적 대비 분석하거나 모니터링에 의거 정확성을 기하여 산출하며,
지급불능사태를 예방하고 과도한 현금보유로 인하여
자금운용 수익률이 저하되지 않도록 하여야 한다.
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<소자본창직과금융전략> 09_1
자금수지 계획표
3.
1. 재무적곤격의 의미와유형
2. 자금운용계획 수립원칙및기준
3. 자금수지 계획표
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<소자본창직과금융전략> 09_1
자금수지계획표 작성 기준
현금주의 원칙에 입각한
손익계산서 작성과 같은 방식으로 작성
일일, 주간, 월간, 연간, 중장기 자금수지계획표작성
자금의 과부족을 항상 점검하고 관리
3. 자금수지계획표
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<소자본창직과금융전략> 09_1
3. 자금수지계획표 1) 자금수지계획표 종류
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3. 자금수지계획표
2) 자금수지계획표 관계도
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<소자본창직과금융전략> 09_1
3. 자금수지계획표 2) 자금수지계획표 관계도
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3. 자금수지계획표
3) 매출계획표
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<소자본창직과금융전략> 09_1
• 참고 출처 : 예스폼
3. 자금수지계획표 4) 단기 자금수지계획표
<소자본창직과금융전략> 09_1
• 참고 출처 : 예스폼
3. 자금수지계획표
5) 중기 자금수지계획표
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<소자본창직과금융전략> 09_1
• 참고 출처 : 예스폼
3. 자금수지계획표 6) 장기 자금수지계획표
<소자본창직과금융전략> 09_1
• 출처 : 기술보증기금, 『2020년도
3. 자금수지계획표
7) 자금수지계획표 사례
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• 출처 : 환경부, 『2019년도 자금운용계획』, pp.4~5.
https://me.go.kr/home/file/readDownloadFile.do;jsessionid=7EMSWoycvaP+sk6P2ziNR6SO.mehome1?fileId=171908&fileSeq=1
3. 자금수지계획표 7) 자금수지계획표 사례
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QUIZ
퀴즈를 풀어볼까요?
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