말레이시아 2021.2/4분기 경제 동향

말레이시아 2021.2/4분기 경제 동향

(주말레이시아 한국대사관)

< 경제 동향 요약 >

[경제성장]

❑ 말레이시아는 저조한 2020.2/4분기 성장률에 따른 기저효과, 수출 호조, 내 수 개선 등으로 2021년 2/4분기에 전년동기대비 16.1% 성장

ㅇ 제조업, 서비스업을 필두로 대부분 산업 개선

[경기]

❑ 2021.2/4분기에 소비자심리지수(Consumer Sentiment Index) 및 기업상황지수 (Business Conditions Index)는 전기대비 34.6 및 24.3 포인트 하락(64.3 및 87.5)

[물가]

❑ 2021.2/4분기 중 인플레이션율(소비자물가상승률, 전년동기대비)은 연료가격 관 련 기저효과, 전기요금 할인 조치 만료 등으로 일시적인 급증(+4.1%)

[고용]

❑ 고용시장은 실업률이 5월에 4.5%까지 하락하다가 6월에 4.8%로 증가하는 등, 5월까지 회복세를 보였으나 6월 전면 이동금지 조치의 영향으로 악화

[수출입 및 국제수지]

❑ 2021.2/4분기 중 상품 수출 및 수입_{(통관기준)} 규모는 각각 3,034억링깃, 2,470억링깃으로 전년동기대비 각각 +44.0%, +33.3% 확대

ㅇ 2021.2/4분기 중 경상수지 흑자폭 확대(123억링깃 → 144억링깃), 자본‧금융계정 70억링깃 순유출

[외환시장]

❑ 2020.6월말 미달러화 대비 말레이시아 링깃화 환율은 2/4분기 초 미국 인플 레이션에 대한 우려, 예상보다 저조한 미국 실물 지표(실업률 등)에 기인한 미달러화의 전반적인 약세 힘입어 전분기말(4.159) 대비 0.1% 절상(4.154)

[외국인직접투자(FDI)]

❑ 2021.2/4분기 중 FDI 순유입액은 제조업을 중심으로 전분기(91억링깃)보다 감 소한 82억링깃이며 분기말 잔액은 7,303억링깃

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❑ 말레이시아는 저조한 2020.2/4분기 성장률에 따른 기저효과, 수출 호조, 내 수 개선 등으로 2021년 2/4분기에 전년동기대비 16.1% 성장^*(1/4분기 –0.5%)

* 그러나 전기대비 성장률(계절 조정)은 이동제한조치 강화로 -2.0% 감소

ㅇ 2분기 초반에는 성장률이 큰 폭으로 증가했으나 6월(-4.4%)에는 전면 이동금지(full lockdown) 실시로 성장률 감소

말레이시아 경제성장률(전년동기대비) 2021년 월별 성장률(전년동기대비)

자료: 말레이시아 통계청, 말레이시아 중앙은행(BNM)

성장률

1월 -3.6

2월 -3.6

3월 6.1

4월 40.1

5월 19.8

6월 -4.4

자료: 말레이시아 통계청, BNM

❑ 경제활동별로 보면, 제조업, 서비스업을 필두로 대부분 산업 개선

ㅇ 제조업(+6.6% → +26.6%)^*은 전기전자 부문의 견조한 대외 수요 지속, 서 비스업(-2.3% → +13.4%)은 4~5월 중 소매업 등 소비자 연관 서비스업의 개선 등으로 성장률이 큰 폭 확대

* 전기대비 성장률(계절 조정)은 이동제한조치 강화로 -1.5% 감소

ㅇ 광업(-5.0% → +13.9%)^*은 석유․천연가스 생산 확대, 건설업_{(-10.4% →} +40.3%)^**은 대규모 인프라 사업 등으로 큰 폭의 양의 성장률로 전환

* 2019.2분기 이후 최초 양의 성장률

** 전기대비 성장률(계절 조정)은 이동제한조치 강화로 -3.2% 감소

ㅇ 한편 농업(+0.2% → -1.5%)은 노동력 부족 등에 따른 팜유 생산 저조로 성장률 감소

❑ 지출요소별로 보면 국내수요(-1.0% → +12.3%)는 민간부문 지출 확대에 주로 힘입어 양의 성장률로 전환하고 순수출(+0.8% → +34.3%)은 전기 전자 제품 수출 등으로 대폭 증가

ㅇ 민간소비(-1.5% → +11.6%)은 2분기 초반 광범위한 소비 증가로 개선하였 으며, 민간투자(+1.3% → +17.4%)는 통신 관련 장비에 대한 투자로 증가

ㅇ 공공소비(+5.9% → +9.0%)은 물품 및 용역 지출 확대로 증가하였으며, 공공 투자(-18.6% → +12.0%)는 중앙정부의 고정자산에 대한 지출로 증가

경제활동별 GDP

(전년동기대비, %) 지출요소별 GDP

(전년동기대비, %) 2020비중

2020 2021

1/4 2/4 연간 1/4 2/4

▪GDP 100.0 0.7 -17.2 -5.6 -0.5 16.1 (서비스업) 57.7 3.1 -16.2 -5.5 -2.3 13.4 (제조업) 22.9 1.4 -18.3 -2.6 6.6 26.6 (농 업) 7.4 -8.6 0.9 -2.2 0.2 -1.5 (광 업) 6.8 -2.9 -20.8 -10.6 -5.0 13.9 (건설업) 4.0 -7.9 -44.5 -19.4 -10.4 40.3 자료: 말레이시아 통계청, BNM

2020

비중 2020 2021

1/4 2/4 연간 1/4 2/4

▪국내수요 93.8 3.7 -18.8 -5.8 -1.0 12.3

∙ 민간부문 75.2 4.9 -20.4 -6.0 -0.9 13.0 (소비) 59.5 6.7 -18.5 -4.3 -1.5 11.6 (투자) 15.7 -1.1 -26.1 -11.9 1.3 17.4

∙ 공공부문 18.6 -1.8 -11.1 -4.7 -1.5 9.7 (소비) 13.4 4.9 2.2 3.9 5.9 9.0 (투자) 5.2 -14.4 -40.1 -21.3 -18.6 12.0

▪순수출 6.5 -36.8 -37.9 -13.0 0.8 34.3 (수출) 61.6 -7.2 -21.7 -8.9 11.9 37.4 (수입) 55.5 -2.7 -19.7 -8.4 13.0 37.6 자료: 말레이시아 통계청, BNM

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❑ 소비자심리지수^*(Consumer Sentiment Index, CSI)는 2021.2/4분기에 전기대 비 34.6 포인트 하락한 64.3 기록

* Malaysian Institute of Economic Research(MIER) 발표, 소비자(말레이시아 본토 1200여 가구)에게 현재와 미래의 재정상태, 향후 고용상황, 물가 등 경제상황에 대 한 인식, 주택 등 주요 향후 내구재 구매 계획 등을 설문조사하여 소비자의 경기에 대한 인식을 지수화, 지수가 100을 넘으면 경기를 낙관, 100보다 작으면 비관 의미 ㅇ 이는 코로나19 발생으로 전면 이동금지 조치가 최초 내려진 2020.1/4

분기_(51.1) 다음으로 역대 두 번째 낮은 수치임

ㅇ 소비자가 현재뿐만 아니라 향후 6개월 재정 및 고용 전망에 대해 긍정 적으로 보지 않은 등 미래에 대한 우려가 증가한 것으로 MIER 평가

❑ 기업상황지수^*(Business Conditions Index, BCI)는 2021.2/4분기에 전기대비 24.3 포인트 하락한 87.5 기록

* Malaysian Institute of Economic Research(MIER) 발표, 제조업(350개 기업) 기 업에게 생산, 가동률, 신규수주, 제품 재고, 자본투자, 고용수준 등을 설문조사하 여 현재 기업경영상황에 대한 판단과 향후 전망을 지수화, 지수가 100보다 낮으 면 경기악화, 100보다 높으면 경기호전을 예상

ㅇ 매출, 가동률, 자본적 지출 등 모든 조사 대상 항목에서 상황이 악화 한 것으로 조사되어 MIER은 경기회복 기대가 깨진 것(dashing recovery hopes)으로 평가

소비자심리지수(CSI) 기업상황지수(BCI)

자료: MIER 자료: MIER

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❑ 2021.2/4분기 중 인플레이션율(소비자물가상승률, 전년동기대비)은 연료가격 관련 기저효과, 전기요금 할인 조치^* 만료 등으로 일시적인 급증 (+4.1%)(1/4분기 +0.5%)

* 2020.3월 코로나19 대응 2차 부양정책의 일환으로 모든 경제부문에 대해 15%에 서 50%까지 전기요금 할인 조치 실시(2020.4~12월)

ㅇ 한편 근원인플레이션율^*은 전분기와 같은 0.7% 기록

* 가격 급변동 품목(price-volatile items), 가격 관리 품목(price-administered items) 등 제외

소비자물가상승률 및 요인별 소비자물가 기여도

자료: 말레이시아 통계청, BNM

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❑ 고용시장은 5월까지 회복세를 보였으나 6월에 실시한 전면 이동금지 조치의 영향으로 악화

ㅇ 실업률은 5월에 4.5%까지 하락하였으나 6월에 4.8%로 증가, 취업자수(5 월 1,537만명 → 6월 1,530만명)는 소폭 감소

실업률(월별) 취업자수(월별)

자료: 말레이시아 통계청 자료: 말레이시아 통계청

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❑ 2021.2/4분기 중 상품 수출 및 수입(통관기준) 규모는 각각 3,034억링깃, 2,470억링깃으로 전년동기대비 각각 +44.0%, +33.3% 확대

ㅇ 수출은 대외수요 개선에 기인한 제품 및 지역 전반에 걸친 광범위한 개선에 따라 큰 폭 확대

- 특히 제조품 수출은 석유화학, 금속 및 기계 등 전기전자 이외 제품의 수출에 힘입어 43.6% 증가(1/4분기 +22.7%)하고 원자재 수출은 LNG, 원 유, 팜유 수출의 개선으로 46.3% 확대(1/4분기 -6.5%)

ㅇ 수입은 말레이시아 제조업 부문 생산 증가에 따른 중간재 수입 증가 (43.8%, 1/4분기 3.4%)에 주로 기인하여 증가

상품 수출입(통관기준) (억링깃, 전년동기대비, %)

2020 2021

1/4 2/4 연간 1/4 2/4

▪ 수출(A, FOB기준) 2,391 2,106 9,838 2,822 3,034 (증가율) (-0.2) (-14.9) (-1.1) (+18.0) (+44.0) ▪ 수입(B, CIF기준) 2,031 1,853 8,005 2,235 2,470 (증가율) (+2.0) (-13.9) (-5.8) (+10.0) (+33.3)

▪ A - B(무역수지) 360 253 1,833 586 564

자료: 말레이시아 통계청

상품 수출 성장률 및 제품별 기여도(통관기준) 상품 수출 성장률 및 지역별 기여도(통관기준)

자료: 말레이시아 통계청, BNM

❑ 2021.2/4분기 중 경상수지는 상품수지 흑자 확대 및 이전소득수지 적자 축소 등으로 전분기(123억링깃, GDP의 3.3%)에 비해 확대된 144억링깃 흑자 기록(GDP의 3.9%)

ㅇ 운송운임 지급 증가 등에 따른 서비스수지(-150억링깃 → -154억링깃) 적자 소폭 확대 및 비거주자 배당금 지급 증가에 따른 본원소득수지(-57억링 깃 → -95억링깃) 적자 확대 등에도 불구하고,

대외 수요 개선에 따른 상품수지(366억링깃 → 407억링깃) 흑자 확대, 말레 이시아 재무부 산하기관 법적 분쟁 관련 합의금 유입에 따른 이전소득 수지^*(-36억링깃 → -14억링깃) 적자 축소에 기인

* 외국인 노동자의 본국 송금으로 말레이시아 이전소득수지는 일반적으로 적자

❑ 2021.2/4분기 중 자본‧금융계정은 수익 재투자 증가에 따른 직접투자 순 유입, 비거주자의 국채 투자 증가에 따른 포트폴리오투자 순유입 등에 도 불구하고, 은행간차입 상환 및 비거주자 국내예금 인출에 따른 기타 투자의 큰 폭 순유출로 70억링깃 순유출(1/4분기 160억링깃 순유입)

말레이시아 국제수지 요약

(억링깃, %)

2020 2021

2/4 상반기 1/4 2/4 상반기

▪경상수지 77 165 123 144 267

(% of GDP) (2.5) (2.5) (3.3) (3.9) (3.6)

상품수지 258 547 366 407 773

서비스수지 -124 -200 -150 -154 -304

본원소득수지 -38 -110 -57 -95 -152

이전소득수지 -19 -71 -36 -14 -50

▪자본･금융계정 -217 -349 160 -70 90

직접투자 -6 33 14 42 56

포트폴리오투자 206 -208 4 200 203

파생금융상품 -6 19 3 -6 -4

기타 투자 -411 -193 139 -305 -166

▪오차 및 누락 77 34 -109 -26 -136

▪종합수지 64 -150 171 47 218

자료: 말레이시아 통계청

6 6

6

❑ 2020.6월말 미달러화 대비 말레이시아 링깃화 환율^*은 2/4분기 초반 미 국 인플레이션에 대한 우려 및 예상보다 저조한 미국 실물 지표(실업률 등)에 기인한 미달러화의 전반적인 약세 힘입어 전분기말(4.159) 대비 0.1% 절상된 4.154를 기록

* 링깃화 환율(MYR/USD):

2020.3월말 4.303 → 6월말 4.280 → 9월말 4.159 → 12월말 4.013 → 2021.3월말 4.159

→ 6월말 4.154 → 8.18일 4.232

달러화 대비 링깃화 환율 아시아지역 통화가치 변화

자료: BNM 자료: BNM

7 7

7

❑ 2021.2/4분기 중 FDI 순유입액은 전분기(91억링깃)보다 감소한 82억링깃이 며 분기말 잔액은 7,303억링깃

ㅇ 수익 재투자 등 제조업의 관련 FDI가 순유입액 대부분_(79.9%)을 차지하 였으며 국가별로는 일본으로부터의 FDI 순유입 규모가 가장 큼 분기별 FDI 순유입 및 잔액 추이 산업별 FDI 추이¹⁾ FDI 상위 국가

자료: 말레이시아 통계청

(억링깃) 2021

순유입 2/4말

1/4 2/4 잔액

서비스업 39 (42.5) 4 (5.1) 3,723 (51.0) 제조업 35 (38.0) 66 (79.9) 2,893 (39.6) 농업 0²⁾ (0.5) 1 (1.3) 132 (1.8) 광업 14 (15.1) 9 (11.3) 437 (6.0) 건설업 4 (3.9) 2 (2.4) 118 (1.6) 주: 1) ()내 수치는 중 해당 산업의 비중 2) 5000만링깃 이하는 “0”으로 표시 자료: 말레이시아 통계청

(억링깃) 순

위

2021.1/4 순유입액

기준 잔액 기준

1 일본 21 싱가포르1,560 2 인도

네시아 15 홍콩 867 3 미국 14 일본 798

12 한국 155