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2021.1.13(수)
현 지 정 보
워싱턴주재원제 목 미 연준 Beige Book *(2021.1월)의 주요내용
* 12개 지역 연준이 관할지역별로 수집한 최근 경제동향 관련 보고서로, 연준의 공식견해를 나타내는 것은 아님. 통상 FOMC 회의 2주전 수요일에 발표하는데, 금번 보고서는 1.26~27일 개최될 FOMC 회의를 앞두고 발표
◆ 대부분(most)의 지역에서 경제활동이 다소 완만하게 증가하였으나, 최근 코로나19 감염 급증과 엄격한 봉쇄조치로 소비지출에 대한 보고는 혼조 o 다수 지역에서 고용이 개선속도는 느렸지만 증가했으나, 점점 더 많
은 지역에서 이전 보고기간에 비해 고용수준이 하락했다고 보고 o 거의 모든 지역에서 물가가 다소 완만하게 상승
□ (경제활동 상황) 대부분(most)의 지역이 여건은 상이했지만 이전 조사기간 이후 경제활동이 다소 완만하게 증가
o 2개 지역은 경제활동에 거의 또는 전혀 변화가 없었으며, 다른 2개 지역은 감소하였다고 보고
o 소비지출에 대한 보고는 엇갈렸으며(mixed), 일부 지역은 최근 코로나19 감 염 급증과 더 엄격한 봉쇄 조치로 인해 소매 판매와 레저 및 접객 서비스 에 대한 수요가 감소
— 대부분의 지역은 연휴기간 동안 오프라인 쇼핑에서 온라인 판매로의 이 동이 강화되었다고 보고
o 자동차 판매는 이전 보고 이후 다소 약화되었지만, 에너지 부문의 활동 은 팬데믹 이후 처음으로 확대된 것으로 나타남
o 공급망 문제의 어려움(supply chain challenges)에 대한 보고가 증가하였음에 도 불구하고 거의 모든 지역에서 제조활동이 회복을 지속
o 주거용 부동산 부문은 여전히 강했지만 상업용 부동산 시장의 취약한 상황은 계속
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o 은행 담당자에 따르면 대출규모에 거의 또는 전혀 변화가 없었으나, 일 부는 향후 몇 달 동안 새로운 정부지원 대출 프로그램에 대한 대출수요 가 증가할 것으로 예상
o 코로나19 백신이 2021년 성장에 대한 기업의 낙관 전망을 강화했지만, 이러한 기대는 최근의 감염 재유행과 이에 따른 단기 경영에 미칠 영향 등에 대한 우려로 인해 약화됨
□ (고용 및 임금) 다수 지역에서 고용이 개선속도는 느렸지만 증가했으며, 고용회복은 불완전한 상태에 머뭄
o 그러나 점점 더 많은 지역에서 이전 보고기간에 비해 고용수준이 하락했다고 보고 o 노동 수요는 제조, 건설 및 운송 부문에서 가장 강했으며, 일부 고용주는 인력 부족과 초급 및 현장 인력 부문(entry-level and on-site positions)에서 자 격을 갖춘 근로자를 채용하는 데 어려움이 있다고 언급
— 이러한 채용의 어려움은 최근 코로나19 감염의 재확산과 일부 지역에서 의 영업 중단(workplace disruptions)으로 인해 악화
o 레저 및 접객 부문은 강화된 봉쇄 조치로 인해 다시 고용 감축을 보고 o 일부 지역에서 노동시장 상황이 다소 개선되었지만 일반적으로 약한 상
태에 머무는 가운데, 대부분 지역의 기업들은 임금이 다소 완만하게 증 가했다고 보고
o 일부 지역의 고용주는 직원 이직을 제한하기 위해, 연말 보너스 및 탄력 근무와 같은 더 많은 혜택을 제공하거나 임금을 인상했다고 보고
□ (물가) 거의 모든 지역에서 지난 보고 이후, 완제품 및 서비스 가격을 넘어 서는 투입재 가격 상승이 나타나면서 물가가 다소 완만하게 상승
o 특히 건설 및 건축 자재, 철강 제품 및 운송 서비스 가격이 더욱 상승 o 여러 지역의 보고자들은 특히 소매, 도매 무역 및 제조 부문에서 최종 소
비자판매가격을 인상할 수 있는 능력이 향상되었다고 언급했으며, 일부는 몇 달 안에 판매가격을 인상할 계획이라고 보고
o 에너지 가격은 반등했지만 팬데믹 이전 수준에 머물렀고, 주택가격은 낮 은 재고와 건설비용 상승으로 계속 오름세
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지역별 주요 경제동향
(highlights)
지역 경제동향
보스턴
- 팬데믹으로부터의 경제회복은 2020년말까지 지속되고 있으나, 특히 접객업과 관광업의 어려움(hard-hit)이 계속되는 등 부문별로는 엇갈림
- 인력을 채용하고 있는 일부 기업들은 구인활동의 어려움을 언급하였고, 여타 기업들은 직원 수를 일정하게 유지하거나 소폭의 자연감소(attrition)를 용인
- 팬데믹 관련 상당한 불확실성이 낙관적인 전망을 흐리게 함(clouded an otherwise-optimistic outlook)
뉴욕
- 지역경제활동이 2020년말에 완만하게 약화되었고, 노동시장 상황도 다소 악화되었는데 이는 코로나19 감염자 증가, 영업제한 확대, 한파 등에 더 제약을 받는 서비스부문에 집중 - 소비지출은 연말휴일 판매가 지난해 대비 감소하고 자동차 판매가 둔화되면서 감소 - 기업들은 임금과 판매가격의 상승세가 다소 확대(some acceleration)되었다고 보고
필라델피아
- 코로나19 확진자 급증에 따른 작업차질과 연휴기간중 소비지출 감소 등으로 기업활동은 최 근 베이지북기간 동안 다소 완만하게 감소
- 전체적으로 경제활동은 코로나19 사태가 시작되기 전의 수준 이하에 머무름
- 소폭의 임금상승과 완만한 물가상승이 계속되는 가운데 고용은 조금씩 줄어드는 것으로 보 임(appeared to edge down)
클리블랜드
- 지역경제는 최근 몇 주 동안 상승동력을 일부 상실(lost some momentum)
- 지역보고자들에 따르면 코로나19 확진자 증가가 상품과 서비스에 대한 수요를 억제한 데다 인력가용성(labor availability)에 어려움을 야기하여 공급 차질이 발생
- 수요증가세가 둔화되었음에도 불구하고 기업들은 대체로 구인이 가능하다면 고용을 확대 할 것이라고 시사
- 판매가격, 임금과 원자재가격이 완만하게 상승 리치몬드
- 지역경제는 최근 몇 주 동안 다소 완만하게 성장
- 고용과 임금의 상승세가 다소 완만해지는 가운데 물가는 완만한 속도로 상승 - 주택시장은 강세를 지속했고, 상업용 부동산 임대업은 약한 상태(soft)에 머무름 - 항만과 트럭 운송량이 많았고(high), 제조업활동도 완만한 증가세를 보임 애틀랜타
- 경제활동은 다소 완만하게 확대되었고, 노동시장은 혼조세를 보임
- 일부 비인건비(nonlabor cost)가 계속 상승하였고, 소매판매와 관광활동은 전반적으로 둔화 - 주거용부동산 수요는 강세를 지속했고 주택가격은 계속 상승한 반면 상업용부동산 시장은 어려움이 지속 - 제조업 활동은 증가했고, 금융기관들의 상황은 안정(stable)
시카고
- 경제활동이 다소 완만하게 증가했지만 팬데믹 이전 수준에는 미치지 못함 - 제조업활동, 기업지출, 건설 및 부동산 활동 등은 모두 완만하게 증가 - 고용과 소비지출이 약간 증가했고, 임금과 물가는 완만하게 상승
- 금융상황은 거의 변하지 않았으며, 2020년중 농업소득은 예상보다 좋았음
세인트루이스
- 경제상황은 직전 베이지북 보고 이후 대체로 변하지 않았음
- 지역보고자들은 전반적인 소비지출에 대해서는 엇갈리는 가운데 연말휴일 판매의 온라인 쇼핑으로의 전환이 가속화되고 있다고 보고
- 지역은행들은 대출수요 증가세가 둔화되고 있지만 향후 몇 달 동안 새로운 PPP론 부문에 서의 강한 대출수요를 예상
미니애폴리스
- 지역경제활동이 다소 완만하게 증가하였으며, 고용수요도 증가
- 보고자들은 건강위험과 다른 장애로 인해 근로자들의 노동참여가 일부 제한되고 있다고 언급 - 연말휴일 소비지출은 우려했던 것보다는 양호했지만, 영세 소매상들을 중심으로 지난해 수준을 하회 - 상업용부동산 건설은 둔화되었고, 향후 전망도 여전히 미약
- 농산물 가격 상승과 정부 지원 등으로 농업여건은 개선 캔사스시티
- 경제활동은 12월에 안정세를 보였지만 업종별로 상황이 크게 차별화
- 소매판매는 크게 증가했지만 자동차, 식당, 관광, 의료 부문을 중심으로 전반적인 소비지출은 감소 - 지역보고자들에 따르면 제조업, 전문직 및 첨단기술 서비스, 에너지 부문은 경제활동 수
준이 높아진 반면, 교통, 도매업, 부동산 부문은 둔화 댈러스
- 지역경제는 완만한 속도로 성장했지만, 대부분의 산업에서 경제활동은 정상수준에 미치지 못함 - 제조업과 서비스업 부문의 회복세가 반등한 반면 소매업 활동은 여전히 부진 - 주택시장은 계속 호조를 보이면서, 부동산 대출이 전체 대출 성장을 견인 - 에너지부문 활동이 약간 가속화(accelerated)되었고 고용은 완만하게 증가 - 경제전망은 대체로 긍정적이었지만 불확실성이 여전히 높음
샌프란시스코
- 지역경제 활동은 다소 완만한 속도로 계속 확장
- 연말휴일 소매판매는 회복되었지만 서비스 부문의 활동은 엇갈림 - 농업과 제조업 부문의 상황이 다소 개선
- 지역보고자들은 주택시장 활동이 강하고, 대출시장도 대체로 건전한 상황이 유지되고 있다고 보고
