행태경제이론에서 무엇을 다루는가？
• 전통적 경제이론은 이기심과 합리성의 가정이 중심축인 경제인이다. 경제학계 일 각에서는 이 가정의 현실성에 의문을 제기하여 행태경제이론의 태동이 되었다. 2002년 노벨 경제학상을 수상한 트버스키(A. Tversky)와 카네만(D. Kahneman)에 의 해 행태경제이론의 체제 갖춰졌다.
• 전통적 경제이론의 문제점은 다음과 같다. 현실에서 사람들은 휴리스틱이란 주먹 구구식 방법에 의해 상황을 판단하고 의사 결정한다. 또한 인식의 편향도 갖고 있 는데, 엄격한 객관성을 유지하지 못한다. 인간이 자신의 이익에만 관심을 갖지는 않는다는 사실도 밝혀졌는데, 예를 들면 최후통첩게임이다.
• 소비자 선호체계의 성격은 다음과 같다. 잘 정의되고 안정적인 선호체계가 존재한 다는 가정에 의문을 제기하였다. 부존효과는 받으려고 하는 금액 𝑊𝑊𝑊𝑊𝑊𝑊, 지불하려 고 하는 금액 𝑊𝑊𝑊𝑊𝑃𝑃가 있는데, 𝑊𝑊𝑊𝑊𝑊𝑊 > 𝑊𝑊𝑊𝑊𝑃𝑃가 1.4배에서 16.5배이다. 부존효과 존재 하면 무차별곡선에 굴절이 생기거나 두 무차별곡선이 교차할 수 있다.
행태경제이론에서 무엇을 다루는가？
• 틀짜기효과와 심적회계방식이라는 현상의 존재도 위의 가정에 의문을 품게 만드 는 계기가 되었다.
• 기대효용이론의 현실설명력은 다음과 같다. 전통적 경제이론에서는 불확실한 상 황에서 기대효용을 극대화한다는 기본 입장이었는데, 행태경제학자들은 이것의 현실설명력에 의문을 제기하였는데, 알레의 역설(Allais paradox)이다. 트버스키와 카네만은 좀 더 본질적인 관점에서 의문을 제기하여 전망이론이 등장하였다.
• 전망이론은 다음과 같다. 카네만과 트버스키는 기대효용이론을 대체할 전망이론 을 제시하였는데, 전망은 기대효용이론의 복권과 비슷한 의미를 가지고 있다. 전망 𝑥𝑥1, 𝑝𝑝1; … ; 𝑥𝑥𝑛𝑛, 𝑝𝑝𝑛𝑛은 𝑝𝑝𝑖𝑖의 확률로 𝑥𝑥𝑖𝑖라는 결과를 가져다 주는 계약을 의미하는데, 여 러 가지 전망 사이의 선택 문제가 있다.
행태경제이론에서 무엇을 다루는가？
• 불확실성하의 선택과 관련해 나타나는 특이현상은 다음과 같다. 확실성효과는 확 실한 결과에 이례적으로 높은 가중치를 부여하고, 반사효과는 이득과 손실이 관련 될 때 위험부담에 대한 태도가 반전한다. 확률의 크기에 따라서도 위험부담에 대한 태도가 달라지고, 효용을 결정하는 주요인은 재산의 크기가 아니라 변화폭이다.
• 전망이론의 기본 골격은 다음과 같다. (𝑥𝑥, 𝑝𝑝; 𝑦𝑦, 𝑞𝑞)로 표현되는 전망이다. 𝑝𝑝의 확률로 𝑥𝑥, 𝑞𝑞의 확률로 𝑦𝑦, 그리고 1 − 𝑝𝑝 − 𝑞𝑞의 확률로 아무것도 얻지 못한다. 이와 같은 전망 의 가치 𝑉𝑉는 다음과 같은 식에 의해서 결정되는데, 𝑉𝑉(𝑥𝑥, 𝑝𝑝; 𝑦𝑦, 𝑞𝑞) = 𝜋𝜋(𝑝𝑝)𝑣𝑣(𝑥𝑥) +
𝜋𝜋(𝑞𝑞)𝑣𝑣(𝑦𝑦)이다. 𝑉𝑉는 전망에 대해 정의되는 함수인 한편, 𝑣𝑣는 각 결과에 대해 정의되 는 함수이다. 결정가중치 𝜋𝜋는 확률 𝑝𝑝의 함수로 표현한 𝜋𝜋(𝑝𝑝) 이다.
행태경제이론에서 무엇을 다루는가？
• 가치함수는 원점의 좌우에서 서로 다른 모양 가진다. 이득과 관련한 부분에서는 오 목한 모양, 손실과 관련된 부분에서는 볼록한 모양을 가지는데 이득과 관련해서는 위험기피적, 손실과 관련해서는 위험선호적이다. 𝑝𝑝와 𝜋𝜋 사이의 관계를 보면 비교 적 작은 확률에 대해서는 상대적으로 큰 가중치를 부여하는데, 이를 통해 복권을 사면서 보험에 가입하는 사람의 형태로 설명할 수 있다.
행태경제이론에서 무엇을 다루는가？
• 행태게임이론은 다음과 같다. 인간이 자신의 이익만을 합리적으로 추구하고 있는 가? 넓은 의미에서의 행태게임이론은 실험적 분석방법이 적용될 수 있는 모든 게 임이론 분야이다. 좁은 의미에서의 행태게임이론은 이기심과 합리성이 얼마나 발 휘되고 있는지를 검증하려는 목적이 있는데, 예를 들면 최후통첩게임, 독재자게임, 공공재게임 등이다.
• 최후통첩게임은 다음과 같다. 두 사람이 주어진 금액, 예를 들면 10만원의 돈을 어 떤 방식으로 나눌지 결정한다. 한 사람 𝑊𝑊는 싫으면 말고 식의 제의를 하고, 다른 한 사람 𝐵𝐵가 그 제의를 수락하면 그대로 나누고, 거부하면 둘 다 아무것도 갖지 못하 고 게임은 종료된다. 모든 사람이 이기적이고 합리적이면 𝑊𝑊는 상대방에게 아주 작 은 금액 𝜀𝜀만 주는 방식을 제의한다. 그러나 현실에서 이 게임을 실험에 보면 상대방 에게 40% 이상의 몫을 제의하는 경우가 많다. 공정성을 의식하고 있기 때문일 것 이라고 짐작할 수 있는데, 제의를 받는 사람 𝐵𝐵는 아무리 적은 금액이라도 받아들이 는 것이 합리적이다.
행태경제이론에서 무엇을 다루는가？
• 그러나 현실에서는 자신의 몫이 20%가 안 되는 경우 대부분 거부하는 것으로 나타 났는데, 사람들이 단순히 금전적 이득에만 관심을 갖지는 않는다는 의미이다.
• 독재자게임은 다음과 같다. 최후통첩게임에서 𝑊𝑊가 상대방에게 상당한 금액을 제 의하는 배경에는 거부를 당할지도 모른다는 두려움 깔려 있을 가능성이 있는데, 독 재자게임에서는 𝑊𝑊가 일방적인 제의를 할 수 있게 되어 상대방의 보복을 두려워할 필요가 없는 상황이다. 이 경우에도 사람들은 그리 인색하게 굴지 않는 것으로 드 러났는데, 이와 같은 최후통첩게임과 독재자게임의 실험 결과는 상당한 일반성을 갖는 것으로 드러났다.
• 공공재게임은 다음과 같다. 전통적 경제이론에서는 공공재와 관련해 무임승차의 문제가 발생한다고 보는데, 정말로 무임승차가 일어나고 있는가? 일정한 수의 사 람으로 한 집단을 만든 다음, 각자에게 일정한 수의 표를 배정하는데, 자신에게 배 정된 표를 개인계정에 넣을 수 있고 공공계정에 넣을 수도 있다.
행태경제이론에서 무엇을 다루는가？
• 개인계정에 넣은 표 1장은 게임 종료 후 자신에게 1천원을 가져다 주는데, 사용재 의 성격을 가지고 있다.
• 공공계정에 넣은 표 1장은 모든 사람에게 5백원 가져다 주는데, 공공재의 성격을 가지고 있다. 합리적으로 자신의 이익을 추구하는 사람이라면 모든 표를 개인계정 에 투입하는 무임승차균형이다. 그러나 공공재게임의 결과는 평균적으로 40%에 서 60%의 표를 공공계정에 투입하는 것으로 드러났는데, 무임승차를 할 수 있는 상황에서도 전체의 이익을 위해 자발적으로 기여한다는 점이 드러났다.
• 행태경제이론의 평가와 전망은 다음과 같다. 경제학의 여러 분야 중 가장 젊고 활 력이 넘치는 분야이다. 미시경제이론에서 거시경제이론에 이르는 다양한 분야에 서 새로운 시각을 제공하는데, 그러나 아직 교과서를 바꿔 써야 할 단계는 아니다.
행태경제이론의 혁명의 태동인가?
요약
• 행태경제이론은 현실에서 사람들의 행태를 직접 관찰한 결과에 기초해 전통적인 신고전파 경제이론이 과연 현실을 제대로 설명해 주고 있는지를 검증해 보아야 한 다는 입장으로부터 출발하고 있다.
• 행태경제학적 연구를 통해 전통적 경제이론의 두 기본 가정, 즉 이기심과 합리성의 가정이 현실과 부합하지 않을 수 있음이 밝혀졌다. 또한 소비자가 잘 정의되고 안 정적인 선호체계를 보유한다는 가정에 문제가 있을 수 있으며, 기대효용이론의 현 실설명력에도 한계가 있다는 점이 밝혀졌다.
• 행태경이론은 불확실성하의 선택 문제를 분석하는 이론 틀로 기대효용이론을 대 체하 전망이론을 제시하고 있다. 전망이론은 어떤 결과의 최종적 상태가 아니라 그 결과가 의미하는 변화의 양상에 의해 가치가 결정된다고 보는 점에서 기대효용이 론과 큰 차이를 보인다. 또한 불확실한 가능성의 가치를 평가할 때 확률이 아니라 결정가중치를 이용한다는 점에서도 차이를 보인다.
요약
• 행태게임이론의 두 주요 분석수단인 최후통첩게임과 공공재게임의 실험을 통해 사람들이 언제나 이기적이며 합리적으로 행동하지는 않는다는 점이 밝혀졌다.
참고문헌
이준구, 미시경제학 제7판, 문우사, 2019년, 𝑝𝑝𝑝𝑝. 749~775.
토의 및 토론 주제
• 전망이론은 경제이론과 어떤 관계가 있는가?
• 행태게임이론에는 어떤 유형의 게임이론이 있는가?
