제 목 : 2020년 8월 이후 국제금융·외환시장 동향

2020년 9월 11일 공보 2020-09-05호

제 목 : 2020년 8월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 미 코로나19 확산세 둔화, 백신 및 치료제 개발 기대 등으로 투자심리 개선이 이어지다가 9월 들어 미·중 갈등 심화 우려, 미 기술주 가격부담 등으로 위험회피심리가 다소 강화

ㅇ 9월중 글로벌 주가가 하락하고, 미 달러화는 강세 ▣ 국내 외환부문은 대체로 양호한 흐름을 지속

ㅇ 원/달러 환율이 좁은 범위에서 등락한 가운데 스왑레이트는 상승 ㅇ 외국인 증권투자자금의 경우 주식자금은 유출된 반면, 채권자금은

유입

ㅇ 대외차입여건은 장단기 외화차입 가산금리와 CDS 프리미엄이 모두 하락하는 등 안정된 모습

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 한재찬(759-5749)

외환시장팀 과장 구종환(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

<붙 임>

2020년 8월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요 선진국 금리

는 상승

ㅇ 미국은 경기부양책 합의 지연 등에도 불구하고 양호한 경제지표

, 코로나19 확산세 둔화

등의 영향으로 상승

* ISM 제조업 지수 : 20.6월 52.6 → 7월 54.2 → 8월 56.0(예상 54.8) 실업률(%) : 20.6월 11.1 → 7월 10.2 → 8월 8.4(예상 9.8)

**신규 확진자수(만명, 일평균) : 20.7월 6.0 → 8월 4.9 → 9.1~9일 3.9(자료 : WHO)

□ 신흥국 금리도 상승

ㅇ 브라질은 재정지출 확대 우려

등의 영향으로 8월중 큰 폭 상승

* 2021년 예산규모가 코로나19 대응 등으로 법률상 재정지출 한도를 상회 할 가능성

ㅇ 러시아는 지정학적·정치적 불확실성

등으로 상승

* 푸틴 대통령은 벨라루스에서의 민주화 시위에 대해 군사 개입 가능성을 시사(8.17일), EU는 러시아 야권 인사의 피습 사건으로 인한 제재 가능 성을 언급(9.3일) 등

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.7 월(A) 8 월 9.9 일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.68 1.92 0.53 0.70 0.70 0.17

￭ 일본 0.00 -0.01 0.02 0.05 0.03 0.01

￭ 독일 0.24 -0.19 -0.52 -0.40 -0.46 0.06

￭ 영국 1.28 0.82 0.10 0.31 0.24 0.14

신흥국

￭ 한국 1.96 1.67 1.30 1.53 1.52 0.22

￭ 중국 3.31 3.14 2.98 3.02 3.09 0.11

￭ 인도 7.37 6.56 5.84 6.12 5.99 0.15

￭ 인니 8.03 7.06 6.83 6.87 6.88 0.05

￭ 브라질 9.24 6.79 6.57

7.09

7.06

0.49

￭ 멕시코 8.66 6.91 5.73 6.08 6.00 0.27

￭ 러시아 8.78 6.41 6.07 6.28 6.39 0.32

￭ 터키

15.80 11.86 12.51 13.52 13.59 1.08

￭ 남아공

8.88 9.03 9.25 9.29 9.28 0.03

주: 1) 2028.3.8일 만기 기준

2) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준 3) 2031.1.1일 만기 기준

자료: Bloomberg

2 주 가

□ 선진국 주가는 큰 폭 상승 후 상승폭 축소

ㅇ 미국은 코로나19 백신 및 치료제 개발 기대

, 양호한 경제지표 등으로 상승

한 이후 미·중 갈등 심화 우려, 기술주 가격부담 등 으로 하락

* 미 정부의 코로나19 백신 사전 구매 합의(8.5일, 11일), FDA의 코로나 19 혈장치료제 긴급사용 승인 발표(8.23일) 등

** S&P500지수 및 NASDAQ지수는 9.2일 사상최고치를 기록

ㅇ 영국은 브렉시트 관련 불확실성

, 코로나19 재확산 우려

등으로 상승폭이 제한

* 존슨 총리는 10.15일까지 EU와의 미래관계 협상이 타결되지 않을 경우 노딜 브렉시트가 가능함을 시사(9.7일), 영국 정부는 EU탈퇴협정과 상충 되는 내용을 포함한 「내부시장법」을 발의(9.9일)

** 신규 확진자수(명, 일평균) : 7월 605 → 8월 1,038 → 9.1~9일 2,010(자료: WHO)

□ 신흥국 주가는 소폭 상승

ㅇ 인도는 외국인 자금 유입 증가

등의 영향으로 상승

* 외국인 주식자금 증감(일평균, 억달러) : 20.7월 0.5 → 8.1~9.7일 2.3(자료 : IIF)

주요국 주가

(기말 기준)

　 18 년 19 년 20.7 월(A) 8 월 9.9 일(B) B-A

변동률

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,884 2,358 2,305 2,456 2,394 +3.9

￭ 미국 DJIA 23,327 28,538 26,428 28,430 27,940 +5.7

￭ 일본 Nikkei225 20,015 23,657 21,710 23,140 23,033 +6.1

￭ 독일 DAX 10,559 13,249 12,313 12,945 13,237 +7.5

￭ 영국 FTSE100 6,728 7,542 5,898 5,964 6,013 +2.0

신 흥 국

￭ MSCI 지수 966 1,115 1,079 1,102 1,086 +0.6

￭ 한국 KOSPI 2,041 2,198 2,249 2,326 2,376 +5.6

￭ 중국 SHCOMP 2,494 3,050 3,310 3,396 3,255 -1.7

￭ 인도 SENSEX 36,068 41,254 37,607 38,628 38,194 +1.6

￭ 인니 IDX 6,194 6,300 5,150 5,238 5,149 -0.0

￭ 브라질 BOVESPA 87,887 115,645 102,912 99,369 101,292 -1.6

￭ 멕시코 BOLSA 41,640 43,541 37,020 36,841 36,158 -2.3

￭ 러시아 MOEX 2,369 3,046 2,912 2,966 2,876 -1.2

￭ 터키 ISE100 913 1,144 1,127 1,079 1,100 -2.4

￭ 남아공 ALSH 52,737 57,084 55,722 55,476 55,211 -0.9

￭ VIX 지수 25.4 13.8 24.5 26.4 28.8 +4.3

주: 1) VIX 지수는 변동폭 자료: Bloomberg

3 환 율

□ 미 달러화는 연준의 완화적 통화정책 기조

영향 등으로 주요 선진 국 통화에 대해 약세를 보이다가 9월 들어 위험회피심리 강화 등 으로 강세 전환

* 평균물가목표제도(AIT) 도입 등 통화정책체계 개편 발표(8.27일)

ㅇ 유로화는 미 달러화 약세 영향 등으로 강세를 보이다가 ECB의 통 화정책 추가 완화 기대

등으로 강세폭이 축소

* ECB 수석 이코노미스트는 유로화 환율 수준이 통화정책의 중요한 고려대상이 라고 언급(9.1일)

□ 신흥국 통화 움직임은 국별로 상이

ㅇ 중국 위안화는 양호한 경제지표

등으로 강세

* Caixin 제조업 PMI : 7월 52.8 → 8월 53.1(예상 52.5)

ㅇ 터키 리라화는 국가신용등급 전망 하향 조정

, 외환보유액 부족 우려 지속

등의 영향으로 큰 폭 약세

* Fitch社는 터키의 국가신용등급(BB-) 전망을 안정적에서 부정적으로 조정(8.21일) ** 외환보유액(억달러, 금 제외) : 7.30일 467 → 8.28일 416

주요국 환율

(기말 기준)

　 18 년 19 년 20.7월(A) 8 월 9.9 일(B) B-A

변화율

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

96.2 96.4 93.3 92.1 93.3 -0.1 ( 연준 지수)

115.6 114.7 117.6 116.1 116.4

-1.0

￭ 일본 엔 109.6 108.7 105.9 106.0 106.2 -0.3

￭ 유로 1.146 1.122 1.178 1.196 1.181 +0.3

￭ 영국 파운드 1.275 1.325 1.308 1.338 1.300 -0.6

신흥국

￭ JPM 지수 62.3 61.4 55.6 55.4 55.6 -0.1

￭ 한국 원 1,115.7 1,156.4 1,191.3 1,187.8 1,189.1 +0.2

￭ 중국 위안 6.879 6.960 6.973 6.846 6.846 +1.9

￭ 인도 루피 69.82 71.34 74.78 73.36 73.59 +1.6

￭ 인니 루피아 14,430 13,850 14,666 14,573 14,833 -1.1

￭ 브라질 헤알 3.881 4.020 5.223 5.494 5.308 -1.6

￭ 아르헨티나 페소 37.65 59.89 72.41 74.12 74.70 -3.1

￭ 멕시코 페소 19.65 18.93 22.28 21.89 21.37 +4.3

￭ 러시아 루블 69.35 62.04 74.29 74.31 75.51 -1.6

￭ 터키 리라 5.291 5.950 6.987 7.345 7.491 -6.7

￭ 남아공 란드 14.38 13.98 17.02 16.93 16.66 +2.2

2)주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3)미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 9.4일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 국내외 코로나19 관련 소식 및 미·중 갈등 전개 양 상, 미 달러화 움직임 등에 영향을 받으며 비교적 좁은 범위에서 등락

ㅇ 원/엔 환율은 하락, 원/위안 환율은 상승 원화 환율

(기말기준, 원)

　 18 년 19 년 20.7 월(A) 8 월 9.9 일(B) B-A

변화율

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,115.7 1,156.4 1,191.3 1,187.8 1,189.1 +0.2

￭ 원/100엔 1,008.8 1,059.6 1,141.4 1,124.0 1,123.4 +1.6

￭ 원/위안 162.43 165.60 170.28 173.23 173.54 -1.9

매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화대비통화가치 변화율[(+)강세·(-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

2 원/달러 환율 변동성

□ 8 월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 축소

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

(기간중 평균, 원, %)

20.6 월 7 월 8 월

￭ 전일 대비

변동폭 6.3 2.9 2.2

변동률 0.52 0.24 0.18

￭ 기간중 표준편차 8.9 4.2 3.1

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트

는 기관투자자의 해외투자목적 외화자금 수요에도 불구하고 내외금리차 확대

, 외국 인의 국내 투자자산 환헤지에 따른 외화자금공급 등으로 상승

ㅇ 통화스왑금리

는 기관투자자의 장기 외화자금수요에도 불구 하고 국고채 금리 상승

, 기업의 외화채권 발행에 따른 외화 자금공급 등으로 상승

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.7 월(A) 8 월 9.9 일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -1.33 -0.92 -0.20 -0.14 -0.10 +0.10

￭ 통화스왑금리(3년) 1.14 0.72 -0.05 0.03 0.05 +0.10

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

4 은행간 외환거래 규모

□ 8 월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모

는 240.1억달러로 전월

에 비해 23.1억달러 감소

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 원/달러 현물환

및 외환스왑

거 래 규모 감소에 주로 기인

은행간 외환거래 규모

(기간중 일평균, 억달러)

18 년 19 년 20 년

6 월 7 월 8 월

◾ 현 물 환 97.8 92.2 98.5 112.7 105.7 93.2 (-12.5)

( 원/달러) 79.6 69.1 76.3 87.4 77.6 67.4 (-10.3)

( 원/위안) 18.2 23.1 22.1 25.3 28.1 25.9 (-2.2)

◾ 선 물 환 4.7 6.2 5.5 4.9 5.3 8.2 (+2.8)

◾ 외환스왑 121.2 138.6 133.1 136.4 129.2 115.6 (-13.6)

◾ 기타파생상품

21.3 25.1 25.4 26.8 23.0 23.2 (+0.1)

◾ 합 계 245.0 262.2 262.5 280.8 263.2 240.1 (-23.1)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 8 월중 외국인의 국내 증권투자자금은 순유출로 전환

ㅇ 주식자금은 일부 업종에 대한 차익실현성 매도 등의 영향으로 순유출 전환

ㅇ 채권자금은 차익거래유인 약화 등으로 민간자금을 중심으로 유입 규모 축소

외국인 증권투자자금

(기간중, 억달러)

18 년 19 년 20 년 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월

◾ 전 체 82.5 101.6 16.9 15.0 -11.7 24.8 43.9 -2.2

( 주 식

) -56.6 20.0 -208.7 -43.2 -32.7 -4.4 13.9 -8.9 ( 채 권

) 139.1 81.6 225.6 58.2 21.0 29.2 30.1 6.7

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)제외)

6 대외 외화차입여건

□ 8 월중 대외 외화차입여건은 국내은행의 단기 및 중장기 차입 가산 금리가 모두 하락하는 등 양호한 모습

ㅇ 외평채 CDS 프리미엄도 전월 대비 소폭 하락 대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

18 년 19 년 20 년 5 월 6 월 7 월 8 월

◾ 대외차입 가산금리

< 단 기

> 1 (102)

3 (131)

27 (145)

4 (149)

2 (110)

3 (130)

1 (152)

< 중장기

> 58 (3.5)

53 (3.5)

79 (3.6)

101 (3.3)

78 (4.2)

53 (1.9)

52 (2.2)

◾ 외평채 CDS프리미엄

44 31 29 32 27 25 22

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) Libor 대비, 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) Libor 대비, 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(20년 이후 RP 포함), ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

< 참고 1>

국제금융시장 주요 지표

18 년말 19 년말 20.7 월말 8 월말 9.9 일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.68 1.92 0.53 0.70 0.70 1.94 0.51

미국(2년) 2.49 1.57 0.11 0.13 0.15 1.80 0.11

Libor(3개월) 2.81 1.91 0.25 0.24 0.25 2.16 0.23

일본(10년) 0.00 -0.01 0.02 0.05 0.03 0.08 -0.26

독일(10년) 0.24 -0.19 -0.52 -0.40 -0.46 -0.16 -0.86

영국(10년) 1.28 0.82 0.10 0.31 0.24 0.87 0.08

이탈리아(10년) 2.74 1.41 1.01 1.09 1.02 2.43 0.82

그리스(10년) 4.40 1.47 1.09 1.10 1.16 3.94 0.94

한국(10년) 1.96 1.67 1.30 1.53 1.52 1.84 1.26

중국(10년) 3.31 3.14 2.98 3.02 3.09 3.32 2.48

인도(10년) 7.37 6.56 5.84 6.12 5.99 6.80 5.75

인니(10년) 8.03 7.06 6.83 6.87 6.88 8.38 6.52

브라질(10년) 9.24 6.79 6.57¹⁾ 7.09¹⁾ 7.06¹⁾ 9.53 6.40

러시아(10년) 8.78 6.41 6.07 6.28 6.39 8.57 5.59

EMBI+ Spread 445 298 416 397 393 641 298

주 가

미국(DJIA) 23,327 28,538 26,428 28,430 27,940 29,551 18,592 일본(Nikkei225) 20,015 23,657 21,710 23,140 23,033 24,084 16,553 독일(DAX) 10,559 13,249 12,313 12,945 13,237 13,789 8,442 영국(FTSE100) 6,728 7,542 5,898 5,964 6,013 7,675 4,994 한국(KOSPI) 2,041 2,198 2,249 2,326 2,376 2,438 1,458 중국(SHCOMP) 2,494 3,050 3,310 3,396 3,255 3,451 2,660 인도(SENSEX) 36,068 41,254 37,607 38,628 38,194 41,953 25,981 인니(IDX) 6,194 6,300 5,150 5,238 5,149 6,382 3,938 브라질(BOVESPA) 87,887 115,645 102,912 99,369 101,292 119,528 63,570 러시아(MOEX) 2,369 3,046 2,912 2,966 2,876 3,220 2,113

VIX 25.4 13.8 24.5 26.4 28.8 82.7 11.5

환 율

미달러화

DXY지수 96.2 96.4 93.3 92.1 93.3 102.8 92.1 연준지수 115.6 114.7 117.6 116.1 116.4²⁾ 126.5 114.7 일본엔화 109.6 108.7 105.9 106.0 106.2 112.2 102.3 유로화 1.146 1.122 1.178 1.196 1.181 1.196 1.066 영국파운드화 1.275 1.325 1.308 1.338 1.300 1.344 1.150 한국원화 1,115.7 1,156.4 1,191.3 1,187.8 1,189.1 1,285.7 1,156.0 중국위안화 6.879 6.960 6.973 6.846 6.846 7.158 6.821 인도루피화 69.82 71.34 74.78 73.36 73.59 76.97 70.58 인니루피아화 14,430 13,850 14,666 14,573 14,833 16,655 13,589 브라질헤알화 3.881 4.020 5.223 5.494 5.308 5.887 3.991 러시아루블화 69.35 62.04 74.29 74.31 75.51 82.15 60.99 기

타

WTI유(U$/bbl) 45.4 61.1 40.3 42.6 38.1 63.3 -37.6 금(U$/oz) 1,282.5 1,517.3 1,975.9 1,967.8 1,946.8 2,063.5 1,454.4 주: 1) 2031.1.1일 만기 기준 2) 9.4일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

< 참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

주식 채권 합계

2018년 -56.6 139.1 82.5

1월 30.4 21.8 52.2

2월 -36.3 23.5 -12.8

3월 1.7 9.6 11.3

4월 -20.4 6.4 -14.0

5월 -3.5 30.5 27.0

6월 -6.4 19.1 12.6

7월 1.2 13.1 14.3

8월 10.2 20.0 30.1

9월 5.6 -19.8 -14.1

10월 -40.3 -2.3 -42.7

11월 -0.1 3.7 3.6

12월 1.3 13.5 14.9

2019년 20.0 81.6 101.6

1월 33.4 -32.3 1.2

2월 15.1 -1.9 13.2

3월 0.2 13.1 13.3

4월 22.4 4.8 27.3

5월 -25.8 60.4 34.6

6월 2.2 45.6 47.8

7월 17.4 -3.1 14.3

8월 -19.5 14.3 -5.2

9월 -7.4 10.7 3.3

10월 -0.3 -5.5 -5.9

11월 -24.4 -15.2 -39.6

12월 6.6 -9.3 -2.7

2020년 -208.7 225.6 16.9

1월 3.7 40.6 44.3

2월 -26.6 3.1 -23.5

3월 -110.4 36.6 -73.7

4월 -43.2 58.2 15.0

5월 -32.7 21.0 -11.7

6월 -4.4 29.2 24.8

7월 13.9 30.1 43.9

8월 -8.9 6.7 -2.2