제 목 : 2020년 6월 이후 국제금융·외환시장 동향

2020년 7월 10일 공보 2020-07-05호

제 목 : 2020년 6월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장은 코로나19 재확산 우려 등에도 불구하고 주요국 경 제활동 재개 및 이에 따른 경기회복 기대 등으로 위험회피심리가 다소 완화

ㅇ 글로벌 주가가 상승하고 미 달러화는 약세를 보인 가운데 신흥국 금리와 통화가치 움직임은 국별로 상이

▣ 국내 외환부문은 원/달러 환율이 상당폭 하락하는 등 안정된 모습 ㅇ 외국인 증권투자자금은 채권자금 유입세가 지속되고 주식자금 유

출폭이 축소

ㅇ 대외차입여건은 장단기 외화차입 가산금리와 CDS 프리미엄이 모두 하락하는 등 개선세가 지속

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 한재찬(759-5749)

외환시장팀 과장 손승화(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

<붙 임>

2020년 6월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향

1 금 리

□ 주요 선진국 금리

는 상승 후 반락

ㅇ 미국은 6월초 양호한 경제지표

등으로 상승한 이후 코로나19 재확산에 따른 경제활동 재개 차질 우려 등으로 상승폭 축소

* 미국 비농업부문취업자증감(만명): 4월 –2,079 → 5월 270(예상 –750) ** 10년물 국채금리(%) : 5월말 0.65 → 6.5일 0.90 → 6.29일 0.62 → 7.8일 0.66

□ 신흥국 금리 움직임은 국별로 상이한 모습

ㅇ 중국은 대출우대금리

가 동결

된 가운데 대규모 특별국 채

발행 등의 영향으로 상승

* 코로나19 대응을 위해 1조위안 규모의 특별국채를 6.18일부터 6주에 걸쳐 발행할 예정

ㅇ 브라질은 정책금리 인하

등의 영향으로 하락 주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.5 월(A) 6 월 7.8 일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 2.68 1.92 0.65 0.66 0.66 0.01

￭ 일본 0.00 -0.01 0.01 0.03 0.03 0.02

￭ 독일 0.24 -0.19 -0.45 -0.45 -0.44 0.01

￭ 영국 1.28 0.82 0.18 0.17 0.18 0.00

신흥국

￭ 한국 1.96 1.67 1.37 1.39 1.38 0.01

￭ 중국 3.31 3.14 2.69 2.85 3.07 0.38

￭ 인도 7.37 6.56 5.76 5.89 5.78 0.02

￭ 인니 8.03 7.06 7.35 7.21 7.12 -0.23

￭ 브라질 9.24 6.79 7.20

6.95

6.75

-0.45

￭ 멕시코 8.66 6.91 6.16 5.84 5.79 -0.37

￭ 러시아 8.78 6.41 5.70 6.05 5.99 0.29

￭ 터키

15.80 11.86 12.19 11.50 12.31 0.12

￭ 남아공

8.88 9.03 8.93 9.26 9.71 0.78

주: 1) 2028.3.8일 만기 기준

2) 2017.12.27일부터 2019.1.11일까지 9년물 기준 3) 2031.1.1일 만기 기준

자료: Bloomberg

2 주 가

□ 선진국 주가는 경기회복 기대 등으로 상승하다가 미 코로나19 재 확산, 미·중 갈등

등의 영향으로 상승폭이 축소

* 미국의 홍콩 특별지위 일부 철회 조치 발표(6.29일), 중국의 홍콩보안법 제 정(30일) 등

ㅇ 독일은 코로나19 확산세 둔화 지속

등으로 상당폭 상승

* 신규 확진자수(명, 일평균) : 20.5월 721 → 6월 426 → 7.1~8일 385

□ 신흥국 주가는 큰 폭 상승

ㅇ 중국은 경제지표 개선

, 외국인 주식자금 유입

등으로 7월 들어 큰 폭 상승

* Caixin 제조업 PMI: 20.5월 50.7 → 6월 51.2(예상 50.5) 서비스업 PMI: 20.5월 55.0 → 6월 58.4(예상 53.2)

** 외국인주식자금증감(일평균, 억달러) : 20.5월2.4 → 6월3.9 → 7.1~6일20.8(자료: IIF)

주요국 주가

(기말 기준)

　 18 년 19 년 20.5 월(A) 6 월 7.8 일(B) B-A

변동률

(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 1,884 2,358 2,148 2,202 2,253 +4.9

￭ 미국 DJIA 23,327 28,538 25,383 25,813 26,067 +2.7

￭ 일본 Nikkei225 20,015 23,657 21,878 22,288 22,439 +2.6

￭ 독일 DAX 10,559 13,249 11,587 12,311 12,495 +7.8

￭ 영국 FTSE100 6,728 7,542 6,077 6,170 6,156 +1.3

신 흥 국

￭ MSCI 지수 966 1,115 930 995 1,070 +15.0

￭ 한국 KOSPI 2,041 2,198 2,030 2,108 2,159 +6.4

￭ 중국 SHCOMP 2,494 3,050 2,852 2,985 3,403 +19.3

￭ 인도 SENSEX 36,068 41,254 32,424 34,916 36,329 +12.0

￭ 인니 IDX 6,194 6,300 4,754 4,905 5,076 +6.8

￭ 브라질 BOVESPA 87,887 115,645 87,403 95,056 99,770 +14.1

￭ 멕시코 BOLSA 41,640 43,541 36,123 37,716 37,484 +3.8

￭ 러시아 MOEX 2,369 3,046 2,735 2,743 2,816 +3.0

￭ 터키 ISE100 91,270 114,425 105,521 116,525 118,713 +12.5

￭ 남아공 ALSH 52,737 57,084 50,483 54,362 55,871 +10.7

￭ VIX 지수 25.4 13.8 27.5 30.4 28.1 +0.6

주: 1) VIX 지수는 변동폭 자료: Bloomberg

3 환 율

□ 미달러화는 경기회복 기대 지속 등에 따른 위험회피심리 완화 등 으로 주요 선진국 통화에 대해 약세

ㅇ 유로화는 경제지표 개선

, 경제회복을 위한 정책대응 기대

등으 로 강세

* Markit 종합 PMI: 20.5월 31.9 → 6월 48.5(예상 43.0)

** 독일 연방의회는 1,300억유로 규모의 2차 경제지원대책 관련 추경 예산안 을 가결(6.29일), 6.19일 EU 정상회의에서는 7,500억유로 규모의 경제회복 기금 도입에 대한 논의를 7월중 재개하기로 결정

□ 신흥국 통화 움직임은 국별로 상이

ㅇ 남아공 란드화는 경제지표 예상치 상회

등으로 강세

* GDP(전년동기대비): 19.4/4분기 –0.5% → 20.1/4분기 –0.1%(예상 –0.9%) 경상수지(억란드): 19.4/4분기 –681 → 20.1/4분기 697(예상 –306)

ㅇ 반면 아르헨티나 페소화는 채무재조정 협상 난항

등으로 약세

* 정부와 채권단과의 의견차가 지속되면서 채무재조정 협상시한을 6~7월중 4회 연장

주요국 환율

(기말 기준)

　 18 년 19 년 20.5월(A) 6 월 7.8 일(B) B-A

변화율

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

96.2 96.4 98.3 97.4 96.4 -1.9 ( 연준 지수)

115.6 114.7 121.3 120.9 120.2

-0.9

￭ 일본 엔 109.6 108.7 107.7 108.0 107.3 +0.4

￭ 유로 1.146 1.122 1.112 1.123 1.133 +1.9

￭ 영국 파운드 1.275 1.325 1.233 1.239 1.262 +2.3

신흥국

￭ JPM 지수 62.3 61.4 54.8 54.3 55.0 +0.4

￭ 한국 원 1,115.7 1,156.4 1,238.5 1,203.0 1,195.5 +3.6

￭ 중국 위안 6.879 6.960 7.138 7.073 7.013 +1.8

￭ 인도 루피 69.82 71.34 75.59 75.59 75.03 +0.7

￭ 인니 루피아 14,430 13,850 14,622 14,456 14,436 +1.3

￭ 브라질 헤알 3.881 4.020 5.336 5.466 5.337 -0.0

￭ 아르헨티나 페소 37.65 59.89 68.47 70.39 70.88 -3.4

￭ 멕시코 페소 19.65 18.93 22.18 22.99 22.66 -2.2

￭ 러시아 루블 69.35 62.04 70.46 71.17 71.21 -1.0

￭ 터키 리라 5.291 5.950 6.821 6.855 6.864 -0.6

￭ 남아공 란드 14.38 13.98 17.58 17.38 16.97 +3.6

2)주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3)미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4) Fed의 지연고시로 7.2일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 코로나19 재확산 우려에도 불구하고 주요국 경기부 양책 및 경기회복 기대에 따른 투자심리 개선, 미달러화 약세 등으 로 상당폭 하락

ㅇ 원/엔 환율은 상당폭 하락, 원/위안 환율은 하락 원화 환율

(기말기준, 원)

　 18 년 19 년 20.5 월(A) 6 월 7.8 일(B) B-A

변화율

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,115.7 1,156.4 1,238.5 1,203.0 1,195.5 +3.6

￭ 원/100엔 1,008.8 1,059.6 1,155.4 1,116.5 1,111.5 +3.9

￭ 원/위안 162.43 165.60 172.55 170.13 170.28 +1.3

매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화대비통화가치 변화율[(+)강세·(-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30분 기준(Reuters)

3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

2 원/달러 환율 변동성

□ 6 월중 원/달러 환율 변동성은 전월에 비해 확대

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

(기간중 평균, 원, %)

20.4 월 5 월 6 월

￭ 전일 대비

변동폭 5.6 4.4 6.3

변동률 0.46 0.35 0.52

￭ 기간중 표준편차 6.6 6.6 8.9

자료: ECOS

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트

는 역외 NDF 매도에 따른 은행의 포지션 조정

및 기관투자자의 해외투자 목적 외화자금 수요 등으로 하락

* 역외로부터 NDF를 매입한 은행은 B&S스왑(외화자금 수요 증가) 및 현물환

매도를 통해 포지션을 조정

ㅇ 통화스왑금리

는 기관투자자의 외화자금수요 등 하락요인과 기업의 해외채권 발행 등 상승요인이 엇갈리며 보합

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 18 년 19 년 20.5 월(A) 6 월 7.8 일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러 스왑레이트(3개월) -1.33 -0.92 -0.05 -0.29 -0.26 -0.21

￭ 통화스왑금리(3년) 1.14 0.72 -0.13 -0.23 -0.13 0.00

4 외국인 증권투자자금

□ 6 월중 외국인의 국내 증권투자자금은 순유입 전환

ㅇ 주식자금은 경기회복 기대 지속 등으로 유출 규모 축소 ㅇ 채권자금은 공공자금을 중심으로 유입 지속

외국인 증권투자자금

(기간중, 억달러)

18 년 19 년 20 년 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월

◾ 전 체 82.5 101.6 -24.7 -23.5 -73.7 15.0 -11.7 24.8

( 주 식

) -56.6 20.0 -213.6 -26.6 -110.4 -43.2 -32.7 -4.4 ( 채 권

) 139.1 81.6 188.9 3.1 36.6 58.2 21.0 29.2

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)제외)

5 대외 외화차입여건

□ 6 월중 국내은행의 단기 외화차입 가산금리가 안정적 수준을 유지 하는 가운데 중장기 가산금리는 상당폭 하락

ㅇ 외평채 CDS 프리미엄도 전월 대비 하락 대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

18 년 19 년 20 년 3 월 4 월 5 월 6 월

◾ 대외차입 가산금리

< 단 기

> 1 (102)

3 (131)

33 (146)

67 (168)

45 (139)

4 (149)

2 (110)

< 중장기

> 58 (3.5)

53 (3.5)

83 (3.9)

68 (3.3)

134 (4.1)

101 (3.3)

78 (4.2)

◾ 외평채 CDS프리미엄

44 31 31 43 35 32 27

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일)

4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(20년 이후 RP 포함), ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

< 참고 1>

2020년 2/4분기중 외환거래 동향

1. 은행간 외환거래 규모

□ 국내 은행간 시장의 일평균 외환거래 규모

는 261.9억달러로 전 분기

에 비해 8.6억달러 감소

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 외환스왑

거래 감소에 주로 기인

은행간 외환거래

규모

(기간중 일평균, 억달러)

18 년 19 년 19.4/4 20.1/4 2/4

4 월 5 월 6 월

현 물 환 97.8 92.2 91.0 95.8 100.2 (+4.5) 86.0 100.8 112.7 ( 원/달러) 79.6 69.1 66.9 77.1 78.1 (+1.1) 72.5 73.4 87.4 ( 원/위안) 18.2 23.1 24.1 18.7 22.1 (+3.4) 13.5 27.4 25.3

선 물 환 4.7 6.2 8.4 5.9 4.2 (-1.7) 3.0 4.7 4.9

외환스왑 121.2 138.6 135.3 142.2 131.5 (-10.7) 127.9 129.7 136.4 기타파생상품

21.3 25.1 24.4 26.6 26.0 (-0.6) 25.5 25.5 26.8 합 계 245.0 262.2 259.0 270.5 261.9 (-8.6) 242.4 260.7 280.8

주 : 1) 외국환 중개회사 경유 거래 2) p는 잠정치 3) ( )내는 전분기 대비 증감액 4) 통화스왑 및 옵션 등

2. 국내 기업의 선물환 거래

□ 국내 기업의 선물환 거래는 88억달러 순매입으로 전분기

에 비해 큰 폭 확대

ㅇ 거래규모는 293억달러로 전분기

에 비해 150억달러 감소

국내 기업의 선물환 거래

(억달러)

18 년 19 년 19.4/4 20.1/4 20.2/4

4 월 5 월 6 월

매 입(A) 980 913 266 230 190 64 50 77

매 도(B) 863 725 141 213 102 39 36 27

합 계(A+B) 1,843 1,638 407 443 293 103 85 104

순매입

(A-B) +118 +188 +124 +17 +88 +24 +14 +50

주 : 1) p는 잠정치 2) (+)는 순매입, (-)는 순매도

3. 차액결제선물환(NDF) 거래

□ 비거주자의 NDF 순매도 규모

는 164.7억달러로 전분기

에 비해 큰 폭 증가

* 국내 외국환은행과의 NDF 순거래 규모(매입-매도) 기준(ND Swap 포함)

비거주자의 NDF 순매입

(억달러, 원)

18 년 19 년 19.4/4 20.1/4 20.2/4

4 월 5 월 6 월

NDF 순매입

+87.8 -6.1 -199.8 -19.1 -164.7 -98.8 +1.5 -67.5 원/달러 환율

1,100.6 1,166.1 1,175.6 1,194.9 1,220.2 1,224.4 1,230.1 1,207.8

주 : 1) 국내 외국환은행과의 NDF 거래 기준(ND Swap 포함) 2) p는 잠정치 3) (+)는 순매입, (-)는 순매도 4) 기간중 평균환율

□ 비거주자의 일평균 NDF 거래규모

는 88.9억달러로 전분기

억달러)

대비 상당폭 감소

* 국내 외국환은행과의 NDF 총거래 규모(매입+매도) 기준(ND Swap 포함)

비거주자의 NDF 거래규모

(일평균, 억달러)

18 년 19 년 19.4/4 20.1/4 20.2/4

4 월 5 월 6 월

98.4 107.9 105.5 121.3 88.9 90.5 82.2 93.3

2) p는 잠정치

< 참고 2>

국제금융시장 주요 지표

18 년말 19년말 20.5월말 6월말 7.8 일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 2.68 1.92 0.65 0.66 0.66 2.14 0.54 미국(2년) 2.49 1.57 0.16 0.15 0.16 1.91 0.14 Libor(3개월) 2.81 1.91 0.34 0.30 0.27 2.34 0.27 일본(10년) 0.00 -0.01 0.01 0.03 0.03 0.08 -0.29 독일(10년) 0.24 -0.19 -0.45 -0.45 -0.44 -0.16 -0.86 영국(10년) 1.28 0.82 0.18 0.17 0.18 0.87 0.15 이탈리아(10년) 2.74 1.41 1.48 1.26 1.20 2.43 0.81 그리스(10년) 4.40 1.47 1.53 1.21 1.11 3.94 0.94 한국(10년) 1.96 1.67 1.37 1.39 1.38 1.84 1.17 중국(10년) 3.31 3.14 2.69 2.85 3.07 3.32 2.48 인도(10년) 7.37 6.56 5.76 5.89 5.78 6.80 5.75 인니(10년) 8.03 7.06 7.35 7.21 7.12 8.38 6.52 브라질(10년) 9.24 6.79 7.20¹⁾ 6.95¹⁾ 6.75¹⁾ 9.71¹⁾ 6.40 러시아(10년) 8.78 6.41 5.70 6.05 5.99 8.57 5.59 EMBI+ Spread 445 298 456 441 429 641 298

주 가

미국(DJIA) 23,327 28,538 25,383 25,813 26,067 29,551 18,592 일본(Nikkei225) 20,015 23,657 21,878 22,288 22,439 24,084 16,553 독일(DAX) 10,559 13,249 11,587 12,311 12,495 13,789 8,442 영국(FTSE100) 6,728 7,542 6,077 6,170 6,156 7,687 4,994 한국(KOSPI) 2,041 2,198 2,030 2,108 2,159 2,267 1,458 중국(SHCOMP) 2,494 3,050 2,852 2,985 3,403 3,403 2,660 인도(SENSEX) 36,068 41,254 32,424 34,916 36,329 41,953 25,981 인니(IDX) 6,194 6,300 4,754 4,905 5,076 6,457 3,938 브라질(BOVESPA) 87,887 115,645 87,403 95,056 99,770 119,528 63,570 러시아(MOEX) 2,369 3,046 2,735 2,743 2,816 3,220 2,113

VIX 25.4 13.8 27.5 30.4 28.1 82.7 11.5

환 율

미달러화

DXY지수 96.2 96.4 98.3 97.4 96.4 102.8 94.9 연준지수 115.6 114.7 121.3 120.9 120.2²⁾ 126.5 114.7 일본엔화 109.6 108.7 107.7 108.0 107.3 112.2 102.3 유로화 1.146 1.122 1.112 1.123 1.133 1.146 1.066 영국파운드화 1.275 1.325 1.233 1.239 1.262 1.334 1.150 한국원화 1,115.7 1,156.4 1,238.5 1,203.0 1,195.5 1,285.7 1,156.0 중국위안화 6.879 6.960 7.138 7.073 7.013 7.177 6.859 인도루피화 69.82 71.34 75.59 75.59 75.03 76.97 68.46 인니루피아화 14,430 13,850 14,622 14,456 14,436 16,655 13,589 브라질헤알화 3.881 4.020 5.336 5.466 5.337 5.887 3.719 러시아루블화 69.35 62.04 70.46 71.17 71.21 82.15 60.99 기

타

WTI유(U$/bbl) 45.4 61.1 35.5 39.3 40.9 63.3 -37.6 금(U$/oz) 1,282.5 1,517.3 1,730.3 1,781.0 1,808.9 1,808.9 1,397.6 주: 1) 2031.1.1일 만기 기준 2) 7.2일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

< 참고 3>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

주식 채권 합계

2018년 -56.6 139.1 82.5

1월 30.4 21.8 52.2

2월 -36.3 23.5 -12.8

3월 1.7 9.6 11.3

4월 -20.4 6.4 -14.0

5월 -3.5 30.5 27.0

6월 -6.4 19.1 12.6

7월 1.2 13.1 14.3

8월 10.2 20.0 30.1

9월 5.6 -19.8 -14.1

10월 -40.3 -2.3 -42.7

11월 -0.1 3.7 3.6

12월 1.3 13.5 14.9

2019년 20.0 81.6 101.6

1월 33.4 -32.3 1.2

2월 15.1 -1.9 13.2

3월 0.2 13.1 13.3

4월 22.4 4.8 27.3

5월 -25.8 60.4 34.6

6월 2.2 45.6 47.8

7월 17.4 -3.1 14.3

8월 -19.5 14.3 -5.2

9월 -7.4 10.7 3.3

10월 -0.3 -5.5 -5.9

11월 -24.4 -15.2 -39.6

12월 6.6 -9.3 -2.7

2020년 -213.6 188.9 -24.7

1월 3.7 40.6 44.3

2월 -26.6 3.1 -23.5

3월 -110.4 36.6 -73.7

4월 -43.2 58.2 15.0

5월 -32.7 21.0 -11.7

6월 -4.4 29.2 24.8