2018. 4/4분기중 싱가포르 경제동향과 전망
2019. 2.
□ 2018.4/4분기 중 싱가포르 경제성장률은 1.9%(전년동기대비)로 경기 둔화세가 지속되었으며, 연간 경제성장률은 3.2%로 전년(3.9%)보다 큰 폭 하락
o 이는 글로벌 경기 둔화로 도소매업·운수창고업 등 해외수요 의존도가 높은 서비스업의 성장세가 약화된데 주로 기인
o 산업별로는 제조업(5.1%)은 양호한 성장세를 보인 반면 서비스업(1.8%) 및 건설업 (-1.0%)은 부진을 지속
□ 싱가포르 정부는 다음과 같은 점을 고려하여 2019년 경제성장률 범위를 종전과 동일하게 유지(1.5 ~ 3.5%)하였으나 2019년 경제성장률이 중심전망치인 2.5%를 소폭 하회하는 수준으로 2018년(3.2%)보다 상당 폭 낮아질 것으로 전망
o 글로벌 경제는 미국의 성장세가 둔화되는 가운데 싱가포르의 주요 교역국인 유로, 중국, ASEAN-5국의 경제성장률도 다소 완만해질 것으로 예상
o 싱가포르 경제는 대외 경제여건 악화로 제조업 및 도소매업・운수창고업・금융업 등 해외수요 의존도가 높은 서비스업이 위축되면서 경기 둔화가 지속
o 또한 글로벌 무역분쟁 심화, 중국경제 경착륙, Brexit 등에 따른 충격이 하방 리스크(downside risk)로 잠재
주싱가포르대사관
Ⅰ 경제동향
1. 경제성장
□ 2018.4/4분기 중 싱가포르 경제성장률은 1.9%(전년동기대비)로 전분기(2.4%) 대비 둔화되었으며, 연간 경제성장률은 3.2%로 전년(3.9%)보다 큰 폭 하락
o 이는 건설업 부진이 지속되는 가운데 글로벌 경기 둔화로 도소매업・운수창고업 등 해외수요 의존도가 높은 서비스업의 성장세가 약화된 데 주로 기인
□ (산업별) 제조업은 양호한 성장세를 보인 반면 서비스업 및 건설업은 부진 지속
o (제조업) 생의학, 운송기계 및 전기전자를 중심으로 5.1% 성장하며 전분기 (3.5%) 대비 양호한 증가세를 보였으나, 연간으로는 7.2%로 전년(10.4%)보다 다소 둔화
o (서비스업) 정보・통신 및 기업 서비스업을 제외한 대부분 업종에서 둔화되는 모습을 보이면서 전분기(2.7%) 대비 둔화된 1.8% 성장하였으며, 연간 성장률 은 전년(3.2%)보다 소폭 낮은 3.0% 기록
o (건설업) 공공부문 건설 부진 지속으로 1.0% 하락(전분기 -2.3%)하였으며, 연간 으로는 -3.4% 감소(전년 –10.2%)
□ (수요부문별) 고정자본형성 감소폭이 축소(-7.0% → -3.1%)되었으나 민간소비 (2.7% → 1.1%), 정부지출 (2.3% → 0.7%), 해외수요(5.6% → 3.0%)은 모두 증가 세가 큰 폭 둔화
경제성장률 추이
(전년동기대비, %) 2015 2016 2017 2018p) 1/4 2/4 3/4 4/4p)
실질 GDP 2.5 2.8 3.9 3.2 4.7 4.2 2.4 1.9
[산업별]
제 조 업 -5.1 3.7 10.4 7.2 10.1 10.6 3.5 5.1
건 설 업 5.9 -0.8 -10.2 -3.4 -6.0 -4.2 -2.3 -1.0
서비스업 3.9 2.2 3.2 3.0 4.4 3.0 2.7 1.8
(도 ․ 소매) 3.8 1.6 1.9 1.5 2.8 2.4 1.8 -0.6
(운수․창고) 2.0 1.7 5.2 1.5 2.6 1.1 1.9 0.5
(음식․숙박) 1.4 3.2 3.0 2.7 0.9 3.1 4.0 2.9
(정보․통신) -0.8 4.6 4.5 6.0 6.1 6.4 5.4 6.1
(금융서비스) 4.7 1.0 5.6 5.9 9.5 6.4 3.9 4.1
(기업서비스) 7.6 3.0 1.8 3.0 3.4 2.6 3.3 2.8
[수요부문별]
민간소비 5.0 2.2 3.2 2.4 3.4 2.7 2.7 1.1
정부지출 7.8 4.3 4.2 3.6 8.4 1.9 2.3 0.7
고정자본형성 1.5 0.9 5.3 -3.4 -1.8 -2.0 -7.0 -3.1
해외수요 5.0 0.8 5.4 5.2 5.2 7.0 5.6 3.0
자료: 싱가포르 MTI, 통계청
2. 대외거래
□ (수출입) 2018.4/4분기 중 수출 및 수입 증가율이 각각 7.2% 및 11.5%(전년동기 대비)로 전분기 대비 증가세가 둔화되었으며, 연간으로는 7.9% 및 10.6%로 전년 대비 상승폭 감소(전년 10.3% 및 12.1%)
o 국내 수출(3.4%)의 경우 석유류(12.1%)는 상승률이 큰 폭 둔화되었으며 비석유류 (-1.1%)는 전분기(8.0%) 대비 하락 반전
수출입 동향
(억 S$, 전년동기대비 %) 2015 2016 2017 2018p) 1/4 2/4 3/4 4/4p) 수 출 4,918 4,669 5,150 5,557 1,287 1,385 1,446 1,438 (-6.5) (-5.1) (10.3) (7.9) (2.3) (9.3) (12.7) (7.2)
국내수출 2,377 2,239 2,593 2,811 663 724 709 716
(-11.9) (-5.8) (15.8) (8.4) (3.5) (12.9) (14.5) (3.4)
석 유 725 634 846 990 229 248 250 264
(-32.2) (-12.6) (33.4) (17.1) (8.6) (20.6) (28.9) (12.1)
비석유 1,652 1,606 1,747 1,821 434 475 459 452
(1.5) (-2.8) (8.8) (4.2) (1.1) (9.3) (8.0) (-1.1)
재 수 출 2,541 2,430 2,557 2,745 623 662 738 723
(-0.9) (-4.4) (5.2) (7.4) (0.9) (5.7) (11.1) (11.2) 수 입 4,234 4,033 4,521 5,002 1,128 1,223 1,302 1,348
(-11.5) (-4.7) (12.1) (10.6) (2.8) (11.1) (17.0) (11.5) 총 교 역 9,152 8,702 9,671 10,559 2,415 2,609 2,748 2,787
(-8.9) (-4.9) (11.1) (9.2) (2.5) (10.2) (14.7) (9.2)
□ (국제수지) 2018.4/4분기 중 종합수지는 경상수지 흑자 폭 축소 등으로 전분기 대비 적자 전환(62억 S$ → -39억 S$)하였으며, 연간으로는 자본수지 적자 확 대로 흑자 폭 축소(378억 S$ → 169억 S$)
o 경상수지 흑자 규모는 소득수지 적자 확대 등에 기인하여 축소(247억 S$ → 178억 S$)되었으며, 연간으로는 확대(744억 S$ → 862억 S$)
o 자본수지 적자 규모는 증권투자 적자 규모 확대 등으로 증가(-183억 S$ → -213 억 S$)하였으며, 연간으로도 크게 확대(-368억 S$ → -678억 S$)
국제수지 동향
(억 S$)
2015 2016 2017 2018
1/4 2/4 3/4 4/4
경상수지 715 767 744 862 198 239 247 178
상품수지 1,248 1,194 1,258 1,316 304 346 342 324
서비스수지 -102 -40 -122 -40 -5 -10 -4 -21
소득수지 -286 -302 -314 -331 -82 -75 -70 -103
이전수지 -144 -84 -77 -84 -19 -22 -21 -21
자본수지 -707 -784 -368 -678 -127 -155 -183 -213
직접투자 338 467 706 606 118 147 247 93
증권투자 -848 -267 -463 -322 -59 -74 62 -251
파생금융 76 -191 -113 -225 -91 -72 -17 -44
기타투자 -273 -791 -497 -736 -94 -156 -476 -10
종합수지 15 -25 378 169 68 78 62 -39
3. 고 용
□ (취업자) 2018.4/4분기 중 취업자 수는 16,900명 증가하며 전분기(19,300명)보다 증가폭 감소. 다만 연간으로는 46,300명 큰 폭 증가(전년 -3,600명)
o 업종별로는 제조업(+3,500명 → -2,000명) 및 건설업(-300명 → 0명)이 부진 한 모습이나 서비스업(16,400명 → 18,700명)은 증가세를 지속
□ (실업률) 2018.12월 현재 내외국인을 포함하는 전체 실업률은 전분기(2.1%)보다 소폭 상승한 2.2% 기록
- 내국인 실업률은 3.0%로 전분기(2.9%)보다 0.1% 포인트 상승
고용 동향
2015 2016 2017 2018P)
1/4 2/4 3/4 4/4P) 취 업 자 수
증감(명) 32,300 16,800 -3,600 46,300 3,700 6,500 19,300 16,900 (제조업) -21,200 -14,400 -10,900 -2,400 -3,800 -100 3,500 -2,000 (건설업) 7,200 -11,300 -38,300 -6,700 -5,700 -700 -300 0 (서비스업) 45,600 42,800 46,000 55,400 13,100 7,200 16,400 18,700
실업률(%,SA) 1.9 2.1 2.2 2.1 2.0 2.0 2.1 2.2
(내국인) 2.8 3.0 3.1 2.9 2.8 2.9 2.9 3.0
4. 물 가
□ (소비자물가) 2018.4/4분기 중 0.5% 상승하며 전분기(0.7%)보다 상승폭이 다소 낮아졌으며, 연간으로는 0.4% 상승으로 전년(0.6%) 대비 둔화
o 교육(3.2%)을 제외한 거의 모든 품목이 상승세가 둔화된 가운데 교통(-2.0) 및 통신(-2.3%)은 하락 폭이 확대
소비자물가 동향
(전년동기대비, %) 2015 2016 2017 2018P)
1/4 2/4 3/4 4/4P)
소비자물가 -0.5 -0.5 0.6 0.4 0.2 0.3 0.7 0.5
음 식 료 1.9 2.1 1.4 1.4 1.3 1.4 1.6 1.4
의복신발 0.1 0.2 0.6 1.4 1.0 1.0 2.3 1.6
주 거 비 -3.5 -4.1 -2.5 -1.3 -2.6 -2.0 -0.7 0.0
내 구 재 -0.6 1.8 1.1 0.8 0.9 0.8 0.7 0.8
의 료 -0.1 1.1 2.5 2.0 2.3 2.2 2.0 1.7
교 통 -1.4 -2.4 2.6 -0.5 0.3 -0.1 -0.2 -2.0
통 신 0.3 -0.4 0.6 -1.0 -0.1 -0.7 -1.0 -2.3
여가문화 0.3 0.9 0.3 1.2 1.0 1.1 1.5 1.2
교 육 3.4 3.1 3.0 2.9 2.9 2.9 2.6 3.2
5. 부동산시장
□ (민간주택 가격) 2018.4/4분기 중 민간주택 매매가격은 전분기 0.5% 상승에서 0.1%
하락으로 반전하였으며, 연간으로는 전년(1.1%) 대비 큰 폭 상승한 7.9%를 기록
o 중심지역도 전분기 1.3% 상승에서 1.0% 하락으로 반전
□ (임대가격) 2018.4/4분기 중 1.0% 하락하였으나, 연간으로는 전년말 대비 0.6%
상승 전환
민간주택 매매․임대가격 상승률*
(%) 2015 2016 2017 2018
1/4 2/4 3/4 4/4
매매가격 -3.7 -3.1 1.1 7.9 3.9 3.4 0.5 -0.1
(중심지역) -2.5 -1.2 0.6 6.7 5.5 0.9 1.3 -1.0
임대가격 -4.6 -4.0 -1.9 0.6 0.3 1.0 0.3 -1.0
주 : 연중은 전년 4/4분기 대비, 분기는 전분기 대비 상승률
6. 금융시장
□ (환율) 싱가포르 달러의 대미달러 환율(S$/US$)은 2018.12월말 1.3648로 전분 기말(1.3671)과 유사한 수준
o 한국 원화의 對싱달러 환율(￦/S$)의 경우 2018.12월말 815.0로서 전분기말 (811.0) 대비 0.5% 절하
□ (금리․주가) 은행 간 금리(3개월 Sibor)는 2018.12월말 현재 1.89%로 전분기말 대비 25bp 상승하고 주가지수(STI)는 3,069로 전분기말(3,257)대비 5.8% 하락
금융시장 동향
2016 2017 2018
12월말 3월말 6월말 9월말 12월말 3월말 6월말 9월말 12월말
대미달러환율
(S$/US$) 1.4463 1.3978 1.3773 1.3584 1.3366 1.3117 1.3650 1.3671 1.3648 (￦/S$) 834.0 801.3 830.5 843.2 799.4 813.0 818.3 811.0 815.0 은행간 금리
(3개월, %) 0.97 0.95 1.00 1.12 1.50 1.45 1.52 1.64 1.89 주가지수(STI) 2,880 3,175 3,226 3,220 3,403 3,428 3.269 3,257 3,069
Ⅱ 경제전망
□ 싱가포르 정부는 다음과 같은 점을 고려하여 2019년 경제성장률 범위를 종전과 동일하게 유지(1.5 ~ 3.5%)하였으나 2019년 경제성장률이 중심전망치인 2.5%를 소폭 하회하는 수준으로 2018년(3.2%)보다 상당 폭 낮아질 것으로 전망
o (글로벌 경제) 확장적 재정정책 효과 소멸 등으로 미국 경제성장률이 둔화되는 가운데 싱가포르의 주요 교역국인 유로, 중국, ASEAN-5국의 경제성장률도 다소 완만해질 것으로 예상
o (싱가포르 경제) 대외 경제여건 악화로 제조업 및 도소매업・운수창고업・금융업 등 해외수요 의존도가 높은 서비스업은 위축될 것으로 보이나, 통신・교육, 의료서비스 등은 양호한 성장세를 지속
- 건설업의 경우 2017년 하반기 이후 수주물량이 본격 착공에 들어가면서 지난 3년간의 부진을 벗어나 실적이 턴어라운드 할 것으로 전망
□ 또한 글로벌 무역분쟁 심화, 중국경제 경착륙, Brexit 등에 따른 충격이 세계 경제의 하방 리스크(downside risk)로 잠재
