에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
2월 마지막 주 국제 유가는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 세계 에너지 시장의 불확실성 확대와 향후 석유공급 차질 우려로 상승함.
∙ 러시아가 우크라이나 돈바스 지역을 독립국으로 승인하고 우크라이나 전 지역에 대한 군사작전 개시함에 따라 서방의 對러시아 제재로 에너지 시장이 크게 요동침(Reuters, 2.24, 2.25).
- 러시아 군대가 우크라이나 수도인 키예프를 공습했고 항구도시 오데사에 상륙하는 등 침공 9시간 만에 수도 키예프 근접한 것으로 전해짐.
- 미국 바이든 대통령은 이번 러시아 군대의 투입을 침공이라 규정하며, 서방국과의 공조를 통해 러시아에 대한 매우 포괄적인 경제제재(금융 및 무역)를 단행하겠다고 발표함.
- 영국은 5개 러시아 은행과 푸틴 측근 3명의 영국 내 자산을 동결하는 1차 제재안 발표했으며, 독일은 러시아와 독일을 잇는 Nord Stream 2 천연가스관 사용 승인 보류를 결정함.
- 미국과 EU 회원국은 러시아 금융기관을 국제은행간통신협회(SWIFT) 시스템에서 제재하는 방안을 검토하고 있고, 에너지 부문이 제재 대상에 포함될지 여부는 확정되지 않음.
∙ 서방의 SWIFT 제재에 에너지가 포함되거나 러시아의 석유 생산이 크게 위축될 경우, 국제 유가는 일시적으로 $150b/d까지 상승할 것으로 예상됨(에경연 자체 전망, 2.25).
- 러시아 원유·석유제품 수출 물량 중 對중국 물량은 25% 수준이며, 이를 제외한 물량이 제재의 영향을 받을 것으로 보임(’20년 기준 러시아의 원유·석유제품 수출규모는 740만b/d).
- ’22년 2월 기준 주요 산유국(사우디, UAE 등)의 원유생산 여력은 단기간 210만b/d(340만b/d;
이란 130만b/d 포함 시), 90일 이내 510만b/d(640만b/d; 이란 130만b/d 포함 시)로 추정됨.
1. 현물 유가
2022. 2. 18 ~ 2022. 2. 25
No.
879
에너지경제연구원 02 - 러시아産 석유의 수출 급감상황이 발생하더라도 향후 OPEC이 증산공조 활동을 전개할 경우,
국제유가가 $125/b이상으로 급등하는 경우는 단기적인 현상일 것으로 전망됨.
- 한편, OPEC 회원국인 사우디와 UAE는 러시아와 친밀한 관계 유지하고 있기 때문에 러시아産 석유의 수출 제재 시 OPEC 공조활동 관련 불확실성도 상존함.
∙ 유로화 대비 달러 환율은 2월 25일 기준 $1.1267/€로 전주(2월 18일)의 $1.1321/€에 비해 0.48% 하락(가치 상승)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주와 동일하고 및 원유시추기 수는 전주보다 증가함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(2월 18일 기준)이 전주(2월 11일)과 동일한 1,160만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커 휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 2월 25일 기준으로 전주(2월 18일)보다 2기 증가한 522기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유는 전주보다 증가하고, 휘발유 및 중간유분은 전주보다 감소함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 4.5백만 배럴 증가한 416백만 배럴을 기록했고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 2백만 배럴 감소한 23.8백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 0.6백만 배럴 감소한 246.5백만 배럴을 기록했고, 중간유분재고는 전주 대비 0.6백만 배럴 감소한 119.7백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
2월 22일 기준 NYMEX-WTI 선물 유가는 전주(2월 15일) 대비 $0.28/배럴(0.3%) 상승한
$92.35/배럴을 기록함.
∙ 2월 22일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(’22.11월)과 최근월물(’22.3월)과의 스프레드는
$(-)9.46/배럴로 백워데이션(backwardation)이 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격의 원월물(’22.12월)과 최근월물(’22.4월) 간 스프레드는 $(-)11.05/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 2월 22일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 9.1백만 배럴 감소한 339백만 배럴을 기록함.
∙ 헤지펀드 등 투기성 자금의 매수 포지션은 16.7백만 배럴 감소했고 매도 포지션은 7.7백만 배럴 감소함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 1/28 2/4 2/11 2/18
전주대비
물량 변동률
원 유 415.1 410.4 411.5 416.0 +4.5 +1.1%
휘발유 250.0 248.4 247.1 246.5 -0.6 -0.24%
중간유분(난방유 등) 122.7 121.8 120.3 119.7 -0.6 -0.5%
중 유 25.1 27.0 26.0 26.5 +0.5 +1.9%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 1/28 2/4 2/11 2/18
전주대비
물량 변동률
원유처리량 15.25 15.58 14.90 15.25 +0.34 +2.3%
가동률(%) 86.7 88.2 85.3 87.4 +2.1 +2.5%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 1/28 2/4 2/11 2/18
전주대비
물량 변동률
휘발유 8.23 9.13 8.57 8.66 +0.09 +1.0%
중간유분(난방유 등) 4.67 4.30 4.32 4.23 -0.09 -2.0%
중 유 0.55 0.17 0.48 0.31 -0.17 -34.8%
총석유제품 21.41 21.88 22.74 21.48 -1.26 -5.5%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
2/4 2/11 2/18 전주대비
2/4 2/11 2/18 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 6.39 5.79 6.83 +1.04 +17.9% 11.60 11.60 11.60 0.00 0.0%
휘발유 0.51 0.56 0.42 -0.14 -25.0% 9.01 8.90 9.41 +0.51 +5.7%
중간유분 0.44 0.44 0.42 -0.02 -4.8% 4.70 4.46 4.69 +0.24 +5.3%
중유 0.26 0.32 0.25 -0.07 -22.4% 0.29 0.14 0.25 +0.11 +76.4%
자료: EIA/DOE
