- 1/3 -
2022.1.12(수)
현 지 정 보
워싱턴주재원제 목 미 연준 Beige Book *(2022.1월)의 주요내용
* 12개 지역 연준이 관할지역별로 수집한 최근 경제동향 관련 보고서로, 연준의 공식견해를 나타내는 것은 아님. 통상 FOMC 회의 2주전 수요일에 발표하는데, 금번 보고서는 1.25~26일 개최될 FOMC 회의를 앞두고 발표
◆ 2021년도 연말의 경제활동은 다소 완만한 속도
(modest pace)
로 성장하였으나, 공급망 혼란과 인력 부족으로 인해 성장이 계속 제약o 오미크론 확산 우려로 레저여행, 호텔, 레스토랑 등의 소비가 갑자기 감소 하였고, 몇몇
(several)
지역에서는 최근 기업들의 향후 몇 달간의 성장기 대가 다소 냉각(cooled somewhat)
o 고용은 기업들의 추가 인력수요가 강함에도 불구하고 지속적인 인력난 으로 성장이 제약되는 가운데, 산업별․근로자유형별․지역별 총 인건 비 상승폭이 역사적 평균수준을 훨씬 상회
(well above historical averages)
o 소비자가격은 도매․자재가격의 전가로 상품․서비스를 아우르는 광범 위한 산업분야에서 견조한
(solid)
상승세를 지속하였으나, 최근 일부 지역 에서는 가격상승세와 운송병목현상이 소폭 완화□ (경제활동) 2021년 연말
(final weeks)
경제활동은 다소 완만한 속도(modest pace)
로 성장 o 많은 지역의 보고자들은 지속되고 있는 공급망 혼란과 노동력 부족으로성장이 계속해서 제약을 받고 있다고 보고
o 다소 완만한 성장 속도에도 불구하고, 기업들의 자재, 투입물, 노동자 등에 대한 수요는 계속 증가
o 연말 들어 상업용부동산 대출을 중심으로 대출활동이 소폭 증가
(picked up slightly)
o 소비지출은 오미크론 변이의 빠른 확산 직전까지 꾸준한 속도
(steady pace)
로 계속 증가o 최근 몇 주간 신규 확진자 수가 증가하면서, 대부분의 지역에서 레저여행, 호텔투숙, 레스토랑 단체예약
(patronage)
등이 갑자기 감소(sudden pull back)
o 전반적으로 낙관론이 많았지만, 몇몇
(several)
지역에서는 기업들이 향후 몇 달 동안의 성장에 대한 기대가 지난 몇 주 동안 다소 냉각(cooled somewhat)
되었다고 보고하였다고 언급- 2/3 -
o 제조업은, 일부 지역간 성장속도의 차이
(some regional differences in the pace of
growth)
가 있으나, 전국적으로 확장세를 이어감o 운송부문의 전반적인 활동은 완만한 속도
(moderate pace)
로 확대o 농업부문은 농업소득이 2021년 내내 증가했지만, 여러 지역에 걸친 가뭄으로 인해 악화
(marred)
□ (고용 및 임금) 고용은 최근 몇 주 동안 완만하게
(modestly)
증가했지만, 대부분의 지역 보고자들은 추가 고용수요가 여전히 강하다고(remains strong)
보고o 구인중인 일자리 수
(Job openings)
가 증가했지만, 전반적인 임금근로자수 증가(payroll growth)
는 지속적인 인력난(labor shortages)
으로 제약o 노동시장의 타이트한 상황은 전국적으로 강력한 임금상승을 견인했고
(drove robust wage growth nationwide)
, 특히 일부(some)
지역은 비급여성 복리후생혜택(non-wage benefits)
과 관련한 인건비가 추가로 증가했다고 강조(highlighting)
o 많은 보고자들이 특히 저숙련
(low-skill)
노동자의 임금 상승이 강하다고 언급하 고 있는 가운데, 산업별 ․ 근로자유형별 ․ 지역별 총 인건비 상승폭이 모두 역사적 평균보다 훨씬 상회(well above historical averages across industries, across worker demographics, and across geographies)
o 많은 보고자들은 더 많은 구직자를 유치하고 기존인력을 유지하기 위해 임금 상승 외에도 시간제근로 허용, 자격요건 완화 등 일자리 요건을 조정하고 있 다고 언급
□ (물가) 대부분 지역 보고자들은 소비자들에게 부과하는 가격이 견조한
(solid)
상승세 를 보이고 있다고 보고하였으나, 일부(some)
보고자들은 가격인상이 최근 몇 달 동안의 강력한 수준(robust pace)
에서 소폭 둔화(decelerated a bit)
되었다고 언급 o 도매 및 자재 가격이 상품과 서비스를 아우르는 광범위한 산업분야에 걸쳐가격압력을 야기
(contribute)
o 많은 보고자들은 높은 투입비용의 이유가 지속적인 공급망 혼란 때문이라고 언급
o 일부
(some)
지역은, 비록 운송비용(procurement costs)
이 계속 높은 수준을 유지하였지만, 최근 몇 주 동안 운송부문의 병목현상
(transportation bottlenecks)
이 안정(stabilized)
o 계속되는 노동력 부족과 이와 관련된 임금 상승이 기업들의 비용압박을 가중
- 3/3 -
지역별 주요 경제동향
(highlights)
지역 경제동향
보스턴
- 기업활동은 성과(performance)가 다소 엇갈렸지만 꾸준하거나 소폭 상승 - 고용은 다소 완만하게 증가했고 임금은 강하게(strong pace) 상승
- 투입가격은 빠른 속도(rapid pace)로 상승했고 제품가격(output prices)은 완만하게 상승 - 전망은 대체로 긍정적이었지만 불확실성은 여전히 높은 상황
뉴욕
- 지역경제는 공급 차질 심화, 노동력 부족, 오미크론 발병으로 억제되면서 최근 몇 주 동안 성장이 다소 둔화(subdued)
- 다만 연휴시즌(holiday season) 매출은 상당히 견조한 것으로 보고됨
- 고용과 임금이 증가했고, 기업들은 투입비용과 판매가격 모두 지속, 광범위한 상승을 보고 - 그럼에도 불구하고 보고자들은 단기적인 사업 전망에 대해 낙관론을 지속
필라델피아
- 기업활동은 이전 보고기간보다 둔화(slower)된 가운데 다소 완만하게 성장(팬데믹 이전 수준 하회) - 백신 접종률은 약간 증가했지만 오미크론 변이로 인해 코로나19 감염이 급증하여 기업활
동에 지장을 초래(disrupt)
- 전반적으로 고용 성장은 다소 완만한 속도로 둔화되었고, 가격 인상은 완만한 속도로 줄어 들었지만 임금은 계속해서 급격히 상승
클리블랜드
- 오미크론 변이 출현과 확산으로 일부 레스토랑과 호텔 매출이 감소했지만 지역경제는 비 교적 안정적인 속도로 확장
- 보고자들은 오미크론이 회복세를 벗어나게 할 것이라고 기대하지 않았지만 단기적으로 더 느린 성장을 예상
- 노동력 부족과 공급 문제가 지속되고 있지만, 대부분의 기업들은 2022년 말까지 공급망 문 제가 의미있게 완화(meaningful relief)될 것으로 기대
리치몬드
- 지역경제는 최근 몇 주 동안 다소 완만하게 성장
- 제조, 항만, 트럭 운송 회사는 완만하거나 견조한 성장을 보인 반면 소매, 여행 및 관광 산 업은 여전히 강세
- 주택 판매 및 모기지 대출은 둔화(slowed)된 반면 상업부문 활동은 강세 - 고용은 완만하게 증가했고 노동시장이 타이트하여 임금과 물가가 크게 상승 애틀랜타
- 경제활동은 완만한 속도로 확장
- 노동시장은 여전히 타이트했고 임금 압력은 커졌으며, 비인건비는 소폭 상승 - 소매판매는 양호(healthy), 국내 레저여행은 견조하였으며 출장여행이 소폭 개선 - 주택 수요가 강했으며 상업용 부동산 여건이 개선
- 제조 활동이 견조(robust)했으며, 은행 상황은 안정적 시카고
- 경제활동은 다소 완만하게 증가. 고용, 소비 지출 및 기업 지출은 다소 완만하게 성장 - 제조활동은 소폭 상승했으며, 건설과 부동산은 보합(flat)
- 임금과 물가는 급격히 상승했지만 금융여건은 거의 변하지 않음 - 2021년 농업 소득은 강세(strong)
세인트루이스
- 경제 상황은 이전 보고서 이후 완만한 속도로 개선
- 고용주들은 증가된 수요를 충족시키기 위해 고용에 계속 어려움을 겪고 있다고 보고 - 투입비용 압력은 가격 인상을 초래했으며, 대부분 기업이 소비자에게 이를 전가 - 보고자들은 오미크론 변이가 소비자 수요와 노동 공급에 미치는 영향에 대해 우려 미니애폴리스
- 노동력, 높은 가격, 공급망 및 오미크론 변이와 관련된 문제에도 불구하고 지역경제는 완만히 성장 - 고용은 계속 증가했지만 고용 수요보다 더디게 성장
- 연휴시즌 쇼핑은 강세를 보였고 제조활동은 활발
- 일부 지역의 강한 상품(commodity)가격과 풍작(good crop harvest)은 광범위한 가뭄을 상쇄하는 데 기여 - 소수 민족 및 여성 오너 기업의 기업가 정신이 고양됨(Minority- and women-owned business
enterprises saw a boost in entrepreneurship) 캔사스시티
- 지역 경제는 2021년을 완만한 속도의 성장으로 마감
- 기업들은 공급 제약 완화, 근로자 유치를 위한 혜택 제공 등을 목표로 한 조치들을 보고 - 여가 활동에 대한 소비 지출은 강한 모습(strong growth)
- 가격이 전반적으로 인상. 자본 지출 계획은 12월에 다소 냉각(cooled) 댈러스
- 지역경제는 부문 전반에 걸쳐 이익(gains)을 나타내면서 견조한 속도로 확장 - 고용 성장은 강력했고 임금과 물가는 계속해서 높은 수준으로 상승 - 주택 판매는 높은 수준을 유지했고 대출 성장은 더욱 증가
- 코로나19 감염의 새로운 급증과 노동력 및 공급망 부족이 2022년까지 지속될 것이라는 우 려로 불확실성이 증가했지만 전망은 전반적으로 개선
샌프란시스코
- 경제 활동은 보고기간 동안 다소 완만하게 강화
- 고용은 완만한 속도로 성장했지만 노동시장의 전반적인 상황은 여전히 타이트 - 임금과 물가 수준이 크게 상승
- 소매 판매는 눈에 띄게 증가한 반면 소비자 및 비즈니스 서비스 부문의 상황은 다소 악화 - 대출 활동은 안정적으로 유지되었으며 주거용 건설은 약간 느린 속도로 계속 확장
