이 석 호
2005. 12.
미국, 유럽 등의 선진 보험사들은 자국 보험시장이 성장에 한계를 보이고, 전 세계적으로 금융시장의 개방화․글로벌화가 가속화됨에 따라 이미 오래 전부터 중국 등 신흥 보험시장을 중심으로 해외진출을 추진해 왔다. 최근 들 어 국내 보험산업도 과거와 같은 고성장 시대에서 벗어나 성장성 및 수익성 에서 모두 한계점을 보이는 성숙기에 접어들고 있어 새로운 활로 모색 및 성 장 동력 개발 차원에서 해외시장 진출의 필요성이 증가되고 있다.
신흥 보험시장 중에서도 특히 중국은 그동안 높은 경제성장과 WTO 가입 에 따른 금융시장 개방의 가속화 등에 힘입어 보험산업 부문에서 놀라운 성 장세를 거듭해 왔을 뿐만 아니라, 보험시장 구조도 과거의 폐쇄적․독점적 구조에서 개방적․경쟁적 구조로 변모하고 있다. 또한, 중국 보험시장은 한 국가의 보험산업 발전 정도를 나타내는 중요한 지표들인 보험밀도․침투도 등이 선진국은 물론 여타 개발도상국에 비해서도 여전히 낮을 뿐만 아니라 중국 경제성장이 상당 기간 지속될 것으로 예상됨에 따라 성장 잠재력이 풍 부한 것으로 알려져 있고, 우리나라와 문화적․정서적으로 유사하여 성공 가 능성이 높은 시장 중의 하나라고 여겨진다.
본 보고서는 중국 보험산업의 현황과 구조 변화를 파악하고 국내 보험사 의 진출 유인 등을 분석하여 진출 가능성을 전망하고, 특히 현재 중국 현지 에서 영업활동을 전개하고 있는 국내보험사의 실무․경영진 및 현지 관리․
감독자들과의 인터뷰 등을 토대로 보다 세부적이고 현실적인 진출 전략을 제시하고 있다.
하지만 중국 보험시장은 법․규제의 불명확성 등 다양한 변동성이 존재하
는 향후 지속적으로 살펴봐야 할 것이다. 또한 향후라도 동 전략들의 장․단 점을 비교․분석하여 보다 현실성 있는 진출 전략을 제시함으로써 국내 보 험사들의 중국 진출 시 실질적인 도움을 줄 수 있도록 노력할 필요가 있을 것이다.
본 보고서는 금융정책 및 제도팀의 이석호 박사가 작성하였으며, 익명의 두 분 심사위원과 주례세미나 참석자 여러분 및 편집위원회의 논평이 보고 서의 질을 높이는 데 많은 도움이 되었다. 삼성화재의 오무석 차장님, 삼성화 재 북경대표처의 정현준 부장님, 중항삼성인수의 장현식 부장님, 김대진 차 장님, 박웅준 과장님은 집필자의 실무적 시각을 넓히는 데 기여하였다. 또한 보고서 작성과정에서 최윤식 연구원 및 서은해 연구비서는 수고를 아끼지 않았다. 끝으로, 본 보고서의 내용은 집필자 개인의 의견으로 한국금융연구 원의 공식견해가 아님을 밝혀둔다.
2005년 12월 한국금융연구원 원장 최 흥 식
요 약
Ⅰ. 서 론 ···1
Ⅱ. 중국 보험산업의 현황 및 구조 ···4
1. 보험산업의 연혁 ···4
2. 보험시장의 현황 ···7
3. 보험사 현황 ···21
4. 보험 감독 체계와 규제 제한 완화 ···27
5. 중국 보험산업의 특징 및 문제점 ···36
Ⅲ. 기회․위협요인에 의한 중국 보험시장 분석 및 평가 ···40
1. 기회 요인 ···40
2. 위협 요인 ···46
Ⅳ. 국내 보험사의 세부 진출 전략 ···53
1. 진출 방식 전략 ···53
2. 현지화 전략 ···59
3. 경영 방식 전략 ···62
4. 꽌시(關係)전략 ···80
5. 기타 전략 ···82
Ⅴ. 결 론 ···84
참고문헌 ···92
Abstract ···96
<표 1> 중국 보험시장의 연혁 ···6
<표 2> 중국 경제 및 보험시장 성장률 추이 ···8
<표 3> 중국 생․손보 보험료 수입 추이 ···8
<표 4> 중국 보험산업 총자산 규모 추이 ···9
<표 5> 중국 보험산업 총수익 규모 추이 ···9
<표 6> 국가별 보험지표 비교 ···10
<표 7> 생명보험시장의 발전 추이 ···14
<표 8> 손해보험시장의 발전 추이 ···15
<표 9> 주요국의 생보사 자산운용 구조 비교 ···16
<표 10> 자산운용 대상 확대 과정 ···18
<표 11> 외국계 생보사의 중국 진출 현황 ···24
<표 12> 외국계 손보사의 중국 진출 현황 ···25
<표 13> 국내 보험사의 중국 진출 현황 ···27
<표 14> 보험사 설립 요건 ···29
<표 15> 보험약관 및 요율에 대한 규제 ···32
<표 16> WTO 가입에 따른 보험산업 개방 일정 ···33
<표 17> 보험분야 개방의 주요 내용 요약 ···35
<표 18> 중국 보험시장 향후 전망 ···41 <표 19> 중국의 주요 지역별 보험시장 현황 ···63
<표 22> 중국 진출 한국기업의 지역별 분포(2002년 4월) ···65
<표 23> 중국 방카슈랑스 시장 규모 추이 ···74
그 림 목 차
<그림 1> 중국 보험산업의 보험밀도 추이 ···11<그림 2> 중국 보험산업의 보험침투도 추이 ···12
<그림 3> 생명보험상품 비중 ···19
<그림 4> 손해보험상품 비중 ···21
<그림 5> 중국 내 보험사 수 변화 추이 ···22
<그림 6> 중국 보험시장의 시장점유율 현황 ···23
<그림 7> 중국의 보험관련 법체계 ···28
<그림 8> 중국 인터넷 이용자 수 및 성장률 추세 ···76
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Ⅰ. 서 론
▣ 최근 들어 국내 보험산업은 과거와 같은 고성장 시대에서 벗어나 성장성 및 수익성에서 모두 한계를 보이는 성숙기에 접어들고 있 음.
▣ 이에 따라 새로운 활로 모색 및 성장 동력 개발 차원에서 중국 등 신흥 보험시장을 중심으로 한 해외시장 진출의 필요성이 증가
○ 미국, 유럽의 선진국들 대부분은 자국 보험시장이 성숙기에 진 입하여 성장에 한계를 보임에 따라 중국, 인도 등을 비롯한 신흥 성장지역으로의 보험시장 확대를 적극적으로 추진 중
○ 특히 중국의 보험산업은 성장 잠재력이 높고 시장경제의 도입과 개방의 확대 등으로 빠른 성장을 하고 있으며, 우리나라와 문화 적․정서적으로 유사하여 성공 가능성이 높은 시장 중의 하나
▣ 본 보고서는 중국 보험산업의 현황과 구조 변화를 파악하고 국내 보험사의 진출 유인 등을 분석하여 진출 가능성을 전망하고 세부적 이고 현실적인 진출 전략을 제시하는 것이 목적
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1. 보험산업의 연혁
▣ 중국 보험의 역사는 공산화 이전 시기, 보험사업 중단 시기, 국영 보험사 독점 시기, 독점 체제 붕괴 시기 및 보험시장 개방 시기 등 5단계로 구분
○ 중국 보험의 태동은 19세기 청나라 시대로 공산화 직전까지 200 여개 이상의 보험사가 영업
○ 공산화 후에는 모든 민영 보험 업무가 중단되고 국영보험사인 중국인민보험공사(PICC)가 업무를 독점하는 형태로 통합되었으 며 이러한 독점 체제가 1987년까지 유지
○ 그 후 1980년대 말 독점체제가 붕괴되며 다수의 민영 보험사가 설립되기 시작하고, 2001년 중국의 WTO 가입을 전후로 보험시 장의 개방이 가속화되면서 외국 보험사의 중국 진출이 본격화
2. 보험시장의 현황
▣ 중국 보험산업은 지속적인 경제성장과 더불어 WTO 가입에 따른 금융시장 개방 확대 등의 영향으로 그 동안 급속한 발전을 이룩하 여 왔으나 보험밀도나 보험침투도는 여전히 낮은 수준
○ 지난 13년간(1991~2003) 중국 보험산업의 성장률은 경제성장률
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보이고 있음.
○ 하지만 한 국가의 보험산업 발전 정도를 나타내는 중요한 지표 들인 보험밀도 및 보험침투도는 여타 개발도상국에 비해서도 여 전히 낮은 수준이어서 성장 잠재력이 높다고 할 수 있음.
▣ 1990년도 이후 중국은 경제성장과 함께 국민소득 수준이 향상되면 서 생명보험 산업 또한 빠르게 성장하기 시작
○ 생명보험의 시장 규모는 1980년대 말까지만 해도 전체 보험료 수입(생․손보 합계)의 약 20% 정도에 불과하였으나 2003년 기 준 그 비중이 77.6%까지 확대
○ 이는 중국의 국민소득 수준이 향상됨에 따른 소비자의 보험 수 요 증대, 보험에 대한 중국 국민의 인식 개선 및 판매 방식의 전 환(보험설계사를 통한 판매 방식의 적극적 추진) 등에 기인
○ 한편, 1990년대 후반 들어 각 생보사들이 양적 판매 확대 전략에 서 벗어나 수익성 위주의 판매 전략으로 전환함에 따라 성장률 이 다소 둔화되는 추세를 보이기 시작
▣ 1980년대까지만 해도 주류를 이루었던 손해보험의 비중이 1990년대 에 들어서며 지속적으로 하락
○ 1989년에 80%까지 기록했던 손해보험의 비중은 1999년 37.4%, 2001년 32.5%, 2003년 22.4%까지 하락
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▣ 생명보험은 손해보험에 비해 발전이 늦었던 관계로 초기의 상품의 종류 및 구조가 단순하였으나, 생명보험 산업의 성장과 더불어 다 양화되기 시작
○ 1980년대에는 단순한 신체보험 상품이 주종이었으나 1990년대 들어 장기성 상품이 개발되기 시작하면서 개인보험 상품의 종류 가 다양화되기 시작
○ 한편, 손해보험의 경우 전반적으로 생명보험에 비해 신상품의 개 발․판매가 다소 느린 편인 것으로 알려져 있음.
3. 보험사 현황
▣ 2004년 상반기 현재 중국 보험시장은 총 68개 보험사가 영업 중이 며, 이들 중 중국 보험사와 외국계 보험사가 각각 34개사로 동일한 수를 보이고 있음.
○ 생명보험 및 손해보험 모두 대형 3사가 시장점유율의 대부분을 차지하고 있음.
▣ 중국 보험시장은 독과점 체제로 운영되다가 경쟁 체제, 특히 외국계 보험사가 진입한 시간이 얼마되지 않아 외국계 보험사의 영업 실적 은 아직까지 미미한 수준
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영업이 상해, 북경 등 일부 지역에만 국한되었기 때문
▣ 국내 보험사의 중국 진출은, 현재 삼성생명과 삼성화재가 법인 형 태로 영업 중이며, 대표사무소를 운영중인 대한생명, 교보생명, LG 화재, 현대해상 등도 법인 설립을 추진 중인 것으로 알려져 있음.
4. 보험 감독 체계와 규제 제한 완화
▣ 중국의 보험감독 업무는 국무원 산하에 설치된 보감위(보험감독관 리위원회)가 보험감독 업무를 총괄하고 있고 인허가, 자산운용, 상 품요율, 건전성 등에 관한 별도 규제가 존재
○ 보험사의 설립에는 자본금, 인적 구성 등의 요건 외에도 보감위 의 인가가 필요하고 재산보험(손해보험)과 인신보험(생명보험) 의 겸영을 금지하고 있으며 외자사의 경우 지점, 합작회사, 단독 법인 설립 등을 통한 진출이 가능
○ 보감위는 2004년 ‘보험사의 관리규정’을 개정하여 보험사의 직접 주식투자 방식을 마련․시행하고 해외 투자(외화자금에 한정)를 허용하는 등 보험사의 자산운용 방식을 확대
○ 보감위가 주요 보험종목의 범위 및 기본 보험약관의 보험요율을 산정하고 그 외의 보험종목에 대해서는 각 보험사가 보험약관 및 요율을 보감위에 보고하여 승인을 받은 후 사용 가능
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을 지급여력으로 확보해야 하는 EU방식의 지급여력제도를 채택
▣ 한편, 중국의 WTO 가입을 계기로 설립형태, 영업지역, 취급상품 등과 관련된 외국계 보험사에 대한 규제가 큰 폭으로 완화됨.
○ 외국계 생보사는 WTO 가입 즉시 지분 참여가 50% 이하인 합 작사를 설립할 수 있고, 외국계 손보사는 WTO 가입 후 2년 이 내에 지분 100%의 현지 법인의 설립을 허용
○ WTO 가입 3년 이내에 지역 제한이 폐지되어 외국계 보험사도 중국 전 지역에서 영업 가능
5. 중국 보험산업의 특징 및 문제점
▣ 현재 중국 보험산업은 개방적 경쟁 체제로 전환되는 과정에서의 전 형적인 특징을 보이고 있는 한편, 보험산업 내․외부적으로 여러 가지 문제점 또한 여전히 존재
○ 최근 중국 보험산업은 보험사 수의 증가, 대형화 추세, 외자보험 사 진출 확대 등의 영향으로 경쟁이 격화됨에 따라 보험상품 및 서비스의 다양화뿐 아니라 가격 차별화 등이 이루어지고 있음.
○ 하지만 단기간 내에 지나치게 외형적 성장에만 치우친 결과 보 험산업의 불균형 발전(지역적, 산업 구조적), 보험사의 경영 능 력 및 효율성 부족, 보험 전문인력 부족 등의 문제점들이 존재
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1. 기회 요인
▣ 외국 보험사가 중국 보험시장 진출 시 고려할 수 있는 기회 요인으 로 중국 보험시장의 성장 잠재력, 외국사에 대한 규제완화, 사회보 장체계의 변화, 중산층의 성장 등을 들 수 있음.
○ 중국 보험시장은 높은 경제성장률, 소득수준 향상 및 사회보장제 도 개혁 등의 영향으로 향후 성장 잠재력이 매우 높음.
○ 중국의 WTO 가입 이후 외국계 보험사에 대한 진입장벽 완화, 지 역 제한 철폐 및 취급 가능 상품 확대 등의 규제 완화가 가속화
○ 중국은 경제성장 및 개방화 진전 등의 영향으로 과거 정부 중심 의 획일적이었던 사회보장체계에서 민영보험의 역할이 확대되는 추세로 급격히 전환
○ 최근 중국에서는 경제성장과 더불어 소비의 주력 계층이고 보험 시장의 주요 고객층으로 부상하고 있는 중산층이 급격히 증가
▣ 이 외에도 국내 보험사만의 기회 요인으로 모집조직 운영에서의 경 험․강점, 문화적 유사성 등이 있음.
○ 중국 보험시장의 판매채널에서도 상당한 비중을 차지하고 있는 모집 조직(보험설계사)운영에 있어 국내 보험사들은 다른 외국 계 보험사에 비해 경험 및 강점을 지니고 있음.
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진국에 비해 상대적으로 적고, 특히 현지 조선족을 전문적인 교 육을 통하여 적절히 활용할 경우 문화적 차이 극복에 기여
○ 특히, 상품개발에 있어 이러한 문화적 유사성을 적절히 접목시킨 다면 여타 외국계 보험사에 비해 상품의 차별성 및 경쟁력을 확 보하는 데 유리할 것으로 여겨짐.
2. 위협 요인
▣ 중국 보험시장 진출 시 위협 요인으로는 영업망 부족, 자산운용상의 제약, 법․규제의 불명확성, 합작사와의 관계유지 어려움 등을 들 수 있음.
○ 국내 보험사가 모집조직에 있어 강점을 지니고 있긴 하지만, 다 른 외국계 보험사에 비해 중국 진출이 상대적으로 늦은 관계로 중국 보험사 및 다른 외국계 보험사에 비해 영업망이 부족
○ 특히 중국의 경우 영업 지역이 매우 광범위한데다 지역별 특성, 언어 등이 상이하여 영업망을 늘리는 데에 금전적, 시간적으로 상당한 제약이 예상
○ 최근 관련 법규의 개정으로 보험사의 자산운용에 있어 규제가 많이 완화되었지만 여전히 상당한 제약이 존재하고 특히, 수익성 있는 장기 투자 대상 상품이 부족
○ 중국 보험법의 경우 감독당국의 자의적 판단을 요구하는 조항이
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○ 생명보험의 경우 지분참여 방식을 제외하면 진출 방식이 합작회 사 방식으로 제한되어 있는데, 그 특성상 파트너사와의 관계가 원활하고 장기적으로 지속되기가 쉽지 않음.
▣ 그 외의 위협 요인들로 중국 내 보험사 수의 증가 등에 따른 경쟁 심화, 보험 전문인력의 부족, 철수 전략(exit strategy) 수립의 어려 움 등을 들 수 있음.
Ⅳ. 국내 보험사의 세부 진출 전략
1. 진출 방식 전략
▣ 무엇보다도 중국 감독당국의 외국계 보험사에 대한 진입 규제를 세 밀히 살펴보고 중국 보험시장의 현지 여건․환경과 더불어 자사의 역량 등을 고려한 진출 방식을 선택해야 할 것임.
▣ 생보사의 경우 현재로는 합작투자 방식(지분참여 방식도 가능)에 제한되어 있으나 이의 장점들을 적절히 활용할 필요
○ 합작 방식의 경우 경영관리, 의사결정 및 이윤 이전 등의 측면에 서 많은 단점이 있지만 현지화 달성에 유리, 파트너사와의 시너 지 효과 창출 등의 장점들을 적절히 활용한다면 효율적인 투자
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▣ 손보사의 경우에는 진입 규제가 폐지됨에 따라 어떠한 유형의 투자 방식도 가능하지만 의사결정의 신속성, 파트너사와의 갈등 문제 등 을 감안한다면 단독투자 방식을 우선적으로 고려할 필요
○ 특히, 중국 보험시장에 대한 다양한 정보 획득, 네트워크 형성 등을 통해 어느 정도 현지화 전략을 추진해 온 보험사의 경우에 는 독자적인 경영관리와 신속한 의사결정 등이 가능한 단독투자 방식이 보다 유리
2. 현지화 전략
▣ 국내 보험사가 중국 보험시장에 안정적으로 정착하기 위한 관건 중 의 하나인 현지화 전략을 추진하는 데 있어서 다음의 몇 가지 핵심 사항들을 고려해야 할 것임.
○ 중국 보험산업뿐만 아니라 정치․경제․문화 등 중국 전반에 대 한 이해도를 높여야 할 것임.
○ 국내에서 운영하고 있는 경영관리 방식을 그대로 중국 보험시장 에 적용하기보다는 중국 보험환경에 적합한 융통성과 조정 능력 을 갖춘 방식으로 전환할 필요
○ 특히, 중국에서 원활한 영업활동을 수행하기 위해서는 현지 인력 을 보다 적극적으로 활용하고 이들에 대한 교육․관리의 강화 및 기업의 장기적인 비전을 제시할 필요
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3. 경영 방식
▣ 경영 방식에 있어서는 영업지역 선택 전략, 상품 전략, 판매 채널 전략, 고객 세분화 전략 등으로 구분하여 보다 구체적이고 현실적 인 방안을 고려해야 할 것임.
▣ 영업지역 선택 전략의 경우, 기존 외국계 보험사들의 주요 거점 지 역이었던 상해, 북경 등을 탈피하여 잠재력이 풍부한 새로운 영업 지역을 선점하는 전략을 고려
○ 예를 들어, 현재 다른 대도시에 비해 보험산업의 발전 정도는 미 약하지만 향후 성장 잠재력이 큰 사천, 중경 및 상대적으로 외국 계 보험사의 수가 적고, 한국 기업 및 외자 기업들이 많이 진출 해 있는 천진, 청도 등을 고려해 볼 필요
▣ 상품 전략은, 다른 외국계 보험사에 비해 중국 진출이 늦어진 만큼 현재 중국 내에서 인기 있는 상품 외에도 차별화 차원에서 향후 시 장성이 높은 보험상품을 개발․판매하는 방안을 고려
○ 생명보험의 경우 성장 가능성이 가장 큰 분야인 의료(건강)보험, 양로보험(연금보험 포함) 및 단체보험 분야의 상품 개발․판매 에 보다 많은 관심을 기울일 필요
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○ 손해보험은 기업보험의 경우 중국에 진출한 한국 기업 외에도 일반적으로 중국 국내기업들보다 손해율이 낮은 것으로 알려져 있는 외국계 기업들도 주요 타겟으로 삼을 필요
○ 한편, 자동차보험시장은 향후 성장성 및 수익성이 가장 높을 것 으로 예상되는 종목 중의 하나로 중국 보험시장에 진출하는 국 내 손보사들도 자동차보험시장의 전면 개방에 대비한 사전 전략 을 수립해 둘 필요
▣ 판매 채널 전략의 경우, 전통 판매 채널인 모집조직(보험설계사 조 직) 및 그 외의 다양한 저비용․고효율의 신 판매채널 등을 적절히 활용할 필요
○ 모집조직(보험설계사 조직)의 경우 중국 내에서 여성의 노동참 여율 및 위상 등을 고려하여 국내 보험시장 성장의 원동력이었 던 여성 보험설계사의 교육․양성에 보다 적극적으로 나설 필요
○ 중국 보험시장에서도 방카슈랑스의 비중이 지속적으로 확대되고 있는 추세하에서 국내 보험사들도 방카슈랑스를 통한 보험상품 판매 방식을 보다 적극적으로 추진할 필요
○ 국내보험사들이 이미 풍부한 경험 및 노하우를 보유하고 있는 인터넷, TM(Tele Marketing) 등을 이용한 온라인 판매 방식도 고려해 볼 필요
○ 그 외에 다른 외자사에 비해 풍부한 경험 및 노하우를 살릴 수
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▣ 고객 세분화 전략에 있어 High-end 영업 전략 외에도 가격민감도 가 강한 중․하층 및 젊은 층의 고객들을 타겟으로, 다양한 신 판매 채널을 이용한 비용절감 등을 통해 저가의 보험상품을 개발․판매 하는 전략도 고려해 볼 필요
4. 꽌시(關係)전략
▣ 국내보험사가 중국 진출 시 간과해서는 안 될 또하나의 중요한 전 략으로 이른바「꽌시(關係)」전략을 들 수 있음.
○ 혈연, 학연, 지연 등의 관계 및 상호간의 신뢰구축을 기초로 맺 어진 인맥을 의미하는「꽌시」전략의 필요성은 어느 해외시장에 서보다 중국 시장에서는 더욱 긴요
○ 이에 따라 중국 문화에 대한 철저한 이해를 바탕으로 꽌시 전략 을 경영 전반에 적절히 활용할 필요가 있고, 특히 사회 공헌 활 동을 적극적이고 지속적으로 전개해 나갈 필요
5. 기타 전략
▣ 그 외의 기타 전략으로 국내 보험사들도 중국 진출․영업 시 때론 규제순응적(regulations-oriented)인 자세에서 벗어나 보다 적극적이
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제의 신설 또는 철폐의 논리가 합리적이거나, 관련 자국 산업 및 기업 모두에게 도움이 된다면 채택되는 경우가 많음.
▣ 한편, 중국 보험시장 내에서 외국계 보험사의 설립 및 상품 인허가 등과 관련해서 정부 간 협력 관계 등 정치적 영향력이 매우 중요하 게 작용하기 때문에 이와 관련된 정부 차원의 지원 노력과 더불어 업계 차원의 공조 및 정보 교류 활동도 긴요
V. 결 론
▣ 본 보고서는 중국 보험산업의 현황과 구조 변화를 파악하고 국내 보험사의 진출 유인 등을 분석하여 진출 가능성을 전망하고 구체적 이고 실현 가능한 진출 전략을 제시하려고 하였음.
○ 진출(투자) 방식 및 현지화 전략 외에도 영업지역 선택 전략, 상 품 전략, 판매채널 전략, 꽌시 전략 등 보다 세부적이고 현실적 인 중국 보험시장 진출 전략을 제시하려는 시도를 하였음.
▣ 국내 보험사가 중국 진출 시 고려할 수 있는 전략 중 진출 방식 전 략, 상품 전략, 판매채널 전략을 제Ⅳ장에서 기술된 내용을 토대로 요약․정리하면(특히, 보험사 유형․규모별 전략) 다음과 같음.
- xv - 공 통
사 항
경영관리, 의사결정 의 신속성 등의 면 에서 단독투자 방식 이 유리
비해 중국 진출이 늦어 진 만큼 차별화 차원에 서 향후 시장성 있는 보 험상품을 개발․판매하 는 전략을 구사
력이었던 여성 설계사 등 전 통채널을 적극적으로 양성
․활용하는 한편 신 채널을 중심으로 판매채널을 다양 화
유 형 별
생 보 사
- 현행 단독투자 방식 이 불허되므로 합작 투자 방식의 장점들 을 적절히 활용 - 향후 단독법인 설립
허용에 대비하여 계 약서상에 파트너사 의 지분과 관련된 옵션 행사에 대한 조항을 명문화
- 의료(건강)보험, 양로보 험(연금보험 포함) 및 단체보험 분야의 상품 개발․판매에 많은 노력 을 경주
- 특히 합작 파트너사의 인력 및 네트워크를 활 용한 단체보험시장 진출 에 보다 적극적으로 나 설 필요
- 모집인력 등 전통채널을 활 용하여 중․상층을 대상으 로 고보장성 상품 및 고객 맞춤 서비스 제공
- 방카슈랑스, 온라인 등 신 채널 활용
- 한편, 설계사의 이탈 방지 및 전문성 확보 등을 위한 철저한 관리 및 교육이 중요
손 보 사
- 의사결정의 신속성, 파트너사와의 갈등 문제 등을 감안하여 단독투자 방식을 우 선적으로 고려
- 기업보험의 경우 한국기 업 외에도, 손해율이 낮 은 것으로 알려져 있는 외국계 기업들도 주요 타겟으로 삼을 필요 - 향후 성장성 및 수익성
이 가장 높을 것으로 예 상되는 종목인 자동차보 험시장의 전면 개방에 대비한 사전 전략을 수 립할 필요
- 전통 채널의 활용 외에 신 채널, 특히 온라인 자동차보 험 추진을 검토해 볼 필요
규 모 별
대 형 사
- 단독법인 또는 중국 대형사(비보험업종) 와의 합작법인 고려
- 진출초기에는 특정 고객 층 및 상품에 주력하고 점차 확대해 나가는 것 이 바람직
- 전통 판매채널을 적극적․
효율적으로 활용하는 한편 다양한 신 채널들이 이러한 전통 채널을 보완
중 소 형 사
- 지분참여 방식을 우 선적으로 고려
- 틈새시장(시장 또는 고 객 세분화에 의한 가격 및 상품 차별화, 특화) 을 공략
- 전통 채널에 주력하기보다 는 온라인, 홈쇼핑 등 신 채 널을 중심으로 판매채널을 다양화
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영업지역 선택전략 현지화 및 꽌시 전략 기타 전략
- 기존 외국계 보험사들의 주 요 거점 지역이고 경쟁이 점 차 심화되어 가고 있는 상해, 북경 등을 탈피하여 잠재력 이 풍부한 새로운 영업 지역 을 선점하는 전략 고려 - 특히, 인구 및 경제 규모 등
에 비해 보험시장의 발전 정 도가 저조하고, 보험밀도 및 보험침투도가 상대적으로 낮 아 성장 잠재력이 큰 중경, 사천 등의 지역 고려 - 손보사의 경우, 상대적으로
외국계 보험사의 수가 적고, 한국 기업 및 외자 기업이 많이 진출해 있는 천진, 청 도 등의 지역 고려
- 중국 보험산업뿐만 아니라 정치․경제․문화 등 중국 전반에 대한 이해 제고 - 국내에서 운영하고 있는 경
영관리 방식을 중국 보험환 경에 적합한 융통성과 조정 능력을 갖춘 방식으로 전환 - 중국에서 원활한 영업활동 을 수행하기 위해서는 현지 인력을 적극적․효율적으로 활용하고 이들에 대한 교 육․관리의 강화 및 기업의 장기적 비전제시
- 중국인들과의 신뢰 구축 및 브랜드 이미지 제고를 위해 사회 공헌 활동을 적극적이 고 지속적으로 전개
- 다른 외자사의 선례에 서 보듯이 국내 보험사 도 중국 진출․영업 시 규제순응적인 자세에 서 벗어나 보다 적극 적이고 능동적인 자세 를 취할 필요
- 외국계 보험사에 대한 영업 행위 및 인허가 등과 관련해서 정부 간 협력 관계 등 정치적 영향력이 중요하기 때 문에 정부 차원의 지원 노력과 더불어 업계 차 원의 공조 및 정보 교 류 활동이 긴요
▣ 국내 보험사의 중국 보험시장 진출은 자사 역량 분석 및 중국 보험 시장에 대한 규제, 보험영업 환경, 문화적 요소 등에 대한 치밀한 사전 조사를 바탕으로 기회․위협 요인 등을 철저히 분석․파악하 여 신중하게 결정해야 함.
○ 중국 보험시장의 성장 잠재력만을 고려한 무분별한 진출로 인한 실패는 경영악화 및 자사의 대외 신인도 하락 등의 치명적 결과
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경우 여전히 보험영업과 관련된 제반 리스크가 산재해 있다는 점을 감안할 때, 초기 시장점유 확대를 위해 양적 팽창만을 추구 하는 근시안적 전략은 실패를 자초
○ 또한, 보험산업은 특성상 초기 투자비용이 클 뿐 아니라 수익성 을 확보하는 데 장기적인 기간을 필요로 하는 만큼 진출 여부에 보다 신중을 기해야 할 것임.
▣ 마지막으로, 중국 보험시장은 여전히 법․규제의 불명확성 등 다양 한 변동성이 존재하는 만큼, 본 보고서에서 제시한 세부 진출 전략 들의 실효성 여부는 향후 지속적으로 살펴봐야 할 필요
○ 또한, 향후라도 동 전략들의 장․단점을 비교․분석하여 보다 현 실성 있는 진출 전략을 제시함으로써 국내 보험사들의 중국 진 출 시 실질적인 도움을 줄 수 있도록 노력할 필요
Ⅰ. 서 론
세계 금융산업은 그 동안 선진 금융시장의 성장성이 둔화되고 전 세계적 으로 추진되어 온 개방화, 규제 완화 등의 영향으로 글로벌화, 겸업화 등을 통해 금융시장 영역 확대를 다각적으로 시도해 왔다. 특히 보험산업의 경우, 미국, 유럽의 선진국들 대부분은 자국 보험시장이 성숙기에 진입하여 성장에 한계를 보임에 따라 아시아, 동유럽, 남미 등 신흥 성장지역으로의 보험시장 확대를 적극적으로 추진하고 있다.
최근 들어 국내 보험산업도 과거와 같은 고성장 시대에서 벗어나 성장성 및 수익성 등에서 모두 한계를 보이는 성숙기에 접어들고 있다. 특히 생명보 험은 외환위기 이후 회복세를 주도해 왔던 종신보험 등 사망보험의 판매가 포화상태에 다다르면서 성장성이 지속적으로 둔화되고 있다. 손해보험의 경 우에도 장기손해보험이 호조세를 이어가고 있긴 하지만, 그 동안 성장의 큰 축을 담당해 왔던 자동차보험시장이 가격자유화 및 온라인 자동차보험시장 확대 등의 영향으로 경쟁이 격화되면서 성장성과 수익성이 지속적으로 악화 됨에 따라 중․장기적으로 새로운 성장 동력이 필요한 시점인 것으로 여겨 진다.
이와 같이 국내 보험시장도 단순히 신상품 개발과 판매 확대를 통한 성장 은 한계를 보임에 따라, 성장포화와 경쟁격화 등 지속되는 환경변화에 적극 적으로 대처하고 새로운 활로 모색 및 성장 동력 개발 차원에서 신흥 보험시 장을 중심으로 한 해외시장 진출의 필요성이 증가되고 있다. 특히 성장 잠재 력이 높을 뿐만 아니라 우리나라와 지리적으로 가깝고 문화적․정서적으로 유사하여 성공 가능성이 높은 중국 등 동남아시장은 중요한 목표시장이 될
수 있을 것이다.
특히, 중국의 보험산업은 개혁․개방이 시작된 1978년 이후 지속적인 시장 경제의 도입과 경제성장 등에 힘입어 연 평균 30%대의 급성장을 이어오고 있다. 또한 WTO 가입을 계기로 산업 구조도 과거의 밀폐․독점적 형태에서 개방․경쟁적 구조로 바뀌고 있고, 특히 2006년 금융시장 전면 개방을 앞두 고 외국 보험사에 대한 각종 규제 조치를 완화하고 있다. 일반적으로 보험산 업(특히, 신흥 개발국의 경우)은 자체적인 개혁 등을 통해 효율성을 높여가 는 다른 금융업과는 달리 체제 전환과 산업의 발전 속도와 밀접히 연관되어 있다고 볼 수 있다. 특히 중국의 경우, 중국의 개혁(예 : 사회복지제도의 개 혁) 과정 자체가 보험산업의 발전에 매우 큰 영향을 미치게 됨으로써 향후 다른 금융산업에 비해 성장 잠재력과 발전 속도가 더욱 증대될 가능성이 높 다.
이에 따라 본 보고서는 중국 보험산업의 현황과 구조 변화를 파악하고 국 내 보험사의 진출 유인 등을 분석하여 진출 가능성을 전망하고 세부적이고 현실적인 진출 전략을 제시하는 데 그 목적이 있다. 중국 보험시장에 대한 기존 연구로서 최의현․조석군․우진훈(2003)은 여러 측면에서의 다양하고 체계적인 분석을 통하여 현실적이고 구체적인 국내 보험사의 진출 전략 및 시사점을 제공하였다. 그 외에 많은 연구들이 있으나, 특정 부문(예 : 시장현 황(Willis, 2005), 기회․위협요인(KPMG, 2005))에 국한된 보고서 및 연구 들이 대부분이었고, 진출 전략을 제시한 연구들의 경우도 세부적이고 현실적 인 측면에서는 미흡하였던 것 같다.
본 보고서는, 우선 진출 전략 마련을 위한 기초 작업으로서 중국 보험산업 의 현황, 구조, 특징, 기회․위협 요인 등을 체계적으로 분석하였다. 그리고 이러한 분석과 현재 중국 현지에서 영업활동을 전개하고 있는 국내 보험사
의 실무․경영진 및 현지 관리․감독자들과의 인터뷰 등을 토대로 진출(투 자)방식 및 현지화 전략 외에 상품 전략, 판매채널 전략, 영업지역 선택 전 략, 고객 세분화 전략, 꽌시(關係) 전략 등 보다 세부적이고 현실적인 중국 보험시장 진출 전략을 제시하려는 시도를 하였다. 제Ⅱ장에서는 중국 보험산 업의 현황 및 구조에 대해서 살펴보고, 제Ⅲ장에서는 기회, 위협 요인에 의한 중국 보험시장 분석 및 평가를 해 보기로 한다. 제Ⅳ장에서는 앞에서 논의된 내용을 바탕으로 국내 보험사의 세부 진출 전략을 마련․제시한다. 마지막으 로 제V장에서는 결론 및 시사점을 살펴본다.
Ⅱ. 중국 보험산업의 현황 및 구조
1. 보험산업의 연혁
1)중국 보험의 역사는 시기별로 크게 공산화 이전 시기(1805~1948), 보험사 업 중단 시기(1949~1978), 국영 보험사 독점 시기(1979~1987), 독점 체제 붕괴 시기(1988~1996) 및 보험시장 개방 시기(1997~ ) 등 5단계로 구분할 수 있다.
1) 공산화 이전 시기(1805~1948)
공산화 이전 시기(1805~1948)는 중국 보험시장의 태동기라고 할 수 있다.
중국 보험의 기원은 19세기 초의 청나라 시대에서 찾을 수 있는데, 당시 중 국 진출을 적극적으로 추진하던 영국에 의해 1805년 중국 최초의 보험사인 Canton Insurance Company가 광주(廣州)에 설립되었다. 한편, 중국인에 의 한 최초의 보험사인 의화보험공사가 1865년 상해에서 설립된 이후 중국이 공산화되기 직전까지 많은 보험사가 설립되어 영업을 하였다.
2) 보험사업 중단 시기(1949~1978)
보험사업 중단 시기(1949~1978)는 민영 보험사가 국영 보험사로 흡수․
통합되었다가 문화대혁명으로 보험업무가 중단되는 시기이다. 1949년 중국
1) 이춘근(2002), Saunders and Lu(2004) 등 참조
이 공산화하면서 보험사들이 모두 통합되어 국유회사인 중국인민보험공사 (PICC)가 보험업무를 독점적으로 수행하게 되었다. 중국인민보험공사(PICC) 는 전국적으로 다양한 상품과 서비스를 제공하면서 보험시장을 확장해 나갔 지만, 중국정부는 계획경제하에서 보험이 불필요하다며 1952년 중국인민보 험공사(PICC)의 영업을 중단시켰고, 이에 외국 보험사들도 중국에서 철수하 게 된다. 그 후 1958년 중국인민보험공사의 국내 보험사업 부문이 중국인민 은행에 흡수되었다가, 1966년 문화혁명으로 인민은행의 보험업무마저 중단 됨에 따라 보험사업은 해외 업무를 제외하고는 모두 금지되면서 침체기로 변하였다.
3) 국영보험사 독점 시기(1979~1987)
국영보험사 독점 시기(1979~1987)는 개혁․개방 정책으로 보험업무가 재 개되는 시기이다. 중국의 개혁․개방 정책 시행으로 1979년부터 중국인민보 험공사의 보험업무가 재개되었으며, 그 후 10년 가까이 중국인민보험공사에 의한 보험산업의 독점 체제가 유지되었다.
4) 독점 체제 붕괴 시기(1988~1996)
독점체제 붕괴 시기(1988~1996)는 민영 보험사의 설립이 허용되면서 다수 의 민영 보험사가 설립되는 등 본격적으로 중국 보험산업의 성장 및 발전의 초석이 다져지는 시기이다. 중국인민보험공사의 독점 체제가 유지되던 중국 보험산업은 1988년 중국 최초로 주식회사형태의 민영 보험사인 중국평안보 험공사가 심천에 설립되었다. 그로부터 1996년까지 10개 이상의 많은 민영
보험사가 설립됨에 따라 중국인민보험공사의 독점 체제가 사라지게 되었다.
1990년대에 들어서면서 중국 보험시장은 급변기를 맞이하게 되는데, 1992 년에 중국정부가 외국자본에 대한 보험산업의 조건부 개방을 발표하면서 미 국의 AIG, 영국의 Sedgwick, 일본의 東京海上 등이 잇따라 영업을 개시하게 되었고, 그 후 중국의 WTO 가입을 위한 노력의 일환으로 중국 보험시장의 개방 협상이 진전됨에 따라 외국 보험사의 진출이 확대되었다.
5) 보험시장 개방 시기(1997~ )
보험시장 개방 시기(1997~ )는 중국의 WTO 가입을 앞두고 보험시장의 개방이 진전되면서 외국 보험사의 중국 진출이 본격화되는 시기이다. 1990년
<표 1> 중국 보험시장의 연혁
구 분 기 간 주요 특징
공 산 화
이 전 시 기 1805~1948 - 1805년 최초의 보험사 설립
- 공산화 직전 200개 이상의 보험사 영업 보 험 사 업
중 단 시 기 1949~1978 - 국영보험사(PICC)의 민영사 흡수․통합 - 문화대혁명으로 보험업무 중단 국영보험사
독 점 시 기 1979~1987 - 개혁․개방정책으로 보험업무 재개 - 해외업무 취급, 타 보험사도 PICC가 지배 독 점 체 제
붕 괴 시 기 1988~1996 - 민영보험사의 설립 허용 - 10개 이상의 중국계 보험사 설립 보 험 시 장
개 방 시 기 1997~ - 중국의 WTO 가입을 앞두고 보험시장 개방 - 2004년 상반기 현재 34개의 외국 보험사 중국 진출 자료 : 이춘근(2002),「중국의 보험감독체제 및 시장현황」
대 후반부터는 보험 감독 체계가 본격적으로 정비되기 시작하여 1995년 보 험업법이 제정되고, 1998년 11월에는 전문 보험감독기관으로서 국무원 산하 에 보험감독관리위원회(이하, 보감위)가 설치되고 새로운 보험회사 관리규 정이 시행(2000년 3월 1일)되는 등 본격적인 법률․규정의 정비 작업이 추 진되기 시작하였다. 2000년에는 외국사에 대한 시장 개방과 더불어 국내 자 본에 의한 신규 보험사(6개사)의 설립이 허용되는 등 시장 진입도 점차 완화 되었다. 2001년에 중국은 드디어 WTO에 가입하였고, 2003년 중국인민보험 공사와 중국생명은 기업공개(IPO)를 시행하여 홍콩과 뉴욕 주식시장에 상장 하게 되며, 2004년 상반기 현재 중국에 진출한 외국계 보험사는 34개사에 이 르게 된다.
2. 보험시장의 현황
1) 시장 규모
중국 보험시장은 지속적인 경제성장과 더불어 WTO 가입에 따른 금융시 장 개방 확대 등의 영향으로 그 동안 급속한 발전을 이룩하여 왔다. 지난 13 년간(1991~2003) 중국의 경제성장률은 연평균 9.7%이었던 반면, 동 기간 중국 보험시장의 성장률은 경제성장률의 3배에 해당하는 30.6%를 기록함으 로써 보험시장의 성장세가 경제성장률을 크게 앞질렀다. 2003년 중국의 전체 보험료 수입 규모는 3,879억 위안으로 전년 대비 27.1% 증가하는 등 높은 성 장률을 시현했다. 특히 생명보험의 보험료 수입은 전년 대비 32.4% 증가한 3,010억 위안을 기록했으며, 전체 보험시장에서 77.6%의 비중을 차지하는 등 시장 규모가 빠르게 확대되고 있다. 또한 손해보험의 보험료 수입도 전년 대
비 11.7% 증가한 869억 위안으로 최근 몇년간 10%대의 견조한 성장세를 유 지하고 있다(<표 2>, <표 3> 참조).
<표 2> 중국 경제 및 보험시장 성장률 추이
(단위 : %)
경제성장률 보험시장 생명보험 손해보험
1991 9.2 31.8 45.8 28.2
1992 14.2 18.8 55.3 7.7
1993 13.5 86.8 124.1 70.6
1994 12.7 26.5 13.5 34.0
1995 10.5 18.9 24.9 16.0
1996 9.6 30.5 59.0 15.8
1997 8.8 40.1 85.4 7.4
1998 7.8 14.6 24.2 2.8
1999 7.1 11.7 15.0 2.9
2000 8.0 14.5 14.4 14.8
2001 7.3 32.2 42.8 14.6
2002 8.0 44.7 59.8 13.6
2003 9.1 27.1 32.4 11.7
연평균 9.7 30.6 45.9 18.5
자료 : 1989~1992 ; 중국보험시장(1994), 1993~2000 ; 중국보험연감, 1996~2001 ; 중국보험
(2001), 保險每日新聞(2004.7.16) ; 보험개발원(계간보험동향, 2004), 최의현․조석군․우진훈 (2003)
<표 3> 중국 생․손보 보험료 수입 추이
(단위 : 억 위안, %)
구 분 2000년 2001년 2002년 2003년
보험료 성장률 보험료 성장률 보험료 성장률 보험료 성장률
생명보험 997 14.3 1,424 42.8 2,275 59.8 3,010 32.4
손해보험 598 14.8 685 14.6 778 13.6 869 11.7
전 체 1,596 14.6 2,109 32.1 3,053 44.8 3,879 27.1 자료 : 保險每日新聞(2004.7.16) ; 보험개발원(계간보험동향, 2004)
총자산의 경우에도 최근 수년간 연 30%~40%대의 높은 성장률을 보이고 있고, 총수익에서는 손해보험의 경우 2003년에 전년 대비 20.5% 증가한 31.5 억 위안을 시현한 반면, 생명보험의 경우에는 전년 대비 32.1% 감소한 14.6 억 위안을 기록하였다(<표 4>, <표 5> 참조).
<표 4> 중국 보험산업 총자산 규모 추이
(단위 : 억 위안, %)
2000년 2001년 2002년 2003년 2004년
총 자 산 3,374 4,591 6,494 9,123 11,853
증 가 율 - 36 41 41 30
자료 : 중국보험감독관리위원회 및 삼성화재 내부자료
<표 5> 중국 보험산업 총수익 규모 추이
(단위 : 억 위안)
2002년 2003년
생 명 보 험 21.5 14.6
손 해 보 험 26.1 31.5
자료 : 중국보험감독관리위원회 및 삼성화재 내부자료
한편, Swiss Re의「World Insurance in 2003(Sigma No3/2004)」에 따르면, 2003년 중국 전체 보험료 수입은 469억 1천만 달러로 세계 11위를 차지했으 며, 생명보험이 324억 4천만 달러로 8위, 손해보험은 144억 7천만 달러로 13 위를 기록하였다. 그러나 중국 보험시장은 이러한 외형적 시장 규모와 급성 장 추세에도 불구하고, 보험밀도(insurance density, 1인당 보험료 수입)나 보험침투도(insurance penetration, 국내 총생산 대비 보험료 수입) 등을 살
펴볼 때 선진국은 물론 여타 개발도상국에 비해서도 발전 정도가 여전히 매 우 낮은 수준이다(<표 6> 참조).
<표 6> 국가별 보험지표 비교
순 위 국 가 보험료
(백만달러) 순 위 국 가 보험밀도
(달러) 순 위 국 가 보험침투도 (%) 1 미 국 1,055,498 1 스 위 스 5,660.3 1 남 아 공 15.88
2 일 본 478,865 2 영 국 4,058.5 2 영 국 13.37
3 영 국 246,733 3 일 본 3,770.9 3 스 위 스 12.74
4 독 일 170,811 4 아 일 랜 드 3,669.5 4 대 만 11.31
5 프 랑 스 163,679 5 미 국 3,637.7 5 바 르 바 도 스 11.29 6 이 탈 리 아 111,761 6 덴 마 크 3,116.0 6 일 본 10.81
7 한 국 59,758 7 네 덜 란 드 3,094.0 7 벨 기 에 9.77
8 캐 나 다 59,144 8 벨 기 에 2,875.7 8 네 덜 란 드 9.77
9 네 덜 란 드 50,266 9 핀 란 드 2,714.5 9 한 국 9.63
10 스 페 인 47,014 10 프 랑 스 2,698.3 10 미 국 9.61
11 중 국 46,911 71 중 국 36.3 44 중 국 3.33
자료 : Swiss Re,「World Insurance in 2003」, Sigma No3/2004, 2004 ; 보험개발원(계간보험동향, 2004)
가. 보험밀도
보험밀도는 1인당 평균 보험료 수입을 지칭하는 것으로 한 국가의 보험산 업 발전 정도를 나타내는 중요한 지표 중의 하나이다. 즉, 보험밀도 수치가 높을수록 해당 국가의 보험산업은 상대적으로 발전되어 있다고 말할 수 있 다. 2003년 중국의 보험밀도는 36.3달러(생명보험 25.1달러, 손해보험 11.2달 러)로 1998년의 11.4달러에 비해 3배 이상 급증한 것으로 나타났다. 이러한 추세는 중국 경제의 급성장, 보험시장 개방 가속화 외에도 국민들의 보험에
대한 인식 변화에 따른 보험 수요의 증대 등의 요인에 의한 것으로 분석된 다. 하지만 중국의 보험밀도는 다른 국가들과 비교했을 때 세계 71위에 해당 하는 수준이며, 개발도상국 평균 보험밀도인 59달러에도 못 미치는 수치이다 (<그림 1> 참조).
<그림 1> 중국 보험산업의 보험밀도 추이
11.4 13.3 15.2
20
28.7
36.6
0 5 10 15 20 25 30 35 40
1998 1999 2000 2001 2002 2003
(단위: 달러)
나. 보험침투도
보험침투도는 보험료 수입이 GDP에서 차지하는 비중을 말하는 것으로, 이는 한 국가의 보험산업의 발전을 보여주는 또 다른 중요한 지표이다. 보험 밀도와 마찬가지로 수치가 높을수록 해당 국가 보험산업이 발전하였음을 나타 낸다. 중국의 2003년 보험침투도는 3.33%(생명보험 2.3%, 손해보험 1.03%) 로 1998년의 1.5%에 비해 2배 이상 증가한 것으로 나타났다. 하지만 중국의
보험침투도는 보험밀도와 마찬가지로 선진국이나 개발도상국에 못 미치는 수준(세계 44위)이다. 하지만 이는 중국 보험산업이 중국의 경제성장 및 금 융시장 발달에 따라 향후 성장잠재력이 높은 금융산업 분야가 될 수 있다는 것을 반증하는 것이라고 볼 수 있다(<그림 2> 참조).
<그림 2> 중국 보험산업의 보험침투도 추이
1.5 1.6 1.8
2.2
3.0
3.3
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5
1998 1999 2000 2001 2002 2003
(단위: %)
2) 시장구조
가. 생명보험시장
<표 7>에서 보는 바와 같이, 중국 생명보험은 개혁․개방 초기인 1980년대 말까지만 해도 시장 규모가 손해보험에 비해 매우 작아, 생명보험의 보험료 수입은 전체 보험료 수입의 약 20% 정도에 불과하였다.
하지만 1990년도 이후 중국의 경제성장과 함께 국민소득 수준이 향상되고 국민들의 보험에 대한 인식이 전환되면서 소비자의 보험 수요가 늘어남에 따라 중국 생명보험시장은 빠르게 성장하기 시작하였다. 특히 1989~2003년 까지 중국 생명보험시장의 발전 추이를 살펴보면, 1997년을 기점으로 생명보 험의 보험료 수입이 손해보험을 초과하였고 2003년 기준으로 그 비중이 77.6
%까지 확대되었다(<표 7> 참조). 이와 같이 생명보험시장이 단기간에 급성 장할 수 있었던 것은 최의현․조석군․우진훈(2003)에 따르면, 경제성장과 국민소득 증가에 따른 보험 수요의 증가 요인 외에도 보험영업 방식의 변화, 즉 보험영업 방식이 기존 대리점을 통한 소극적 영업 방식에서 벗어나 보험 설계사를 통한 보다 적극적인 방식인「개인생보 영업대리제도」2)의 보급에 주로 기인한다고 볼 수 있다.
한편, 생명보험시장은 1990년대 후반 들어 각 생보사들이 양적 판매 확대 전략에서 벗어나 수익성 위주의 판매 전략 방식으로 전환함에 따라 성장률 이 다소 둔화되는 추세를 보이기 시작하였다. 그 밖에 소비자의 보험 소비에 대한 의식이 보다 합리화되어 자신의 소비 계획에 따라 보험 가입을 선택하 기 시작한 것도 생명보험의 성장률 둔화에 일조하였던 것으로 보인다(최의 현․조석군․우진훈, 2003).
하지만 2001년 이후 WTO 가입에 따른 중국 보험시장 개방화가 가속화되 면서 외국 보험사들의 중국 진출이 확대됨에 따라, 보다 나은 보험 서비스를 기대하며 가입을 미루어 왔던 소비자들의 보험가입이 급증하면서 최근 들어 생명보험시장의 성장률이 또 다시 급증세를 보이고 있다(<표 7> 참조).
2) 미국 AIA의 상해지사가 1992년 최초 도입 후 평안보험공사가 적극적으로 확대실시
<표 7> 생명보험시장의 발전 추이
(단위 : 억 위안, %)
연도 보험료수입 증가율 총보험료수입
(생보+손보) 생명보험 비중
1989 19.6 - 97.6 20.1
1990 28.4 45.1 135.2 21.0
1991 41.4 45.8 178.2 23.2
1992 64.3 55.3 211.7 30.4
1993 144.1 124.1 395.5 36.4
1994 163.5 13.5 500.4 32.7
1995 204.2 24.9 594.9 34.3
1996 324.6 59.0 776.6 41.8
1997 602.0 85.4 1,088.0 55.3
1998 747.7 24.2 1,247.3 60.0
1999 872.1 15.0 1,393.2 62.6
2000 997.5 14.4 1,595.9 62.5
2001 1,424.0 42.8 2,109.4 67.5
2002 2,275.0 59.8 3,053.0 74.5
2003 3,010.0 32.4 3,879.0 77.6
자료 : 1989~1992 ; 중국보험시장(1994), 1993~2000 ; 중국보험연감, 1996~2001 ; 중국보험
(2001), 保險每日新聞(2004.7.16) ; 보험개발원(계간보험동향, 2004), 최의현․조석군․우진훈 (2003)
나. 손해보험시장
손해보험은 중국의 계획경제하에서 문화대혁명의 영향으로 보험업이 중단 되었다가 1979년 중국의 보험사가 업무를 재개한 이후 제일 먼저 허용된 보 험이다. 그러나 이후 생명보험시장의 급속한 성장으로 전체 보험시장에서 손해보험이 차지하는 비중은 1999년 37.4%, 2001년 32.5%, 2003년 22.4%로
지속적으로 하락하고 있다(<표 8> 참조).
특히 1990년 중반 이후 경제성장세가 둔화되고, 정부에 의한 기업구조조정 이 가속화되면서 국유기업들의 경영 실적이 점차 악화되기 시작하였다. 최의 현․조석군․우진훈(2003)은, 이처럼 그 동안 손보사의 가장 큰 영업 대상이 었던 국유기업의 경영 악화가 손보사들의 경영악화로 이어졌고, 이후 보험상 품의 단순성과 상품 개발 능력 부족 등으로 손보사들이 시장의 니즈 및 수요 를 따라가지 못하고 있는 실정을 손해보험시장 하락의 주요인으로 보고 있 고, 경제발전에 따라 손해보험시장이 상대적으로 축소되는 이러한 현상은 다 른 나라에서도 흔히 나타나는 현상으로 분석하고 있다.
<표 8> 손해보험시장의 발전 추이
(단위 : 억 위안, %)
연도 보험료수입 증가율 총보험료수입
(생보+손보) 손해보험 비중
1989 78.1 - 97.6 80.0
1990 106.8 36.8 135.2 79.0
1991 136.8 28.2 178.2 76.8
1992 47.4 7.7 211.7 69.6
1993 251.4 70.6 395.5 63.6
1994 336.9 34.0 500.4 67.3
1995 390.7 16.0 594.9 65.7
1996 452.5 15.8 776.6 58.3
1997 486.0 7.4 1,088.0 44.7
1998 500.0 2.8 1,247.3 40.1
1999 521.1 2.9 1,393.2 37.4
2000 598.4 14.8 1,595.9 37.5
2001 685.4 14.6 2,109.4 32.5
2002 778.0 13.6 3,053.0 25.5
2003 869.0 11.7 3,879.0 22.4
자료 : 1989~1992 ; 중국보험시장(1994), 1993~2000 ; 중국보험연감, 1996~2001 ; 중국보험
(2001), 保險每日新聞(2004.7.16) ; 보험개발원(계간보험동향, 2004)
3) 자산운용 구조
중국 보험사의 자산운용 구조는 자산 포트폴리오 구성 및 자산운용 역량 등에 있어서 다른 선진국들과 비교할 때 전반적으로 취약한 편이다. 특히 금 융안정성을 중시하는 중국 정부의 규제 등은 보험사의 자산운용 대상을 제 한하는 요인으로 작용해 왔다. 그 동안 중국 보험사는 자산운용에 있어서 감 독당국의 승인 후 자사의 자본금, 공공적립금 및 각 보험의 책임준비금을 국 내에서 운영해 왔다. 또한 자산운용 대상이 은행예금, 국채, 금융채 및 보감 위가 지정한 국유기업채 등의 매매로 한정되는 등 정부가 규정한 자금운영 방식으로 제한되어 왔다.3)
이에 따라 중국 보험사의 경우 다른 선진국의 보험사와 비교했을 때 자산 운용의 대부분이 은행예금에 편중됨으로써 자산운용 수익 및 리스크 관리 등에 있어서 많은 어려움을 겪어왔다(<표 9> 참조).
<표 9> 주요국의 생보사 자산운용 구조 비교
(단위 : %)
중 국 미 국 영 국 일 본 스위스
유 가 증 권 10.5 51.0 66.1 43.7 44.0
부 동 산 1.8 3.5 19.6 4.7 15.0
대 출 8.3 27.4 8.1 27.3 2.0
예 금 72.9 9.4 0.1 10.6 1.0
기 타 6.5 8.7 6.1 13.7 38.0
자료 : 吳蘇平 主編(2001),「加入WTO對中國壽險業的影響和對策」; 최의현․조석군․우진훈(2003)
3) 최의현(2005) 참조
그러나 1990년 이후 중국 정부의 보험사의 자산운용에 대한 규제 완화로 인해 보험사의 자산운용에 있어서 투자 채널 확대와 다양화 등의 새로운 움 직임이 일어나기 시작했다.4)
특히 총자산 중 5% 이하까지는 증권투자기금에 투자할 수 있도록 관련 규 정이 완화됨으로써 보험사는 간접적인 주식투자가 가능하게 되었다. 또한 2004년 5월 보감위는 ‘보험사의 관리규정’을 개정하여 자금운용 방식을 은행 예금, 정부채권 판매, 금융채권 판매, 기업채권 판매, 증권투자기금 판매 및 국무원이 규정한 기타 자산운용 방식으로 확대하였다. 이처럼 보험사의 자산 운용이 확대됨에 따라 보험사는 보험자산관리공사에 보험자산의 운용업무를 위탁할 수 있게 되었다.5) 또한 관련 규정에 부합되면 보험사가 해외에서 자 산을 운용하는 것도 가능해졌다.
2004년 10월 보감위는 보험사의 직접 주식투자 방식을 마련․시행하였다.
해당 규정에 따르면 ① 증권투자기금의 투자 비율은 전년도 총자산의 15%,
② AA급 이상의 기업채권, 상업은행채권, 보험사의 정기채권 등은 20%, ③ 주식은 5%이며 주식투자의 보유 상한은 발행 주식의 30% 이내, ④ 보험사 의 외화자금에 한정하여 해외 투자(해외은행예금, 채권)도 가능하다(<표 10>
참조).
하지만 이와 같은 자산운용 규제 완화에도 불구하고 중국 금융시장이 아 직 미성숙 단계에 머물러 있고 중장기 투자 대상처가 부족한 관계로 중국 보 험사는 주식투자, 해외투자 등의 자산운용 분야에서 상당 기간 어려움을 겪 을 것으로 예상된다. 생명보험의 경우 상품들이 20~30년의 장기 계약 상품
4) 沙銀華(2005) 참조
5) 중국 보험사들이 자산운용에 어려움을 겪어옴에 따라, 보감위는 보험사로 하여금 자산운용업 무를 전담하는 보험자산관리공사를 자회사 형태 등으로 설립할 수 있도록 하는 안을 마련하 였다. 이와 관련, 2004년 6월 최소 등록 자본금, 보험업종 경력 등 보험자산관리공사 설립조 건을 명시한 <보험자산관리공사 관리에 관한 잠정시행규정>을 발표하였다.
인 반면, 중국 내에서는 이러한 상품들을 매치(match)시킬 수 있는 수익성 있는 장기투자 상품들이 부족한 상황이어서 대부분의 보험사들은 단순히 은 행에 예치하거나 기간이 3~7년이 대부분인 국채에 투자하고 있는 실정이다.
반면, 외국계 보험사는 수십년간의 다양한 경험을 토대로 주식, 대출 등으로 투자 대상을 다변화하였고, 안정적인 자금관리 능력에 대한 노하우를 가지고 있다. 최의현(2005)에 따르면, 물론 중국시장에 진출한 외국계 보험사도 중 국 보험사와 마찬가지로 국내적으로는 투자 제한을 받고 있으나, 관련 규정 을 적절하게 피해 가면서 해외 금융시장에 대한 투자를 적극적으로 추진하 고 있는 것으로 알려져 있다. 이러한 이유 등으로 특히 대도시에 거주하는 중산층 이상의 소비자들은 중국 보험사에 비해 외국 보험사를 선호하고 있 어 향후 외국계 보험사는 중국 보험시장 진출 및 시장점유율 확보 등에 있어 보다 유리한 위치에 설 수 있을 것으로 기대된다.
<표 10> 자산운용 대상 확대 과정
시 기 자산운용 대상
1990년 이전 - 자산운용 대상 제한
(은행예금, 정부채, 금융채 판매 등으로 한정) 1990년 이후 - 투자채널 확대 및 다양화 추진
- 간접주식투자 허용(총자산 5% 이내)
2004년 5월
- 자산운용 대상 확대
(은행예금, 정부채, 금융채, 기업채 및 증권투자기금 판매 허용) - 해외 자산운용 허용
2004년 10월
- 직접주식투자 방식 허용
․증권투자기금 투자비율 총자산의 15%
․기업채, 상업은행채, 보험채 등은 총자산의 20%
․주식투자 총자산의 5%
․보험사 외화자금에 한정하여 해외투자(해외은행예금, 채권) 가능
4) 판매상품 현황
가. 생명보험
중국 생명보험은 손해보험에 비해 발전이 늦었던 관계로 초기에 생명보험 상품의 종류 및 구조는 단순하였으며, 생명보험산업의 성장과 더불어 보험상 품 종류가 다양화되기 시작하였다. 이에 따라 1980년대에는 단순한 신체보험 상품이 주종이었으나 1990년대 들어 교육, 양로보험 등 장기성 상품이 개발 되기 시작하면서 개인보험 상품의 종류가 다양해졌다. 2001년말 기준 생명보 험 상품 판매 현황을 보면, 개인보험이 75%로 가장 큰 비중을 차지하고 있 으며, 그 다음으로 단체보험 12%, 개인건강보험 5%, 단체상해보험 5%, 단체 건강보험 2%, 개인상해보험 2% 등의 순인 것으로 나타났다(<그림 3> 참조).
<그림 3> 생명보험상품 비중
단체상해보험 5.0
개인건강보험 5.0
단체보험 12.0
개인보험 75.0 개인상해보험
1.0 단체건강보험
2.0
(단위: %)
주 : 2001년말 기준
자료 : Benfield Industry Analysis & Research 2003
한편, 1990년대 중반 이후 은행 금리가 크게 하락함에 따라 만기 시 일정 금리를 보장해 주는 저축성 상품이 줄어들고, 투자보험, 배당보험 등 새로운 상품이 개발․판매되기 시작하였다.6) 특히 배당형 보험상품의 판매가 다른 보험 상품에 비해 월등히 많았던 것으로 집계되었는데, 최의현․조석군․우 진훈(2003)에 따르면, 이는 중국인들이 전통적으로 위험회피 성향이 강할 뿐 아니라 은행의 정기예금과 특성이 유사한 배당형 보험에 대한 고객의 이해 도와 신뢰성이 높아지면서 동 보험에 대한 소비자들의 수요가 지속적으로 증가하고 있기 때문인 것으로 보인다. 반면, 대부분의 자금을 주식시장에 투 자하는 구조로서 고수익률을 제시하고 있는 투자형 보험과 통합보험은 중국 주식시장의 변동성이 커지면서 기대수익률을 실현하지 못한 것으로 나타났 다.
나. 손해보험
손해보험의 경우 현재 판매되고 있는 상품으로는 가계보험, 기업보험, 해 상보험, 자동차보험, 화물운송보험, 대중책임보험, 제품책임보험, 고용주책임 보험, 직업책임보험, 신용보험 등이 있으며, 전반적으로 생명보험에 비해 신 상품의 개발․판매가 다소 느린 편인 것으로 알려져 있다. 특히 자동차, 화물 운송 및 기업보험 등은 중국 손해보험시장의 주력 상품이며, 제품책임, 고용 책임, 직업책임 등 책임보험 상품의 경우에는 시장수요가 비교적 큰 편이나 상품 구성 면에서 소비자의 욕구 수준과 거리가 있어 <그림 4>에서 보는 바 와 같이 그 시장 규모는 그리 크지 않은 것으로 나타나고 있다.7) 2002년말
6) 최의현․조석군․우진훈(2003) 참조 7) 최의현․조석군․우진훈(2003) 참조
기준 손해보험의 종목별 보험료 수입은 자동차보험의 비중이 60%로 가장 높고 그 다음으로 기업손해보험 17%, 화물운송보험 6%, 배상책임보험 5%, 가계손해보험 3%, 보증보험 1%의 순인 것으로 나타났다(<그림 4> 참조).
<그림 4> 손해보험상품 비중
보증보험 1.0 배상책임보험
5.0 화물운송보험
6.0 가계손해보험
3.0
기업손해보험 17.0
자동차보험 60.0 (단위: %)
3. 보험사 현황
1) 중국 내 보험사 현황
초기의 중국 보험시장은 주로 국유 보험사에 의해 지배되었으나, 경제성 장 및 금융시장 개방과 함께 민영 보험사 설립 및 외국계 보험사 진출 확대 등에 의해 보다 다양한 소유 구조를 갖게 되었다. 외국계 보험사는 1992년부 터 중국 보험시장 진출이 허용되었으며, 중국의 WTO 가입 이후에는 민영 보험사의 설립 및 외국계 보험사의 중국 보험시장 진출이 보다 더욱 가속화 되었다.
주 : 2002년말 기준
자료 : Benfield Industry Analysis & Research 2003
<그림 5>에서 보는 바와 같이, 2004년 상반기 현재 중국 보험시장은 총 68개 보험사가 영업중이며, 이들 중 중국 국내 보험사와 외국계 보험사는 각 각 34개사로 동일한 수를 보이고 있다.
<그림 5> 중국 내 보험사 수 변화 추이
32
41 41
61
68
20 21
32
19 21 20
29
13
34 34
0 20 40 60 80
2000 2001 2002 2003 2004
합계 중국보험사 외국계보험사
자료 : Leung(2005), “Human Capital in China Insurance Industry”
한편, 2004년 상반기 기준으로 중국 보험시장의 시장점유율 현황을 살펴보 면, 생명보험의 경우 중국생명보험공사, 중국평안생명보험공사, 중국태평양 생명보험공사 등 대형 3사가 전체 생명보험시장의 78.5%를 차지하고 있으며 중․소형사가 19.2%, 외국사가 2.3%의 시장점유율을 보이고 있는 것으로 나 타났다. 손해보험의 경우 중국인민보험공사, 중국태평양손해보험공사, 중국 평안손해보험공사 등 대형 3사의 시장점유율이 95.3%로 대부분을 차지했으 며 중소형사가 3.6%, 외국사가 1.1%를 기록하고 있는 것으로 나타났다(<그
림 6> 참조).
<그림 6> 중국 보험시장의 시장점유율 현황 생명보험 손해보험
중소형사 19.2%
외국사 2.3%
대형3사 78.5%
중소형사 3.6%
외국사 1.1%
대형3사 95.3%
자료 : 한국보험신문(2004.9.13),「올해 상반기 중국 보험사 실적 분석」
2) 외국계 보험사의 중국 진출 현황
외국계 보험사에 가장 먼저 개방된 지역은 상해로, 미국의 AIA(American International Assurance)가 1992년 최초로 중국 보험시장에 진출하였다. 생명 보험시장은「중화인민공화국보험법」이 발효된 이후 Manulife, Aetna, Allianz, AXA-UAP 등이 진출하였고, 중국의 WTO 가입 이후 보험시장 개방이 본 격화되었다. 손해보험시장의 경우에도 외국계 손보사들의 중국시장 진출이 중국의 WTO 가입을 전후로 본격화되었던 것으로 나타나고 있다(<표 11>,
<표 12> 참조).
중국 보험시장은 독과점 체제로 운영되다가 경쟁 체제, 특히 외국계 보험 사가 진입한 시간이 얼마 되지 않아 외국계 보험사의 영업 실적은 아직까지 매우 미미한 실정이다. 중국 보감위에서 발표한 2004년 상반기 실적 자료에
