국제결제론
제3장 국제팩토링과 국제포페이팅
[그림 3-1] 팩토링 거래의 기본구조
소비자(C)
(S전자)공급자
S캐피탈(Factor) 냉장고 매매계약
(20만원x10개월)
인수증 교부
냉장고 인도 외상채권
(인수증) 매도
180만원에 외상채권 매입 (할부이지/수수
로 공제)
할부금 납부 (20만원x10개월)
[그림 3-2] 단독방식에 의한 국제팩터링 절차
(Supplier)수출기업 수입기업
(Customer)
(Export Factor)수출팩터
①
수출팩
토링 신청
① 수출팩터링 협의
③
팩토링
약정체결
① 매매계약상담
② 수출채권양도 동의
⑤
수출채권
매도
/
수출대금
선지급
④ 물품의 선적
⑥ 수출대금회수
결제방식비교항목 대금교환도방식 송금방식 추심방식 신용장방식 국제팩토링방식
대금결제기반 대금회수수단 대금결제방법 최종지급책임자 수입상의 신용위험 수입상의 자급부담 수입상의 비용부담 수입상 대금소지위험
대금회수시차위험 수출상의 신용위험
무역계약내용 COD : 계약품, CAD : 선적서류
직접지급 수입상 COD : 미발생 CAD : 발생
과다 과다 발생 COD : 미발생 CAD : 발생
미발생
무역계약내용 수표, 우편환,
전신환 송금 수입상
발생 과다 다소 미발생 개인수표 : 발생미발생 기타 : 미발생
무역계약내용 환어음, 선적서류
추심 수입상
발생 과소 과소 미발생
발생 발생
신용장 환어음.
선적서류 매입,인수,지
급 발행은행
발생 다소 다소 미발생 미발생 미발생
무역계약내용 상업송장,
운송서류 수출채권의 양
도 수입팩터
발생 과소 과소 미발생
발생 미발생
〈표 3-2〉 무역대금의 결제방식별 성격비교
내용 구분 금융제공 신용위험인수 회계처리 대금회수 채무자에 양도사실통지
Full Service A A A A A
Recourse Factoring A N A A A
Bank Factoring A N N N A
Maturity Factoring N A A A A
Agency Factoring A S S N U
Invoice Discounting A N N N N
Undisclosed factoring A S N N N
A : 항상 제공됨(always provides)U : 통상 제공됨(usually provides)
S : 가끔 제공됨(sometimes provides)N : 거의 제공 안 됨(never or rarely provides)
〈표 3-3〉 팩토링의 종류에 따른 서비스제공의 형태
[그림 3-3] 제휴방식에 의한 국제팰터링 절차
(Supplier)수출기업 수입기업
(Customer)
(Export Factor)수출팩터
③수
출팩 토링 거래 약정 체결
① 수출팩토링 거래 상담
(Import Factor)수입팩터
④ 수입상의 신용승인 요청
④ 팩터간 팰토링거래약정 체결
⑤
수입상에
대한 신용조사
/
수입 팩토링
거래 약정 체결
②
수입상의
신용승인
의뢰
⑭
만기일
대금지급
⑥ 신용조사결과 및 승인통지
⑧ 매매계약체결
⑨ 물품선적
⑩
수출채권
매입의뢰
⑪
전도금융제공
/
수수료
청구
⑫ 수출채권(선적서류)양도/
수수료송금
⑬
선적서
류 인도
⑮ 수출대금송금
⑯
수출대금
지급 또는 전도금융
정산
⑦
신용승인
통지
구분 은행 수출입은행 기업은행 신한은행
선지급 80-100% 100% 80-100%
수수료
할인료
연Libor+제가산율 (거래형태별/신용등
급별 차등 적용)
연Libor+0.1-1% 연Libor+0.5-1%
수출팩터 수출채권의
0.4-0.8%
수출채권의 0.4%
수출채권의 0.1-0.4%
수입팩터 수출채권의
0.15%-0.8%
수출채권의 0.2-0.8%
수출채권의 0.3-0.8%
Recourse without with with
<표 3-4> 우리나라 은행의 국제팩토링 전가비용 비교(예시)
자료 : 각 은행의 내부자료
L/C방식 D/A방식 국제팩토링방식
수출상
수출금액 환가료
팩토링수수료
Nego또는 금융이자 수출어음보험료 (신용위험보장) (담보제공) (채권관리) (여신한도)
U$100,000
9.33%x12일/360=311 ―
―
― 100% 보장
―
―
―
U$100,000 9.33%x12일/360=311
― 9.33%x90일 /360=2,332.5 0.6% + 0.24% = 840
통상 90% 보장 담보제공(추심전) 수출상관리 한도내
Nego
U$100,000
― 1% = 1,000 12.5%x90일 /360=3,150
― 100% 보장
없 음 팩터관리
없 음
소계 $311 $3,483 $4,150
수출상
L/C발행수수료 (수입보증금) 환가료 (담보제공) 수입대금조달
수입금액의 1.5%정도 부 담 = 1,500
담보제공
11%x90일/360=2,750
없 음
―
없 음
―
소계 $4,250 ― ―
수출입업자비용계 U$4,561 U$3,483 U$4,150
〈표 3-5〉 결제방식별 금융비용비교표
구분 포페이팅의 이점
수출상
① 상환청구에 대한 부담이 없어, 생산/마케팅 활동에 전념할 수 있음 - 일시불로대금회수
-credit risk, country risk, exchange risk, interest rate risk 의 완전회피
② 수출상의 신용에 대한 보험계약 체결 불필요 업무의 간소화
- 구비서류가 간편함
- 대금회수나 사후관리 불필요
수입상 ① 연불조건 만기시까지 수입대금 결제기간을 확보할 수 있음
② 신용장거래보다 저렴한 수수료로 어음보증을 이용할 수 있음
포페이터 ① 높은 수익을 기대할 수 있음
② 최근 들어 증권시장의 발달로 매입한 수출채권을 재매각할 수 있음
<표 3-6> 포페이팅의 이점
자료 : 남풍우, p.653을 재정리
International Promissory Note
New Delih, March10, 201X US $1,000,000 (발행지 및 일자) (통화 및 숫자금액)
On March 10.201X fixed (만기일자)
For value received We India Trading Co.(발행인) promise to pay against t his promissory note to the order of Iksan Trading Co., Ltd. Seoul(수익자) the sum of One Million only(문자금액) effective payment to be made in U.
S. Dollars only without deduction for and free of only taxes, impost, levie s or duties present or future of any nature under the laws of India(발행국) or any political subdivision thereof or therein.
This promissory note payable at # 1 south Street,
New Delih, India(주소) (발행인 서명)
그림 3-4] 국제약속어음
International Bill of Exchange
Seoul, April 10, 201X US $1,000,000 (발행지 및 일자) (통화 및 숫자금액) On April 10,2015 fixed
(만기일자)
For value received, pay against this bill of exchange to the order of Iksan Co., Ltd. Seoul(수익자) t he sum of One Million only(문자금액) effective payment to be made in U.S.Dollars only without de duction for and free of any taxes, impost, levies or duties present of future of any nature under la ws Hungary(채무국) or any political subdivision thereof or therein.
This bill of exchange is payable at # 1 south Street New Delih, India(주소)
Drawn on Budapest trading CO. Ltd., # 2 south Street New Delih, India
(어음지급인의 주소, 성명)
Accepted(어음지급인의 서명) (어음발행인의 서명)
[그림 3-5] 국제환어음
[그림 3-6] Aval 추가문언의 예시
<약속어음의 경우) <환어음의 경우>
어음액면금액×만기일까지 일수/360×할인율(%)/100
다만, 영국의 경우에는 만기일까지 일수/365이다.
[그림 3-7] 무신용장 방식에서의 국제포페이팅 거래
수출기업 수입기업
포페이터
① 포페이팅 조건으로 계약체결
지급보증은행
③
지급 보증 요청
⑧ 어음대금 지급
② 물품인도
⑬
어음 제시
⑨
대금지급
④ 어음에 Aval 추가 또는 지급보증서 발급
⑤
포페이팅
계약체결 / 어음
매입요청
⑥
어음대금
할인지
급
⑦ 만기일에 어음제시
[그림 3-8] 신용장 방식에서의 국제포페이팅 거래
수출기업 수입기업
포페이터
① 포페이팅 조건으로 계약체결
신용장발행은행
②
신용장
개설신청
⑩ 대금송급
④ 물품선적
⑧
화환어음
제시
⑨
만기결제
③ 신용장 통지
⑤
포페이팅
계약체결 / 화환어음
매입요청
⑥
화환어음
할인지
급
⑦ 화환어음 송부
구 분 포페이팅 (Forfeiting) 팩토링 (Factoring)
정 의 신용장 거래에서 발생한 환어음/선적 서류를 비소구 조건으로 매입하는 금 융상품
O/A 외상거래에서 발생된 채권을 비 소구 조건으로 매입하는 금융상품
대상채권 신용장 방식의 환어음 무신용장 방식의 외상매출채권
지 급 율 100% 80～100% (기업에 따라 해외 입금시
까지 유보금으로 보관하는 경우도 많 으며, 유럽은 통상 90% 수준)
비 용 LIBOR+0.4%～3% 할인료 : LIBOR+0.5%～1%
수수료 : 수출채권의 0.4%～0.8%
운영기관 대부분 은행 전문 팩터 또는 은행
소 구 권 없음 (비소구조건) 없는 것이 보통이나 일부 존재
국제연맹체 IFA, AFTA (최근 설립) FCI (1968년 설립)
부가서비스 없음 채권추심, 회계 서비스 등 일부 존재
(특히 유럽) 거래 비밀성 관련 당사자들에 대한 정보를 비밀로
하는 것이 관례 팩터가 매출채권의 매입을 수입상에
게 통지하는 것이 일반적
<표 3-7> 포페이팅과 팩토링의 비교
