제 목 : 2020년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

(1)

2020년 2월 12일 공보 2020-02-05호

이 자료는 2월 13일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 2월 12일 12:00 이후부터 취급 가능

제 목 : 2020년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 1월 하순 이후 신종 코로나바이러스 감염증 확산 우려 등으로 변동성이 확대

ㅇ 글로벌 투자심리가 위축되면서 주요국 금리와 신흥국 주가 및 통 화가치가 하락

▣ 국내 외환부문도 대외 불확실성 확대에 영향을 받아 원/달러 환율이 상승하였으나 대외 차입여건 등은 대체로 양호

ㅇ 외국인 증권투자자금은 채권자금을 중심으로 순유입 전환

ㅇ 대외 외화차입 여건은 외화차입 가산금리 및 CDS 프리미엄이 낮은 수준을 지속

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 한재찬(759-5749)

외환시장팀 과장 손승화(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

(2)

<붙 임>

2020년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요 선진국 금리 (국채 10년물) 는 하락

ㅇ 미국은 중동지역 지정학적 리스크 부각 (1월초) , 신종 코로나바이러스 감염증 (이하 신종 코로나) 확산 우려 ^* 등으로 하락

* 중국내 확진자 및 사망자 수가 빠르게 증가하고 확진자 발생국가도 확대 (2.10일 현재 중국내 누적 확진자수 40,171명, 사망자수 908명)

ㅇ 독일은 다소 dovish한 ECB 총재의 기자간담회 발언 ^* 등으로 하락

* 라가르드 총재는 물가상승률이 ECB 목표치를 하회하고 있으며 여전히 유로 지역 성장에 하방압력이 있다고 언급

□ 주요 신흥국 금리는 중앙은행의 기준금리 인하 ^* 등의 영향으로 하락

* 터키(1.16일, 75bp), 남아공(1.16일, 25bp), 브라질(2.5일, 25bp), 러시아(2.7일, 25bp) 등

ㅇ 중국도 신종 코로나 확산에 대응한 완화적 통화정책 기대 ^* 등으 로 하락

* 인민은행은 공개시장운영(RP매입) 금리를 인하(2.3일, –10bp)하고 2.6조위 안의 유동성을 공급(2.3~10일중)한 데 이어 2월내 MLF(중기유동성지원창 구)금리 및 LPR(대출우대금리) 인하 가능성을 시사(2.7일)

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 18년 19.11월 12월(A) 20.1월 2.10일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.68 1.78 1.92 1.51 1.57 -0.35

￭ 일본 0.00 -0.07 -0.01 -0.07 -0.06 -0.05

￭ 독일 0.24 -0.36 -0.19 -0.43 -0.41 -0.22

￭ 영국 1.28 0.70 0.82 0.52 0.56 -0.26

신흥국

￭ 한국 1.96 1.64 1.67 1.56 1.61 -0.06

￭ 중국 3.31 3.18 3.14 3.00 2.79 -0.35

￭ 인도 7.37 6.47 6.56 6.60 6.44 -0.12

￭ 인니 8.03 7.11 7.06 6.68 6.60 -0.46

￭ 브라질 9.24 6.92 6.79 6.71 6.53 -0.26

￭ 멕시코 8.66 7.10 6.91 6.63 6.61 -0.30

￭ 러시아 8.78 6.58 6.41 6.36 6.25 -0.16

￭ 터키 15.80 12.08 11.86 9.98 10.79 -1.07

￭ 남아공

¹⁾

8.88 9.22 9.03 8.98 8.90 -0.13

주: 1) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준 자료: Bloomberg

(3)

2 주 가

□ 선진국 주가는 대체로 상승 (MSCI 기준, 1.1~2.10일중 선진국 +2.3%)

ㅇ 미국은 신종 코로나 우려 등으로 하락하다가 양호한 기업실적

(19.4/4분기) 및 경제지표 ^* 등으로 2월 들어 상승 전환

* ISM 제조업: 19.12월 47.8 → 20.1월 50.9(예상 48.5) ISM 비제조업: 19.12월 54.9 → 20.1월 55.5(예상 55.1)

ㅇ 다만 영국은 미국과의 무역갈등 우려 ^* , 영란은행의 기준금리 동결

(시장은 인하 예상) 등으로 하락

* 미국 정부는 영국 정부가 디지털세를 부과할 경우 자동차에 대해 관세를 부과할 방침(1.22일)이나 영국 정부는 예정(4월)대로 과세한다는 입장

□ 신흥국 주가는 대체로 하락 (MSCI 기준, 1.1~2.10일중 신흥국 –2.5%) 한 가 운데 국가별 움직임은 상이

ㅇ 중국은 신종 코로나 확진자 및 사망자수 증가세 지속에 따른 투자 심리 악화로 큰 폭 하락 ^*

* 中 춘절 연휴(1.24~2.2일 휴장) 이후 2.3일 상해 종합지수 7.7% 하락

ㅇ 반면 터키는 기준금리 큰 폭 인하 ^(-75bp) , 멕시코는 미국의 USMCA

(미국-멕시코-캐나다) 무역협정 비준 등의 영향으로 상승 주요국 주가

(기말 기준)

　 18년 19.11월 12월(A) 20.1월 2.10일(B) B-A

변동률

¹⁾

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,884 2,292 2,358 2,342 2,413 +2.3

￭ 미국 DJIA 23,327 28,051 28,538 28,256 29,277 +2.6

￭ 일본 Nikkei225 20,015 23,294 23,657 23,205 23,686 +0.1

￭ 독일 DAX 10,559 13,236 13,249 12,982 13,494 +1.8

￭ 영국 FTSE100 6,728 7,347 7,542 7,286 7,447 -1.3

신 흥 국

￭ MSCI 지수 966 1,040 1,115 1,062 1,087 -2.5

￭ 한국 KOSPI 2,041 2,088 2,198 2,119 2,201 +0.2

￭ 중국 SHCOMP 2,494 2,872 3,050 2,977 2,890 -5.2

￭ 인도 SENSEX 36,068 40,794 41,254 40,723 40,980 -0.7

￭ 인니 IDX 6,194 6,012 6,300 5,940 5,952 -5.5

￭ 브라질 BOVESPA 87,887 108,233 115,645 113,761 112,570 -2.7

￭ 아르헨티나 MERVAL 30,293 34,500 41,671 40,105 41,053 -1.5

￭ 멕시코 BOLSA 41,640 42,820 43,541 44,108 44,291 +1.7

￭ 러시아 MOEX 2,369 2,935 3,046 3,077 3,062 +0.5

￭ 터키 ISE100 91,270 106,904 114,425 119,140 118,342 +3.4

￭ 남아공 ALSH 52,737 55,349 57,084 56,080 56,848 -0.4 ￭ VIX 지수 25.4 12.6 13.8 18.8 15.0 +1.2

주: 1) VIX 지수는 변동폭

자료: Bloomberg

(4)

3 환 율

□ 미달러화는 독일 경제지표 부진 ^* , 영-EU간 미래관계 협상 불확실성에 따른 유로화 및 파운드화 약세 등으로 강세 (DXY 지수, 1.1~2.10일중 +2.5%) * 산업생산(전년동기대비): 19.11월 –2.5% → 12월 –6.8%(예상 –3.7%)

ㅇ 엔화는 안전자산 선호 등으로 강세를 보이다가 2월 들어 신종 코로나 확산 우려가 일부 완화되며 약세 전환

□ 신흥국 통화는 대체로 약세 (JPM 지수, 1.1~2.10일중 –2.9%)

ㅇ 브라질 헤알화는 미‧중 1단계 무역합의 (1.15일) 에 따른 대중 수출 감소 우려, 남아공 란드화는 경제성장률 전망 하향 조정 ^* 등으로 상당폭 약세

* IMF는 남아공의 미흡한 구조개혁 및 공공부채 증가 등으로 경제성장률 전망 치를 2020년 0.8%(기존 1.1%), 21년 1.0%(기존 1.4%)로 하향 조정(1.20일)

ㅇ 한편 인니 루피화는 무역수지 적자 규모 축소 ^* , 낮은 인플레이션 ^** 등으로 강세

* 무역수지: 19.11월 –13.9억달러 → 12월 –0.3억달러(예상 –4.2억달러) ** CPI(전년동기대비): 19.12월 2.72% → 20.1월 2.68%(예상 2.84%)

주요국 환율

(기말 기준)

　 18년 19.11월 12월(A) 20.1월 2.10일(B) B-A

변화율

¹⁾

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

²⁾

96.2 98.3 96.4 97.4 98.8 +2.5 (연준 지수)

³⁾

115.6 117.1 114.7 115.8 116.6

⁴⁾

+1.6

￭ 일본 엔 109.6 109.5 108.7 108.3 109.8 -1.0

￭ 유로 1.146 1.102 1.122 1.109 1.091 -2.7

￭ 영국 파운드 1.275 1.294 1.325 1.320 1.291 -2.5

신흥국

￭ JPM 지수 62.3 59.8 61.4 59.8 59.6 -2.9

￭ 한국 원 1,115.7 1,181.2 1,156.4 1,191.8 1,187.1 -2.6

￭ 중국 위안 6.879 7.021 6.960 6.911 6.980 -0.3

￭ 인도 루피 69.82 71.74 71.34 71.35 71.34 +0.0

￭ 인니 루피아 14,430 14,119 13,850 13,746 13,718 +1.0

￭ 브라질 헤알 3.881 4.238 4.020 4.283 4.325 -7.1

￭ 아르헨티나 페소 37.65 59.91 59.89 60.27 60.90 -1.7

￭ 멕시코 페소 19.65 19.53 18.93 18.85 18.70 +1.3

￭ 러시아 루블 69.35 64.31 62.04 63.82 64.20 -3.4

￭ 터키 리라 5.291 5.750 5.950 5.980 6.023 -1.2

￭ 남아공 란드 14.38 14.65 13.98 14.98 15.01 -6.9

주: 1) 미달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미달러화 대비 통화가치 변화율[강세(+)·약세(-)]

2) 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3) 미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 2.7일 기준 자료: Bloomberg, Reuters

(5)

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 1월초 중동지역 리스크가 일시적 상승 요인에 그친 가운데 미·중 1단계 무역합의 등으로 안정된 모습을 보였으나, 1.21일 이후 신종 코로나 확산에 대한 우려가 커지면서 상승

ㅇ 원/엔 환율 및 원/위안 환율은 상승 원화 환율

¹⁾

(기말기준, 원)

　 18년 19.11월 12월(A) 20.1월 2.10일(B) B-A

변화율

²⁾

(%)

주요 환율

￭ 원/달러 1,115.7 1,181.2 1,156.4 1,191.8 1,187.1 -2.6

￭ 원/100엔 1,008.8 1,078.8 1,059.6 1,092.9 1,080.9 -2.0

￭ 원/위안 162.43 168.00 165.60 169.75 169.96 -2.6

주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/엔 환율은 하나은행 고시

매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

¹⁾²⁾

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화 대비 통화가치 변화율[(+)강세· (-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

(6)

2 원/달러 환율 변동성

□ 1월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 확대

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

¹⁾

(기간중 평균, 원, %)

19.11월 12월 20.1월

￭ 전일 대비

변동폭 3.6 3.7 4.6

변동률 0.31 0.32 0.39

￭ 기간중 표준편차 8.0 13.0 9.7

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트 (3개월) 는 내외금리 역전폭 축소 (+10bp) , 역외투자자 의 NDF 매입에 따른 은행의 외화자금공급 등으로 상승

ㅇ 통화스왑금리 ^(3년) 는 국고채 금리 하락 (-6bp) , 기관투자자의 장기 외 화자금 수요 등으로 하락

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 18년 19.11월 12월(A) 20.1월 2.10일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -1.33 -0.87 -0.92 -0.78 -0.85 +0.07

￭ 통화스왑금리(3년) 1.14 0.63 0.72 0.67 0.60 -0.12

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

(7)

4 은행간 외환거래 규모

□ 1월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모 ^* 는 265.6억달러로 전월 (260.5억달러) 에 비해 5.1억달러 증가

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 원/달러 현물환 (+18.0억달러) 거래 증가에 주로 기인 은행간 외환거래 규모

¹⁾²⁾

(기간중 일평균, 억달러)

17년 18년 19년 11월 12월 20.1월

^p

◾ 현 물 환 91.2 97.8 92.2 94.8 79.6 102.3 (+22.7)

(원/달러) 70.7 79.6 69.1 70.0 59.0 77.1 (+18.0)

(원/위안) 20.5 18.2 23.1 24.9 20.6 25.3 (+4.7)

◾ 선 물 환 4.5 4.7 6.2 7.9 13.4 4.9 (-8.4)

◾ 외환스왑 109.3 121.2 138.6 132.4 142.0 134.3 (-7.7)

◾ 기타파생상품

³⁾

23.5 21.3 25.1 22.4 25.5 23.9 (-1.6)

◾ 합 계 228.5 245.0 262.2 257.5 260.5 265.6 (+5.1)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 1월중 외국인의 국내 증권투자자금은 채권자금이 공공자금을 중심 으로 상당폭 유입되면서 전월 순유출에서 순유입으로 전환

ㅇ 주식자금은 신종 코로나 확산 우려 등으로 유입폭이 축소 외국인 증권투자자금

¹⁾

(기간중, 억달러)

18년 19년 8월 9월 10월 11월 12월 20.1월

◾ 전 체 82.5 101.6 -5.2 3.3 -5.9 -39.6 -2.7 44.3

(주 식

²⁾

) -56.6 20.0 -19.5 -7.4 -0.3 -24.4 6.6 3.7 (채 권

³⁾

) 139.1 81.6 14.3 10.7 -5.5 -15.2 -9.3 40.6

주: 1) 결제일 기준

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)

(8)

6 대외 외화차입여건

□ 1월중 국내은행의 단기 대외 외화차입 가산금리와 외평채 (5년) CDS 프리미엄 (월평균) 은 낮은 수준을 지속

ㅇ 다만 중장기 대외 외화차입 가산금리는 차입기간 장기화 등으로 전월 대비 상승 (+17bp)

대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

18년 19년 10월 11월 12월 20년 1월

◾ 대외차입 가산금리

¹⁾²⁾

<단 기

³⁾

> 1 (102)

3 (131)

4 (126)

5 (141)

4 (118)

4 (99)

<중장기

⁴⁾

> 58 (3.5)

53 (3.5)

56 (3.7)

45 (3.4)

29 (1.9)

46 (3.4)

◾ 외평채 CDS 프리미엄

⁵⁾

44 31 32 28 24 23

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균, ( )내는 가중평균 차입기간(년)

5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

(9)

<참고 1>

국제금융시장 주요 지표

17년말 18년말 19년말 20.1월말 2.10일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.41 2.68 1.92 1.51 1.57 2.75 1.46

미국(2년) 1.88 2.49 1.57 1.31 1.39 2.55 1.31

Libor(3개월) 1.69 2.81 1.91 1.75 1.73 2.70 1.73 일본(10년) 0.05 0.00 -0.01 -0.07 -0.06 0.02 -0.29 독일(10년) 0.43 0.24 -0.19 -0.43 -0.41 0.18 -0.71 영국(10년) 1.19 1.28 0.82 0.52 0.56 1.30 0.41 이탈리아(10년) 2.02 2.74 1.41 0.94 0.95 2.96 0.81 그리스(10년) 4.12 4.40 1.47 1.17 1.02 4.02 1.02 한국(10년) 2.47 1.96 1.67 1.56 1.61 2.03 1.17 중국(10년) 3.90 3.31 3.14 3.00 2.79 3.44 2.79 인도(10년) 7.33 7.37 6.56 6.60 6.44 7.48 6.33 인니(10년) 6.32 8.03 7.06 6.68 6.60 8.09 6.58 브라질(10년) 10.26 9.24 6.79 6.71 6.53 9.34 6.40 러시아(10년) 7.64 8.78 6.41 6.36 6.25 8.51 6.18

EMBI+ Spread 329 445 298 317 312 458 298

주

가

미국(DJIA) 24,719 23,327 28,538 28,256 29,277 29,380 24,815 일본(Nikkei225) 22,765 20,015 23,657 23,205 23,686 24,084 20,261 독일(DAX) 12,918 10,559 13,249 12,982 13,494 13,577 10,907 영국(FTSE100) 7,688 6,728 7,542 7,286 7,447 7,687 7,067 한국(KOSPI) 2,467 2,041 2,198 2,119 2,201 2,267 1,910 중국(SHCOMP) 3,307 2,494 3,050 2,977 2,890 3,271 2,618 인도(SENSEX) 34,057 36,068 41,254 40,723 40,980 41,953 35,353 인니(IDX) 6,356 6,194 6,300 5,940 5,952 6,541 5,827 브라질(BOVESPA) 76,402 87,887 115,645 113,761 112,570 119,528 89,993 러시아(MOEX) 2,110 2,369 3,046 3,077 3,062 3,220 2,458

VIX 11.0 25.4 13.8 18.8 15.0 24.6 11.5

환

율 미달 러화

DXY지수 92.1 96.2 96.4 97.4 98.8 99.4 95.8 연준지수 110.1 115.6 114.7 115.8 116.6¹⁾ 118.4 114.0 일본엔화 112.7 109.6 108.7 108.3 109.8 112.2 105.3 유로화 1.200 1.146 1.122 1.109 1.091 1.142 1.091 영국파운드화 1.350 1.275 1.325 1.320 1.291 1.334 1.204 한국원화 1,070.5 1,115.7 1,156.4 1,191.8 1,187.1 1,222.2 1,118.6 중국위안화 6.508 6.879 6.960 6.911 6.980 7.177 6.680 인도루피화 63.83 69.82 71.34 71.35 71.34 72.33 68.46 인니루피아화 13,588 14,430 13,850 13,746 13,718 14,515 13,589 브라질헤알화 3.312 3.881 4.020 4.283 4.325 4.325 3.703 러시아루블화 57.57 69.35 62.04 63.82 64.20 66.95 60.99 기

타

WTI유(U$/bbl) 60.4 45.4 61.1 51.6 49.6 66.3 49.6 금(U$/oz) 1,303.1 1,282.5 1,522.8 1,589.2 1,573.2 1,589.2 1,271.2 주: 1) 2.7일 기준

(10)

<참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

제 목 : 2020년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

2020년 2월 12일 공보 2020-02-05호