제1절. 전환증권

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chapter 15 15 전환증권전환증권 및및 주당순이익주당순이익

제1절 전환증권 제2절 주당이익

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chapter 15 15 전환증권전환증권 및및 주당순이익주당순이익

제1절 전환증권

제2절 주당이익

제1절. 전환증권

I. 전환증권의 의의 1. 의의

전환증권(convertible securities): 소유자가 미리 정해진 조건에 따라 선택권을 행사하면 보통주를 취 득할 수 있는 권리가 부여된 증권

2. 분류

1) 전환권(보통주로 전환할 수 있는 권리가 주어진 증권): 전환우선주(convertible preferred stock), 전 환사채(convertible bond)

2) 신주인수권(보통주를 취득할 수 있는 권리): 신주인수권부사채(bond with stock warrant), 신주인수 권증서(stock rights), 주식매수선택권(stock option)

II. 전환우선주 1. 의의

소유주의 청구에 따라 보통주로 전환이 가능한 우선주.

발행시 전환권의 가치를 별도로 인식하지 않으며, 일반 우선주와 동일하게 회계처리함

제1절. 전환증권

I. 전환증권의 의의 1. 의의

전환증권(convertible securities): 소유자가 미리 정해진 조건에 따라 선택권을 행사하면 보통주를 취 득할 수 있는 권리가 부여된 증권

2. 분류

1) 전환권(보통주로 전환할 수 있는 권리가 주어진 증권): 전환우선주(convertible preferred stock), 전 환사채(convertible bond)

2) 신주인수권(보통주를 취득할 수 있는 권리): 신주인수권부사채(bond with stock warrant), 신주인수 권증서(stock rights), 주식매수선택권(stock option)

II. 전환우선주 1. 의의

소유주의 청구에 따라 보통주로 전환이 가능한 우선주.

발행시 전환권의 가치를 별도로 인식하지 않으며, 일반 우선주와 동일하게 회계처리함

2. 전환시의 회계처리

장부가액법(book value method)

①전환되는 우선주의 장부가액을 발행되는 보통주의 발행가액으로 기록하는 방법

②우선주 장부가액 > 보통주 액면가액 : 차액을 보통주 주식발행초과금으로 계상

③우선주 장부가액 < 보통주 액면가액 : 차액을 이익잉여금에서 차감->우선주에 대한 추가적 배당금 지급으로 간주

④우선주 전환으로 인하여 지분청구권이 우선주 소유주에서 보통주 소유주로 변화하였다는 주장근거

[예제 15-1] 성은(주)는 20X1년 3월 5일에 현재 액면가 10,000원인 전환우선주 20주를 주당 11,000원에 발행하였다. 20X2년 1월 5일에 이 전환주가 액면가 5,000원인 보통주로 전환되었다. 전환 당시 보통주의 시가는 주당 5,500원 이었다. 다음 각 경우에 성은(주)가 필요로 하는 분개를 하라. 단, 장부가액법에 따라 회계처리하라.

1) 보통주 30주로 전환된 경우 2) 보통주 50주로 전환된 경우 2. 전환시의 회계처리

장부가액법(book value method)

①전환되는 우선주의 장부가액을 발행되는 보통주의 발행가액으로 기록하는 방법

②우선주 장부가액 > 보통주 액면가액 : 차액을 보통주 주식발행초과금으로 계상

③우선주 장부가액 < 보통주 액면가액 : 차액을 이익잉여금에서 차감->우선주에 대한 추가적 배당금 지급으로 간주

④우선주 전환으로 인하여 지분청구권이 우선주 소유주에서 보통주 소유주로 변화하였다는 주장근거

[예제 15-1] 성은(주)는 20X1년 3월 5일에 현재 액면가 10,000원인 전환우선주 20주를 주당 11,000원에 발행하였다. 20X2년 1월 5일에 이 전환주가 액면가 5,000원인 보통주로 전환되었다. 전환 당시 보통주의 시가는 주당 5,500원 이었다. 다음 각 경우에 성은(주)가 필요로 하는 분개를 하라. 단, 장부가액법에 따라 회계처리하라.

1) 보통주 30주로 전환된 경우 2) 보통주 50주로 전환된 경우

III. 주주의 신주인수권, 주식워런트, 주식매수선택권

1. 주주의 신주인수권 (1)의의

1) 주주의 신주인수권(stock rights): 회사가 신주를 발행하고자 할 경우에 기존 주주가 지분비율에 따라 우선적으로 인수할 수 있는 권리

2) 신주인수권의 행사에 따라서 납입하는 신주매입가격은 시가보다 낮은 것이 보통임 (2)회계처리

1) 신주인수권부여시 : 별도의 회계처리 없음

2) 신주인수권이 행사되어 신주발행시 : 일반적인 주식발행과 동일한 분개 (차) 현금 xxx (대) 자본금 xxx

주식발행초과금 xxx

2. 주식워런트 (1)의의

주식워런트(stock warrant): 발행회사 주식에 대한 미래의 잠재적 투자자들이 일정한 수의 주식을 약정 된 가격으로 구입할 수 있는 권리로서 잠재적 투자자들이 발행회사로부터 매입하는 권리

III. 주주의 신주인수권, 주식워런트, 주식매수선택권

1. 주주의 신주인수권 (1)의의

1) 주주의 신주인수권(stock rights): 회사가 신주를 발행하고자 할 경우에 기존 주주가 지분비율에 따라 우선적으로 인수할 수 있는 권리

2) 신주인수권의 행사에 따라서 납입하는 신주매입가격은 시가보다 낮은 것이 보통임 (2)회계처리

1) 신주인수권부여시 : 별도의 회계처리 없음

2) 신주인수권이 행사되어 신주발행시 : 일반적인 주식발행과 동일한 분개 (차) 현금 xxx (대) 자본금 xxx

주식발행초과금 xxx

2. 주식워런트 (1)의의

주식워런트(stock warrant): 발행회사 주식에 대한 미래의 잠재적 투자자들이 일정한 수의 주식을 약정 된 가격으로 구입할 수 있는 권리로서 잠재적 투자자들이 발행회사로부터 매입하는 권리

(2)주주의 신주인수권과 차이점

1) 주주의 신주인수권은 기존 주주들이 아무런 대가없이 배정받는데 비하여 주식워런트는 일정한 대가 를 지불하고 발행회사로부터 매입하는 권리

2) 주식워런트에 의한 신주인수가격은 신주인수권발행시의 주식가격 보다 높은 것이 일반적

3) 주식워런트는 단독으로 발행되기도 하지만 사채와 함께 발행되는 경우가 많음->신주인수권부사채

(3)회계처리

1) 주식워런트 발행시

(차) 현금 xxx (대) 신주인수권대가* xxx

* 잠재적인 주주와의 거래에서 발행한 것이므로 자본잉여금항목

2) 주식워런트가 권리행사되어 신주발행시: 주식발행의 회계처리 및 신주인수권대가계정의 주식발행초 과금계정으로 대체

(차) 현금 xxx (대) 자본금 xxx

주식발행초과금 xxx

(차) 신주인수권대가 xxx (대) 주식발행초과금 xxx (2)주주의 신주인수권과 차이점

1) 주주의 신주인수권은 기존 주주들이 아무런 대가없이 배정받는데 비하여 주식워런트는 일정한 대가 를 지불하고 발행회사로부터 매입하는 권리

2) 주식워런트에 의한 신주인수가격은 신주인수권발행시의 주식가격 보다 높은 것이 일반적

3) 주식워런트는 단독으로 발행되기도 하지만 사채와 함께 발행되는 경우가 많음->신주인수권부사채

(3)회계처리

1) 주식워런트 발행시

(차) 현금 xxx (대) 신주인수권대가* xxx

* 잠재적인 주주와의 거래에서 발행한 것이므로 자본잉여금항목

2) 주식워런트가 권리행사되어 신주발행시: 주식발행의 회계처리 및 신주인수권대가계정의 주식발행초 과금계정으로 대체

(차) 현금 xxx (대) 자본금 xxx

주식발행초과금 xxx

(차) 신주인수권대가 xxx (대) 주식발행초과금 xxx

3. 주식매수선택권 (1) 의의

주식매수선택권(stock option): 회사의 임직원 및 재화와 용역의 공급자 등에게 부여한 권리로서 일정한 조건이 충족되면 회사의 주식을 미리 정해진 가격으로 매입할 수 있는 권리

(2) 회계처리

1) 주식매수선택권의 발행시

(차) 보상비용(급여) xxx (대) 주식매수선택권* xxx

* 잠재적인 주주와의 거래에서 발생한 것이며, 주식매수선택권이 행사될 때까지 완전하게 종결되지 않 은 거래로서 일시적인 성격이므로 자본조정항목

2) 주식매수선택권이 행사되어 신주발행시 : 주식발행의 회계처리 및 주식매수선택권계정의 주식발행초 과금계정으로 대체

(차) 현금 xxx (대) 자본금 xxx

주식발행초과금 xxx

(차) 주식매수선택권 xxx (대) 주식발행초과금 xxx 3. 주식매수선택권

(1) 의의

주식매수선택권(stock option): 회사의 임직원 및 재화와 용역의 공급자 등에게 부여한 권리로서 일정한 조건이 충족되면 회사의 주식을 미리 정해진 가격으로 매입할 수 있는 권리

(2) 회계처리

1) 주식매수선택권의 발행시

(차) 보상비용(급여) xxx (대) 주식매수선택권* xxx

* 잠재적인 주주와의 거래에서 발생한 것이며, 주식매수선택권이 행사될 때까지 완전하게 종결되지 않 은 거래로서 일시적인 성격이므로 자본조정항목

2) 주식매수선택권이 행사되어 신주발행시 : 주식발행의 회계처리 및 주식매수선택권계정의 주식발행초 과금계정으로 대체

(차) 현금 xxx (대) 자본금 xxx

주식발행초과금 xxx

(차) 주식매수선택권 xxx (대) 주식발행초과금 xxx

IV. 전환사채

1. 전환사채의 의의

1) 의의 : 사채를 발행한 뒤 일정기간이 지난 후 보통주로 전환이 가능한 사채

2) 발행이유 : ① 전환권이 없는 사채에 비하여 낮은 이자를 지급하는 조건으로 사채 발행 가능

②전환사채가 주식으로 전환된다면 상대적으로 낮은 비용으로 자본 조달 가능 2. 전환권가치의 산정 및 인식

“전환사채의 발행가액 = 일반사채의 발행가액 + 전환권가치”

1)전환권가치의 산정

2)전환가치의 인식

① 전환가치무인식법: 전환사채에 내재된 전환권가치를 장부상에 인식하지 않는 방법

② 전환가치인식법 : 전환권가치를 별도로 인식하여 자본항목으로 계상하는 방법 à 전환사채가 지니 고 있는 경제적 실질을 반영

③ 현황 : 한국채택국제회계기준에서는 전환가치인식법 채택

전환사채의 발행가액 ×××원

(－) 전환권이 없는 동일조건 일반사채의 현재가치 (×××) 전환권가치(전환권대가) ××원 IV. 전환사채

1. 전환사채의 의의

1) 의의 : 사채를 발행한 뒤 일정기간이 지난 후 보통주로 전환이 가능한 사채

2) 발행이유 : ① 전환권이 없는 사채에 비하여 낮은 이자를 지급하는 조건으로 사채 발행 가능

②전환사채가 주식으로 전환된다면 상대적으로 낮은 비용으로 자본 조달 가능 2. 전환권가치의 산정 및 인식

“전환사채의 발행가액 = 일반사채의 발행가액 + 전환권가치”

1)전환권가치의 산정

2)전환가치의 인식

① 전환가치무인식법: 전환사채에 내재된 전환권가치를 장부상에 인식하지 않는 방법

② 전환가치인식법 : 전환권가치를 별도로 인식하여 자본항목으로 계상하는 방법 à 전환사채가 지니 고 있는 경제적 실질을 반영

③ 현황 : 한국채택국제회계기준에서는 전환가치인식법 채택

전환사채의 발행가액 ×××원

(－) 전환권이 없는 동일조건 일반사채의 현재가치 (×××) 전환권가치(전환권대가) ××원

3. 전환사채의 회계처리

1) 사채발행과 사채이자비용에 대한 회계처리 차) 현금 xxx 대) 전환사채 xxx

사채할인발행차금 xxx 전환권대가 xxx(*) 전환권조정 xxx(**)

* 기타자본잉여금으로 보고하며, 전환권이 행사되면 주식발행초과금으로 대체

** 사채할인발행차금과 함께 유효이자율법을 적용하여 상각하여 이자비용에 반영 [예제] 전환사채(액면가액 10,000원)의 발행가액: 8,860원

동일한 조건의 일반사채의 현재가치: 8,403원

전환사채 발행회사의 재무제표 3. 전환사채의 회계처리

1) 사채발행과 사채이자비용에 대한 회계처리 차) 현금 xxx 대) 전환사채 xxx

사채할인발행차금 xxx 전환권대가 xxx(*) 전환권조정 xxx(**)

* 기타자본잉여금으로 보고하며, 전환권이 행사되면 주식발행초과금으로 대체

** 사채할인발행차금과 함께 유효이자율법을 적용하여 상각하여 이자비용에 반영 [예제] 전환사채(액면가액 10,000원)의 발행가액: 8,860원

동일한 조건의 일반사채의 현재가치: 8,403원

전환사채 발행회사의 재무제표 부채(비유동부채)：

전환사채 10,000원 사채할인발행차금(1,140)

전환권조정 (457) 8,403원 자본(기타자본잉여금)：

전환권대가 457원

2)전환사채의 전환에 대한 회계처리

장부가액법 : 전환으로 발행되는 보통주를 전환사채의 장부가액으로 기록하는 방법 ->한국채택국제회계기준에서 채택

차) 전환사채 xxx 대) 사채할인발행차금 xxx(*) 전환권조정 xxx(*)

자 본 금 xxx

주식발행초과금 xxx 차) 전환권대가 xxx 대) 주식발행초과금 xxx

* 미상각잔액을 전환시 모두 상각

3)전환사채의 만기상환에 대한 회계처리 차) 전환사채 xxx 대) 현 금 xxx

2)전환사채의 전환에 대한 회계처리

장부가액법 : 전환으로 발행되는 보통주를 전환사채의 장부가액으로 기록하는 방법 ->한국채택국제회계기준에서 채택

차) 전환사채 xxx 대) 사채할인발행차금 xxx(*) 전환권조정 xxx(*)

자 본 금 xxx

주식발행초과금 xxx 차) 전환권대가 xxx 대) 주식발행초과금 xxx

* 미상각잔액을 전환시 모두 상각

3)전환사채의 만기상환에 대한 회계처리 차) 전환사채 xxx 대) 현 금 xxx

[예제 15-2] 성은(주)는 20X1년 1월 1일 다음 조건으로 전환사채(액면가액 ￦10,000)를 액면가액으로 발행하였다.

∙표시이자：연 8%(매 회계연도 말에 후급)

∙전환가격：사채액면 ￦1,000당 1주의 보통주(주당액면 ￦500)로 전환

∙전환청구기간：사채발행일 이후 1개월 경과일부터 상환기일 30일전까지

∙상환기일(만기)：20X3년 12월 31일

성은(주)의 결산일은 12월 31일이다. 단, 현재의 시장이자율은 15%이며, 따라서 전환권이 없는 일반사 채라면 15%의 표시이자율을 지급하는 조건으로 발행했을 것이다. (3년, 15% 정상연금의 현재가치

=2.28323, 3년 15% 1원의 현재가치=0.65752)

1) 전환사채의 사채발행시(20X1년 1월 1일) 성은(주)가 필요한 분개를 하라.

2) ① 회계연도말(20X1년말 및 20X2년말)에 필요한 분개를 하고, 각 연도말 현재 관련계정이 나타난 재무상태표를 표시하라.

② 위의 전환사채 중 1/2(액면가 ￦5,000)이 20X3년 1월 1일에 전환되었다. 성은 (주)가 당해 사채 의 전환으로 주식을 발행했을 때 필요한 분개를 하고, 전환 즉시 전환사채와 관련된 계정이 재무 상태표에 어떻게 표시되는지도 표시하라.

③ 전환되고 남은 전환사채(액면가 ￦5,000)는 만기(20X3년 12월 31일)에 상환 되었다. 전환사채 [예제 15-2] 성은(주)는 20X1년 1월 1일 다음 조건으로 전환사채(액면가액 ￦10,000)를 액면가액으로 발행하였다.

∙표시이자：연 8%(매 회계연도 말에 후급)

∙전환가격：사채액면 ￦1,000당 1주의 보통주(주당액면 ￦500)로 전환

∙전환청구기간：사채발행일 이후 1개월 경과일부터 상환기일 30일전까지

∙상환기일(만기)：20X3년 12월 31일

성은(주)의 결산일은 12월 31일이다. 단, 현재의 시장이자율은 15%이며, 따라서 전환권이 없는 일반사 채라면 15%의 표시이자율을 지급하는 조건으로 발행했을 것이다. (3년, 15% 정상연금의 현재가치

=2.28323, 3년 15% 1원의 현재가치=0.65752)

1) 전환사채의 사채발행시(20X1년 1월 1일) 성은(주)가 필요한 분개를 하라.

2) ① 회계연도말(20X1년말 및 20X2년말)에 필요한 분개를 하고, 각 연도말 현재 관련계정이 나타난 재무상태표를 표시하라.

② 위의 전환사채 중 1/2(액면가 ￦5,000)이 20X3년 1월 1일에 전환되었다. 성은 (주)가 당해 사채 의 전환으로 주식을 발행했을 때 필요한 분개를 하고, 전환 즉시 전환사채와 관련된 계정이 재무 상태표에 어떻게 표시되는지도 표시하라.

③ 전환되고 남은 전환사채(액면가 ￦5,000)는 만기(20X3년 12월 31일)에 상환 되었다. 전환사채

4) 상환할증금이 지급되는 경우 : 전환사채의 만기일까지 전환권이 행사되지 못하는 경우 상환될 액면 금액에 일정비율을 할증하여 상환. 전환권의 행사 없이 만기 상환될 때 투자자가 감수하여야 하는 낮 은 수익률을 일부라도 보전하기 위해 상환할증금을 지급하는 것임

[예제 15-3] 위 [예제 15-2]의 전환사채와 관련하여 성은(주)는 전환사채의 인수를 촉진하기 위하여 전 환권이 행사되지 않고 만기상환되는 경우에 대해 상환할증금을 부여하기로 결정하였다.

1) 상환할증금을 지급하는 조건이 없다면, 이 전환사채가 전환되지 않고 만기에 상환될 때의 수익률 은 얼마인가?

2) 성은(주)은 이 전환사채가 전환되지 않고 만기에 상환되는 경우 투자자의 수익률이 10%가 될 수 있도록 상환할증금을 지급하고자 한다. 상환할증금으로는 액면가액의 몇 퍼센트가 지급되어야 하 는가? (3년, 10%의 정상연금의 미래가치=3.3100)

3) 투자자의 만기보장수익률을 12%로 하고자 한다면 어떠한가? (3년, 12%의 정상연금의 미래가치

=3.3744)

4) 상환할증금이 지급되는 경우 : 전환사채의 만기일까지 전환권이 행사되지 못하는 경우 상환될 액면 금액에 일정비율을 할증하여 상환. 전환권의 행사 없이 만기 상환될 때 투자자가 감수하여야 하는 낮 은 수익률을 일부라도 보전하기 위해 상환할증금을 지급하는 것임

[예제 15-3] 위 [예제 15-2]의 전환사채와 관련하여 성은(주)는 전환사채의 인수를 촉진하기 위하여 전 환권이 행사되지 않고 만기상환되는 경우에 대해 상환할증금을 부여하기로 결정하였다.

1) 상환할증금을 지급하는 조건이 없다면, 이 전환사채가 전환되지 않고 만기에 상환될 때의 수익률 은 얼마인가?

2) 성은(주)은 이 전환사채가 전환되지 않고 만기에 상환되는 경우 투자자의 수익률이 10%가 될 수 있도록 상환할증금을 지급하고자 한다. 상환할증금으로는 액면가액의 몇 퍼센트가 지급되어야 하 는가? (3년, 10%의 정상연금의 미래가치=3.3100)

3) 투자자의 만기보장수익률을 12%로 하고자 한다면 어떠한가? (3년, 12%의 정상연금의 미래가치

=3.3744)

[예제 15-4] 성은(주)는 20X1년 1월 1일 다음 조건으로 전환사채(액면가액 ￦10,000)를 액면가액으로 발행하였다.

∙표시이자：연 8%(매 회계연도 말에 후급)

∙전환가격：사채액면 ￦1,000당 1주의 보통주(주당액면 ￦500)로 전환

∙전환청구기간：사채발행일 이후 1개월 경과일부터 상환기일 30일전까지

∙상환기일(만기)：20X3년 12월 31일이며, 전환권이 행사되지 않은 부분에 대해서는 액면가액의 113.5%를 지급함

20X3. 1. 1. 사채액면 ￦5,000의 전환권을 행사하였다. 전환사채의 발행시, 매년도말 이자지급시, 전환 권 행사시 및 만기상환시에 발행회사인 성은(주)가 필요한 분개를 하라. 단, 전환사채의 발행당시의 일 반사채의 시장이자율은 15%이다. (3년, 15% 정상연금의 현재가치=2.28323, 3년 15% 1원의 현재가치

=0.65752)

[예제 15-4] 성은(주)는 20X1년 1월 1일 다음 조건으로 전환사채(액면가액 ￦10,000)를 액면가액으로 발행하였다.

∙표시이자：연 8%(매 회계연도 말에 후급)

∙전환가격：사채액면 ￦1,000당 1주의 보통주(주당액면 ￦500)로 전환

∙전환청구기간：사채발행일 이후 1개월 경과일부터 상환기일 30일전까지

∙상환기일(만기)：20X3년 12월 31일이며, 전환권이 행사되지 않은 부분에 대해서는 액면가액의 113.5%를 지급함

20X3. 1. 1. 사채액면 ￦5,000의 전환권을 행사하였다. 전환사채의 발행시, 매년도말 이자지급시, 전환 권 행사시 및 만기상환시에 발행회사인 성은(주)가 필요한 분개를 하라. 단, 전환사채의 발행당시의 일 반사채의 시장이자율은 15%이다. (3년, 15% 정상연금의 현재가치=2.28323, 3년 15% 1원의 현재가치

=0.65752)

V. 신주인수권부사채

사채에 신주인수권이 첨부되어 발행되는 사채

1. 신주인수권부사채의 분류

1) 분리형신주인수권부사채: 소유자는 사채를 계속 보유하면서 신주인수권만을 따로 분리하여 신주를 매입하거나 타인에게 양도할 수 있음

2) 비분리형신주인수권부사채 : 신주인수권이 사채와 분리되어 독립적으로 거래될 수가 없음 à K-IFRS에서는 전환사채의 전환권가치와 같이 신주인수권의 가치를 별도로 인식하도록 규정

[예제 15-5] 성은(주)는 20X1년 1월 1일 다음 조건의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채(액면

￦10,000, 액면이자율 8%)를 ￦10,000에 발행하였다. 당해 사채의 만기는 20X3년 12월 31일이며, 이 자는 매년도말에 후급된다.

∙행사비율：사채권면액의 100%

∙행사가액：￦1,000(사채액면￦1,000당 보통주 1주(액면가 ￦500)를 인수할 수 있음)

20X3년 1월 1일에 사채액면 ￦5,000(신주인수권부사채의 1/2)의 신주인수권을 행사하였다. 신주인수 권부사채의 발행시, 첫 2년간 이자지급시 및 신주인수권행사시에 성은(주)가 필요한 분개를 하라. 단, 신주인수권부사채의 발행 당시 성은(주)가 발행하는 일반사채의 시장이자율은 15%로 가정한다. (3년, 15% 정상연금의 현재가치=2.28323, 3년 15% 1원의 현재가치=0.65752)

V. 신주인수권부사채

사채에 신주인수권이 첨부되어 발행되는 사채

1. 신주인수권부사채의 분류

1) 분리형신주인수권부사채: 소유자는 사채를 계속 보유하면서 신주인수권만을 따로 분리하여 신주를 매입하거나 타인에게 양도할 수 있음

2) 비분리형신주인수권부사채 : 신주인수권이 사채와 분리되어 독립적으로 거래될 수가 없음 à K-IFRS에서는 전환사채의 전환권가치와 같이 신주인수권의 가치를 별도로 인식하도록 규정

[예제 15-5] 성은(주)는 20X1년 1월 1일 다음 조건의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채(액면

￦10,000, 액면이자율 8%)를 ￦10,000에 발행하였다. 당해 사채의 만기는 20X3년 12월 31일이며, 이 자는 매년도말에 후급된다.

∙행사비율：사채권면액의 100%

∙행사가액：￦1,000(사채액면￦1,000당 보통주 1주(액면가 ￦500)를 인수할 수 있음)

20X3년 1월 1일에 사채액면 ￦5,000(신주인수권부사채의 1/2)의 신주인수권을 행사하였다. 신주인수 권부사채의 발행시, 첫 2년간 이자지급시 및 신주인수권행사시에 성은(주)가 필요한 분개를 하라. 단, 신주인수권부사채의 발행 당시 성은(주)가 발행하는 일반사채의 시장이자율은 15%로 가정한다. (3년, 15% 정상연금의 현재가치=2.28323, 3년 15% 1원의 현재가치=0.65752)

[예제 15-6] 성은(주)는 20X1. 1. 1. 다음 조건의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채(액면

￦10,000, 액면이자율 8%)를 액면가액에 발행하였다. 당해 사채의 만기는 20X3년.12.31이며, 이자는 매년도말에 후급된다.

∙행사비율：사채권면액의 100%

∙행사가액：￦1,000(사채액면 ￦1,000당 보통주 1주 (액면가 ￦500)를 인수할 수 있음)

∙행사기간：발행일로부터 1개월이 경과한 날부터 상환기일 30일전까지

∙원금상환방법：만기에 액면가액의 100%를 상환하되, 신주인수권이 행사되지 않은 부분에 대해서는 액면가액의 113.5%를 지급함

20X3. 1. 1. 사채액면 ￦5,000의 신주인수권을 행사하였다. 신주인수권부사채의 발행시, 매년도말 이 자지급시, 신주인수권행사시 및 만기상환시에 발행회사인 성은(주)가 필요한 분개를 하라. 단, 신주인 수권부사채의 발행당시의 일반사채의 시장이자율은 15%이다.

[예제 15-6] 성은(주)는 20X1. 1. 1. 다음 조건의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채(액면

￦10,000, 액면이자율 8%)를 액면가액에 발행하였다. 당해 사채의 만기는 20X3년.12.31이며, 이자는 매년도말에 후급된다.

∙행사비율：사채권면액의 100%

∙행사가액：￦1,000(사채액면 ￦1,000당 보통주 1주 (액면가 ￦500)를 인수할 수 있음)

∙행사기간：발행일로부터 1개월이 경과한 날부터 상환기일 30일전까지

∙원금상환방법：만기에 액면가액의 100%를 상환하되, 신주인수권이 행사되지 않은 부분에 대해서는 액면가액의 113.5%를 지급함

20X3. 1. 1. 사채액면 ￦5,000의 신주인수권을 행사하였다. 신주인수권부사채의 발행시, 매년도말 이 자지급시, 신주인수권행사시 및 만기상환시에 발행회사인 성은(주)가 필요한 분개를 하라. 단, 신주인 수권부사채의 발행당시의 일반사채의 시장이자율은 15%이다.

2. 전환사채와 비교

법률적으로는 사채이나, 경제적인 의미로는 잠재적 주식의 성격을 동시에 지니게 되어, 사채의 안정성 과 주식의 수익성이 보장되는 투자수단

유사점: 사채권자가 권리(전환권, 신주인수권)를 행사한 경우 사채발행회사의 발행주식수가 증가, 사채권자는 주주가 되며, 권리의 행사에 의해서 발행될 신주의 발행가액 및 전환가액이 사채발 행시에 미리 정해져 있음

차이점: 1) 전환사채에 있어서는 전환권을 행사하면 사채 소멸, 신주인수권부사채에 있어서는 신주인 수권을 행사하더라도 사채가 소멸되지 않음. 전환사채가 만기 전에 전환되는 경우 관련 계정들을 즉시 제거하지만, 신주인수권부사채의 경우에는 관련 계정이 사채의 만기까지 존재

2) 전환권을 행사하여 전환사채가 신주로 전환되면 그에 대한 대가로 별도의 출자를 필요로 하지 않으 나, 신주인수권부사채의 경우에는 신주발행의 대가로 별도의 금액을 회사에 납입

3) 전환권행사로 증가하는 보통주자본(자본금과 주식발행초과금)은 전환사채의 장부가액이지만, 신주 인수권행사로 증가하는 보통주자본은 신주인수권부사채의 장부가액이 아니라 주식발행으로 유입되는 현금가액

2. 전환사채와 비교

법률적으로는 사채이나, 경제적인 의미로는 잠재적 주식의 성격을 동시에 지니게 되어, 사채의 안정성 과 주식의 수익성이 보장되는 투자수단

유사점: 사채권자가 권리(전환권, 신주인수권)를 행사한 경우 사채발행회사의 발행주식수가 증가, 사채권자는 주주가 되며, 권리의 행사에 의해서 발행될 신주의 발행가액 및 전환가액이 사채발 행시에 미리 정해져 있음

차이점: 1) 전환사채에 있어서는 전환권을 행사하면 사채 소멸, 신주인수권부사채에 있어서는 신주인 수권을 행사하더라도 사채가 소멸되지 않음. 전환사채가 만기 전에 전환되는 경우 관련 계정들을 즉시 제거하지만, 신주인수권부사채의 경우에는 관련 계정이 사채의 만기까지 존재

2) 전환권을 행사하여 전환사채가 신주로 전환되면 그에 대한 대가로 별도의 출자를 필요로 하지 않으 나, 신주인수권부사채의 경우에는 신주발행의 대가로 별도의 금액을 회사에 납입

3) 전환권행사로 증가하는 보통주자본(자본금과 주식발행초과금)은 전환사채의 장부가액이지만, 신주 인수권행사로 증가하는 보통주자본은 신주인수권부사채의 장부가액이 아니라 주식발행으로 유입되는 현금가액