일본시장에서 활동하고 있는 외국기업은 약 3,500사
□ 일본에서 활동하고 있는 외국기업 수는 90년대 후반 이후의 규제 완화 및 정부의 각종 시책에 의하여 점차 증가
- 90년대 초 3,150여 개이던 외국기업 수는 2005년 3월 현재 3,500개를 넘어서고 있어 전반적으로 증가하고 있는 추세
일본에서 사업하고 있는 외국기업 수
2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600
'88.3 '90.3 '92.3 '94.3 '96.3 '98.3 '00.3 '02.3 '04.3 (개)
외국기업 수
주: 집계대상은 원칙적으로 자본금 5천만엔 이상이고 외자의 비중이 49% 이상인 기업. 단 상장기업이나 주요 기업에 대해서는 외자 비율이 20% 이상인 기업(예컨대 스즈키 20%, 후지중공업 20%, 미쓰비시자동차 24.6%, 마쓰다 33.3% 등)도 포함
자료: 東洋經濟新報社,『外資系企業總覽』, 각년호
□ 외국기업의 對日 진출은 향후 더욱 증대될 전망
- 외자 관련 규제 완화에 의해 외국기업의 일본시장 진출은 향후 지속적으 로 늘어날 것으로 예상
· 고이즈미 내각의 對日 직접투자 유치 목표는 2006년에 13.2조엔에 달하 며, 차기 총리로 유력시되는 아베 신조는 대표적인 외자유치론자
· 對日 직접투자 촉진을 위한 각종 규제 완화와 상법 및 세법 개정이 추가 적으로 단행될 전망<31>
□ 하지만 도쿄증권거래소에 상장되어 있는 외국의 상장기업 수는 최근 감소
- 도쿄증시 외국부에 상장되어 있는 외국기업 수는 1991년 127사를 피크 로 지속적으로 감소
· 최근 2년간만 해도 P&G(2004년 5월), 애플 컴퓨터(2004년 12월), IBM(2005년 3월), 펩시코(2005년 5월) 등 글로벌 우량기업이 철수
도쿄증권거래소 외국부의 상장기업 수
0 20 40 60 80 100 120 140
'85 '87 '89 '91 '93 '95 '97 '99 '01 '03 '05 (개) (개)
-30 -20 -10 0 10 20 30 40
상장기업 수(좌축)
신규상장(우축)
상장폐지(우축)
자료: 도쿄증권거래소
- 증권거래의 전자화에 따른 시장의 글로벌화(Cross-Border化)와 상장 유 지에 따른 비용문제<32>가 외국기업이 이탈하고 있는 주된 이유
<31>규모對日 직접투자에 대한 일본정부의 입장을 대변하는 내각부 위탁연구(이른바 '후카오(深尾) 리포트'로 불리는 정책제언)는 의료, 교육, 공익사업 등에서 외국기업에 대한 진입장벽을 철폐하 고 대규모 민영화도 추진할 것을 제언하고 있으며, M&A에 대해서도 국내외기업 무차별 원칙을 실현할 것을 주장
· 여러 곳에 분산 상장하여 얻는 이점은 증권거래의 전자화로 줄어든 반면, 상장유지에 따른 비용부담<33>은 커지고 있다는 판단 때문
일본시장에서 외국기업의 매출 비중이 확대
□ 일본에서 활동하는 외국기업이 증가하고 M&A가 늘어남에 따라 외국기업 의 매출 비중이 확대
- 일본시장에 진출한 외국기업의 매출은 전반적으로 증가 추세
· 외국기업의 매출은 1990년 16.8조엔에서 2003년 32.5조엔으로 버블 붕 괴 이후 13년간 약 2배로 증가
- 일본시장에서 차지하는 외국기업의 매출 비중도 같은 비율로 증가
· 1990년 2.6%에서 2003년 5.0%로 약 2배 증가
외국기업의 매출 및 일본시장에서 차지하는 비중(제조업 기준)
0 10 20 30 40 50 60
'85 '87 '89 '91 '93 '95 '97 '99 '01 '03 (%) (조엔)
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 외국기업의 비중(제조업 기준)
제조업 비제조업
자료: 經濟産業省, "外資系企業動向調査', 각년호
<32>일본에서의 사업환경과는 무관
<33>예컨대, 일본증시에 상장할 경우, 외자계 기업은 매년 유가증권보고서 등의 관련 서류를 일본어 판으로 제출할 의무를 짐. 이 때문에 2005년 6월 일본정부는 증권거래법 일부를 개정하여 외자 계 기업에 대한 규제를 완화(영문판 등으로 갈음할 수 있도록 제출서류를 간소화)하거나 상장·
□ 외국기업의 매출액 증가분은 대부분 M&A에 의해서 발생<34>
- M&A에 의해 일본 제조기업의 소유권은 점차 외국기업에 이전되고 있는 상황(72 페이지 도표에서 61개 기업 소유권이 외국기업으로 이전<35>)
- 1994년~2000년 외국기업 매출 증가분(11조 7천억엔)의 대부분은 M&A 에 의해 외국기업으로 전환된 기업에서 발생
· 73개 신규진입(그린필드 투자)기업의 매출 증가분(1조 3천억엔)은 62개 퇴출기업의 매출 감소분(2조 1천억엔)을 크게 하회<36>
· 존속 외국기업의 매출액 증가분은 1조 5천억엔에 불과한 데 반해, M&A 에 의해 외국기업으로 전환된 기업의 매출 증가분은 14조 1천억엔
일본기업과 외국기업의 진입과 퇴출 구조(1994년~2000년)
(개, 십억엔)
조사대상 기업 수 매출액
일본기업 외국기업 전체 일본기업 외국기업 전체 1994년 13,536 195 13,731 238,000 12,000 250,000 증
감 내 역
신규진입 3,889 73 3,962 31,000 1,300 32,300 퇴출기업 -4,145 -62 -4,207 -31,900 -2,100 -34,000 외국기업→일본기업 31 -31 31 4,300 -3,100 1,200 일본기업→외국기업 -61 61 61 -13,800 14,100 300 2000년 13,250 236 13,486 241,000 23,700 264,700 존속기업('00년 매출)
9,330 102 9,524 192,300 6,800 199,100 ('94년 매출) 205,700 8,300 214,000 주1: 외자 비율이 33.4% 미만은 '일본기업', 33.4% 이상은 '외국기업'으로 분류
2: 매출액 중 음수는 1994년 실적
자료 : Kyoji Fukao, Hyeog Ug Kwon, Miho Takizawa(2005)를 참조하여 재작성
□ 제조업 부문에서 점차 비제조업 부문으로 확대되는 추세
<34>Kyoji Fukao, Hyeog Ug Kwon, Miho Takizawa(2005)
<35>1998년에는 일본기업에서 외국기업으로 전환된 회사가 43개(매출액 8조 7,740억엔)
<36>1998년의 외국기업의 그린필드 투자의 매출액은 0.9조 엔에 불과하였으나 퇴출에 의한 외국기 업의 매출 감소분 0.8조엔을 상쇄시킬 수준에는 달함
- 일본시장에서 외국기업의 사업 비중(매출액 기준)은 제조업이 전체의 59.4%를 차지(2003년 기준)
- 정보·소프트, 유통, 통신, 부동산·리조트 등의 분야에 진출하는 기업이 늘 어나면서 비제조업 비중이 꾸준히 증가
· 1993년 31.6%였던 비제조업의 비중이 2003년 40.6%로 9%p 증가
- 설비투자도 비제조업에서 활발
· 일본 전산업 설비투자가 1998년 39조엔에서 2003년 32조엔으로 감소 한 데 반해 외국기업의 설비투자는 같은 기간 5,400억엔에서 9,800억엔 으로 증가<37>
· 같은 기간 비제조 외국기업의 설비투자는 900억엔에서 6,000억엔으로 급증