(단위: $/배럴)
11/25 12/2 증감
WTI N/A 100.51 N/A
브렌트 106.54 109.63 +3.09
두바이 106.32 107.56 +1.24
1.현물 유가
주간 현물원유 가격 추이
자료: 한국석유공사
주: 25일 WTI 가격은 미국 추수감사절 연휴로 입전되지 않음.
11월 다섯째 주(11.28~12.2) 국제유가는 주요 경기지표들이 서로 엇갈린 결 과를 나타낸 가운데 핵개발에 따른 이란과 서방국가들 간의 갈등 고조 및 유럽 재정위기 우려 완화에 따른 영향으로 상승세를 나타냄 .
유럽과 중국의 제조업 지표가 부정적으로 나타난 반면 미국의 소비 및 고 용지표는 전반적으로 개선됨 .
중국의 11월 구매자관리지수(PMI)는 전월 대비 1.4p 하락한 49로 2009년 9월 이후 처음으로 50을 하회하여 중국 제조업이 위축되고 있음을 나타냄.
유로존 17개국에 대한 PMI는 11월에 46.4로 전월 대비 0.7p 하락하여 유로존 제조업 위축이 지속되고 있는 것으로 나타남 .
반면 미국의 지난주 실업수당 청구건수가 6천 건 증가한 것으로 집계되었음 에도 불구하고 11월 실업률은 오히려 0.4%p 감소한 8.6%를 기록하였으며 11 월 미국 소비자지수도 56으로 전월 대비 15.1p나 상승한 것으로 집계됨.
유로존 국가들의 재정위기 극복을 위한 공조가 긍정적으로 평가되면서 유 럽 재정위기 우려를 완화함 .
독일과 프랑스는 공동으로 유로존 국가들의 재정적자 규모를 엄격히 제한하 는 방안을 마련 중인 것으로 알려짐 .
주간 국제유가 및 시장 동향
Vol. 355 2011. 11. 25. ~ 2011. 12. 2.
미국 연준과 유럽중앙은행을 포함한 , 영국, 일본, 캐나다 등의 중앙은행들은 미 달러화 표시 스왑 이자율 인하를 통해 유럽 재정위기에 공동으로 대처하 기로 합의함 .
이란에 대한 서방국가들의 제재조치 강화로 긴장감이 고조되고 있는 가운 데 이란의 석유수출 축소 가능성이 제기됨 .
미국 상원이 12월 1일 이란 중앙은행의 국제거래를 금지시키는 내용을 포함 한 국방예산안을 만장일치로 통과시킴에 따라 이란의 원유수출 차질 가능 성이 제기됨 .
EU는 당초 이란 석유수입을 금지를 포함하는 제재안을 발의하였으나 이란 원유 의존도가 높은 그리스의 반대로 이란 내 개인 및 기업에 대한 제재를 확대하는 수준에서 합의함 .
미국 지난주 석유재고는 원유 재고가 전주 대비 3.9백만 배럴 증가하였으 며 , 휘발유와 중간유분 재고도 전주 대비 각각 0.2백만 배럴과 5.5백만 배 럴 증가함 .
2.선물 유가
Nymex-WTI 선물거래 가격 및 비상업 순매수 추이 (11월 29일 기준)
(단위: 계약)
매수(A) 매도(B) 순매수
(A-B)
상업용 576,726 754,556 -177,830
비상업용 308,005 151,526 156,479
주: (A-B)가 (-)인 경우 순매도를 나타냄 자료: Reuters, CFTC
11월 29일 기준 Nymex-WTI 선물유가는 전주대비 1.8% 상승한 $99.79/배 럴을 기록함 .
미 상품선물거래위원회 (CFTC)가 발표한 11월 29일 기준 Nymex의 대형 투
기자금에 의한 원유 (WTI)선물거래 순매수는 전주대비 0.9백만 배럴 감소한
156.5백만 배럴을 기록함.
미국 석유수급 통계
1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴 ) 일자
구분 11/4 11/11 11/18 11/25 전주대비
물량 변동률
원 유 338.1 337.0 330.8 334.7 +3.9 +1.2%
휘발유 204.2 205.2 209.6 209.8 +0.2 +0.1%
중간유분(난방유 등) 135.9 133.7 133.0 138.5 +5.5 +4.1%
중 유 36.1 36.9 37.2 37.6 +0.4 +1.1%
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d) 일자
구분 11/4 11/11 11/18 11/25 전주대비
물량 변동률
원유처리량 14.34 14.68 14.80 14.57 -0.23 -1.6%
가동률(%) 82.6 84.8 85.5 84.6 - -0.9%p
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d) 일자
구분 11/4 11/11 11/18 11/25 전주대비
물량 변동률
휘발유 8.67 8.63 8.59 8.77 +0.18 +2.1%
중간유분(난방유 등) 4.36 4.19 4.07 3.24 -0.83 -20.4%
중 유 0.32 0.28 0.30 0.46 +0.16 +55.1%
총석유제품 20.04 19.31 18.59 17.95 -0.64 -3.4%
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d) 구분
수 입 생 산
11/11 11/18 11/25 전주대비
11/11 11/18 11/25 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 8.57 8.32 9.06 +0.74 +8.9% 5.89 5.89 5.86 -0.02 -0.4%
휘발유 0.76 0.96 0.62 -0.34 -35.3% 9.14 9.47 9.19 -0.28 -3.0%
중간유분 0.08 0.14 0.15 +0.02 +11.1% 4.75 4.77 4.83 +0.05 +1.2%
중유 0.32 0.30 0.44 +0.15 +50.5% 0.48 0.46 0.49 +0.03 +6.2%
자료: EIA/DOE
주간 국제유가 및 시장 동향
세계 석유시장 펀더멘탈 개선
1. 개 요
〇 최근 이란 핵문제 재부상으로 지정학적 긴장감이 고조되면서 국제유가 강세가 이어 지고 있으나 세계 석유수급 상황은 개선되고 있는 것으로 분석됨.
- 서방국가들의 對이란 제재 강화로 이란 원유공급에 대한 불안감이 형성되면서 국제 원유가는 상승세를 나타냄.
※ 11월 두바이 원유 평균가격은 배럴당 107.91달러로 10월 대비 4.37달러 상승하였음.
- 반면, 올해 3분기까지 공급부족에 시달렸던 석유시장은 4분기부터 수급상황이 개선 되기 시작한 것으로 분석됨.
※ OMI(Oil Market Intelligence)에 따르면 세계 석유공급이 10월과 11월 연속으로 수요를 초과 한 것으로 나타남.
2. 세계 석유수급 분석
〇 세계 석유수급 밸런스는 9월까지 공급부족 상황을 이어가며 3분기에도 0.8백만b/d의 공급부족을 기록하였으나 10월과 11월에는 세계 석유공급이 수요를 초과한 것으로 나타남.
- 9월 세계 석유수요는 89.6백만b/d로 같은 기간 세계 석유공급은 89.0백만b/d를 나타 내 0.6백만b/d의 공급부족을 기록함.
2011년
3분기 9월 10월 11월
OECD 45.9 46.1 45.2 46.0
비OECD 43.9 43.5 44.4 43.9
총 수요 89.8 89.6 89.6 89.9
OPEC 원유 29.9 29.6 29.9 30.1
OPEC NGLs 6.2 6.2 6.2 6.1
비OPEC 50.3 50.6 51.5 51.6
Processing Gain 2.6 2.5 2.5 2.6
총 공급 89.0 89.0 90.1 90.4
공급-수요 -0.8 -0.7 +0.6 +0.5
<세계 석유수급 밸런스 추이>
(단위: 백만b/d)
자료: Oil Market Intelligence, 2011.11
세계 석유시장 펀더멘탈 개선
- 10월과 11월 세계 석유수요는 각각 89.6백만b/d와 89.9백만b/d를 기록한 반면 세계 석유공급은 90.1백만b/d와 90.4백만b/d를 기록해 공급이 수요를 각각 0.6백만b/d와 0.5백만b/d 초과함.
〇 11월 세계 석유수요는 89.9백만b/d로 3개월 연속 둔화세를 보이며 전년 동월대비 0.4백만b/d 증가하고 전월 대비 0.3백만b/d 증가하는데 그침.
- 세계 제조업 경기가 11월까지 2개월 연속 위축된 것으로 나타나는 등 세계 경기둔화 가 석유수요 위축 요인으로 작용함.
※ JP모건이 조사하는 세계 제조업 구매관리자지수(PMI)가 10월과 11월에 각각 49.6과 49.9로 2개월 연속 50 미만을 기록함.
〇 11월 세계 석유공급은 90.4백만b/d로 사상 최고치를 기록하였으며 전월 대비 0.2백 만b/d 증가하고 전년 동월대비 1.8백만b/d 증가함.
- OPEC 공급은 UAE의 유전시설 정기유지보수에 따른 감산에도 불구하고 리비아와 이 라크의 원유생산 증가로 전월 대비 12.5만b/d 증가함.
- 비OPEC 공급은 북미와 북해지역의 정기유지보수 완료, 남미지역에서의 파업 종료에 따른 원유생산 증가로 흉작으로 인한 바이오연료 생산 감소에도 불구하고 전월 대비 10만b/d 증가함.
3. 시사점
〇 세계 경기침체 우려에도 불구하고 고유가가 지속됨에 따라 석유수요 둔화는 가속화 될 수 있어 세계 석유수급 개선이 더욱 탄력을 받을 것으로 전망됨.
- 이 경우 지정학적 불안요인 제거 시 국제유가는 빠르게 하락세로 전환될 것임.
오세신 부연구위원([email protected]) 참고문헌
Energy Intelligence Briefing, 2011. 12.6 Oil Daily, 2011. 12.2
