인터넷

Analyst 김민정/ 2122-9180/ mjkim@hi-ib.com

1. 주간 Issue & Comment 인터넷/게임

- 지난 20일 넷플릭스는 3분기 실적을 발표, 순이익과 순가입자수가 시장 예상치를 하회하며 실적 발표 다음날 주가는 6.9% 하락

- 넷플릭스 3분기 순증 가입자수는 220만명으로 시장 예상치였던 357만명을 하회, 1분기 1577만명, 2분기 1099만명에 비해서도 성장률이 크게 둔화되었고 콘텐츠 제작 활동이 재개되면서 개선되었던 수익성은 다시 악화될 가능성이 높아 투자 심리 위축은 불가피

- 반면 광고 수익 증가로 어닝서프라이즈를 기록한 스냅의 주가는 21일 종가 기준 전일 대비 28.3% 급등, 스냅의 호실적으로 SNS업체인 트위터는 8.4%, 핀터레스트는 9.0% 상승, 페이스북과 알파벳 또한 각각 2.3%, 4.2% 상승

- 특히 미국 정부가 20일 구글에 반독점 소송을 걸며 법원에 일부 사업 부문 매각과 불법적 관행 중단 등을 지시할 것을 요청했음에도 불구 하고 알파벳의 주가가 상승한 점은 상당히 고무적

- 시장에서는 이번 반독점 소송은 오히려 지는 소송이 될 것이라며 오히려 계속 부각돼온 잠재적 리스크가 해소되는 과정으로 바라보고 소송 결과 기업이 분할되어도 기업가치 상승에 긍정적이라고 분석

- 3.5억명이 사용하는 세계 최대 간편결제사업자인 페이팔은 연말까지 페이팔 지갑에 비트코인 사고 팔기 기능을 추가하고 내년 초에는 모든 온라인 가맹점에서 암호화폐를 이용한 결제를 지원하겠다고 발표하면서 5.5% 상승

- 최근 대형 기술주의 주가 흐름이 엇갈리는 가운데 인터넷/게임 업종에서는 실적 모멘텀을 보유한 개별 종목에 대한 관심이 유효

- 10/14~10/20 한주간 주요 게임별 글로벌 평균 일매출액은 '리니지2M' 10억원 (-1.6% WoW), '리니지M' 31억원 (-5.0% WoW), 'V4' 2억원 (-21.9% WoW), '검은사막 모바일' 4억원 (-0.8% WoW), '서머너즈워' 7억원 (-7.9% WoW) 기록

미디어/광고

- 브랜디드 콘텐츠를 제작하던 CJ ENM은 지난해부터 유튜브 채널 대행까지 사업 영역을 확장. TV 광고 시장 파이가 지속적으로 축소되면서 유튜브 채널 대행 업무 등 기존 종합광고대행사의 영역까지 사업을 확대

- 광고대행사 또한 이커머스, 닷컴 비즈니스 등 데이터 기반 마케팅을 강화하면서 기존 컨설팅 회사의 영역으로 사업을 확대

- 광고 시장 성장이 둔화되면서 미디어 기업간의 경계가 허물어지고 있고 디지털 경쟁력을 강화하는 미디어 기업의 광고 시장 점유율이 확대 될 전망

2. 일정 점검

일정 내용

10월 27일 알파벳 3Q20 실적발표

10월 28일 마이크로소프트 3Q20 실적발표

카카오게임즈의 PC MMORPG 신작 '엘리온' 미디어 쇼케이스

10월 29일 네이버 3Q20 실적발표

10월 29~30일 모비릭스 IPO 수요예측

10월 30일 아마존, 페이스북 3Q20 실적발표

인터넷/게임/미디어 Weekly:

개별 종목 중심의 대응 필요

2020.10.23

인터넷/게임/미디어 Weekly

3. News Highlights

인터넷/게임

제목 내용 출처

네이버웍스·카카오워크 진검승부

…달아오르는 협업툴 시장

- 네이버 자회사 웍스모바일은 한국의 라인웍스' 브랜드명을 '네이버웍스'로 변경, 본격적으로 국내 B2B 시장에 나서며 글로벌 브랜드와 경쟁할 계획

https://bit.ly/31osZ76

- 카카오엔터프라이즈는 지난달 '카카오워크' 무료 버전을 출시, 11월 25일에는 과금 모델을 적

용한 카카오워크 유료 버전을 내놓을 예정

네이버-CJ 동맹 결성...'포털공룡 위협'에 떨고 있는 이커머스

- CJ그룹과의 포괄적 사업 제휴를 통해 네이버가 CJ대한통운의 전국 물류망을 활용해 물류부문 을 보완 시 온라인 쇼핑의 최대 포식자로 등극 가능

https://bit.ly/31mngid

- 네이버의 지난해 거래액은 20조9249억원으로 쿠팡 17조771억원, 이베이코리아 16조9772

억원을 이미 넘어선 상태로 1강(네이버) 3중(쿠팡·이베이·11번가) 체제로 재편 가능할 전망

게임빌, 신작 앞세워 글로벌 시장 공략 재개

- 게임빌은 다음달 ‘아르카나 택틱스’를 글로벌 시장에 론칭하고, ‘프로젝트 카스 GO’는 영국 독일 호주 등 5개국에 출시할 예정으로 ‘겜프야’ 이후 3개월여만에 해외 출시

https://bit.ly/31rauPD

- 신작의 온기 실적반영은 내년 1분기부터로 예상되며 내년으로 예정된 컴투스의 신작 서머너

즈워: 백년전쟁’ ‘서머너즈워: 크로니클’ 출시도 실적개선에 힘을 더할 전망

넷마블 누적매출 2조 '리니지2

레볼루션' 라이선스 연장하나...

"NC와 협상 돌입"

- 넷마블과 엔씨소프트가 올 12월 라이선스 계약이 끝나는 ‘리니지2 레볼루션’ 라이선스 재계 약 협상을 시작, 양사는 모두 협상에 적극적인 모습

https://bit.ly/3kckpQs

- 리니지M과 리니지2M이 대성공하며 리니지2 레볼루션 매출은 하락세이지만 리니지 IP 가치

가 커졌음을 감안 시 재계약 조건도 넷마블에게 불리할 가능성이 높음

카카오페이 인증서 '국민 인증서' 될까

- 카카오페이 인증서는 안정성과 편리성을 인정받아 현재 서울시, 국민연금공단 등 100개 이상 기관과 제휴를 맺었고 인증서 누적 발급수가 1700만개(9월 기준)를 돌파

https://bit.ly/3kcubSC

- 카카오톡을 이용한 간편한 절차로 인증 시장 공략 중이며 최근 행안부의 '공공분야 전자서명

확대 도입 시범사업' 후보사업자로 선정되면서 국민인증서로 도약 가능

카카오, 3395억 규모 해외 교환 사채 발행…"M&A 재원"

- 카카오는 싱가포르에서 3395억원 규모의 외화 해외교환사채 발행을 결정, 교환 대상은 카카 오의 자기주식 75만3407주로 총 발행 주식의 0.9% 규모

https://bit.ly/2ThfeCK

- 이번 교환사채 발행은 투자 재원 확보 목적으로 국내외 기업 M&A 자금으로 활용될 예정이

며 이번 발행을 통해 카카오M 합병으로 생긴 자기주식처분 의무도 해소 가능

NHN 게임사업 매출 비중 늘까?

- NHN은 5일 '츠무츠무 스타디움’를 일본 등 해외 6개국에 출시, 12일 아시아 12개국에 ‘크리 티컬 옵스: 리로디드’ 출시, 20일엔 액션 RPG ‘용비불패M’을 출시

https://bit.ly/37kd3Xy

- 연내 배틀로얄 장르의 신작 ‘AIMS‘ 출시 예정으로 일본 사전예약 돌입하면서 신작 효과 및

웹보드의 안정적인 성과로 게임사업 매출 및 전체 비중 등이 커질 것으로 예측

미디어/광고

이노션, 전자상거래 플랫폼 '오지랩' 론칭

- 이노션은 미디어커머스 플랫폼 '오지랩' 론칭, 이노션의 첫 B2C사업으로 상품 기획부터 연구·

개발, 마케팅, 판매, 고객서비스까지 자체적으로 운영

https://bit.ly/35ardb1

- 광고·콘텐츠·커머스가 결합된 미디어커머스 사업은 광고 업계가 가진 역량을 발휘 가능한 사

업으로, 양질의 데이터 확보를 통해 차별화된 분석 및 솔루션 창출 기대

CGV, 관람료 인상 이어 3년간 상영관 30% 문 닫는다

- CJ CGV는 매출 하락에 따른 생존방안을 마련하기 위해 추후 3년간 전국 직영점 119개 중 35~40개를 줄이기로 결정, 우선 임대인과 임차료 감면 협상 진행할 예정

https://bit.ly/31p9onp

- 추가적인 신규 점포 개발도 전면 중단하고 관람료를 1000~2000원 인상 및 26일부터 좌석

차등제를 없앨 예정이며 비수익 자산 매각 등을 진행할 방침

유료방송 M&A 2라운드…

딜라이브·CMB 누가 품을까

- KT그룹이 현대HCN과 본계약 체결로 경쟁사들과 점유율이 10% 이상 차이나게 되면서 LG유 플러스와 SK텔레콤 간 2위 자리를 확보하기 위한 경쟁 예상

https://bit.ly/2T6mQbn

- CMB는 매각가로 5000억원를 희망 중이며 SK텔레콤이 CMB 인수에 나설 것으로 관측, 딜라

이브는 노조가 M&A 추진에 적극적으로 지원하겠다고 발표

쪼그라드는 극장가, 떠오르는 OTT에 영화사업 주도권 내주나

- 업계 1위 CGV가 관람료를 올린 만큼 롯데시네마와 메가박스도 가격 인상 가능성 대두, 인상 시 주말기준 영화 관람료는 최대 1만2000~1만3000원

https://bit.ly/37oYjqq

- 코로나19로 ‘콜’, ‘낙원의 밤’, ‘승리호’ 등 개봉을 미룬 한국영화 기대작들이 잇달아 넷플릭스

공개를 검토 중으로 그동안 극장 공개 후 VOD 서비스로 넘어갔던 영화배급 구조변화 불가피

‘10분 OTT' 퀴비의 몰락..

6개월만에 서비스 종료

- 4월 서비스를 시작한 5~10분짜리 유료 숏폼 OTT 퀴비가 6개월만에 서비스 종료할 예정. 넷 플릭스, 유튜브 등 기존 플랫폼과의 경쟁에서 차별화 실패

https://bit.ly/2IUntCY

- 콘텐츠에 과도하게 저작권을 부여해 소비자간 공유기능이 없었다는 점과 광고료로 한달에 5

달러를 청구해 소비자 부담이 높았다는 점도 실패 요인 중의 하나

‘집콕族'처럼 OTT·게임에 열광…

주류된 '택남택녀·스고모리'

- 미국 이용자들은 넷플릭스(37%), 유튜브(21%), 아마존프라임(16%), 훌루(12%) 순으로 스트리밍 서비스를 이용 중이며, 코로나19 이후 모바일 게임 다운로드 횟수도 크게 증가

https://bit.ly/31kbJzW

- 올해 1~6월 중국 게임시장의 판매수입은 23.9조원(+22.34% YoY), 중국 OTT '아이치이'의

전체 스트리밍 비율이 YoY 34% 증가하면서 중국과 일본에서도 집콕문화 확산세

인터넷/게임/미디어 Weekly

4. 국내외 Peers Valuation

1) 주요 인터넷/게임 업체 Valuation

업종 업체명 통화 종가 시가총액

(백만 USD)

절대수익률(%) PER(배) 수급

(순매수, 십억원) 1W 1M 3M YTD FY20 FY21 기관 외국인

국내

KOSPI

KRW

2,355 1,365,810 (0.3) 1.0 5.7 7.6 16.9 11.9 - -

KOSDAQ 813 275,522 (3.8) (3.6) 2.2 21.4 22.1 - - -

소프트웨어와 서비스 313 39,458 (1.1) 0.1 0.8 9.4 27.3 19.8 (12.6) (17.6) 인터넷 소프트웨어와 서비스 49 26,992 (0.7) 1.9 1.5 3.6 24.2 17.5 2.5 (10.0) 게임 소프트웨어와 서비스 5,721 42,223 3.2 (3.3) (3.8) 40.1 23.0 16.4 97.0 30.7 인터넷/소프트웨어

NAVER

KRW

293,000 42,388 0.2 (1.2) 3.2 57.1 61.7 39.9 (23.6) 44.3 카카오 349,000 27,125 (3.6) (4.5) 5.9 127.4 74.9 55.5 (78.7) (52.0)

인터파크 - - n/a n/a n/a n/a - - - -

포스코 ICT 6,780 908 (9.2) (1.0) 52.2 28.2 25.8 20.0 (0.9) 4.4 더존비즈온 104,500 2,747 (1.4) (2.3) (2.3) 29.0 60.0 48.8 (1.7) (0.6) 한글과컴퓨터 18,000 390 (6.3) (4.5) 11.8 80.0 10.1 8.6 (1.6) (4.6) KG 이니시스 20,100 494 (0.5) (1.7) (14.6) 18.2 9.1 7.8 0.3 0.8 NHN 한국사이버결제 66,700 1,349 (4.2) 1.1 12.7 200.5 48.2 35.9 0.3 (0.7) KG 모빌리언스 8,910 305 (5.2) (11.3) (16.7) 45.4 12.1 8.4 (0.5) (0.7) 카페 24 52,800 439 (9.0) (11.3) (3.3) 3.1 71.3 34.5 (1.8) (1.8)

다날 4,900 296 (4.5) (1.3) 32.1 54.8 - - (0.0) 0.4

게임

넷마블

KRW

127,500 9,639 (6.9) (26.9) 1.6 38.0 40.1 31.8 25.6 10.2 엔씨소프트 811,000 15,681 8.1 0.7 0.0 49.9 25.0 17.2 0.1 0.1

펄어비스 201,200 2,318 (3.8) 4.6 6.2 8.6 16.5 16.4 (0.9) 2.2 NHN 엔터테인먼트 74,100 1,277 (0.3) (0.5) (10.0) 10.9 19.3 14.3 0.3 (1.4) 컴투스 111,800 1,267 (1.9) (1.5) (11.6) 4.0 11.9 8.9 (2.9) (1.7)

게임빌 32,500 189 (6.2) (5.7) (2.3) 7.4 9.1 6.1 0.0 (0.6)

더블유게임즈 68,200 1,104 (3.9) (10.4) (6.8) 36.8 8.3 7.4 (1.6) (0.4) 웹젠 33,950 1,056 0.0 (3.3) 19.8 108.3 17.3 12.0 (1.2) (1.9) 위메이드 37,600 556 3.7 1.8 3.6 26.8 45.2 21.1 1.2 (0.7) 네오위즈 21,900 423 (5.2) (17.0) (16.4) 29.2 8.6 6.8 (0.0) (1.6) 조이시티 20,850 261 (2.6) (7.3) 9.2 158.4 13.4 6.7 0.2 (0.4)

룽투코리아 5,010 112 (7.7) (9.1) 2.2 (0.8) - - (0.4) 0.1

해외

인터넷/소프트웨어

Microsoft US 215 1,625,176 (2.7) 3.6 1.5 36.3 33.3 29.3 - - Alphabet US 1,607 1,095,884 1.4 10.1 2.7 20.0 28.8 23.1 - - Facebook US 278 792,313 2.5 9.2 15.9 35.5 31.2 24.7 - - Amazon US 3,176 1,591,026 (5.3) 1.5 2.5 71.9 68.0 53.6 - - Alibaba US 306 828,682 2.3 11.3 21.7 44.4 32.4 26.0 - - Alibaba HK 300 837,875 5.3 12.4 21.7 44.8 32.7 26.3 - - Tencent HK 564 696,896 2.1 9.6 1.2 50.0 38.4 30.8 - - Baidu CH 133 45,315 (0.9) 7.1 8.2 5.1 17.4 14.7 - -

IQIYI US 23 16,889 (0.3) (2.4) 2.2 9.0 - - - -

SHOPIFY US 1,007 122,578 (5.6) 5.5 5.2 153.3 416.8 417.4 - -

LINE JP 5,360 12,464 (0.4) 0.0 (3.1) 0.2 - 371.1 - -

PayPal US 204 239,271 4.7 8.6 14.3 88.5 54.6 44.7 - -

SQUARE US 176 78,031 (5.2) 13.1 36.2 181.2 321.0 146.0 - -

Zoom US 521 148,052 0.8 5.7 99.3 665.1 211.8 204.4 - - 게임

Activision Blizzard US 81 62,344 0.0 (2.3) (0.4) 35.9 24.9 24.0 - - Electronic Arts US 127 36,654 (3.8) (3.1) (8.2) 18.1 22.9 21.5 - - Netease CH 88 60,513 (1.5) (9.6) (5.9) 42.8 24.2 20.1 - - Take Two Interactive Software US 163 18,670 (2.6) (1.8) 6.0 33.4 33.0 29.1 - - Nexon JN 2,465 20,835 (3.1) (8.0) (0.0) 70.0 18.7 15.7 - -

Zynga US 9 10,002 (2.8) 6.9 (5.2) 52.0 26.3 26.5 - -

인터넷/게임/미디어 Weekly

2) 주요 미디어/광고 업체 Valuation

업종 업체명 통화 종가 시가총액

(백만 USD)

절대수익률(%) PER(배) 수급

(순매수, 십억원) 1W 1M 3M YTD FY20 FY21 기관 외국인 국내

KOSPI

KRW

2,355 1,365,810 (0.3) 1.0 5.7 7.6 16.9 11.9 - -

KOSDAQ 813 275,522 (3.8) (3.6) 2.2 21.4 22.1 - - -

미디어 1,751 150,571 (1.4) (1.3) 4.1 48.6 43.9 26.7 (54.6) 41.8 광고 3,674 5,633 (4.4) 4.1 18.9 (6.7) 17.2 14.4 (1.9) (1.2) 방송과엔터테인먼트 155 14,436 (10.4) (12.6) (3.4) (10.5) 82840.2 27.7 (92.2) 8.2 방송 콘텐츠

CJ ENM

KRW

135,400 2,615 (1.3) (3.4) 15.2 (15.2) 21.5 15.8 (7.4) 3.4 스튜디오드래곤 80,100 1,984 (2.7) (4.6) (8.5) (1.0) 51.5 38.2 (20.6) 3.6 SBS 15,700 252 0.6 8.7 (1.6) (24.5) 615.7 16.4 0.5 (0.0)

SBS 미디어홀딩스 1,680 207 (4.0) (5.6) (10.2) (17.8) - - (0.1) (0.2)

SBS 콘텐츠허브 5,890 111 (2.0) (6.4) 0.9 9.1 - - (0.0) (0.1)

제이콘텐트리 24,850 359 (2.4) (0.2) (18.5) (35.5) - 16.4 0.3 (0.5)

IHQ 1,335 172 (5.0) (6.3) (11.6) (23.5) 641.8 11.9 (0.1) (0.3)

영화

CJ CGV

KRW

21,200 655 (2.8) (2.1) 7.1 (32.4) - - (0.7) (0.0) 쇼박스 2,750 152 (0.9) (2.3) (1.1) (29.1) 34.8 25.2 0.0 (0.1)

NEW 3,970 98 (7.0) 1.5 (21.4) 0.0 - - (0.0) (0.4)

광고 제일기획

KRW 21,500 2,178 (5.1) 7.8 21.8 (10.6) 16.9 15.0 (0.4) (0.7) 이노션 57,800 1,018 (4.8) 12.0 21.7 (18.5) 17.4 13.8 0.6 0.9

유료방송

LG헬로비전

KRW

3,845 262 (2.0) (0.5) (4.4) (36.4) 19.2 9.6 (0.4) 0.1 스카이라이프 9,580 403 1.9 1.3 11.8 9.9 6.5 6.3 (0.2) 0.2

현대 HCN 3,290 327 (5.1) (6.5) (28.5) (3.5) - - (0.1) 0.0

SK 텔레콤 238,500 16,961 1.7 2.4 12.8 0.2 13.5 9.0 97.3 (54.2) KT 22,900 5,266 0.2 0.4 (4.0) (15.2) 8.6 7.5 11.7 (18.8) LG 유플러스 11,750 4,518 1.7 4.0 1.3 (17.3) 9.1 8.1 (3.8) 12.2

해외

방송 콘텐츠 Disney US 128 230,509 0.0 0.3 7.2 (11.8) 84.8 48.8 - -

Netflix US 485 214,372 (9.7) (1.2) (0.9) 50.0 73.2 49.9 - - Discovery US 21 14,243 (1.0) (5.2) 0.3 (35.3) 7.1 6.3 - - Huace Film and TV CH 8 2,007 4.7 (5.8) (0.5) 3.2 26.3 20.5 - - Huayi Brothers Media CH 6 2,377 18.5 12.0 25.8 23.1 109.6 39.0 - - Huya US 21 4,715 (2.2) (19.0) (10.9) 18.1 27.0 19.7 - -

영화 Cindemark US 9 1,096 6.8 (16.7) (26.4) (72.5) - - - -

IMAX CA 12 687 2.7 (11.3) (9.6) (42.9) - 26.6 - -

China Flim CH 15 4,231 2.6 4.5 4.0 (0.5) 1165.4 24.0 - -

Shanghai Flim CH 13 845 (1.8) (10.1) (13.4) 4.3 - 26.8 - -

광고

WPP GB 654 10,495 0.8 14.2 7.5 (38.7) 11.9 9.3 - -

Omnicom US 52 11,083 (3.2) 3.8 (6.2) (36.3) 11.2 9.6 - -

Publicis FR 32 9,358 1.7 20.4 19.6 (20.8) 8.3 7.3 - - Dentsu JN 3095 8,517 0.8 (3.3) 21.1 (18.0) 23.0 17.5 - -

유료방송 Comcast US 45 206,067 (1.7) (2.3) 6.0 0.3 18.6 15.3 - -

Dish Network US 27 14,157 (4.4) (10.5) (19.7) (24.0) 12.4 12.1 - - AT&T US 28 201,495 (2.8) (0.8) (6.2) (27.6) 9.1 8.9 - - Verizon US 57 237,232 (2.9) (4.2) 2.8 (6.6) 12.1 11.7 - - 자료: Quantiwise, Bloomberg, 하이투자증권

인터넷/게임/미디어 Weekly

5. 주요 Charts

표1. 국내 모바일 게임 주간 매출액 순위 (구글 기준, 목요일 기준)

순위 9월 3주차 9월 4주차 10월 1주차 10월 2주차 10월 3주차

1 리니지M(-) 리니지M(-) 리니지M(-) 리니지M(-) 리니지M(-)

2 리니지2M(-) 리니지2M(-) 리니지2M(-) 리니지2M(-) 리니지2M(-)

3 바람의나라: 연(-) 바람의나라: 연(-) 바람의나라: 연(-) 원신(9월 28일 출시) 원신(-) 4 R2M(-) R2M(-) KartRider Rush+(▲3) 바람의나라: 연(▽1) 바람의나라: 연(-) 5 KartRider Rush+(▲7) 기적의 검(▲1) R2M(▽1) 기적의 검(▲2) 기적의 검(-)

6 기적의 검(▲2) 뮤 아크엔젤(▲1) V4(▲2) V4(-) R2M(▲1)

7 뮤 아크엔젤(▽1) KartRider Rush+(▽2) 기적의 검(▽2) R2M(▽2) 뮤 아크엔젤(▲2)

8 ^{일루전 커넥트}

(9월 10일 출시) V4(▲3) 블레이드&소울

레볼루션(▲4) KartRider Rush+(▽4) KartRider Rush+(-)

9 라그나로크 오리진(-) 일루전 커넥트(▽1) 가디언 테일즈(▲13) 뮤 아크엔젤(▲1) V4(▽3)

10 가디언 테일즈(▲8) 라그나로크 오리진(▽1) 뮤 아크엔젤(▽4) 라이즈 오브 킹덤즈(▲1) 라이즈 오브 킹덤즈(-) 자료: App Annie, 하이투자증권 리서치

그림1. 주요 게임 주간 글로벌 매출액 추이 그림2. 리니지 M, L2R, 검은사막 M 의 주간 국내 매출액추이

자료: 하이투자증권 리서치 주: 매출액은 추정치

자료: 하이투자증권 리서치 주: 매출액은 추정치

0

10000 20000 30000 40000

17.02 17.08 18.02 18.08 19.02 19.08 20.02 20.08 리니지 M

리니지2 레볼루션 서머너즈워

Marvel Contest of Champions (천달러)

0 10000 20000 30000 40000

17.02 17.08 18.02 18.08 19.02 19.08 20.02 20.08

리니지M 리니지2 레볼루션

검은사막M 리니지2M

V4 (천달러)

인터넷/게임/미디어 Weekly

그림3. 주요 게임 주간 국내 매출액 추이 그림4. 퍼블리셔별 주간 모바일게임 매출액 추이

자료: 하이투자증권 리서치 주: 매출액은 추정치

자료: 하이투자증권 리서치 주: 매출액은 추정치

그림5. 주요 PC 웹사이트 쿼리수 그림6. 주간 모바일(App+Web) UV 추이

자료: 코리안클릭, 하이투자증권 리서치 자료: 코리안클릭, 하이투자증권 리서치

그림7. 주간 모바일(App+Web) PV 추이 그림8. 주간 카카오 모바일의 주요 서비스 총 실행횟수

자료: 코리안클릭, 하이투자증권 리서치 자료: 코리안클릭, 하이투자증권 리서치

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

17.02 17.08 18.02 18.08 19.02 19.08 20.02 20.08

모두의마블 오버히트

세븐나이츠 열혈강호M

프렌즈마블 테라M

(천달러)

0 10,000 20,000 30,000 40,000

17.02 17.08 18.02 18.08 19.02 19.08 20.02 20.08

넷마블 엔씨소프트

컴투스 펄어비스

(천달러)

0 50 100 150 200 250

0 200 400 600 800

(백만)

(백만) 네이버(좌) 다음(우)

구글(우) bing(우)

zum(우)

0 10 20 30 40

16.07 17.01 17.07 18.01 18.07 19.01 19.07 20.01 20.07

(백만) 네이버 google.com

다음 카카오

유튜브 인스타그램

0 100 200 300 400 500 600

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500

(백만)

(백만) 네이버(좌) 카카오(우)

유튜브(우) 네이트(우)

구글(우) 페이스북(우)

0 10,000 20,000 30,000 40,000

0 50 100 150 200

(천회) (백만회)

천

카카오스토리(좌) 카카오페이지(좌)

카카오T(우) 카카오뱅크(우)

인터넷/게임/미디어 Weekly

그림9. 주간 모바일 OTT 사용시간 추이 그림10. 월간 KAI 지수

자료: 코리안클릭, 하이투자증권 리서치 자료: KOBACO, 하이투자증권 리서치

그림11. 월간 시청률 점유율 추이 그림12. 월간 한국 박스오피스 추이 (매출액 기준)

자료: CJ ENM, 하이투자증권 리서치 자료: 영진위, 하이투자증권 리서치

그림13. 월간 중국 박스오피스 추이 (매출액 기준) 그림14. 월간 스카이라이프 가입자 추이

자료: CBO, 하이투자증권 리서치 자료: 스카이라이프, KT, 하이투자증권 리서치

0 100 200 300 400 500 600

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000

(백만분)

천

(백만분)

천

Youtube(좌) 아프리카TV(우)

네이버TV(우) 트위치(우)

V라이브(우) 웨이브(우)

80 90 100 110 120 130 140 150

14.10 15.10 16.10 17.10 18.10 19.10 20.10

전체 지상파TV

CATV 디지털

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0

14.01 15.01 16.01 17.01 18.01 19.01 20.01

(%) 지상파 시청률 점유율

CATV 시청률 점유율 종편 시청률 점유율

-120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60

0 50 100 150 200 250 300

14.01 15.01 16.01 17.01 18.01 19.01 20.01 (십억원) (%)

10억

매출액(좌) YoY(우)

-150 -100 -50 0 50 100 150

- 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000

15.10 16.04 16.10 17.04 17.10 18.04 18.10 19.04 19.10 20.04 20.10

(백만위안) 매출액(좌) YoY(우) (%)

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000

15.09 16.09 17.09 18.09 19.09 20.09

(천명) 방송 UHD

위성전용 OTS

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그림15. 원/달러 환율 추이 그림16. 원/100 엔 환율 추이

자료: Quantiwise, 하이투자증권 리서치 자료: Quantiwise, 하이투자증권 리서치

그림17. 원/위안 환율 추이 그림18. 원/터키리라 환율 추이

자료: Quantiwise, 하이투자증권 리서치 자료: Quantiwise, 하이투자증권 리서치

1,000

1,050 1,100 1,150 1,200 1,250

15.10 16.10 17.10 18.10 19.10 20.10

(원) 원/달러(종가)

800 900 1,000 1,100 1,200 1,300

15.10 16.10 17.10 18.10 19.10 20.10

(원) 원/일본엔(100엔)

140 150 160 170 180 190 200

15.10 16.10 17.10 18.10 19.10 20.10

(원) 원/위안(종가)

100 200 300 400 500

15.10 16.10 17.10 18.10 19.10 20.10

(원) 원/터키리라

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Compliance notice

당 보고서 공표일 기준으로 해당 기업과 관련하여,

▶ 회사는 해당 종목을 1%이상 보유하고 있지 않습니다.

▶ 금융투자분석사와 그 배우자는 해당 기업의 주식을 보유하고 있지 않습니다.

▶ 당 보고서는 기관투자가 및 제 3 자에게 E-mail 등을 통하여 사전에 배포된 사실이 없습니다.

▶ 회사는 6 개월간 해당 기업의 유가증권 발행과 관련 주관사로 참여하지 않았습니다.

▶ 당 보고서에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다.

(작성자 : 김민정 ) 본 분석자료는 투자자의 증권투자를 돕기 위한 참고자료이며, 따라서, 본 자료에 의한 투자자의 투자결과에 대해 어떠한 목적의 증빙자료로도 사용될 수 없으며, 어떠한 경우에도 작성자 및 당사의 허가 없이 전재, 복사 또는 대여될 수 없습니다. 무단전재 등으로 인한 분쟁발생시 법적 책임이 있음을 주지하시기 바랍니다.

1. 종목추천 투자등급 (추천일 기준 종가대비 3 등급) 종목투자의견은 향후 12 개월간 추천일 종가대비 해당종목의 예상 목표수익률을 의미함.

- Buy(매 수): 추천일 종가대비 +15%이상

- Hold(보유): 추천일 종가대비 -15% ~ 15% 내외 등락 - Sell(매도): 추천일 종가대비 -15%이상

2. 산업추천 투자등급 (시가총액기준 산업별 시장비중대비 보유비중의 변화를 추천하는 것임) - Overweight(비중확대), - Neutral (중립), - Underweight (비중축소)

하이투자증권 투자비율 등급 공시 2020-09-30 기준

구분 매수 중립(보유) 매도

투자의견 비율(%) 90.2% 9.8% -