제 목 : 2019년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

(1)

2019년 2월 13일 공보 2019-2-6호

이 자료는 2월 14일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 2월 13일 12:00 이후부터 취급 가능

제 목 : 2019년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 금년 1월 이후 국제금융시장은 미 연준의 금리인상 속도조절 시사 이후 투자심리가 크게 회복되었으나 리스크 확대 가능성에 대한 경계는 지속 ㅇ 주요국 주가가 상승하고 신흥국 통화가치도 대체로 강세

ㅇ 글로벌 경기둔화 우려가 지속되는 가운데 미․중 무역협상, 브렉시트, 중국 경기둔화 등 리스크 요인에 따른 불확실성이 높은 상황

▣ 국내 외환부문은 양호한 흐름을 지속

ㅇ 원/달러 환율 변동이 제한적인 가운데 스왑레이트가 상승하고 CDS프리미엄이 하락

ㅇ 1월중 외국인 증권투자자금은 주식이 유입된 반면 채권은 유출

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 김민규(759-5742)

외환시장팀 차장 조남현(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(2)

(붙 임)

2019년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요국 금리 (국채 10년물) 는 하락

ㅇ 미국은 연준의 통화정책 기조 변경 가능성 ^* 등의 영향으로, 독일 및 영국은 경기둔화 우려 ^** 에다 브렉시트 불확실성 지속으로 하락

* Powell 의장, ‘인내심을 가지고 상황을 지켜볼 것’(1.11일), FOMC 정책결정문상

‘추가적인 점진적 금리인상’ 문구 삭제(1.30일) 등

** 19년 성장률 전망 하향 조정: 유로지역 0.5%p, 영국 0.6%p (EU 집행위, 2.7일)

□ 신흥국은 미 연준의 긴축기조 완화 등에 따른 채권자금 유입 ^* 등으로 하락

* 신흥국 채권펀드로 5주 연속 순유입 지속 (2.6일, EPFR)

ㅇ 특히 터키는 고인플레이션 우려가 완화 ^* 되면서 큰 폭 하락

* CPI상승률: 18.10월 25.2% → 12월 20.3% → 19.1월 20.4% → 19년 전망치 14.6%

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 17년 18.11월 12월(A) 19.1월 2.11일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.41 2.99 2.68 2.63 2.65 -0.03

￭ 일본 0.05 0.09 0.00 0.01 -0.03 -0.03

￭ 독일 0.43 0.31 0.24 0.15 0.12 -0.12

￭ 영국 1.19 1.36 1.28 1.22 1.18 -0.10

신흥국

￭ 한국 2.47 2.11 1.96 2.00 1.94 -0.02

￭ 중국 3.90 3.38 3.31 3.11 3.11 -0.20

￭ 인도 7.33 7.61 7.37 7.28 7.36 -0.01

￭ 인니 6.32 7.87 8.03 8.01 7.95 -0.08

￭ 브라질 10.26 9.89 9.24 8.86 9.04 -0.20

￭ 멕시코 7.66 9.16 8.66 8.41 8.43 -0.23

￭ 러시아 7.64 8.83 8.78 8.21 8.29 -0.49

￭ 터키 11.35 16.16 15.80 13.82 14.22 -1.58

￭ 남아공

¹⁾

8.61 8.94 8.88 9.09 9.30 0.42

(3)

2 주 가

□ 선진국은 미국을 중심으로 상당폭 상승 (MSCI 기준, 1.1~2.11일중 +7.3%)

ㅇ 미국은 연준의 금리인상 기대 약화, 미․중 무역협상 기대감, 기업 실적 호조 ^* 등으로 반등

* 실적을 발표한 S&P 500 기업(338개사)의 71%(241개사)가 실적 전망치를 상회 (2.11일, Bloomberg)

ㅇ 다만 독일, 일본 등은 글로벌 경기둔화 우려가 반영되며 상승폭이 제한

□ 신흥국도 글로벌 투자심리 개선 등에 힘입어 주요 취약국 (아르헨티나, 터키 등) 을 중심으로 상승 (MSCI 기준, 1.1~2.11일중 +7.2%)

ㅇ 브라질은 신임 대통령 취임에 따른 시장친화적 정책 기대로 상승

(2.4일 98,589로 사상최고치)

주요국 주가

(기말 기준)

　 17년 18.11월 12월(A) 19.1월 2.11일(B) B-A

변동률

¹⁾

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 2,103 2,041 1,884 2,028 2,022 +7.3

￭ 미국 DJIA 24,719 25,538 23,327 25,000 25,053 +7.4

￭ 일본 Nikkei225 22,765 22,351 20,015 20,773 20,333

²⁾

+1.6

￭ 독일 DAX 12,918 11,257 10,559 11,173 11,015 +4.3

￭ 영국 FTSE100 7,688 6,980 6,728 6,969 7,129 +6.0

신 흥 국

￭ MSCI 지수 1,158 995 966 1,050 1,035 +7.2

￭ 한국 KOSPI 2,467 2,097 2,041 2,205 2,181 +6.8

￭ 중국 SHCOMP 3,307 2,588 2,494 2,585 2,654 +6.4

￭ 인도 SENSEX 34,057 36,194 36,068 36,257 36,395 +0.9

￭ 인니 IDX 6,356 6,056 6,194 6,533 6,495 +4.9

￭ 브라질 BOVESPA 76,402 89,504 87,887 97,394 94,413 +7.4

￭ 아르헨티나 MERVAL 30,066 31,483 30,293 36,327 37,024 +22.2

￭ 멕시코 BOLSA 49,354 41,733 41,640 43,988 43,285 +4.0

￭ 러시아 MOEX 2,110 2,393 2,369 2,521 2,510 +5.9

￭ 터키 ISE100 115,333 95,416 91,270 104,074 104,395 +14.4

￭ 남아공 ALSH 59,505 50,664 52,737 54,157 53,409 +1.3 ￭ VIX 지수 11.0 18.1 25.4 16.6 16.0 -9.4

주: 1) VIX 지수는 변동폭

2) 건국기념일 휴장으로 2.8일 기준 자료: Bloomberg

(4)

3 환 율

□ 미달러화는 1월중 안전자산 선호 약화로 소폭 약세를 보이다 2월 들어 무역협상 불확실성 대두 ^* , 유로지역 경기둔화 우려에 따른 유로화 약세 등으로 강세 (DXY 지수, 1.1~2.11일중 +0.9%)

* 트럼프 대통령, ‘2월중 시진핑 주석을 만날 계획이 없음’ (2.7일)

ㅇ 파운드화는 브렉시트 관련 정치적 불확실성에도 불구하고 노딜 브렉시트 배제 가능성에 대한 기대로 소폭 강세

□ 신흥국 통화는 글로벌 위험회피 심리 완화 등으로 대체로 강세

(JPM 지수, 1.1~2.11일중 +1.8%)

주요국 환율

(기말 기준)

　 17년 18.11월 12월(A) 19.1월 2.11일(B) B-A

변화율

¹⁾

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

²⁾

92.1 97.3 96.2 95.6 97.1 +0.9 (연준 지수)

³⁾

108.5 114.8 114.0 111.9 112.6

⁴⁾

-1.2

￭ 일본 엔 112.7 113.6 109.6 108.9 110.4 -0.7

￭ 유로 1.200 1.132 1.146 1.145 1.128 -1.6

￭ 영국 파운드 1.350 1.274 1.275 1.311 1.286 +0.8

신흥국

￭ JPM 지수 69.6 62.5 62.3 64.3 63.3 +1.8

￭ 한국 원 1,070.5 1,121.2 1,115.7 1,112.7 1,124.7 -0.8

￭ 중국 위안 6.508 6.946 6.879 6.708 6.790 +1.3

￭ 인도 루피 63.83 69.68 69.82 71.17 71.16 -1.9

￭ 인니 루피아 13,588 14,294 14,430 13,955 14,097 +2.4

￭ 브라질 헤알 3.312 3.867 3.881 3.644 3.758 +3.3

￭ 아르헨티나 페소 18.61 37.73 37.65 37.30 37.94 -0.8

￭ 멕시코 페소 19.65 20.37 19.65 19.11 19.30 +1.8

￭ 러시아 루블 57.57 67.14 69.35 65.55 65.83 +5.4

￭ 터키 리라 3.787 5.240 5.291 5.190 5.285 +0.1

￭ 남아공 란드 12.39 13.92 14.38 13.31 13.83 +4.0

주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2) 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3) 미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 2.8일 기준 자료: Bloomberg, Reuters

(5)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 좁은 범위에서 등락하며 안정적 수준을 유지하다 2월 들어 미․중 무역협상 기대 약화, 달러화 강세 등으로 소폭 상승

ㅇ 원/엔 환율과 원/위안 환율은 원화의 상대적 약세로 상승 원화 환율

¹⁾

(기말기준, 원)

　 17년 18.11월 12월(A) 19.1월 2.11일(B) B-A

변화율

²⁾

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,070.5 1,121.2 1,115.7 1,112.7 1,124.7 -0.8

￭ 원/100엔 949.2 988.8 1,008.8 1,022.8 1,022.9 -1.4

￭ 원/위안 163.15 161.45 162.43 165.68 165.81 -2.0

주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/엔 환율은 KEB하나은행

고시 매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

¹⁾²⁾

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(6)

2 원/달러 환율 변동성

□ 1월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 축소

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

¹⁾

(기간중 평균, 원, %)

18.11월 12월 19.1월

￭ 전일 대비

변동폭 3.5 4.6 3.4

변동률 0.31 0.41 0.31

￭ 기간중 표준편차 5.1 7.0 4.6

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트 (3개월) 는 양호한 외화 유동성 사정 등으로 상승 ㅇ 통화스왑금리 ^(3년) 는 스왑레이트의 상승 영향 등으로 상승

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 17년 18.11월 12월(A) 19.1월 2.11일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -0.63 -1.45 -1.33 -1.16 -1.15 +0.18

￭ 통화스왑금리(3년) 1.57 1.20 1.14 1.21 1.18 +0.04

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

(7)

4 은행간 외환거래 규모

□ 1월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모 ^* 는 256.3억달러로 전월 (255.6억달러) 에 비해 0.7억달러 증가

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 작년 12월중 연말요인 등으로 감소했던 원/달러 현물환 ^{(+12.3억달러)} 거래가 평소 수준으로 증가

은행간 외환거래

¹⁾

규모

(기간중 일평균, 억달러)

16년 17년 18년 11월 12월 19.1월

◾ 현 물 환 102.7 91.2 97.8 92.4 81.0 91.8 (+10.8)

(원/달러) 83.2 70.7 79.6 74.3 62.9 75.2 (+12.3)

(원/위안) 19.5 20.5 18.2 18.1 18.1 16.6 (-1.5)

◾ 선 물 환 2.5 4.5 4.7 3.5 7.8 4.6 (-3.3)

◾ 외환스왑 100.2 109.3 121.2 112.2 140.9 136.1 (-4.8)

◾ 기타파생상품

²⁾

20.1 23.5 21.3 18.4 25.8 23.8 (-2.1)

◾ 합 계 225.5 228.5 245.0 226.4 255.6 256.3 (+0.7)

주 : 1) 외국환 중개회사 경유 거래 2) 통화스왑 및 옵션 등 3) ( )내는 전월 대비 증감액

5 외국인 증권투자자금

□ 1월중 외국인의 국내 증권투자는 주식자금이 유입된 반면 채권자금은 유출 ㅇ 주식자금은 위험자산에 대한 투자심리 개선 , 국내 주가의 저평가

인식 등으로 유입

ㅇ 채권자금은 만기도래 , 12월중 단기투자 목적으로 유입된 자금의 차익실현 등에 기인하여 유출

외국인 증권투자자금

¹⁾

(기간중, 억달러)

17년 18년 19.1월

8월 9월 10월 11월 12월

◾ 전 체 195.0 82.5 30.1 -14.1 -42.7 3.6 14.9 1.2

(주 식

²⁾

) 114.5 -56.6 10.2 5.6 -40.3 -0.1 1.3 33.4 (채 권

³⁾

) 80.5 139.1 20.0 -19.8 -2.3 3.7 13.5 -32.3

주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

(8)

6 대외 외화차입여건

□ 1월중 국내은행의 중장기 대외 외화차입 가산금리는 전월 대비 상승 ^*

* 18.12월중 큰 폭(28bp) 하락했던 요인(조달규모 및 차입기간 축소) 소멸 등에 기인

ㅇ 외평채 ^(5년) CDS 프리미엄 ^(월평균) 은 하락 대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

17년 18년 10월 11월 12월 19.1월

◾ 대외차입 가산금리

¹⁾²⁾

<단 기

³⁾

> 1 (52)

1 (99)

4 (76)

4 (96)

2 (103)

3 (132)

<중장기

⁴⁾

> 68 (4.4)

58 (3.5)

58 (3.8)

58 (3.9)

30 (1.8)

62 (3.5)

◾ 외평채 CDS 프리미엄

⁵⁾

57 44 39 42 39 36

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균, ( )내는 가중평균 차입기간(년)

5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

(9)

<참고 1>

국제금융시장 주요 지표

16년말 17년말 18년말 19.1월말 2.11일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.44 2.41 2.68 2.63 2.65 3.24 2.55

미국(2년) 1.19 1.88 2.49 2.46 2.49 2.97 2.07

Libor(3개월) 1.00 1.69 2.81 2.74 2.70¹⁾ 2.82 1.82 일본(10년) 0.05 0.05 0.00 0.01 -0.03 0.16 -0.04 독일(10년) 0.21 0.43 0.24 0.15 0.12 0.76 0.09 영국(10년) 1.24 1.19 1.28 1.22 1.18 1.73 1.15 이탈리아(10년) 1.82 2.02 2.74 2.59 2.90 3.69 1.72 그리스(10년) 7.11 4.12 4.40 3.87 4.01 4.80 3.82 한국(10년) 2.09 2.47 1.96 2.00 1.94 2.82 1.92 중국(10년) 3.06 3.90 3.31 3.11 3.11 3.90 3.08 인도(10년) 6.52 7.33 7.37 7.28 7.36 8.18 7.13 인니(10년) 7.97 6.32 8.03 8.01 7.95 8.88 6.37 브라질(10년) 11.40 10.26 9.24 8.86 9.04 12.60 8.70 러시아(10년) 8.46 7.64 8.78 8.21 8.29 9.29 7.11

EMBI+ Spread 363 329 445 387 395 447 325

주

가

미국(DJIA) 19,763 24,719 23,327 25,000 25,053 26,828 21,792 일본(Nikkei225) 19,114 22,765 20,015 20,773 20,333¹⁾ 24,271 19,156 독일(DAX) 11,481 12,918 10,559 11,173 11,015 13,170 10,382 영국(FTSE100) 7,143 7,688 6,728 6,969 7,129 7,877 6,585 한국(KOSPI) 2,026 2,467 2,041 2,205 2,181 2,515 1,994 중국(SHCOMP) 3,104 3,307 2,494 2,585 2,654 3,330 2,464 인도(SENSEX) 26,626 34,057 36,068 36,257 36,395 38,897 32,597 인니(IDX) 5,297 6,356 6,194 6,533 6,495 6,689 5,634 브라질(BOVESPA) 60,227 76,402 87,887 97,394 94,413 98,589 69,815 러시아(MOEX) 2,233 2,110 2,369 2,521 2,510 2,547 2,091

VIX 14.0 11.0 25.4 16.6 16.0 36.1 10.9

환

율 미달 러화

DXY지수 102.2 92.1 96.2 95.6 97.1 97.5 88.6 연준지수 116.7 108.5 114.0 111.9 112.6¹⁾ 115.3 105.5 일본엔화 116.9 112.7 109.6 108.9 110.4 114.5 104.8 유로화 1.052 1.200 1.146 1.145 1.128 1.250 1.122 영국파운드화 1.232 1.350 1.275 1.311 1.286 1.434 1.249 한국원화 1,207.7 1,070.5 1,115.7 1,112.7 1,124.7 1,144.4 1,054.2 중국위안화 6.944 6.508 6.879 6.708 6.790 6.973 6.277 인도루피화 67.87 63.83 69.82 71.17 71.16 74.37 63.93 인니루피아화 13,423 13,588 14,430 13,955 14,097 15,290 13,522 브라질헤알화 3.255 3.312 3.881 3.644 3.758 4.207 3.211 러시아루블화 61.22 57.57 69.35 65.55 65.83 70.52 55.82 기

타

WTI유(U$/bbl) 53.7 60.4 45.4 53.8 52.4 76.4 42.5 금(U$/oz) 1,152.3 1,303.1 1,282.5 1,321.2 1,308.2 1,353.7 1,174.2 주: 1) 2.8일 기준

(10)

<참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

제 목 : 2019년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

2019년 2월 13일 공보 2019-2-6호