인프라 투자재원 분석을 통한 해외건설 시장전략 모색
3. 기회시장 1) 해외 개발자금
OECD에 따르면 2012년 개발도상국6)으로 순유입된 해외 개발자금은 4,981억 달러이며, 이 중 ODA 등 공공자금이 1,598억 달러로 약 1/3을 차지하고 나머지는 민간자금이다(표2 참조). 민간자금 중에서는 해외직접투자(FDI) 가 2,079억 달러로 전체의 약 42%를 차지하 고 있다.
해외 개발자금은 2007년까지 높은 증가세 를 유지하였으나, 2008년 글로벌 금융위기로 크게 감소한 후 2010년 위기 전 수준을 회복 하였으며, 최근에는 5천억 달러 수준에서 정 체를 보이고 있다. 공공자금과 민간 FDI는 상 대적으로 안정적인 반면, 민간 증권/대출 분 야 자본 흐름은 경기에 민감하게 반응하면서 대량 유입·유출하는 경향이 있는데, 최근 미
6) 경제협력기구 개발원조위원회(DAC; Development Assistance Committee)의 공적개발원조(ODA) 지원대상은 총 148 개 국가 혹은 준국가이다.
<표 2> 개발도상국 개발자금 순유입 추이
(단위: 10억 달러, %)
구분 ‘02 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 (비중)
공공
ODA 67.4 122.2 144.4 140.0 148.3 160.9 150.9 30.3
기타 1.0 -0.8 4.4 14.8 11.6 7.8 8.8 1.8
소계 68.4 121.4 148.8 154.9 159.9 168.8 159.8 32.1
민간
F.D.I. 36.7 185.8 187.7 116.9 180.0 220.4 207.9 41.7 증권/대출 -26.9 143.3 -47.0 46.7 171.2 116.3 101.5 20.4 기타 5.7 8.7 13.9 40.9 24.7 22.9 29.0 5.8 소계 15.5 337.8 154.6 204.5 376.0 359.6 338.4 67.9 합계 소계 459.1 303.4 359.4 535.9 528.4 498.1 100.0
자료: OECD
국 양적완화 축소를 둘러싼 개발도상국 금융 위기 논란에서처럼 거시경제 불안요인으로 작 용할 수도 있다.
2) 공적개발원조(ODA)
2012년 ODA 순유입 상위 20개 국가(표
3 참조)를 소득수준별로 살펴보면, 저소득 국 가 10개국, 하위 중소득 국가 9개국이며, 상 위 중소득 국가는 터키가 유일하다. 지역별로 는 사하라 이남 아프리카 지역이 10개국으로 가장 많고, 남아시아 및 중동·북아프리카 각 4개국, 그리고 동아시아·태평양 및 유럽·중
<표 3> 국가별 ODA 순유입 실적
(단위: 100만 달러, %) 국가 소득수준* 지역 순위 ODA(A) (A/B) GDP(B) 계획**
아프카니스칸 저소득 남아시아 1 6,725.0 32.8 20,496.8 1
베트남 하-중소득 동아·태평양 2 4,115.8 2.6 155,820.0 4
에티오피아 저소득 남아프리카 3 3,261.3 7.8 41,717.8 12
터키 상-중소득 유럽·중앙아 4 3,033.1 0.4 789,257.5 10 콩고민주공 저소득 남아프리카 5 2,859.4 16.6 17,204.0 15
탄자니아 저소득 남아프리카 6 2,831.9 10.0 28,242.4 8
케냐 저소득 남아프리카 7 2,654.1 6.5 40,697.2 13
코트디부아르 하-중소득 남아프리카 8 2,635.6 10.7 24,680.4
방글라데시 저소득 남아시아 9 2,152.1 1.8 116,355.1 5
모잠비크 저소득 남아프리카 10 2,096.9 14.7 14,243.7 7 파키스탄 하-중소득 남아시아 11 2,019.1 0.9 225,143.3 14
가자지구 하-중소득 중동·북아 12 2,001.4 na na 2
나이지리아 저소득 남아프리카 13 1,915.8 0.4 459,615.9 22 가나 하-중소득 남아프리카 14 1,807.9 4.4 40,710.8 27 이집트 하-중소득 중동·북아 15 1,806.6 0.7 262,831.9 28
시리아 하-중소득 중동·북아 16 1,671.5 na na
인도 하-중소득 남아시아 17 1,667.6 0.1 1,858,740.1 3
우간다 저소득 남아프리카 18 1,655.2 8.3 20,032.2 23
남수단 저소득 남아프리카 19 1,578.0 15.4 10,220.3 모로코 하-중소득 중동·북아 20 1,480.4 1.5 95,816.6 9
* 소득수준 구분(1인당 총국민소득(GNI), 달러 기준): 1,036 미만 저소득 국가, 1,036~4,086 하위 중소득 국가, 4,086~12,616 상위 중소득 국 가, 12,616 이상 고소득 국가
** DAC 회원국 2013-2017년 계획 상 지원금액 순위(공란 30위권 외) 자료: OECD, World Bank
앙아시아 각 1개국으로 구성되어 있다.
상위 국가 중 아프가니스탄, 가자지구, 시 리아, 남수단 등 분쟁 국가를 제외하면, 베트 남, 에티오피아, 콩고민주공화국, 케냐, 탄자 니아, 방글라데시, 모잠비크 등이 ODA 유입 규모와 GDP 대비 비중을 동시에 감안할 때 주목할 만한 성과를 거두고 있다. 이들 국가는 DAC 회원국들이 향후에도 중기적으로 지속 적인 지원계획을 갖고 있는 국가로 매력적인 기회시장이라고 할 수 있다.
베트남은 이미 우리나라 해외건설의 주력 시장으로 자리매김하고 있으며, 위에 나열된 아프리카, 남아시아 지역의 나머지 기회시장 에서도 최근 해외건설 수주실적이 지속적으로 증가하고 있어 시장 다변화 측면에서 고무적 인 현상으로 평가된다.
3) 해외직접투자(FDI)
2013년 기준 개발도상국의 FDI 유입 실적 을 살펴보면, 상위 20개 국가 중 13개 국가가 상위 중소득 국가로 구성되어 있으며, 저소득 국가는 아프리카의 나이지리아와 모잠비크 2 개국뿐임을 알 수 있다(표4 참조). 이는 공공 개발자금 등을 통해 개발도상국의 경제성장이 어느 정도 가시화되면 본격적으로 초국적기업 (TNC; Trans-National Corporation) 등의 해외직접투자가 이루어지기 때문이다.
상위 순위에는 중국, 브라질, 인도 등 주요
선도 개발도상국을 필두로 동아시아·태평양 지역 ASEAN 5개국, 중남미 지역 5개국, 유 럽·중앙아시아 3개국, 그리고 중동·북아프 리카 및 남아프리카 지역 각 2개국이 포함된 다. 이들 국가는 이미 규모시장으로 성장하였 거나 성장할 잠재력이 매우 높은 국가로 우리 나라 해외건설 시장 다변화를 도모할 때 주요 거점 국가군을 형성할 것으로 기대된다.
4) 인프라 민간투자(PPI)
세계은행 인프라 민간투자(PPI; Private Participation in Infrastructure) DB를 활용 하여 개발도상국의 민간투자 사업 동향을 살 펴보면7), 2013년 기준 292개 인프라 프로젝 트에 1,506억 달러의 민간자금이 투자되었 다. 2000년대 중반 급증세를 보였던 인프라 민간투자는 글로벌 금융위기 이후 1,800억 달 러 내외 수준에서 등락을 보이고 있다. 지역 별로는 중남미 시장이 주도적 역할을 수행하 는 가운데 인도의 비중이 최근 크게 축소되 고 있다. 이는 최근 인도 내 토지 취득 문제 등 외국인 투자 제약요인으로 민간투자 동력 이 크게 약화된 결과라고 할 수 있다. 공종별 로는 에너지 분야가 가장 큰 비중을 차지하며 통신, 교통 분야도 꾸준한 투자가 이루어지고 있다. 다만 수처리 분야는 최근 실적이 매우 저조하다. 블루골드로 지칭되었던 장밋빛 전 망에도 불구하고 수처리 분야는 민간투자뿐만
7) 인프라 민간투자 사업에는 현지 기업 및 금융기관 등도 참여하나 많은 경우 초국적기업 및 글로벌 금융기관이 핵심적 인 역할을 수행한다. 민간투자는 앞서 해외 개발자금 부분에서 언급한 FDI, FPI, 은행 간 대출 등 다양한 형태로 이루 어질 수 있다.
<표 4> 국가별 FDI 순유입 실적
(단위: 100만 달러, %)
국가 소득수준* 지역 순위 FDI(A) (A/B) GDP(B)
중국 동아·태평양 1 123,911.0 1.5 8,227,102.6
브라질 중남미 2 64,045.3 2.8 2,252,664.1
인도 하-중소득 남아시아 3 28,199.4 1.5 1,858,740.1
인도네시아 동아·태평양 4 18,444.0 2.1 878,043.0
콜롬비아 중남미 5 16,771.7 4.5 369,606.3
태국 동아·태평양 6 12,945.6 3.5 365,965.8
터키 유럽·중앙아 7 12,866.0 1.6 789,257.5
말레이시아 동아·태평양 8 12,305.7 4.0 305,032.7
페루 중남미 9 10,172.3 5.0 203,790.3
카자흐스탄 유럽·중앙아 10 9,738.5 4.8 203,520.6
아르헨티나 중남미 11 9,082.0 1.9 475,501.7
베트남 하-중소득 동아·태평양 12 8,900.0 5.7 155,820.0
남아공 남아프리카 13 8,187.9 2.1 384,312.7
베네주엘라 중남미 14 7,040.0 1.8 381,286.2
모잠비크 저소득 남아프리카 15 5,935.1 41.7 14,243.7
나이지리아 저소득 중동·북아 16 5,609.0 1.2 459,615.9
이집트 하-중소득 중동·북아 17 5,553.0 2.1 262,831.9
파나마 중남미 18 4,651.3 12.8 36,252.5
필리핀 하-중소득 동아·태평양 19 3,859.8 1.5 250,182.0 우크라이나 하-중소득 유럽·중앙아 20 3,771.0 2.1 176,308.8
* 소득수준 구분 상동, 공란 상위 중소득 국가 해당 자료: 유엔무역개발기구(UNCTAD), World Bank
아니라 공공투자에서도 우선순위에서 밀리고 있는 실정이다.
이제 국가별 인프라 민간투자 유치실적을 구체적으로 살펴보자(표6 참조). 최근 민관협 력사업(PPP; Public Private Partnership) 사업에 대한 활발한 논의에도 불구하고 민간
투자 실적은 일부 국가 및 지역을 중심으로 제 한적으로 추진되고 있는 실정이다. 즉 초기 글 로벌 PPP 사업은 역내에서 다수의 사업을 추 진한 실적이 있는 유럽계 투자자가 주도하였 으므로 유럽계 투자자가 주로 활동하며, 민자 사업 관련 법·제도가 상대적으로 정비된 중
남미, 유럽 주변국, 인도 등지에서 활발히 추 진되었다. 2013년 유치 실적에서도 중남미의 브라질, 멕시코, 칠레, 유럽의 터키, 러시아, 그리고 인도 등이 상당한 격차로 여타 국가를 앞지르고 있다. 최근에는 규모 측면에서 세계 최대 인프라 시장인 중국에 투자하는 경우가 늘고 있으며, 아프리카 경제를 견인하는 나이 지리아도 양호한 실적으로 보이고 있다.
공종별로 살펴보면 국가 전력계통 운영 기관 등 공공기관과의 전력구매협정(PPA;
Power Purchase Agreement) 체결을 통해 운영단계 자금회수 리스크를 상당 수준 저감 할 수 있는 전력 분야는 상대적으로 다양한 국 가에서 활발히 추진되고 있다. 교통 분야는 중
남미, 유럽 등 전통적 주력시장 외에 동아시 아·태평양, 아프리카 지역으로의 진출이 확 대되고 있어 향후 전망은 밝은 편이다.
S&P는 2030년까지 연평균 3.2조 달러의 인프라 투자가 필요한데, 이 중 공공재정으로 충당할 수 있는 규모는 글로벌 GDP의 3% 수 준인 2.7조 달러에 불과하므로, 나머지 5천 억 달러는 민간 투자를 통해 보완되어야 한다 고 추정하고 있다. 2012년 현재 글로벌 인프 라 분야 PF 규모가 약 2천억 달러인 점을 감 안하면, 약 3천억 달러 규모의 신규 투자 프로 그램이 개발되어야 하는 상황이다. 따라서 향 후 인프라 민간투자 시장의 성장세가 기대되 나, 조기 활성화를 위해서는 개발도상국의 관
<표 5> 지역·공종별 인프라 민간투자 추이
(단위: 10억 달러, %) 구분 2003 2008 2009 2010 2011 2012 2013 비중
2013 `09-`13
지역
동아/태평양 19.2 17.3 18.2 18.5 15.5 17.9 19.2 12.7 10.2 유럽/중앙아 7.7 42.7 24.1 30.3 43.7 28.3 28.5 18.9 17.7 중남미 16.1 50.1 54.3 44.2 60.2 92.9 70.2 46.6 36.8 중동/북아 1.9 6.5 7.4 7.5 4.0 6.7 4.5 3.0 3.4
남아시아 4.2 33.8 41.2 76.3 43.5 37.3 13.8 9.2 24.3 남아프리카 7.6 13.8 13.4 12.8 11.2 13.7 14.4 9.6 7.5
공종
에너지 22.0 57.2 72.5 80.0 71.3 73.7 55.8 37.0 40.4 통신 25.6 78.3 62.1 76.7 65.9 62.6 58.2 38.7 37.3 교통 7.7 25.9 21.7 30.5 38.2 54.8 33.2 22.1 20.4 수처리 1.5 2.9 2.2 2.4 2.6 5.7 3.4 2.3 1.9 합계 56.8 164.3 158.6 189.6 178.0 196.8 150.6 100.0 100.0
자료: 세계은행
<표 6> 공종별·국가별 인프라 민간투자 실적
(단위: 10억 달러)
순위 합계 전력 교통 수처리
국가 PPI 국가 PPI 국가 PPI 국가 PPI
1 브라질 33.8 터키 14.5 브라질 11.2 브라질 2.9
2 터키 16.8 브라질 9.0 중국 4.5 인도네시아 0.1
3 인도 13.5 칠레 6.0 나이지리아 4.4 인도 0.1
4 멕시코 9.5 남아공 3.1 멕시코 4.0 중국 0.1
5 러시아 8.0 인도 3.0 인도 3.0 멕시코 0.1
6 칠레 7.9 페루 2.3 온두라스 1.1
7 중국 6.8 중국 2.1 페루 0.9
8 나이지리아 6.3 멕시코 1.9 콜롬비아 0.8
9 남아공 4.6 인도네시아 1.9 칠레 0.7
10 페루 4.3 태국 1.7 자메이카 0.6
11 콜롬비아 4.2 콜롬비아 1.4 터키 0.4
12 인도네시아 3.8 말레이시아 1.3 말레이시아 0.4
13 태국 3.4 필리핀 1.3 베트남 0.3
14 아르헨티나 3.1 요르단 1.1 파나마 0.3
15 말레이시아 2.6 우루과이 0.8 세네갈 0.1
16 필리핀 2.0 아르헨티나 0.8 아르메니아 0.1
17 온두라스 1.6 가나 0.4 모잠비크 0.1
18 요르단 1.2 코트디브와 0.4 불가리아 0.1
19 파나마 0.9 코스타리카 0.3 도미니카 0.1
20 이라크 0.9 파키스탄 0.3 코소보 0.1
자료: 세계은행
련 법·제도 정비는 물론 파일럿 프로젝트를 통한 비즈니스 모델 전파가 필요하다.
4. 맺음말
우리나라 해외건설은 2007-2013년 간 15
개 국가에서 연평균 10억 달러 이상의 수주실 적을 기록할 만큼 거점화에 성공하고 있다. 아
개 국가에서 연평균 10억 달러 이상의 수주실 적을 기록할 만큼 거점화에 성공하고 있다. 아