러시아 주간 경제동향 (2020.4.27~5.4)
가. 중앙은행의 통화신용정책 완화 시사
o 4.28(화) 나비울리나(E.Nabiullina) 러 중앙은행 총재는 하원과의 화상회의 에서 코로나19로 인한 경제충격을 완화하고, 자가격리 이후의 경기회복을 위해 시장에 저금리 자금이 필요한 만큼 향후 좀 더 큰 폭의 기준금리 인 하가 가능하다고 발언함으로써 통화신용정책 완화를 시사
- 이전 경제위기 때와 달리 러 은행들의 재무건전성은 상당히 양호하여 은 행 자금을 통해 경제에 도움을 줄 수는 있으나, 현재는 코로나19 피해에 대한 정부의 직접 지원방식을 확대하는 것이 우선적이며, 은행들에 지나 치게 부담을 주는 것은 금융시스템 전체에 영향을 줄 수 있는 만큼 리스 크가 있다고 언급
나. 1/4분기 러 경제성장률 1.8%
o 러 경제개발부는 월간 경제활동 보고서에서 올 1/4분기 경제성장률은 전년 동기 대비 1.8% 증가했다고 발표
- 특히 3월 글로벌 수요 감소에 따른 원자재 가격이 하락하는 상황에서 주 요 무역상대국들의 자가격리 조치로 3월 경제성장률이 0.9%로 둔화됐다 고 밝힘
* 2020.1월 1.7%, 2월 2.8%, 3월 0.9% 성장
- 한편, 루블 급락에 따른 소비 증가로 소매유통은 2월 4.6% 증가에서 3 월 5.6%로 늘어난 반면, 제조업 및 건설업 부문은 전년 수준 유지
다. 4월 제조업 구매관리자지수(PMI) 31.3로 급락
o Markit 글로벌 시장조사기관은 러 제조업 구매관리자지수(PMI)*가 3월 49.5에서 4월 31.3으로 급락하여 PMI 조사 개시 년도인 1997년 이래 최저 치를 보였다고 발표
* 제조업 부문 구매관리자의 활동 수준을 측정하는 수치로 50을 넘는 경우 경기 확장을 나타내며, 50 미만은 경기 위축을 의미
- 4월 제조업 PMI 급감은 러시아 전국에 걸친 자가격리에 따른 공장 가동 중단 및 기업 경영악화 전망, 국민소득, 수요, 주문 감소에 따른 생산량 축소와 고용 감소 예상에 기인
라. 가즈프롬, 2020년 수출량 16.3% 감소 전망
o 4.29(수) Gazprom-Export社측은 가즈프롬의 2020년 수출은 전년 대비 16.3% 감소한 166.6bcm(2015년 158.6bcm 수출 이래 최저 수준), 수출액 은 전년 대비 45.8% 감소한 221억불로 전망하면서, 올해 계획하였던 1.6 조 루블의 투자액을 20% 축소된 1.3조 루블로 조정 가능하다고 밝힘.
* 가즈프롬의 2019년 총 수출량은 199bcm, 408억불, 가격은 천cm 당 204불 기록
- 올해 이상기후와 유럽 지하저장시설 가스 비축 증가 등의 가격하락 요인 외에도 코로나19로 인한 유럽국가들의 자가격리 조치로 주택·유틸리티 부문을 제외한 전 분야에서 수요 감소가 나타났다고 언급.
- 4.24(금) 가스 가격은 천cm당 $66까지 하락했으나, 하절기 천 cm당
$70, 동절기 $120~130 전망
- 2월 누적 가즈프롬 수출량은 24.9bcm으로 전년 동기 대비 30% 감소
마. 노드스트림-2에 대한 EU 가스지침(Gas Directive) 적용 예외 가능성 불투 명
o 5.3(일) Handelsblatt(독일 경제전문 일간지)는 연방 네트워크청(BNetzA)이 노드스트림-2가 2019년 5월 이전에 완공되지 않은 관계로 Nord Stream 2 Ag(노드스트림-2 운영사) 社의 EU 가스지침 적용 예외 신청을 기각키로 잠정 결정했다고 보도(5.24 최종 결정)
* 개정된 EU 가스지침의 공급자와 수송망 간 소유분리 원칙에 따라 EU 회원국 내 가스 공급망 소유자는 가스 공급자와 동일할 수 없으며, 공급망 소유자는 가스관 용량의 50%
에 대한 제3자의 공급망 이용권한을 보장하도록 되어있음
- Nord Stream 2 Ag社 뮬러(I.Muller) 대변인은 독일 연방 네트워크청의 결정에 반대하며, 최종 결정 이후에 필요시 소송을 제기할 것이라고 언 급
- 한편, 노드스트림-2 해저 가스관 공사에 투입 예정인 아카데믹 체르스키 호*는 2월 나홋카항을 출발한 이후 5.3(일) 칼리닌그라드항 도착
* 2019년 12월 노드스트림-2에 대한 미국의 제재로 발트해에서 해저 가스관 설치를 담 당하던 스위스 기업 올시즈(Allseas)가 공사를 중단하자 러시아가 이를 해결하기 위해 내린 조치
바. 노바텍, 2020년 투자액 20% 축소 발표
o 4.30(목) 제트베이(M. Gyetvay) 노바텍 CFO는 글로벌 거시경제 불안 감안 올해 투자액을 2,500억 루블에서 2,000억 루블로 20% 축소할 계획이라고 발표
- 투자액 축소는 노바텍 원유채굴 사업에 한정되며, LNG사업 투자(전체 투 자의 60%차지) 조정 계획은 없다고 언급
- 올 3월 누적 노바텍 LNG 매출은 2.45bcm으로 전년 동기 대비 28.4%
감소
사. 올해 러 IT·통신기기 시장 30% 축소 전망
o IDC(International Data Corporation) 시장조사기관은 2020년 러 IT·통신 기기 시장은 금액 기준 작년 대비 30% 감소한 이후 2021년에는 점진적인 회복을 보일 것으로 전망
- IDC 잠정 평가에 따르면 1/4분기 러시아 시장에 대한 스마트폰 등 이동 통신기기 공급은 금액기준 28% 감소했으며, PC와 태블릿 공급은 12%
감소
2. 국제유가 및 환율 동향 가. 국제유가
o 4.27(월)~5.4(월) 사우디와 러시아 간 유가 경쟁 후 성사된 OPEC+의 5~6 월 감산(970만 배럴) 합의 이행, 예상보다 낮은 미국 원유 재고 증가, 주요 국 경제 재개 움직임에 상승 반전
구분 4.27(월) 5.4(월) 변동률
북해산 브렌트유(Brent) 20.27 28.02 +38.2%
서부 텍사스유(WTI) 15.72 19.38 +23.3%
나. 루블 환율
o 4.27(월)~5.4(월) 달러당 루블 가치는 유가 상승과 주요국 자가격리 조치 해제 움직임에 따른 투자자들의 위험자산 선호에 힘입어 절상
중앙은행 고시환율 4.27(월) 5.4(월)* 변동률
1USD 당 루블 74.72 72.73 -2.7%
* 주재국 5.1(금)~5.5(화) 공휴일로 4.30 발표 중앙은행 고시 환율 적용.
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