미국 북동부 가스 수급 및 공급 인프라 동향
가스정책연구실 서정규 선임연구위원(jkseo@keei.re.kr)
▶ 미국 북동부지역에 위치한 Marcellus/Utica 셰일층의 가스 생산량은 2010년 1.0Bcf/d에서 2014년에는 약 16.0Bcf/d까지 급속히 증가하고 있음.
▶ 양호한 생산 경제성(가스정당 높은 생산량과 NGLs 생산)으로 인해 생산량이 2020년에는 26Bcf/d∼30Bcf/d까지 늘어날 것으로 예상됨.
▶ 이에 따라 미국 북동부지역은 가스 순수입지역에서 순수출지역으로 변화하고 있으 며, 외부로 가스를 송출하기 위한 파이프라인 프로젝트들이 활발히 추진되고 있음.
▶ 헨리 허브 가격 대비 북동부지역 가스 허브의 낮은 가격이 파이프라인 프로젝트 추진을 유인하고 있으며, 2014∼2018년 중에 완공될 예정으로 총 송출용량 약 28Bcf/d의 40여개 파이프라인 확장 프로젝트가 추진되고 있음.
▶ 2017년∼2018년 경의 파이프라인 총 송출용량은 송출 필요량을 상회할 것으로 예상되며, 파이프라인 용량의 확충은 Marcellus/Utica 지역 가스 생산자의 네트 백을 개선하고, 주요 소비지 인근의 허브 가격을 안정시키는데 기여할 것으로 예상됨.
1. 머리말
ㅇ 전통적으로 미국의 북동부지역은 역내의 소비가 생산을 초과하여 장거리 파이 프라인을 통해 역외에서 천연가스를 조달하던 지역임.
- 미국 EIA의 자료에 따르면, 북동부지역은 미국 전체 가스 소비량의 약 16%
를 소비하는 지역임. 수요의 계절성으로 인해 연중 최대 월 수요와 최소 월 수요의 격차가 2.3배 정도로 우리나라와 유사한 소비 패턴을 보임.
- 이 지역은 역내 가스공급의 부족으로 로키산맥 지대, 캐나다, 걸프연안(US Gulf Coast), 중부지역(Midcontinent) 등과 같은 주요 가스 생산지로부터 장 거리 파이프라인을 통해 가스를 조달하였음.
※ 일반적으로 미국 북동부지역은 EIA 에너지 센서스의 지역구분 기준으로 뉴잉글 랜드와 중부 대서양연안 지역을 의미함(EIA, Annual Energy Outlook 2014).
지역분류방식에 따라 관련 통계치가 상이할 수 있음. 본고에서는 북동부지역을 가스수급의 특성을 고려하여 뉴잉글랜드, 중부대서양연안 지역, 오하이오州, 남 부대서양 지역의 북쪽 4개州를 포함하는 지역으로 정의함.
ㅇ 최근 Marcellus/Utica 지역의 가스 생산이 급격히 증가함에 따라 북동부지역은 가스 순수입지역에서 순수출지역으로 변화하고 있음.
“최근
Marcellus/Utica 지역의 가스 생산이 급격히 증가함에 따라 북동부지역은 가스
순수입지역에서 순수출지역으로 변화하고 있음”
- 2010년 이후부터 Marcellus/Utica 셰일가스층에서 생산되는 가스량이 급격 히 증가하는 추세를 보이고 있음. EIA의 자료에 따르면, 2010년 중반 1.0Bcf/d이던 일평균 생산량이 2014년 중반 이후에는 15Bcf/d로 증가함.
- 반면에 북동부지역의 천연가스 소비는 비수기에 8∼10Bcf/d, 성수기인 동절 기에 20∼25Bcf/d 정도임. 이미 비수기에는 잉여물량이 발생하고 있으며, 2015년 이후에는 성수기에도 잉여물량이 발생할 것으로 전망됨.
ㅇ Marcellus/Utica 셰일가스층의 낮은 단위당 가스 생산비 때문에 타 지역에 비 해 가격경쟁력을 가진 것으로 알려져 있음. 이에 따라 향후 생산량이 지속적으 로 증가할 것으로 예상됨.
- 최근의 분석 자료에 따르면, Marcellus/Utica 셰일층의 가스 생산비는 US$2.5/MMbtu(습성가스)∼US$3.5/MMbtu(건성가스) 정도로 추정됨. 특히, NGLs, 콘덴세이트 등의 부생가스의 생산이 많은 일부지역의 수지균형가격 (break-even price)은 제로에 근접하는 것으로 알려져 있음.
※ 습성가스(wet gas)는 콘덴세이트, NGLs 등을 함유한 가스를 말함.
- 타 지역과 비교해서 낮은 생산비로 인해 천연가스의 시장가격이 현재(2014 년 11월 중순 US$4.05/MMbtu)보다 낮아도 생산이 지속될 가능성이 높은 것으로 추정되고 있음.
자료 : Wood Mackenzie(2014.9.2)
< Marcellus/Utica 셰일가스층 >
ㅇ 북동부지역의 급속한 가스 생산에 따른 지역 내 잉여물량 처리를 위해 파이프 라인을 확충 혹은 개조하는 사업이 붐을 이루고 있음.
- Marcellus/Utica 가스층으로부터 외부로 가스를 송출하는 용량을 늘리기 위 해 신규 파이프라인의 건설, 기존 파이프라인을 양방향 송출 시스템으로 개
“북동부지역의 급속한 가스 생산에 따른 지역 내 잉여물량을 처리하기 위해 파이프라인을 확충 혹은 개조하는 사업이 붐을 이루고 있음”
조, 기존 파이프라인의 용량 확충 등의 사업들이 추진되고 있음.
- 최근까지 Marcellus/Utica 인근의 가스허브가격과 헨리허브 간의 가격차이 (basis)는 US$2.0∼3.0/MMbtu였으며, 파이프라인 용량 확충에 따라 가격 차 이는 배관이용료 수준으로 낮아질 가능성이 있음.
- 2014∼2018년 중에 약 40∼50건의 사업이 추진되고 있지만, 2015년까지는 송 출용량 부족 현상에 따른 지역 간 가스 가격의 차이는 여전할 것으로 예상됨.
ㅇ 본고에서는 북동부지역에 위치한 Marcellus/Utica 셰일층의 가스 생산, 북동부 지역의 가스 수급 상황, 잉여물량을 송출하기 위한 파이프라인 프로젝트 추진 등과 관련된 동향과 주요 이슈들을 살펴봄.
2. 북동부지역 가스수급 동향
□ 수요
ㅇ 전통적으로 북동부지역은 타 지역에 비해 가스 가격 수준이 높은 편이었음. 이 러한 높은 가스가격으로 인해 동절기에 캐나다로부터의 장거리 PNG 수입 혹 은 해상을 통한 LNG 수입이 가능하였음.
- 미국 북동부지역은 성수기와 비수기의 수요 차이가 심한 편임. 특히, 전체 소 비에서 약 50%를 차지하는 가정·상업용 수요의 최대 월 수요와 최소 월 수 요 간에는 5〜6배 정도의 차이가 있음. 산업용과 발전용은 그 비율(최대 월 수요/최소 월 수요)이 1.6, 2.0 정도임.
- 과거부터 계절 간 수요 격차는 주로 저장설비 혹은 거래시장으로부터의 현물 구매 등을 활용하여 해소하고 있음. 최근에는 천연가스 발전용량의 증가에 따라 동절기 가스 부족현상이 가중됨.
자료 : EIA(2014.10)
< 미 북동부지역 천연가스 소비 >
“전통적으로 북동부지역은 타 지역에 비해 가스 가격 수준이 높은 편이었으며, 이러한 높은 가스가격으로 인해 동절기에 캐나다로부터의 장거리 PNG 수입 혹은 해상을 통한 LNG 수입이 가능하였음”
ㅇ 북동부지역 내에 가스 생산량이 증가하고 있음에도 불구하고 인근의 뉴잉글랜 드 등 일부지역에서는 배관 용량 제약으로 인해 공급이 부족한 사태가 발생함.
- 규제당국은 파이프라인 용량 확충을 위해 노력하고 있으나, 주요 화주(발전 사업자)들이 파이프라인 용량을 상시 활용하는 계약을 주저함에 따라 필요한 신규 파이프라인 용량 확보에 어려움을 겪고 있음.
ㅇ 북동부지역의 천연가스 수요는 발전용 수요의 증가에 따라 낮은 증가율이지만, 꾸준히 증가할 것으로 예상됨.
- U.S. Capital Advisors 등 투자자문회사의 전망 자료에 따르면, 2020년 하절 기 일평균 수요는 13Bcf/d까지(현재 8~10Bcf) 증가할 것으로 예상됨. 그리 고 동절기 일평균 수요는 26Bcf/d를 상회할 것으로 예상됨.
□ 생산
ㅇ Marcellus/Utica 셰일가스층은 펜실베이니아, 웨스트버지니아, 오하이오 등 3개 州에 펼쳐져 있으며, 미국 내에서 가장 생산성이 높은 셰일가스 생산지임.
- 2008년에 생산이 개시되어 2014년 하반기에는 일평균 생산량이 16Bcf/d로 늘어남. 이는 미국 내 셰일가스 일평균 생산량의 40%를 상회하는 수준임.
- 초기에는 펜실베이니아 북동부지역의 건성가스 매장지역의 생산이 생산량 증가를 주도함. 특히, 이 지역은 가스정당 생산량이 높은 편이었음.
- Cabot Oil & Gas Corp(Cabot)의 연차보고서에 따르면, 2013년 말 Cabot이 굴착 한 10개 가스정의 30일 지속기준 평균 생산량이 168MMcf/d(최대 201MMcf/d) 였음. 이는 2012년 오하이오州 가스 생산량의 74%에 해당하는 것임.
※ Cabot Oil & Gas Corp은 2013년 하반기 펜실베이니아州의 석유 및 가스 총생산 의 14%를 차지하는 회사임. 2014년 상반기 기준으로 펜실베이니아 셰일층에서 두 번째로 많은 가스를 생산함.(NGI, Information on the Marcellus Shale, 2014)
- 최근에는 펜실베이니아州 남서부와 웨스트버지나아州의 북부지역에서 NGLs을 함유한 습성가스 생산과 오하이오州 동부 지역에서 NGLs과 콘 덴세이트를 함유한 가스의 생산으로 사업 수익성이 높아져, 생산량이 계 속 증가하고 있음.
ㅇ 지금까지는 건성가스 중심으로 생산이 급속히 증가하였으나, 향후 5년간은 습 성가스의 생산이 증가할 것으로 예상됨. 2025년 이후에는 습성가스 생산의 비 중(40%)이 더 커질 것으로 예상됨.
□ 수급
ㅇ Marcellus/Utica 셰일가스층의 생산증가에 따라 북동부지역은 순수출지역이 될 것으로 예상됨.
“Marcellus/Utica 셰일가스층은 펜실베이니아, 웨스트버지니아, 오하이오 등 3개 州로 펼쳐져 있으며, 미국 내에서 가장 생산성이 높은 셰일가스 생산지임”
- 2019년 이후, 일평균 생산량을 기준으로 북동부지역의 가스 생산량은 지역 내 동절기 일평균 생산량을 상회할 것으로 예상됨.
ㅇ Marcellus/Utica 지역의 가스 생산량은 북동부지역의 수요를 상회할 뿐만 아니 라 캐나다 동부지역, 미국의 중서부, 남동부, 걸프지역의 수요를 충족시켜줄 수 있는 잠재력을 가지고 있음.
- 2020년 이후에는 Marcellus/Utica 생산량 가운데 약 1/3 정도를 타 지역으로 공급하는 것이 가능할 것으로 예상됨.
ㅇ 기존 파이프라인 운영 방식의 재조정, 신규 용량의 확충 등, 잉여물량을 타 지 역으로 송출하기 위해서는 Marcellus/Utica 셰일층의 가스 생산 경제성을 확보 하는 것이 중요함.
자료 : Wood Mackenzie(2014.9); U.S. Capital Advisors(2014)
< Marcellus/Utica 가스 생산 >
3. 파이프라인 투자와 지역 간 가스가격 차이
□ 허브 간 가격 차이와 파이프라인 투자
ㅇ 허브 간 가격의 차이(이하 “basis”)는 미국 내 특정 지역 허브 가격과 NYMEX 선물계약의 공식 인도지점인 헨리 허브 가격 간의 차이를 의미함.
- 두 지역을 연결하는 파이프라인의 송출용량에 있어 제약이 없다면, 두 지점 간의 basis는 가스 수송에 소요되는 가변비용에 해당하는 것임.
- 만약 특정 지점으로 연결되는 파이프라인 송출용량에 제약이 존재하게 되면, 해당지역 허브의 basis는 음의 값을 가짐. 즉, 헨리 허브에 비해 해당지역의 가스가격이 저렴해진다는 것을 의미함.
ㅇ 일반적으로 가스 생산자는 주어진 수익률을 전제로 하는 수지균형가격이 네트 백 가격(허브 가격–수송비)보다 낮을 때 생산을 하게 됨.
“Marcellus/Utica 지역의 가스 생산량은 북동부지역의 수요를 상회할 뿐만 아니라 캐나다 동부지역, 미국의 중서부, 남동부, 걸프지역의 수요를 충족시켜줄 수 있는 잠재력을 가지고 있음”
- 생산지 인근의 허브 가격이 하락하게 되면, 생산자의 네트백 가격이 수지균 형가격을 하회하게 되어 생산자는 생산을 중단하게 됨.
ㅇ 그러나 허브 간의 가격차이가 커지게 되면, 생산자들이 신규로 파이프라인을 확보하여 타 지역으로 가스를 송출하려는 유인이 발생하게 됨.
□ 북동부지역의 허브가격 동향
ㅇ 펜실베이니아州 북부 건성가스 생산지역에 위치한 Leidy 허브의 가스가격은 헨리 허브 가격 대비 0.2센트/MMbtu 정도 비싼 편이었지만, 2012년 말부터 basis가 점차 ‘음의 값’으로 전환됨에 따라 외부로 잉여물량을 송출하기 위한 파이프라인 용량확대가 필요하게 됨.
- Leidy 허브의 가스가격의 경우, 2013년 하반기에 basis가 US$2.0/MMbtu로 벌어졌으며, 2103〜2104년 동절기에는 basis가 US$5.0/MMbtu로 확대됨.
2014년 하반기 들어서 헨리허브 가격 대비 평균 US$1.7/MMbtu 정도 낮은 편임.
자료 : Wood Mackenzie(2014.9); U.S. Capital Advisors(2014)
< 북동부 가스 허브 가격차이 추이 >
“허브 간의 가격차이가 커지게 되면, 생산자들이 신규로
파이프라인을 확보하여 타 지역으로 가스를 송출하려는 유인이 발생하게 됨”
ㅇ 펜실베이니아州의 남서쪽에 위치한 Dominion South Point 허브는 최근 펜실 베이니아州 남서부지역의 습성가스 생산 증가로 basis가 음의 값을 가짐.
- 펜실베이니아州 북동부의 건성가스 생산이 미치는 영향이 적은 지역임. 이에 따라 2012년까지는 가격이 헨리 허브 가격과 대비해 거의 차이가 없음.
- 펜실베이니아州 남서부지역에서 습성가스의 생산이 증가하게 됨에 따라 basis가 US$1.0/MMbtu로 낮아짐. 2013〜2014년 동절기 중 북극 소용돌이 (Polar vortex)가 발생함에 따라 일시적으로 basis가 상승했지만, 동절기 이후 -2.0$~-1.5$/MMbtu로 basis가 낮아짐. 2014〜2015년 동절기 들어 basis가 -1.0$/MMbtu로 높아짐.
ㅇ Columbia Gas TCO는 Dominion South Point 허브와 시장이 다소 겹쳐져 있 지만, 생산이 급격히 증가하는 북동부지역과는 다소 떨어져 있음. 또한 걸프 만으로부터 가스가 유입되는 지역임. 이에 따라 헨리 허브 대비 가격 차이가 거의 없는 편임.
ㅇ Transco Z6 NY 허브는 전통적으로 프리미엄을 지불하는 시장이며, 동절기에 는 가격 폭등이 빈번하게 발생하는 지역임.
- 2014년 초, 북극 소용돌이 기간 중에 일시적으로 가격이 US$117.00/MMbtu 로 치솟았음. 하절기에는 수요부족으로 인해 basis가 음의 값을 갖는 현상이 발생하기도 함. 2014년 비수기 중에는 공급이 늘고, 수요가 감소함에 따라 basis가 음의 값(-2.0$/MMbtu〜-1.0$/MMbtu)을 가짐.
ㅇ 최근 북동부지역의 허브들은 대부분 음의 basis를 가지게 됨에 따라 파이프라 인 용량을 확보하지 못한 생산자들은 경제적인 손실을 입을 수 있음. 가격차이 의 확대는 잉여물량을 외부로 송출하는 데 필요한 파이프라인 확충사업에 생 산자와 중류부문 사업자들이 참여하도록 유인함.
4. Marcellus/Utica 지역의 수지균형가격
ㅇ 높은 생산성과 부생가스 생산으로 인해 Marcellus/Utica 셰일층의 가스 생산 수지균형가격은 타 지역에 비해 낮은 편임.
- 초기 건성가스 생산지인 펜실베이니아州 북동부지역은 가스정당 생산성이 높고, 펜실베이니아州 남서부와 오하이오 동부지역은 NGLs 등 부생가스 수 입으로 인해 수지균형가격이 낮은 편임.
- 북동부지역의 건성가스 생산의 수지균형가격은 가스정의 생산성에 따라 다 소 차이를 보임. 생산성이 높은 지역의 경우에는 US$2.5/MMbtu 정도인 반 면에 생산성이 낮은 펜실베이니아州 중부지역의 수지균형가격은 US$6∼ US$7.0/MMbtu로 높은 편임.
- Marcellus/Utica 지역의 습성가스 생산의 수지균형가격은 개략적으로
“최근 북동부지역의 허브들은 대부분 음의 basis를 가지게 됨에 따라 파이프라인 용량을 확보하지 못한 생산자들은 경제적인 손실을 입을 수 있음”
US$3.0/ MMbtu∼US$4.0/MMbtu 범위 내에 속함.
※ 구체적인 생산지와 분석의 전제에 따라 수지균형가격 추정치가 다름. 따라서 비교지표로 활용하는 이외에는 해석에 주의할 필요가 있음. 예를 들어, 투자자 문회사인 KLR Equity의 최근 자료에서는 Marcellus/Utica 지역 습성가스의 평 균적인 생산 수지균형가격을 US$2.5/MMbtu∼US$3.10/MMbtu로 추정하고 있 음. 반면, 건성가스의 수지균형가격은 US$3.5/MMbtu로 추정하고 있음.
주: US$/MMbtu≒US$/Mcfe÷1.025(건성가스 기준), EIA 가스 생산통계 US$/Mcfe÷1.06(평균 파이프라인 가스 열량 기준, 1,060 btu/cf), Mcfe: Million cubic feet of gas equivalent
자료 : Wood Mackenzie(2014.11); Range Resources(2014.10.17)
< 미국 내 지역별 셰일층 생산비용 비교 >
ㅇ Marcellus/Utica 지역의 수지균형가격은 타 지역에 비해 상대적으로 낮은 편이 며, 본격적인 개발이 예상되는 지역의 경우에는 수지균형가격이 더욱 낮아질 가능성이 높음. 또한 Marcellus/Utica 셰일층의 습성가스 생산은 허브에서 형
“높은 생산성과 부생 가스 생산으로 인해 Marcellus/
Utica 셰일층의 가스 생산
수지균형가격은 타 지역에 비해 낮은 편임”
성되는 가스 가격 변동의 영향을 거의 받지 않을 수도 있기 때문에 지속적으로 생산량이 증가할 가능성이 있음.
ㅇ Marcellus/Utica 셰일층의 높은 생산 잠재력과 비용 경쟁력은 생산자들이 파이 프라인 용량을 확보하여 추가 수익을 확보할 수 있다는 것을 의미함. 이러한 추가 수익은 파이프라인 용량 확충을 위한 사업을 유인하고 있음.
- 최근 Marcellus/Utica 지역에서 생산되는 가스를 북동부 이외의 지역으로 송 출하기 위해 2014년∼2018년 중에 완공을 목표로 40∼50개 정도의 파이프 라인 송출용량 확충 프로젝트가 추진되고 있음.
5. 주요 파이프라인 프로젝트 동향
ㅇ Marcellus/Utica 셰일층에서 생산되는 가스를 역외로 송출하는 파이프라인 프 로젝트들은 5개 수요지역을 대상으로 추진되고 있으며, 프로젝트의 내역 측면 에서 역방향 송출 시스템 구축, 송출용량의 확충, 신규 건설 등으로 구분됨.
- 주요 수요지역은 뉴잉글랜드, 캐나다 북동부, 중서부, 걸프지역, 남동부지역 등임. 중서부와 걸프지역으로 가스를 공급하는 경로는 오하이오를 거치며, 남동부지역으로 가스를 공급하는 경로는 대서양 연안을 따라 연결됨.
자료 : RBN Energy(2014.11); U.S. Capital Advisors(2014)
< 파이프라인 송출용량 확충 계획(2014년∼2018년) >
□ 뉴잉글랜드 등 북동부지역으로의 송출
ㅇ 2014년∼2018년 중에 총 용량 5.8Bcf/d에 해당하는 9개의 프로젝트가 추진되 고 있음. 주요 수요지점이 Marcellus/Utica 셰일층의 북동쪽에 위치하고 있기
“Marcellus/Utica 셰일층의 높은 생산 잠재력과 비용 경쟁력은 생산자들이 파이프라인 용량을 확보하여 추가 수익을 확보할 수 있다는 것을 의미함”
가스 생산지역에서 생산된 가스를 송출하는 통로가 될 것으로 예상됨.
- 실제로 뉴잉글랜드 등 동부지역은 하절기에는 파이프라인의 송출용량이 부 족하지 않은 편이며, 동절기, 특히, 평균적인 동절기보다 추운 기간 동안에 파이프라인 용량이 부족한 편임.
ㅇ 뉴잉글랜드 등 북동부지역의 발전사업자들은 경쟁적인 발전시장에서 사업을 수행하고 있음. 따라서 가스 발전사업자들은 연중 상시적으로 파이프라인 송출 용량을 확보하는 것을 꺼림. 이에 따라 파이프라인 확충사업이 지연되고 있음.
- 2011년 Spectra Energy Corp.은 Algonquin 파이프라인의 송출용량을 1Bcf/d로 늘릴 계획이었으나, 발전사업자들의 예약 부족으로 추가 송출용량 을 약 1/3 수준으로 줄임.
- 한편으로 송출용량이 1Bcf/d를 넘는 3개의 대형 파이프라인 프로젝트는 2018년 완공될 예정임.
ㅇ 발전부문 가스수요가 지속적으로 증가할 것이라는 예상을 배경으로 지역규제 위원회는 전기와 가스의 수급 안정화를 위해 요금 인상을 통해 재원을 마련하 여 파이프라인 건설 사업을 지원할 계획인 것으로 알려져 있음.
□ 캐나다로 송출
ㅇ 2014년∼2016년 중에 총 용량 1.2Bcf/d에 해당하는 5개의 프로젝트가 추진되 고 있음. 과거에는 TransCanada社의 파이프라인을 통해 미국 북동부지역으로 천연가스가 공급됨. 따라서 캐나다로 향하는 파이프라인의 송출용량이 확충되 면, 앨버타州의 생산자들은 Marcellus/Utica 지역의 생산자와 경쟁해야 함.
□ 오하이오를 거쳐 중서부로 송출
ㅇ 2014년∼2017년 중에 총 용량 5.3Bcf/d에 해당하는 7개의 프로젝트가 추진되 고 있음. 펜실베이니아州 남서부, 웨스트버지니아州 북부, 오하이오州 동부에 서 생산되는 가스를 중서부지역에 공급하게 됨.
- 주요 수요처는 시카고, 미시건 등 중서부 수요 밀집지역이 될 것으로 예상되 며, 이들 파이프라인 완공으로 Marcellus/Utica 지역의 생산자들은 캐나다, Anadarko 및 Rokies 지역의 생산자들과 경쟁하게 됨.
ㅇ 예정된 프로젝트들은 기존에 구축되어 있는 Rockies Express(REX) 파이프라 인에 역방향 송출 설비를 갖추는 것임.
□ 오하이오를 거쳐 걸프지역으로 송출
ㅇ 2014년∼2017년 중에 총 용량 8.2Bcf/d에 해당하는 14개의 프로젝트가 추진 되고 있음. 과거 걸프지역에서 북동부지역으로 가스를 공급하는 주요 장거리 파이프라인과 같은 경로로 파이프라인 사업이 진행되고 있음. 따라서 다수의
“Marcellus/Utica 셰일층에서
생산되는 가스의 주요 수요지역은 뉴잉글랜드, 캐나다 북동부, 중서부, 걸프지역, 남동부지역 등임”
프로젝트들은 기존 파이프라인의 송출 방향을 변경하는 것과 관련되어 있음.
ㅇ 걸프지역은 LNG 수출 터미널, 석유화학단지, 가스발전시설 등이 밀집한 지역 으로 가스수요 잠재력이 매우 큰 지역임. 그러나 텍사스, 멕시코만 해상가스전, 중부내륙, 루이지애나 육상가스전 등으로부터도 가스 공급이 이루어지기 때문 에 북동부 생산자들과 치열한 경쟁이 예상되고 있음.
□ 대서양 연안을 경유하여 남부지역으로 송출
ㅇ 2014년∼2018년 중에 총 용량 7.7Bcf/d에 해당하는 6개의 프로젝트가 추진되 고 있음. 이 중 3개 프로젝트는 2018년에 완공될 예정임.
- 2015에 완공될 예정인 0.5Bcf/d 규모의 프로젝트는 역방향 송출 시스템을 갖추는 사업으로 남동부시장의 발전용 수요 증가를 고려한 사업임.
ㅇ 4개의 대형 파이프라인이 2018년에 가동할 계획이지만, 남동부지역의 수요불 확실성으로 인해 추진 여부가 다소 불투명한 것으로 알려져 있음.
□ Marcellus/Utica 셰일층 생산과 송출용량
ㅇ 전체적으로 천연가스 송출용량은 28.2Bcf/d 정도 늘어날 것으로 예상됨.
- 2014년에 총 송출용량 4.1Bcf/d에 해당하는 9개의 프로젝트가 완공될 계획 임. 이 중 걸프지역으로 가는 프로젝트의 송출용량은 2.8Bcf/d임.
- 2015에 완공될 예정인 프로젝트는 8개로 총 송출용량은 3.5Bcf/d임. 이 중에 서 걸프지역으로 가는 파이프라인의 용량은 1.9Bcf/d임.
- 총 송출용량이 5.3Bcf/d인 9개의 프로젝트가 2016년에 완공될 예정이며, 2017년에는 총 송출용량 6.4Bcf/d의 8개 파이프라인이 가동될 것으로 보임.
- 2018년에는 송출용량이 가장 많이 증가할 것으로 예상되는데, 송출용량이 큰 7개의 프로젝트(총 9.2Bcf/d)가 완공될 예정임.
ㅇ Marcellus/Utica 셰일층의 생산량 증가와 파이프라인 확충 프로젝트의 계획을 감안할 때, 2015년까지는 송출용량의 부족이 생산부문을 제약할 것으로 예상 되며 그 이후에는 서서히 완화될 것으로 예상됨.
- 2010년 이후의 생산량 증가가 15Bcf/d인 점을 감안할 때, 2015년까지 늘어 나는 송출용량 6.3Bcf/d로는 부족한 송출용량을 보충하기 어려움.
- 2016년 이후에는 연중 일평균 송출용량이 연중 일평균 생산량을 상회할 것 으로 예상되지만, 수요의 계절성으로 인해 계절적으로 송출용량이 부족할 수 있음. 2017년∼2018년 중에는 송출상의 제약이 점차 해소되고, 일부는 잉여 용량이 될 것으로 예상됨. 그럼에도 불구하고 프로젝트 완공시점의 차이로 지역별로는 상황이 다소 다를 것으로 보임.
“Marcellus/Utica 셰일층의 생산량 증가와 파이프라인 확충 프로젝트의 계획을 감안할 때, 2015년까지는 송출용량의 부족이 생산부문을 제약할 것으로 예상되며 그 이후에는 서서히 완화될 것으로 예상됨”
□ 파이프라인 확충의 불확실성
ㅇ Marcellus/Utica 지역의 급격한 생산량 증가와 타 지역으로 가스를 송출하는 데 필요한 파이프라인 용량의 제약에 따라 발생하고 있는 지역 간 가스 가격의 차이는 다수의 파이프라인 프로젝트 추진을 유인하고 있지만, 프로젝트 추진과 관련된 불확실성도 적지 않은 편임.
- 파이프라인 프로젝트가 적기에 성공적으로 완료되기 위해서는 합리적인 투 자비 관리와 더불어 파이프라인 송출용량 계약이 적기에 이루어져야 할 뿐만 아니라 환경단체나 주정부의 반대나 토지 등 설비를 구축하는 데 필요한 입 지를 확보하는데 어려움이 없어야 함.
- 뉴잉글랜드 지역은 파이프라인 건설에 대한 정치권의 부정적인 시각과 더불 어 화주(Shipper)들과의 용량계약이 적기에 이루어지지 않아 프로젝트 추진 이 어려움을 겪고 있음.
ㅇ 예정대로 계획된 프로젝트가 완료되면, 2017년 이후부터 파이프라인 송출제약 은 완화될 것으로 예상되며, 2018년 이후에는 파이프라인 송출용량이 생산자 들의 송출 필요량을 상회할 것으로 예상됨. 이에 따라 화주들과의 용량계약이 어려울 것으로 예상되면, 프로젝트의 추진이 지연될 수 있음.
5. 맺는말
ㅇ 2018년까지 계획된 파이프라인 프로젝트들이 예정대로 완료되면, 파이프라인 송출용량의 제약이 대부분 해소되어 지역 간 가격차이가 축소되고, Marcellus/
Utica 지역 생산자들의 네트백 가격이 높아지며, 주요 소비지 인근의 허브가격 도 하향 안정화되는 데 도움이 될 것으로 예상됨.
ㅇ 그러나 주요 소비지역의 수요 증가 속도, 타이밍, 크기 등과 관련된 불확실성 은 계획된 프로젝트의 적기 추진을 어렵게 할 수 있음.
- 지역별로 계획된 파이프라인 프로젝트들의 송출용량을 감안할 때, Marcellus /Utica 지역에서 생산되는 가스의 60% 정도를 걸프지역과 남동부지역에서 흡수할 것으로 예상됨.
- 이들 지역은 석탄발전소를 대체하는 신규 가스발전소, LNG 수출터미널, 대 단위 석유화학단지 등으로부터 신규 수요가 발생할 것으로 예상됨. 그러나 신규 수요가 개발되는 데는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상되고 있음.
ㅇ 한편으로 Marcellus/Utica 지역의 잉여물량이 외부로 송출되기 위해서는 캐나 다, 로키지역, 미국 중부와 걸프지역의 생산자들이 북동부로 송출하는 물량과 경쟁해야 함.
- 특히, Marcellus/Utica 지역의 생산자들은 Eagle Ford, Permian, Niobrara 등
“2018년까지 계획된 파이프라인 프로젝트들이 예정대로 완료되면, 파이프라인
송출용량의 제약이 대부분 해소되어 지역 간 가격차이가 축소되고,
Marcellus/Utica 지역 생산자들의 네트백 가격이 높아지며, 주요 소비지 인근의 허브가격도 하향 안정화되는데 도움이 될 것으로 예상됨”
의 셰일층을 개발하는 석유·가스 생산자들과 경쟁해야 함.
ㅇ 2018년 이후 예상되는 파이프라인 프로젝트의 계획된 송출용량은 Marcellus/
Utica 지역의 생산자들의 송출 필요량을 초과할 가능성이 있음. 이에 따라 2018년 이후 Marcellus/Utica 지역로부터 외부로 연결되는 파이프라인 확충 프로젝트가 추가될 가능성은 그리 높지 않은 것으로 보임.
참고문헌
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Chad Stephens, “Takeaway Capacity in Appalachia”, Range Resources Corp.
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Wall Street Journal, “Why Marcellus Shale Gas Doesn’t Get to New England”, 2014.4.27
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