제 목 : 2021년 7월 이후 국제금융·외환시장 동향

2021년 8월 12일 공보 2021-08-04호

제 목 : 2021년 7월 이후 국제금융·외환시장 동향

▣ 국제금융시장에서는 델타 변이 확산 등의 영향으로 투자심리가 위축 되었다가 8월 들어 양호한 미 고용지표 및 기업실적 발표 등으로 일부 개선되는 모습

ㅇ 주요 선진국 금리는 하락하고 주가는 대부분 상승하였으며 미 달러화는 강세를 나타냄

▣ 국내 외환부문은 대체로 안정된 모습이 지속

ㅇ 원/달러 환율은 상승하였으나 스왑레이트가 상당폭 상승

ㅇ 외국인 증권투자자금의 경우 순유입 기조가 지속되는 가운데 주식 자금의 순유출 규모가 확대되고 채권자금의 순유입 규모는 감소 ㅇ 단기 외화차입 가산금리 및 CDS 프리미엄이 낮은 수준을 지속

※ 자세한 내용은 <붙임> 참조

문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 이장연(759-5742)

외환시장팀 과장 이재영(759-5740) (원/달러 환율 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. [email protected]

공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

<붙 임>

2021년 7월 이후 국제금융·외환시장 동향

Ⅰ. 국제금융시장 동향 1 금 리

□ 주요 선진국 금리

는 하락

ㅇ 미국은 델타 변이 확산 우려

등으로 큰 폭 하락하였다가 고용지표 예상치 상회

등의 영향으로 하락폭 축소

*코로나19 신규확진자수(만명, 일평균): 6월 1.3 → 7월 4.3 → 8.1~10일 10.0 델타 변이 비중(%): 4.25~5.8일 1.3 → 5.23~6.5일 10.4 → 7.18~31일 93.4 ** 비농업부문 취업자수 증가(만명, 전월대비): 6월 93.8 → 7월 94.3(예상 87.0) 실업률(%): 5.9 → 5.4(예상 5.7)

ㅇ 독일은 일부 경제지표의 부진

등으로 하락

*산업생산(%, 전월대비): 4월 –0.3 → 5월 –0.8 → 6월 –1.3(예상 0.5) ZEW 경기기대지수: 6월 79.8 → 7월 63.3 → 8월 40.4(예상 55.0)

□ 신흥국 금리 움직임은 국별로 상이

ㅇ 브라질은 정책금리 인상

, 터키는 인플레이션 우려

등으로 큰 폭 상승

* 브라질 중앙은행, 8.4일 통화정책회의에서 정책금리를 100bp 인상

** 터키 CPI 상승률(%, 전년동기대비): 5월 16.6 → 6월 17.5 → 7월 19.0

ㅇ 반면 인도네시아는 저물가 지속

등에 따른 정책금리 인상 기대 약화, 중국은 경제성장 둔화 우려

등으로 하락

* 인도네시아 CPI 상승률(%, 전년동월대비): 5월 1.7 → 6월 1.3 → 7월 1.5 ** IMF WEO, 금년 중국 경제성장률(%) 전망치를 하향 조정(8.4 → 8.1, 7.27일)

주요국 국채금리 (10년)

(기말 기준, %)

　 19 년 20 년 21.6 월(A) 7 월 8.10 일(B) B-A(%p)

선진국

￭ 미국 1.92 0.91 1.47 1.22 1.35 -0.12

￭ 일본 -0.01 0.02 0.06 0.02 0.03 -0.03

￭ 독일 -0.19 -0.57 -0.21 -0.46 -0.46 -0.25

￭ 영국 0.82 0.20 0.72 0.57 0.59 -0.13

신흥국

￭ 한국 1.67 1.72 2.10 1.87 1.91 -0.19

￭ 중국 3.14 3.15 3.09 2.86 2.88 -0.21

￭ 인도 6.56 5.87 6.05 6.20 6.23 0.18

￭ 인니 7.06 5.89 6.59 6.29 6.34 -0.25

￭ 브라질 6.79 6.91 9.09 9.54 10.01 0.92

￭ 멕시코 6.91 5.55 6.98 6.90 7.07 0.09

￭ 러시아 6.41 6.27 7.20 6.93 7.08 -0.12

￭ 터키 11.86 12.51 16.68 16.51 16.95 0.27

￭ 남아공 9.03 8.75 9.26 9.20 9.33 0.07

자료: Bloomberg

2 주 가

□ 선진국 주가는 상승세 지속

ㅇ 미국은 델타 변이 확산 우려 등에도 불구하고 기업실적 호조

및

경기회복세 지속 전망 등으로 상승

* 7.1~8.10일중 2/4분기 실적을 발표한 S&P500지수 관련 437개 기업 가운데 약 86%가 주당순이익 예상치를 상회(08년 이후 최고 수준, Bloomberg)

ㅇ 다만 일본은 코로나19 재확산에 따른 경제활동 제한

등으로 하락

* 일본 정부, 7.8일 도쿄에 긴급사태선언을 발령하여 7.12~8.22일중 음식점 주류제공 금지 및 단축영업 등이 시행 중

□ 신흥국 주가는 국별로 움직임이 상이

ㅇ 터키는 경기회복 기대 강화

, 남아공은 원자재가격 오름세

, 인도는 외국인 주식투자자금 유입

등으로 상승

* 에르도안 대통령, 터키 경제성장률(전년동기대비)이 2/4분기중 20%, 금년중 7% 이상을 기록할 것이라고 발언(8.4일)

** 원자재가격(CRB) 지수: 5월 205.7 → 6월 213.4 → 7월 218.1 *** 인도 외국인 주식투자자금 순유출(-)․입(+)(억달러, 자료 IIF):

6월중 +15.0 → 7월중 –17.1 → 8.1~9일 +5.6

ㅇ 반면 브라질은 재정건전성 악화 우려 등에 따른 외국인 주식투자 자금 유출

, 중국은 기업규제 강화

등으로 하락

* 브라질 외국인 주식투자자금 순유출(-)․입(+)(억달러): 6월 32.8 → 7.1~8.6일 –11.8 ** 중국 정부, 사교육 규제안(7.24일), 온라인 배달기업의 배달원 권익수호 지침(7.26일) 등

주요국 주가

(기말 기준)

　 19 년 20 년 21.6 월(A) 7 월 8.10 일(B) B-A

변동률(%) 선

진 국

￭ MSCI 지수 2,358 2,690 3,017 3,069 3,099 +2.7

￭ 미국 DJIA 28,538 30,606 34,503 34,935 35,265 +2.2

￭ 일본 Nikkei225 23,657 27,444 28,792 27,284 27,888 -3.1

￭ 독일 DAX 13,249 13,719 15,531 15,544 15,771 +1.5

￭ 영국 FTSE100 7,542 6,461 7,037 7,032 7,161 +1.8

신 흥 국

￭ MSCI 지수 1,115 1,291 1,375 1,278 1,300 -5.4

￭ 한국 KOSPI 2,198 2,873 3,297 3,202 3,243 -1.6

￭ 중국 SHCOMP 3,050 3,473 3,591 3,397 3,530 -1.7

￭ 인도 SENSEX 41,254 47,751 52,483 52,587 54,555 +3.9

￭ 인니 IDX 6,300 5,979 5,985 6,070 6,088 +1.7

￭ 브라질 BOVESPA 115,645 119,017 126,802 121,801 122,203 -3.6

￭ 멕시코 BOLSA 43,541 44,067 50,290 50,868 51,114 +1.6

￭ 러시아 MOEX 3,046 3,289 3,842 3,772 3,862 +0.5

￭ 터키 ISE100 1,144 1,477 1,356 1,393 1,437 +6.0

￭ 남아공 ALSH 57,084 59,409 66,249 68,971 69,602 +5.1

3 환 율

□ 미 달러화는 미 고용지표 호조, 독일 일부 경제지표 부진 등에 따른 유로화 약세 등으로 강세

□ 신흥국 통화는 대부분 약세

ㅇ 브라질 헤알화는 재정건전성 악화 우려

, 남아공 란드화는 정치불안

등에 따른 외국인 증권투자자금 유출 등으로 약세

* 보우소나루 대통령, 저소득층 생계비 지원(가족수당 Bolsa Familia 등) 확대 및 저소득층 가정용 LPG 무상지원(국영 석유기업 Petrobra) 계획을 발표(7.31일) ** 주마 전 대통령 구금, 경제난 등으로 지난 7월 중순 발생한 대규모 폭동의 경제적

손실이 약 50억 란드(34억 달러)에 달하는 것으로 추정(7.21일, Bloomberg)

ㅇ 반면 인니 루피아화는 2/4분기중 높은 경제성장률

등으로 소폭 강세

* 코로나19 발생 이후 경제성장률(전년동기대비)이 금년 2/4분기중 처음으로 플러스(7.1%, 04년 이후 최대치)로 전환(20.2Q –5.3 → 3Q –3.5 → 4Q -2.2

→ 21.1Q –0.7)

주요국 환율

(기말 기준)

　 19 년 20 년 21.6월(A) 7 월 8.10 일(B) B-A

변화율

(%)

선진국

￭ 미 달러 (DXY)

96.4 89.9 92.4 92.2 93.1 +0.7 ( 연준 지수)

114.7 111.6 112.8 112.9 113.6

+0.7

￭ 일본 엔 108.7 103.3 111.1 109.7 110.6 +0.5

￭ 유로 1.122 1.222 1.186 1.186 1.172 -1.2

￭ 영국 파운드 1.325 1.367 1.384 1.390 1.384 +0.0

신흥국

￭ JPM 지수 61.4 57.9 57.3 56.7 56.2 -1.8

￭ 한국 원 1,156.4 1,086.3 1,126.1 1,150.3 1,149.8 -2.1

￭ 중국 위안

6.960 6.541 6.458 6.462 6.480 -0.4

￭ 인도 루피 71.34 73.04 74.33 74.40 74.35 -0.0

￭ 인니 루피아 13,850 13,912 14,533 14,448 14,393 +1.0

￭ 브라질 헤알 4.020 5.194 4.968 5.212 5.190 -4.3

￭ 멕시코 페소 18.93 19.91 19.94 19.87 20.09 -0.7

￭ 러시아 루블 62.04 74.19 73.12 73.11 74.00 -1.2

￭ 터키 리라 5.950 7.430 8.707 8.418 8.613 +1.1

￭ 남아공 란드 13.98 14.67 14.32 14.60 14.81 -3.3

2)주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지수 3)미 연준 작성 주요 26개 교역국 통화 대상 지수(broad)

4)역내시장 기준(CNY) 5) Fed의 지연고시로 8.6일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

Ⅱ. 국내 외환시장 동향 1 원화 환율

□ 원/달러 환율은 국내 코로나19 확산 지속 및 사회적 거리두기 강화

등의 영향으로 상승하여 연중 최고치

를 경신하 였다가 우리나라의 양호한 경제지표

, 대규모 백신 접종 및 확보 계획 발표

등의 영향으로 상승폭을 축소

* 국내 코로나19 일평균 신규 확진자수(명): 6월중 554 → 7.1~8.10일중 1,391 정부, 수도권에 사회적 거리두기 4단계 실시를 발표(7.9일)한 데 이어 비 수도권에도 3단계 적용을 발표(7.25일)

** 韓 GDP 성장률(전분기대비): 21.1/4분기 1.7% → 2/4분기 0.7%(예상 0.7%) 韓 경상수지(억달러): 5월 107.6 → 6월 88.5(20.5월 이후 14개월 연속 흑자)

*** 정부는 9월중 누적 36백만명(전 국민의 70%) 1차 접종 달성 계획을 발표(7.30일) 하고 내년도 5천만회분 규모의 백신 도입 협상이 마무리 단계에 있다고 발표(8.4일)

ㅇ 원/엔 환율 및 원/위안 환율은 상승 원화 환율

(기말기준, 원)

　 19 년 20 년 21.6 월(A) 7.26일 7 월 8.10 일(B) B-A

변화율

(%) 주요

환율

￭ 원/달러 1,156.4 1,086.3 1,126.1 1,155.0 1,150.3 1,149.8 -2.1

￭ 원/100엔 1,059.6 1,051.1 1,019.2 1,046.9 1,049.4 1,041.8 -2.2

￭ 원/위안 165.60 167.02 174.28 178.01 177.83 177.40 -1.8

하나은행 고시 매매기준율(15:30분) 기준

2) (B-A) 기간중 미달러화, 엔화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변화율[(+)강세 · (-)약세]

원화 환율 주요국 통화가치 변화율

자료: ECOS 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY) 기준, 여타 국가는

미달러화대비통화가치 변화율[(+)강세·(-)약세]

2) 유로화·엔화·파운드화는 뉴욕시장 16:30 기준 3) 위안화는 역외시장 기준(CNH)

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

2 원/달러 환율 변동성

□ 7 월중 원/달러 환율의 전일대비 변동률은 전월에 비해 확대

원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성

(기간중 평균, 원, %)

21.5 월

￭ 전일 대비

변동폭

변동률

￭ 기간중

표준편차

자료: ECOS

0.22 0.23

0.31 0.37

0.17 0.19 0.22

0.35 0.38 0.88

0.0 0.3 0.6 0.9 1.2 1.5

유로

미

국 일본 영국 중 국 인

도 인 니 러

시아 한국

브

라질

21.6월중 21.7월중

(%)

주: 1) 전일대비 변동률 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

□ 원/달러 스왑레이트

는 역외투자자의 NDF 매입 및 외국인의 원화투자자산 환헤지 관련 외화자금공급, 내외금리차 확대

등으로 상당폭 상승

* 통안증권 91일물 - Libor 3개월물: 6.30일 0.46% → 8.10일 0.52%

ㅇ 통화스왑금리

는 기관투자자

의 외화자금수요, 조선 업체

의 선물환 매도 등에도 불구하고 스왑레이트 상당폭 상승, 국내기업

및 외국인

의 외화 자금공급 등의 영향으로 소폭 상승

* 외화채권 발행 등으로 조달한 외화자금을 CRS Pay(Sell&Buy)를 통해 원화로 환전

원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리

(기말 기준, %)

　 19 년 20 년 21.6 월(A) 7 월 8.10 일(B) B-A(%p)

￭ 원/달러

스왑레이트(3개월) -0.92 -0.04 0.12 0.52 0.53 +41bp

￭ 통화스왑금리(3년) 0.72 0.31 0.69 0.70 0.71 +2bp

자료: 한국자금중개, Tullett Prebon

4 은행간 외환거래 규모

□ 7 월중 국내 은행간시장의 일평균 외환거래 규모

는 261.5억달러로 전월

에 비해 12.2억달러 감소

* 외국환중개회사 경유분 기준

ㅇ 원/위안 현물환

및 외환스왑

거래가 감소한 데 주로 기인

은행간 외환거래 규모

(기간중 일평균, 억달러)

19 년 20 년 21 년

5 월 6 월 7 월

◾ 현 물 환 92.2 97.3 109.5 113.6 112.1 106.5 (-5.6)

( 원/달러) 69.1 74.9 89.3 94.5 83.1 86.9 (+3.8)

( 원/위안) 23.1 22.4 20.2 19.1 28.9 19.6 (-9.4)

◾ 선 물 환 6.2 6.0 5.4 4.9 4.0 6.7 (+2.7)

◾ 외환스왑 138.6 129.9 134.4 126.1 130.2 121.9 (-8.3)

◾ 기타파생상품

25.1 24.4 24.9 26.3 27.4 26.4 (-1.1)

◾ 합 계 262.2 257.6 274.2 270.9 273.7 261.5 (-12.2)

주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 2) ( )내는 전월 대비 증감액, p는 잠정치 3) 통화스왑, 옵션 등

5 외국인 증권투자자금

□ 7 월중 외국인의 국 내 증 권 투 자 자 금 은 순 유 입 규모가 축 소 ㅇ 주식자금은 델타 변이 확산 등의 영향으로 순유출 규모가 확대

ㅇ 채권자금은 공공자금을 중심으로 순유입이 지속되었으나 유입 규모는 전월대비 축소

외국인 증권투자자금

(기간중, 억달러)

19 년 20 년 21 년 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월

◾ 전 체 101.6 34.7 213.4 57.7 33.3 -36.4 83.2 25.1

( 주 식

) 20.0 -182.4 -189.7 -25.8 5.9 -82.3 -4.4 -30.6 ( 채 권

) 81.6 217.1 403.1 83.5 27.4 45.9 87.6 55.7

2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내·외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF·ELW·ETN 등은 3) 상장채권 장내․외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영)제외)

6 대외 외화차입여건

□ 7 월중 국내은행의 단기 차입 가산금리와 외평채 CDS 프리미엄은 낮은 수준을 지속

ㅇ 다만 중장기 차입 가산금리는 차입기간 장기화 등으로 전월대비 소폭 상승

대외 외화차입여건

(기간중 평균, bp)

19 년 20 년 21 년 4 월 5 월 6 월 7 월

◾ 대외차입 가산금리

< 단 기

> 3 (131)

21 (140)

2 (147)

1 (161)

2 (146)

2 (145)

2 (171)

< 중장기

> 53 (3.5)

71 (3.8)

22 (4.8)

26 (5.9)

16 (4.0)

29 (5.4)

34 (8.5)

◾ 외평채 CDS프리미엄

31 27 21 21 19 18 18

주: 1) 국민·신한·우리·하나·농협·기업·산업·수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관 간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외

3) Libor 대비, 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) Libor 대비, 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(20년 이후 RP 포함), ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision)

< 참고 1>

국제금융시장 주요 지표

19 년말 20년말 21.6월말 7 월말 8.10 일 최근 1년간

최고치 최저치

금

리

미국(10년) 1.92 0.91 1.47 1.22 1.35 1.74 0.58

미국(2년) 1.57 0.12 0.25 0.18 0.24 0.27 0.10

Libor(3개월) 1.91 0.24 0.15 0.12 0.13 0.28 0.12

일본(10년) -0.01 0.02 0.06 0.02 0.03 0.16 0.01

독일(10년) -0.19 -0.57 -0.21 -0.46 -0.46 -0.10 -0.64

영국(10년) 0.82 0.20 0.72 0.57 0.59 0.90 0.13

이탈리아(10년) 1.41 0.54 0.82 0.62 0.55 1.12 0.46

그리스(10년) 1.47 0.63 0.83 0.61 0.55 1.18 0.55

한국(10년) 1.67 1.72 2.10 1.87 1.91 2.20 1.35

중국(10년) 3.14 3.15 3.09 2.86 2.88 3.36 2.82

인도(10년) 6.56 5.87 6.05 6.20 6.23 6.25 5.82

인니(10년) 7.06 5.89 6.59 6.29 6.34 6.98 5.89

브라질(10년) 6.79 6.91 9.09 9.54 10.01 10.07 6.83

러시아(10년) 6.41 6.27 7.20 6.93 7.08 7.46 6.01

EMBI+ Spread 298 338 356 368 360 426 337

주 가

미국(DJIA) 28,538 30,606 34,503 34,935 35,265 35,265 26,502 일본(Nikkei225) 23,657 27,444 28,792 27,284 27,888 30,468 22,330 독일(DAX) 13,249 13,719 15,531 15,544 15,771 15,791 11,556 영국(FTSE100) 7,542 6,461 7,037 7,032 7,161 7,185 5,577 한국(KOSPI) 2,198 2,873 3,297 3,202 3,243 3,305 2,267 중국(SHCOMP) 3,050 3,473 3,591 3,397 3,530 3,696 3,218 인도(SENSEX) 41,254 47,751 52,483 52,587 54,555 54,555 36,554 인니(IDX) 6,300 5,979 5,985 6,070 6,088 6,435 4,843 브라질(BOVESPA) 115,645 119,017 126,802 121,801 122,203 130,776 93,580 러시아(MOEX) 3,046 3,289 3,842 3,772 3,862 3,895 2,691

VIX 13.8 22.8 15.8 18.2 16.8 40.3 15.1

환 율

미 달러화 DXY지수 96.4 89.9 92.4 92.2 93.1 94.6 89.4 연준지수 114.7 111.6 112.8 112.9 113.6¹⁾ 118.2 110.8

일본엔화 108.7 103.3 111.1 109.7 110.6 111.6 102.7

유로화 1.122 1.222 1.186 1.186 1.172 1.232 1.163

영국파운드화 1.325 1.367 1.384 1.390 1.384 1.421 1.272 한국원화 1,156.4 1,086.3 1,126.1 1,150.3 1,149.8 1,189.6 1,082.1 중국위안화 6.960 6.541 6.458 6.462 6.480 6.972 6.366 인도루피화 71.34 73.04 74.33 74.40 74.35 75.43 72.32 인니루피아화 13,850 13,912 14,533 14,448 14,393 14,986 13,879 브라질헤알화 4.020 5.194 4.968 5.212 5.190 5.876 4.915 러시아루블화 62.04 74.19 73.12 73.11 74.00 80.58 71.94 기

타

WTI유(U$/bbl) 61.1 48.5 73.5 74.0 68.3 75.3 35.8 금(U$/oz) 1,517.3 1,898.4 1,770.1 1,814.2 1,728.9 2,027.3 1,683.5 주: 1) 8.6일 기준

자료: Bloomberg, Reuters, ECOS

< 참고 2>

외국인 증권투자자금 유출입 추이

(기간중, 억달러)

주식 채권 합계

2019년 20.0 81.6 101.6

1월 33.4 -32.3 1.2

2월 15.1 -1.9 13.2

3월 0.2 13.1 13.3

4월 22.4 4.8 27.3

5월 -25.8 60.4 34.6

6월 2.2 45.6 47.8

7월 17.4 -3.1 14.3

8월 -19.5 14.3 -5.2

9월 -7.4 10.7 3.3

10월 -0.3 -5.5 -5.9

11월 -24.4 -15.2 -39.6

12월 6.6 -9.3 -2.7

2020년 -182.4 217.1 34.7

1월 3.7 40.6 44.3

2월 -26.6 3.1 -23.5

3월 -110.4 36.6 -73.7

4월 -43.2 58.2 15.0

5월 -32.7 21.0 -11.7

6월 -4.4 29.2 24.8

7월 13.9 30.1 43.9

8월 -8.9 6.7 -2.2

9월 -20.8 -0.1 -20.9

10월 13.8 -2.3 11.5

11월 55.2 -4.5 50.7

12월 -21.9 -1.7 -23.6

2021년 -189.7 403.1 213.4

1월 -23.9 13.2 -10.7

2월 -28.6 89.9 61.2

3월 -25.8 83.5 57.7

4월 5.9 27.4 33.3

5월 -82.3 45.9 -36.4

6월 -4.4 87.6 83.2

7월 -30.6 55.7 25.1