2019. 5.

2019. 1/4분기중 싱가포르 경제동향과 전망 2019. 5.

□ 2019.1/4분기 중 싱가포르 경제성장률은 전분기(1.3%)보다 소폭 낮아진 1.2%(전년 동기대비)를 기록

o 이는 글로벌 수요 감소로 반도체 및 관련 정밀기계를 중심으로 제조업 생산이 큰 폭 하락한 데 주로 기인

o 산업별로는 제조업(-0.5%)이 마이너스로 전환하였으나 서비스업(1.5%)은 전분 기와 동일한 성장세를 이어갔으며 건설업(2.9%)은 10분기 연속 마이너스 성장 을 끝내고 플러스로 전환

□ 싱가포르 정부는 다음과 같은 점을 고려하여 2019년 경제성장률 전망 범위를 종전의 1.5~3.5%에서 1.5~2.5%로 하향 조정

o (글로벌 경제) 세계 경제의 부진은 당초 예상된 흐름이었으나 주요 선진국 및 역내 국가들의 경기 둔화가 당초 예상보다 심각한 상황^*

* IMF는 금년중 세계경제 성장률 전망을 0.2%p 하향 조정(3.5% → 3.3%)

o (싱가포르 경제) 대외여건 악화로 제조업 및 도소매업, 운수창고업 등 교역 관련 서비스업의 부진이 예상되나 정보통신업의 견조한 성장세 지속 및 건설업 회복 등 이 경기부진을 다소 만회해 줄 것으로 예상

□ 한편 싱가포르 정부는 미중 무역분쟁 심화, 중국경제 경착륙, Brexit 관련 불 확실성 등 경제 불확실성과 하방리스크(downside risk)이 상존한다고 평가함

주싱가포르대사관

Ⅰ

□ 2019.1/4분기 중 싱가포르 경제성장률은 전분기(1.3%) 대비 소폭 낮아진 1.2%

(전년동기대비)를 기록

o 이는 글로벌 수요 감소로 반도체 및 관련 정밀기계를 중심으로 제조업 생산이 큰 폭 하락한 데 주로 기인

□ (산업별) 제조업 성장률이 하락 반전하였으나 서비스업은 견조한 성장세를 지속 하였으며 건설업도 회복세 시현

o (제조업) 반도체 및 관련 정밀기계를 중심으로 부진이 지속되면서 마이너스(–

0.5%)로 전환(전분기 4.6%)

o (서비스업) 도소매업의 마이너스 성장폭이 확대되었으나 정보통신업(6.6%)과 금융서비스업(3.2%)가 높은 성장세를 보임에 따라 전분기와 동일하게 1.5% 성 장률 기록

- 도소매업은 비석유 국내수출 감소 등으로 도매 및 소매 거래 모두 위축되면 서 전분기(-0.8%)보다 부진한 –1.8% 성장률 기록

- 정보통신업의 경우 기업의 견조한 디지털 투자수요에 힘입어 전분기 대비 성장폭 확대(5.0% →6.6%)

o (건설업) 공공 및 민간 부문 건설 증가에 힘입어 10분기 연속 마이너스 성장 을 끝내고 플러스(2.9%)로 전환

□ (수요부문별) 민간소비(2.2% → 4.2%)가 큰 폭 증가하고 고정자본형성 감소폭 (-4.4% → -0.4%)이 축소되었으나 해외수요가 크게 위축(1.4% → -2.1%)된 가 운데 정부지출(3.8% → 2.9%)도 둔화

경제성장률 추이

(전년동기대비, %)

2016 2017 2018 2019

1/4 2/4 3/4 4/4 1/4

실질 GDP 3.0 3.7 3.1 4.6 4.2 2.6 1.3 1.2

[산업별]

제 조 업 3.7 10.4 7.0 10.0 10.6 3.5 4.6 -0.5

건 설 업 -1.0 -11.5 -3.7 -6.4 -4.3 -2.6 -1.2 2.9

서비스업 2.1 2.8 2.9 4.4 2.9 2.8 1.5 1.5

(도 ․ 소매) -0.1 10 1.0 1.7 2.9 2.6 2.4 -0.8 -1.8

(운수․창고) 1.7 4.4 1.3 1.8 1.2 1.6 0.5 0.8

(음식․숙박) 3.2 1.9 2.8 0.8 3.5 3.4 3.5 1.8

(정보․통신) 4.6 5.2 5.4 5.5 6.1 5.1 5.0 6.6

(금융서비스) 0.5 6.5 5.8 10.1 5.8 3.9 3.7 3.2

(기업서비스) 3.9 0.8 2.8 3.5 2.1 3.0 2.6 2.3

[수요부문별]

민간소비 2.7 3.4 2.7 3.2 3.1 2.6 2.2 4.2

정부지출 3.7 4.5 4.1 7.3 3.2 1.5 3.8 2.9

고정자본형성 1.1 6.4 -4.0 -2.6 -1.5 -7.5 -4.4 -0.4

해외수요 0.0 5.7 5.1 7.1 8.1 4.2 1.4 -2.1

자료: 싱가포르 MTI, 통계청

2. 대외거래

□ (수출입) 2019.1/4분기 중 수출 및 수입 증가율이 각각 0.0% 및 4.6%(전년동기 대비)로 전분기(7.2% 및 11.5%)보다 증가세가 크게 축소

o 국내 수출(3.4% → -6.4%)은 석유류(12.1% → -6.5%) 및 비석유류(-1.1% → -6.4%) 모두 큰 폭 하락하였고 재수출(11.2% → 6.8%)도 크게 둔화

수출입 동향

(억 S$, 전년동기대비 %)

2016 2017 2018 2019

1/4 2/4 3/4 4/4 1/4

수 출 4,669 5,150 5,557 1,287 1,385 1,446 1,438 1,286 (-5.1) (10.3) (7.9) (2.3) (9.3) (12.7) (7.2) (0.0)

국내수출 2,239 2,593 2,811 663 724 709 716 621

(-5.8) (15.8) (8.4) (3.5) (12.9) (14.5) (3.4) (-6.4)

석 유 634 846 990 229 248 250 264 214

(-12.6) (33.4) (17.1) (8.6) (20.4) (28.9) (12.1) (-6.5)

비석유 1,606 1,747 1,821 434 475 459 452 407

(-2.8) (8.8) (4.2) (1.1) (9.3) (8.0) (-1.1) (-6.4)

재 수 출 2,430 2,557 2,745 623 662 738 723 666

(-4.4) (5.2) (7.4) (0.9) (5.7) (11.1) (11.2) (6.8) 수 입 4,033 4,521 5,002 1,128 1,223 1,302 1,348 1,180 (-4.7) (12.1) (10.6) (2.8) (11.1) (17.0) (11.5) (4.6) 총 교 역 8,702 9,671 10,559 2,415 2,609 2,748 2,787 2,466 (-4.9) (11.1) (9.2) (2.5) (10.2) (14.7) (9.2) (2.1)

□ (국제수지) 2019.1/4분기 중 종합수지는 자본수지 적자 폭 축소 등으로 전분기 대비 흑자 전환(-39억 S$ → 129억 S$)

o 경상수지 흑자규모는 상품수지 흑자가 소폭 감소하였음에도 불구하고 서비스 및 소득수지 적자폭 축소로 증가(180억 S$ → 203억 S$)

o 자본수지 적자규모는 증권투자 적자 규모 축소 등으로 감소(-200억 S$ → -85 억 S$)

국제수지 동향

(억 S$)

2016 2017 2018 2019

1/4 2/4 3/4 4/4 1/4

경상수지 769 765 878 205 245 248 180 203

상품수지 1,204 1,277 1,327 314 348 344 320 312

서비스수지 -34 -109 -22 -3 -5 3 -18 -6

소득수지 -306 -325 -332 -85 -73 -76 -99 -83

이전수지 -95 -79 -95 -22 -25 -24 -24 -21

자본수지 -781 -359 -667 -126 -155 -185 -200 -85

직접투자 467 706 617 118 147 247 104 211

증권투자 -267 -463 -322 -59 -74 62 -251 -79

파생금융 -191 -113 -225 -91 -72 -17 -44 -42

기타투자 -789 -489 -736 -94 -156 -478 -8 -175

종합수지 -25 378 169 68 78 62 -39 129

3. 고 용

□ (취업자) 2019.1/4분기 중 취업자 수는 14,700명 증가하며 전분기(15,900명)보다 증가폭이 축소

o 업종별로는 제조업(-2,000명 → -2,500명)의 감소폭이 확대된 가운데 서비스업 (18,200명 → 17,000명) 증가폭도 축소되었으나, 건설업(-400명 → 100명)은 증가

□ (실업률) 2019.3월 현재 내외국인을 포함하는 전체 실업률은 전분기와 동일한 2.2% 기록

- 내국인 실업률도 전분기와 동일하게 3.0% 기록

고용 동향

2016 2017 2018 2019

1/4 2/4 3/4 4/4 1/4

취업자수

증감(명) 16,800 -3,600 45,300 3,700 6,500 19,300 15,900 14,700 (제조업) -14,400 -10,900 -2,400 -3,800 -100 3,500 -2,000 -2,500 (건설업) -11,300 -38,300 -7,100 -5,700 -700 -300 -400 100 (서비스업) 42,800 46,000 54,900 13,100 7,200 16,400 18,200 17,000

실업률(%,SA) 2.1 2.2 2.1 2.0 2.1 2.1 2.2 2.2

(내국인) 3.0 3.1 2.9 2.9 2.9 2.9 3.0 3.0

4. 물 가

□ (소비자물가) 2019.1/4분기 중 전분기와 동일한 0.5% 상승 기록

o 음식료 가격의 오름세가 확대되는 가운데 교통 및 통신 비용 하락폭이 축소 되었으나 주거비가 하락 반전(-0.4%)하였으며 여타 품목도 상승세가 둔화

소비자물가 동향

(전년동기대비, %)

2016 2017 2018 2019

1/4 2/4 3/4 4/4 1/4

소비 자 물 가 -0.5 0.6 0.4 0.2 0.3 0.7 0.5 0.5

음 식 료 2.1 1.4 1.4 1.3 1.4 1.6 1.4 1.5

의복신발 0.2 0.6 1.4 1.0 1.0 2.3 1.6 1.2

주 거 비 -4.1 -2.5 -1.3 -2.6 -2.0 -0.7 0.0 -0.4

내 구 재 1.8 1.1 0.8 0.9 0.8 0.7 0.8 0.6

의 료 1.1 2.5 2.0 2.3 2.2 2.0 1.7 1.6

교 통 -2.4 2.6 -0.5 0.3 -0.1 -0.2 -2.0 -1.1

통 신 -0.4 0.6 -1.0 -0.1 -0.7 -1.0 -2.3 -2.1

여가문화 0.9 0.3 1.2 1.0 1.1 1.5 1.2 0.9

교 육 3.1 3.0 2.9 2.9 2.9 2.6 3.2 2.8

5. 부동산시장

□ (민간주택 가격) 2019.1/4분기 중 민간주택 매매가격은 -0.7% 기록하며 전분기 (-0.1%) 대비 하락폭이 크게 확대

o 핵심지역^*이 –3.0%를 기록하며 하락세를 주도

* Core Central Region으로 Postal Districts 9,10,11, Downtown Core planning Area, Sentosa

□ (임대가격) 2019.1/4분기 중 1.0% 상승으로 전환(전분기 –1.0%)

민간주택 매매․임대가격 상승률

(%)

2016 2017 2018 2019

1/4 2/4 3/4 4/4 1/4

매매가격 -3.1 1.1 7.9 3.9 3.4 0.5 -0.1 -0.7

(핵심지역) -1.2 0.6 6.7 5.5 0.9 1.3 -1.0 -3.0

임대가격 -4.0 -1.9 0.6 0.3 1.0 0.3 -1.0 1.0

주 : 연중은 전년 4/4분기 대비, 분기는 전분기 대비 상승률

6. 금융시장

□ (환율) 싱가포르 달러의 대미달러 환율(S$/US$)은 미달러화 글로벌 약세의 영 향으로 2019.3월말 전분기말(1.3648) 대비 0.7% 절상된 1.3559 기록

o 한국 원화의 對싱달러 환율(￦/S$)의 경우 2019.3월말 현재 838.2으로서 전분 기말(815.0) 대비 2.8% 절하

□ (금리․주가) 은행 간 금리(3개월 Sibor)는 2019.3월말 현재 1.94%로 전분기말 (1.89%)대비 5bp 상승하고 주가지수(STI)는 3,213로 전분기말(3,069)대비 4.7% 상승

금융시장 동향

2017 2018 2019

3월말 6월말 9월말 12월말 3월말 6월말 9월말 12월말 3말

대미달러환율

(S$/US$) 1.3978 1.3773 1.3584 1.3366 1.3117 1.3650 1.3671 1.3648 1.3559 (￦/S$) 801.3 830.5 843.2 799.4 813.0 818.3 811.0 815.0 838.2 은행간 금리

(3개월, %) 0.95 1.00 1.12 1.50 1.45 1.52 1.64 1.89 1.94 주가지수(STI) 3,175 3,226 3,220 3,403 3,428 3.269 3,257 3,069 3,213

Ⅱ

□ 싱가포르 정부는 다음과 같은 점을 고려하여 2019년 경제성장률 전망 범위를 종전의 1.5~3.5%에서 1.5~2.5%로 하향 조정

o (글로벌 경제) 세계 경제의 부진은 당초 예상된 흐름이었으나 주요 선진국 및 역내 국가들의 경기 둔화가 당초 예상보다 심각한 상황

- IMF는 금년중 세계경제 성장률 전망을 0.2%p(3.5% → 3.3%) 낮추면서 미 국, 유로, 중국 등 싱가포르의 주요 교역국 경제 성장률도 하향 조정

o (싱가포르 경제) 대외여건 악화로 교역 관련 부문의 성장세가 둔화될 것으로 예상

- 제조업은 높은 성장세를 구가하던 지난 2년과는 달리 급격히 위축(sahr slowdown)될 것으로 전망되며, 특히 2분기 연속 부진한 모습을 보이고 있는 반도체 및 관련 정밀기계의 경우 예상보다 심각한 반도체 경기 둔화 및 무 역분쟁 관련 불확실성 등으로 상당한 역풍에 직면할 것으로 예상

- 도소매업, 운수창고업 등 교역 관련 서비스업도 주요 교역국의 경기 부진으 로 성장세가 둔화될 전망

- 다만, 정보통신업이 기업의 디지털 수요 등을 기반으로 견조한 성장세를 지 속할 것으로 전망되는 점, 건설업도 2017년 하반기 이후 수주물량이 본격 착공에 들어가면서 직전 3년의 부진에서 벗어나 회복세를 보일 것으로 예상 되는 점이 해외수요 위축에 따른 경기 부진을 다소 만회해 줄 것으로 기대

□ 한편 싱가포르 정부는 미중 무역분쟁 심화, 중국경제 경착륙, Brexit 관련 불 확실성 등 경제 불확실성과 하방리스크(downside risk)이 상존한다고 평가함.

끝.