제 목 : 2020년 5월 이후 국제금융·외환시장 동향

2020년 6월 11일 공보 2020-06-05호

제 목 : 2020년 5월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 주요국 경제활동 재개에 따른 경기회복 기대 등으 로 위험회피심리가 완화

ㅇ 글로벌 주가가 상당폭 상승하고, 미 달러화는 약세를 시현 ▣ 국내 외환부문도 대체로 안정

ㅇ 원/달러 환율이 하락하고 스왑레이트는 상승

ㅇ 대외차입여건은 장단기 외화차입 가산금리와 CDS 프리미엄이 모두 하락하는 등 개선된 모습

ㅇ 외국인 증권투자자금의 경우 주식자금은 유출된 반면 채권자금은 유입

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 한재찬(759-5749)

외환시장팀 과장 손승화(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

<붙 임>

2020년 5월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요 선진국 금리

는 상승

ㅇ 미국은 경제지표 예상치 상회

등에 따른 경기회복 기대, 연준의 국채매입 규모 축소

등으로 상승

* 비농업부문취업자수 증감: 4월 –2,069만명 → 5월 +251만명(예상 –750만명) ** 미 연준 국채매입 규모(일평균, 억달러)

: 4.27~5.1일 100 → 5.18~22일 60 → 6.8~12일 40(예정)

ㅇ 독일은 국채발행 확대 가능성

등으로 상승

* 독일 정부는 1,300억유로 규모의 추가 경기부양책을 발표(6.3일)

□ 신흥국 금리는 중앙은행의 정책금리 인하

등으로 대체로 하락

* 브라질 –75bp(5.6일), 멕시코 –50bp(5.14일), 남아공 –50bp(5.21일), 터키 –50bp(5.21일), 인도 –40bp(5.22일)

ㅇ 반면 중국은 주요 정책금리

동결, 경기 부양을 위한 지방 정부채 발행 확대 등의 영향으로 상승

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.4 월(A) 5 월 6.9 일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.68 1.92 0.64 0.65 0.83 0.19

￭ 일본 0.00 -0.01 -0.03 0.01 0.02 0.05

￭ 독일 0.24 -0.19 -0.59 -0.45 -0.31 0.28

￭ 영국 1.28 0.82 0.23 0.18 0.34 0.11

신흥국

￭ 한국 1.96 1.67 1.52 1.37 1.38 -0.14

￭ 중국 3.31 3.14 2.52 2.69 2.82 0.30

￭ 인도 7.37 6.56 6.11 5.76 5.78 -0.33

￭ 인니 8.03 7.06 7.88 7.35 7.25 -0.63

￭ 브라질 9.24 6.79 7.94

7.20

7.05

-0.89

￭ 멕시코 8.66 6.91 6.61 6.16 6.22 -0.39

￭ 러시아 8.78 6.41 6.17 5.70 5.81 -0.36

￭ 터키

15.80 11.86 11.37 12.19 11.79 0.42

￭ 남아공

8.88 9.03 10.30 8.93 9.12 -1.18

2) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준 3) 2031.1.1일 만기 기준

자료: Bloomberg

2 주 가

□ 선진국 주가는 미·중 갈등 우려

에도 불구하고 주요국 경제활동 재개, 코로나19 백신 개발 기대

등으로 상승

* 미국의 중국 화웨이社에 대한 규제 강화 발표(5.15일), 중국의 홍콩 국가보 안법 결의안 통과(5.28일) 및 미국의 홍콩 특별지위 박탈 절차 추진 발표(5.29일) ** 파우치 소장의 Moderna社 백신 임상시험 결과 관련 긍정적 발언(5.22일),

Novavax社의 백신 임상시험 개시 보도(5.25일) 등

□ 신흥국 주가도 상승

ㅇ 브라질은 코로나19 확산 가속화에도 불구하고 경제활동 재개 기 대, 추가 정책대응

등으로 큰 폭 상승

* 중앙은행은 정책금리 인하(-75bp, 5.6일) 이후 추가 인하 가능성을 시사하였 으며 정부는 200억헤알 규모의 기업대출지원 프로그램을 시행(6.2일)

ㅇ 인도는 5월중 이동제한 조치 지속

, 추가 경기부양책의 시장 기대 하회

등의 영향으로 상승폭이 제한적

* 모디 총리는 GDP 대비 10% 규모의 경기부양책을 발표(5.12일)하였으나 세부 계획상 규모는 이에 크게 미치지 못한 것으로 평가(5.14일)

주요국 주가

　 18 년 19 년 20.4 월(A) 5 월 6.9 일(B) B-A

변동률

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,884 2,358 2,053 2,148 2,275 +10.8

￭ 미국 DJIA 23,327 28,538 24,346 25,383 27,272 +12.0

￭ 일본 Nikkei225 20,015 23,657 20,194 21,878 23,091 +14.3

￭ 독일 DAX 10,559 13,249 10,862 11,587 12,618 +16.2

￭ 영국 FTSE100 6,728 7,542 5,901 6,077 6,336 +7.4

신 흥 국

￭ MSCI 지수 966 1,115 925 930 1,010 +9.2

￭ 한국 KOSPI 2,041 2,198 1,948 2,030 2,189 +12.4

￭ 중국 SHCOMP 2,494 3,050 2,860 2,852 2,956 +3.4

￭ 인도 SENSEX 36,068 41,254 33,718 32,424 33,957 +0.7

￭ 인니 IDX 6,194 6,300 4,716 4,754 5,035 +6.8

￭ 브라질 BOVESPA 87,887 115,645 80,506 87,403 96,747 +20.2

￭ 멕시코 BOLSA 41,640 43,541 36,470 36,123 39,186 +7.4

￭ 러시아 MOEX 2,369 3,046 2,651 2,735 2,796 +5.5

￭ 터키 ISE100 91,270 114,425 101,110 105,521 109,237 +8.0

￭ 남아공 ALSH 52,737 57,084 50,337 50,483 54,483 +8.2

￭ VIX 지수 25.4 13.8 34.2 27.5 27.6 -6.6

주: 1) VIX 지수는 변동폭 자료: Bloomberg

3 환 율

□ 미달러화는 위험회피심리 완화 등으로 주요 선진국 통화에 대해 약세

ㅇ 유로화는 추가 경기부양 기대

등이 가세하며 상당폭 강세를 보 인 반면 파운드화는 통화정책 추가 완화 가능성

등으로 소폭 강세에 그침

* EU 집행위원회는 7,500억유로 규모의 경제회복기금 설립 관련 구체적인 실행 방안을 발표(5.29일)

** Bailey 영란은행 총재는 마이너스 정책금리를 포함하여 현 경제상황에서 활용할 수 있는 정책수단을 적극 검토하고 있다고 언급(5.20일)

□ 신흥국 통화는 대체로 강세

ㅇ 러시아 루블화 및 멕시코 페소화는 유가 반등

에 따른 투자심리 회복 등으로 강세

* 국제유가(WTI선물, 배럴/달러) : 4말 18.8 → 5말 35.5 → 6.9일 38.9

ㅇ 남아공 란드화는 외국인 채권투자 증가 전환

등으로 강세

* 20.3~4월중–40.0억달러→ 5.1~18일중–5.0억달러→ 5.19~6.4일중+4.7억달러(자료: IIF)

주요국 환율

(기말 기준)

　 18 년 19 년 20.4월(A) 5 월 6.9 일(B) B-A

변화율

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

96.2 96.4 99.0 98.3 96.3 -2.7 ( 연준 지수)

115.6 114.7 122.7 121.3 119.1

-2.9

￭ 일본 엔 109.6 108.7 107.2 107.7 107.8 -0.5

￭ 유로 1.146 1.122 1.095 1.112 1.134 +3.5

￭ 영국 파운드 1.275 1.325 1.260 1.233 1.273 +1.1

신흥국

￭ JPM 지수 62.3 61.4 53.0 54.8 56.2 +6.1

￭ 한국 원 1,115.7 1,156.4 1,218.2 1,238.5 1,197.7 +1.7

￭ 중국 위안 6.879 6.960 7.048 7.138 7.088 -0.6

￭ 인도 루피 69.82 71.34 75.05 75.59 75.62 -0.8

￭ 인니 루피아 14,430 13,850 14,997 14,622 14,093 +6.4

￭ 브라질 헤알 3.881 4.020 5.489 5.336 4.901 +12.0

￭ 아르헨티나 페소 37.65 59.89 66.78 68.47 69.10 -3.4

￭ 멕시코 페소 19.65 18.93 24.17 22.18 21.91 +10.3

￭ 러시아 루블 69.35 62.04 74.47 70.46 68.51 +8.7

￭ 터키 리라 5.291 5.950 6.990 6.821 6.801 +2.8

￭ 남아공 란드 14.38 13.98 18.47 17.58 16.66 +10.8

2)주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3)미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 6.5일 기준 자료: Bloomberg, Reuters

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 미·중 갈등 우려 등으로 상승하였다가 이후 동 우 려의 일부 완화, 美 고용지표 예상치 상회에 따른 투자심리 개선, 미달러화 약세 등의 영향으로 하락

ㅇ 원/엔 환율은 상당폭 하락, 원/위안 환율은 소폭 하락 원화 환율

(기말기준, 원)

　 18 년 19 년 20.4 월(A) 5 월 6.9 일(B) B-A

변화율

(%)

주요 환율

￭ 원/달러 1,115.7 1,156.4 1,218.2 1,238.5 1,197.7 +1.7

￭ 원/100엔 1,008.8 1,059.6 1,143.2 1,155.4 1,108.6 +3.1

￭ 원/위안 162.43 165.60 172.10 172.55 169.33 +1.6

매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화대비통화가치 변화율[(+)강세·(-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

2 원/달러 환율 변동성

□ 5 월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 축소

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

(기간중 평균, 원, %)

20.3 월 4 월 5 월

￭ 전일 대비

변동폭 13.8 5.6 4.4

변동률 1.12 0.46 0.35

￭ 기간중표준편차 27.1 6.6 6.6

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트

는 내외금리차 확대

당행의 미 연준과의 통화스왑자금을 활용한 외화대출 공급, 역외투자자의 차익거래 목적 외화자금 공급 등으로 상승

ㅇ 통화스왑금리

는 국고채금리 하락

에도 스왑레이트 상승, 기업의 외화채권발행 등으로 상승

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.4 월(A) 5 월 6.9 일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -1.33 -0.92 -0.78 -0.05 -0.23 +0.55

￭ 통화스왑금리(3년) 1.14 0.72 -0.34 -0.13 -0.11 +0.23

4 은행간 외환거래 규모

□ 5 월중 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모

는 260.7억달러로 전월

에 비해 18.3억달러 증가

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 원/위안 현물환

거래 규모 회복에 주로 기인 은행간 외환거래 규모

(기간중 일평균, 억달러)

18 년 19 년 20 년

3 월 4 월 5 월

◾ 현 물 환 97.8 92.2 94.8 80.6 86.0 100.8 (+14.8)

( 원/달러) 79.6 69.1 75.5 73.2 72.5 73.4 (+0.9)

( 원/위안) 18.2 23.1 19.3 7.4 13.5 27.4 (+13.9)

◾ 선 물 환 4.7 6.2 5.1 6.6 3.0 4.7 (+1.7)

◾ 외환스왑 121.2 138.6 137.0 148.9 127.9 129.7 (+1.8)

◾ 기타파생상품

21.3 25.1 26.2 28.9 25.5 25.5 (-0.0)

◾ 합 계 245.0 262.2 263.1 265.0 242.4 260.7 (+18.3)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 5 월중 외국인의 국내 증권투자자금은 순유출 전환

ㅇ 주식자금은 주요국 경제활동 재개 등으로 유출 규모가 축소 ㅇ 채권자금은 유입이 지속되었으나 유입 규모는 전월에 비해 축소

외국인 증권투자자금

(기간중, 억달러)

18 년 19 년 20 년 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월

◾ 전 체 82.5 101.6 -49.5 44.3 -23.5 -73.7 15.0 -11.7

( 주 식

) -56.6 20.0 -209.2 3.7 -26.6 -110.4 -43.2 -32.7 ( 채 권

) 139.1 81.6 159.6 40.6 3.1 36.6 58.2 21.0

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)제외)

6 대외 외화차입여건

□ 5 월중 대외차입여건은 국내은행의 단기 및 중장기 외화차입 가산 금리가 하락하는 등 개선된 모습

ㅇ 외평채 CDS 프리미엄도 전월 대비 소폭 하락 대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

18 년 19 년 20 년 2 월 3 월 4 월 5 월

◾ 대외차입 가산금리

< 단 기

> 1 (102)

3 (131)

35 (148)

1 (158)

67 (168)

45 (139)

4 (149)

< 중장기

> 58 (3.5)

53 (3.5)

84 (3.8)

37 (4.1)

68 (3.3)

134 (4.1)

101 (3.3)

◾ 외평채 CDS프리미엄

44 31 32 26 43 35 32

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일)

4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(20년 이후 RP 포함), ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

< 참고 1>

국제금융시장 주요 지표

18 년말 19년말 20.4월말 5월말 6.9 일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.68 1.92 0.64 0.65 0.83 2.15 0.54 미국(2년) 2.49 1.57 0.20 0.16 0.20 1.93 0.14 Libor(3개월) 2.81 1.91 0.56 0.34 0.31 2.45 0.31 일본(10년) 0.00 -0.01 -0.03 0.01 0.02 0.08 -0.29 독일(10년) 0.24 -0.19 -0.59 -0.45 -0.31 -0.16 -0.86 영국(10년) 1.28 0.82 0.23 0.18 0.34 0.87 0.16 이탈리아(10년) 2.74 1.41 1.76 1.48 1.50 2.43 0.81 그리스(10년) 4.40 1.47 2.17 1.53 1.48 3.94 0.94 한국(10년) 1.96 1.67 1.52 1.37 1.38 1.84 1.17 중국(10년) 3.31 3.14 2.52 2.69 2.82 3.32 2.48 인도(10년) 7.37 6.56 6.11 5.76 5.78 7.08 5.75 인니(10년) 8.03 7.06 7.88 7.35 7.25 8.38 6.52 브라질(10년) 9.24 6.79 7.94¹⁾ 7.20¹⁾ 7.05¹⁾ 9.71¹⁾ 6.40 러시아(10년) 8.78 6.41 6.17 5.70 5.81 8.57 5.59 EMBI+ Spread 445 298 536 456 416 641 298

주 가

미국(DJIA) 23,327 28,538 24,346 25,383 27,272 29,551 18,592 일본(Nikkei225) 20,015 23,657 20,194 21,878 23,091 24,084 16,553 독일(DAX) 10,559 13,249 10,862 11,587 12,618 13,789 8,442 영국(FTSE100) 6,728 7,542 5,901 6,077 6,336 7,687 4,994 한국(KOSPI) 2,041 2,198 1,948 2,030 2,189 2,267 1,458 중국(SHCOMP) 2,494 3,050 2,860 2,852 2,956 3,116 2,660 인도(SENSEX) 36,068 41,254 33,718 32,424 33,957 41,953 25,981 인니(IDX) 6,194 6,300 4,716 4,754 5,035 6,457 3,938 브라질(BOVESPA) 87,887 115,645 80,506 87,403 96,747 119,528 63,570 러시아(MOEX) 2,369 3,046 2,651 2,735 2,796 3,220 2,113

VIX 25.4 13.8 34.2 27.5 27.6 82.7 11.5

환 율

미달러화

DXY지수 96.2 96.4 99.0 98.3 96.3 102.8 94.9 연준지수 115.6 114.7 122.7 121.3 119.1²⁾ 126.5 114.5 일본엔화 109.6 108.7 107.2 107.7 107.8 112.2 102.3 유로화 1.146 1.122 1.095 1.112 1.134 1.146 1.066 영국파운드화 1.275 1.325 1.260 1.233 1.273 1.334 1.150 한국원화 1,115.7 1,156.4 1,218.2 1,238.5 1,197.7 1,285.7 1,154.7 중국위안화 6.879 6.960 7.048 7.138 7.088 7.177 6.844 인도루피화 69.82 71.34 75.05 75.59 75.62 76.97 68.46 인니루피아화 14,430 13,850 14,997 14,622 14,093 16,655 13,589 브라질헤알화 3.881 4.020 5.489 5.336 4.901 5.887 3.719 러시아루블화 69.35 62.04 74.47 70.46 68.51 82.15 60.99 기

타

WTI유(U$/bbl) 45.4 61.1 18.8 35.5 38.9 63.3 -37.6 금(U$/oz) 1,282.5 1,522.8 1,715.7 1,730.3 1,710.1 1,762.7 1,322.4 주: 1) 2031.1.1일 만기 기준 2) 6.5일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

< 참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

주식 채권 합계

2018년 -56.6 139.1 82.5

1월 30.4 21.8 52.2

2월 -36.3 23.5 -12.8

3월 1.7 9.6 11.3

4월 -20.4 6.4 -14.0

5월 -3.5 30.5 27.0

6월 -6.4 19.1 12.6

7월 1.2 13.1 14.3

8월 10.2 20.0 30.1

9월 5.6 -19.8 -14.1

10월 -40.3 -2.3 -42.7

11월 -0.1 3.7 3.6

12월 1.3 13.5 14.9

2019년 20.0 81.6 101.6

1월 33.4 -32.3 1.2

2월 15.1 -1.9 13.2

3월 0.2 13.1 13.3

4월 22.4 4.8 27.3

5월 -25.8 60.4 34.6

6월 2.2 45.6 47.8

7월 17.4 -3.1 14.3

8월 -19.5 14.3 -5.2

9월 -7.4 10.7 3.3

10월 -0.3 -5.5 -5.9

11월 -24.4 -15.2 -39.6

12월 6.6 -9.3 -2.7

2020년 -209.2 159.6 -49.5

1월 3.7 40.6 44.3

2월 -26.6 3.1 -23.5

3월 -110.4 36.6 -73.7

4월 -43.2 58.2 15.0

5월 -32.7 21.0 -11.7