러시아 주간 경제동향 (2021.3.15.~3.22)
1. 주요 경제 동향
가. 미국의 추가 對러제재 리스크 관련 러 정부부처 동향
o (대통령 행정실) 미국의 추가 對러제재 가능성에 대해 페스코프 대통령 대 변인은 국제정치 상황으로 인해 러시아는 SWIFT*」 차단을 포함한 서방의 모든 위협을 고려해야 하며, 특히 미국의 제재 위협 관련 모든 시나리오를 고려한 대응이 필요하다고 언급 (3.22)
*」73년 설립된 국제금융결제시스템(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)으로 전 세계 대부분의 금융기관(200여개 국가 11천개 기관)이 가 입·사용
o (외교부) 라브로프 러 외교부 장관은 서방이 통제하는 국제금융결제시스템 에서 벗어날 필요가 있다고 언급 (3.22)
- 라브로프 장관은 중국 방문 중 왕이 외교부장과의 회담 직후 기자회견 (3.23)에서 러-중 중앙은행과 금융기관들은 FMS*」 사용을 확대해 나갈 계획이라고 밝힘
*」2014년 SWIFT 대안으로 러시아가 개발한 금융통신시스템(The Financial
Messaging System, FMS)으로 현재 러시아 주요 금융기관 및 기업, EAEU 회원국 은행들이 가입
o (재무부) 러 재무부는 서방의 대러 금융제재 확대 리스크 관련, 국가복지기 금으로 취득한 해외자산(외화 및 외국채) 동결·차단 방어 차원에서 향후 외 국채 매입 대신 전대차관 제공을 확대할 계획이라고 발표 (3.22)
o (중앙은행) 러 중앙은행 이사회 이후, 나비울리나 러 중앙은행 총재는 미국 의 러 국채 제재 시 단기 환율 변동성이 확대될 수 있으나, 러 국채는 관 리 가능한 수준으로 시장 변동성 대응을 위한 제반 수단을 모두 갖추고 있 다고 언급 (3.19)
나. 러 재무부 루블화 표시 러 국채 발행 취소
o 러 재무부는 최근 국채시장 변동성 확대 관련 3.24(수) 계획했던 루블화 표 시 러 국채(OFZ) 발행 취소
- 3.23(화) 러 중앙은행 국고채(3천억 루블 규모, 약40억불) 매입신청 부재 로 발행 무산
- 금주 러 국채 포함 미국의 대러 제재강화 우려에 러 국채 보유 외국투자 자들의 매도 패닉에 러 국채 금리가 상승하고, 매도 자금이 외화 매수로 이어지면서 환율 상승 초래
※ 10년 만기 러 국채 금리 추이 : 3.16일자 6.84% → 3.23일자 7.25%,
- 모스크바 외환시장(MOEX) 환율 추이 : 달러 대비 3.16일자 72.88루블 → 3.23일자 76.34루블 / 유로 대비 3.16일자 86.72루블 → 3.23일자 90.37루블
- (러 전문가 평가) ▲러 국채에 대한 美 행정부의 제재 정보가 외국투자자 들에게 전달된 것으로 추정 (로만축(S.Romanchuk) ACI Russia 금융협회 대표),
▲최근 팬데믹 재확산·터키 리라화 급락·유가 하락에 따른 투자자들의 위 험자산 기피 영향 (데예프(A.Deev) Amarkets 분석팀장), ▲현재 러 시중은행 들의 러 중앙은행 예금이 2조3천억 루블로 러 국채 매도 물량은 충분히 소화 가능 (루세츠키(A.Rucetsky) BKS투자증권사 애널리스크)
※ 외국인의 러 국채보유액은 3조2천억 루블(약 427억불), 이중 1조 루블이 미국계 투 자자 보유
다. 피치, 올해 러 경제성장률 전망 상향(3% → 3.3%)
o 피치 국제신용평가사는 올해 러 경제성장률 전망을 3%(‘20.12월) → 3.3%
성장으로 상향 조정(3.18)
- 분기별 경제성장률 전망: 1/4분기 1.5%, 2/4분기 5.7%, 3~4/4분기 0.8%
- 특히, 러 경제는 2/4분기에 고정자본 투자 회복 및 코로나19 백신 접종 확대 영향으로 크게 개선 전망
- 피치는 유가 상승이 루블화를 일부 받쳐주기는 하겠지만, 제재 리스크 및 지정학적 긴장 상황이 루블화 절상폭을 제한할 것으로 전망
라. 2월 중소기업 경기전망지수(RSBI) 51.6 (코로나19 이전 수준 회복)
o 러 중소기업 경기전망지수(RSBI)는 매출·고용·투자·대출 등 모든 지표가 개 선을 보여 코로나19 이전 1월 수준까지 회복
- 매출·고용 회복세는 현재 현저하지 않으나, 향후 3개월 이내 회복 기대전 망치가 높아 개선되었으며, 투자·대출지표는 최고치 갱신
- 중소기업 상황은 확실히 개선되고 있으나, 서비스·유통분야 영세업체들은 여전히 고전 중 (티호노프(K.Tikhonov) PSB은행 부사장)
마. 러 항공산업 구조조정 계획 발표
o 러 항공산업을 이끌고 있는 로스텍(러 기술공사)은 러 항공산업 구조조정 계획 발표 (3.18)
- ▲수호이, 미그, 투폴레프, 일류신, 이르쿠트 항공기 제조업체들 해체 후 신규 「항공기제조협력센터」로 통합, ▲항공기 설계사무소들은 OAK(러 항공기제조공사) 산하 「통합 엔지니어링·설계센터」로 통합
바. 노르웨이, 러 TMH社의 Bergen Engins社 인수 불허
o 2월초 러 TMH社 *」(Transmashholdings)는 1억5천만 유로에 Bergen Engins社 **」 인수 계획을 밝히면서, 러 오지 및 대기업 전용 발전시설을 위해 노르웨이産 엔진을 사용할 계획이라고 밝힌 바 있음
*」러시아 최대 전기·증기기관차, 화물·여객용 화차, 지하철 화차 생산 민간 기업으로 지분 20%는 프랑스 Alstom, 80%는 러 기업인들이 보유
**」노르웨이 베르겐 市 위치한 가스·디젤엔진 생산 기업으로 민간어선 및 군함 엔진 등 제조업체로 Rolls-Royce Power System AG(독) 소유 회사
- 모니카 맬란 노르웨이 법무부 장관은 의회 청문회(3.23) 계기 안보협력이 없는 국가에 기업매각 불허 결정을 할 만한 충분한 정보를 확보했다고 밝힘
구분 ‘20.1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월
RSBI 51.4 49.6 45 38.5 41.9 45 44.2
구분 8월 9월 10월 11월 12월 21.1월 2월
RSBI 47 46.6 47.5 46.1 46.5 49.3 51.6
- 노르웨이 정부는 Bergen Engins社의 기술이 러시아 군사·전략 목적으로 활용되어 러 군사력을 제고할 수 있으며, 노르웨이 해군기지가 위치한 베르겐市 접근이 용이해 질 수 있다고 불허 배경 설명
※ 노르웨이 정부는 자국 안보법 근거 3.26(금) Bergen Engins社 매각 불허 최종 결정 을 내릴 계획(로이터 통신 보도)
- 노르웨이 정부는 TMH社가 Bergen Engins社 인수 후 노르웨이 군함엔 진 서비스 중단을 우려한 것으로 판단 (바라바노프(M.Barabanov) 러 전략기술 센터 전문가)
사. 2020년 러 광고시장 4%↓
o 러 광고협회 자료에 따르면 2020년 러 광고시장 규모는 4,730억 루블로 2019년 대비 4% 감소
- (시장별 추이) 인터넷 시장 4%↑, 검색시장 1%↑, 비디오광고시장 5%
↑, TV광고시장 5%↓, 옥외광고 27%↓, 라디오광고 30%↓, 인쇄물광고 50%↓
- 세계 광고시장이 작년 7.5% 위축된 반면, 러 시장 감소는 상대적으로 양 호했으며, 작년 2/4분기 23%↓, 3/4~4/4분기 4%↓ 감안 시장이 점차 개선 추이 시현 중 (베셀레로 (S.Veselov) 러 광고협회 대표)
2. 국제유가 및 환율 동향
가. 국제유가
o 3.15(월)~3.22(월) 국제유가는 유럽에서의 코로나19 재확산 추세 및 이동제 한조치 강화, 美 원유재고 증가, 달러 강세 등으로 하락
구분 3.15(월) 3.22(월) 변동률
북해산 브렌트유(Brent) 68.91 64.33 -6.6%
우랄유(Urals) 65.35 64.05 -2.0%
서부 텍사스유(WTI) 65.28 61.23 -6.2%
나. 루블 환율
o 3.15(월)~3.22(월) 루블화는 ▲유가 하락, ▲터키 리라화 급락 등 영향으로 루블화 포함 신흥국 통화 약세, ▲바이든 美 대통령의 ABC방송과의 인터 뷰(3.17) 이후 안토노프 주미 러시아대사 소환 귀국 등 미-러 갈등 격화 등 대러 제재 리스크 상승 등 요인으로 절하
러 중앙은행 고시 환율 3.15(월) 3.22(월) 변동률
1달러당 루블 73.51 74.14 0.9%
1유로당 루블 87.8 88.43 0.7%
끝.
