ARK가 주목한 우주항공 ETF, UFO로 선제 대응
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차세대 혁신 산업으로 주목받는 우주항공 산업, 정부와 민간 투자 증가세 지속 글로벌 ETF 시장에서 가장 크게 주목받고 있는 운용사는 캐서린 우드가 이끌고 있 는 ARK Invest이다. 발행된 ETF들의 종목 수나 규모를 기준으로는 블랙록이나 뱅 가드, 스테이트 스트릿을 대표적인 운용사라고 할 수 있겠으나, 액티브 운용 성과와 투자 아이디어를 통해 확인되는 이슈 제조의 관점에서는 ARK사를 따라 잡기 어려운 현실이다. ARK의 ETF들은 1년 수익률이 100%를 초과할 뿐만 아니라 3년, 5년 성 과도 대부분 200%, 500%를 넘어서고 있다. 이렇다 보니 지난주 ARK사가 미국 증 권거래위원회(SEC)에 ’우주탐사(Space Exploration)’ ETF 상장 계획서를 제출했다 는 소식도 큰 관심을 받고 있다. 실제 수급이 따라 붙게 되는 배경이기도 하다.
우주항공 산업은 미국을 비롯한 주요 선진국들이 차세대 혁신 산업으로 인식하며 투자를 확대하고 있는 분야이다. 우리나라 역시 6개의 미래유망신기술(6T) 중 하 나로 선정하여 투자 규모를 늘려가고 있다. 우주항공 산업 기술의 발전은 여러 분 야에 응용될 수 있어 시너지 효과가 크다. 통신과 인터넷 서비스가 대표적이다.
위성을 이용한 통신 서비스를 통해 지구 전역으로 데이터 플랫폼을 확장할 수 있 으며, 다양한 산업과 연결이 가능하다. 2040년에는 인터넷 인프라에 우주 기반 기술이 활용되는 비율이 50%를 넘어설 것으로 예상되고 있다. 우주항공 산업은 국방이나 여행산업, 자원 채굴 영역에서의 수익 창출과도 연결 지을 수 있다.
우주항공 산업에서 가장 앞서 있는 국가는 역시 미국이다. 미국은 이미 1300개가 넘는 위성을 쏘아 올렸으며, NASA의 예산은 226억달러 규모로 중국의 110억달 러와 유럽의 67억달러를 크게 상회한다. 현재 3천억달러 후반 수준인 우주 산업 의 수익 규모는 향후 20년 내에 1조 달러를 넘어설 것으로 예상되고 있다. 주요 선진국들이 우주산업을 선점하기 위해 투자를 아끼지 않는 이유이다.
ARK발 수급 모멘텀 이어질 전망, ProcureAM의 ETF인 UFO로 선제 대응
ARK사의 계획에 따르면 신규 ETF인 ARKX는 1) Orbital Aerospace(궤도 인공위 성), 2) Suborbital Aerospace(드론, 플라잉카 등), 3) Enabling Technologies (우 주 관련 로봇, 자재 등), 4) Aerospace Beneficiary(수혜 가능군)의 기준을 통해 포 트폴리오가 구성될 전망이다. 아직 설정일은 확인되지 않았지만 우주항공 산업의 자체 성장 동력과 함께 ARK발 수급 모멘텀을 고려하여 종목을 선점한다면, UFO (Procure Space ETF)를 주목할 필요가 있다. ITA나 XAR, PPA와 같은 우주산 업 ETF들도 있으나 상기 조건을 적용시 가장 유사한 컨셉의 포트폴리오를 갖고 있는 것으로 판단된다. 다만 총 자산 규모(AUM)가 5천만달러 수준이며 일 평균 거래금액도 108만달러 규모로 다소 적은 측면이 있는 만큼, 빈번한 거래보다는 산업 성격에 맞게 중장기 관점의 접근이 필요하다. 인공위성 통신망 관련 기업인 Iridium Communications와 인공위성 기업 Maxar Technology, 우주관광기업 Virgin Galactic 등을 주요 편입 종목으로 구성하고 있다. 시장 주도업종과는 별 개로, 혁신기업들에 대한 시장의 관심은 중장기적으로 지속될 가능성이 높다.
2021년 1월 21일 I Global Asset Research
Global ETF Insight
Global ETF Insight
Global ETF / FI 박승진 02-3771-77612
Global ETF Insight Chart
그림 1. ARK Invest 주요 ETF들의 1년, 3년, 5년 수익률 그림 2. NASA의 특허를 기반으로 상업화가 이루어지는 사례 추이
0 100 200 300 400 500 600 700 800
ARKK ARKG ARKW ARKQ
1년 3년 5년
(%)
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
12 13 14 15 16 17 18 19 20
(개)
자료: Bloomberg, 하나금융투자 자료: NASA, 하나금융투자
그림 3. 글로벌 우주 산업의 각 분야별 수익 예상 추이
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100
15 16 17 18 19F 20F 21F 22F 23F 24F 25F 26F 27F 28F 29F 30F 31F 32F 33F 34F 35F 36F 37F 38F 39F 40F (십억달러)
Consumer TV Consumer Radio Consumer Broadband Fixed Satellite Services Mobile Satellite Services Earth Observation Services Ground Equipment Satellite Manufacturing Satellite Launch
Non Satellite Industry Second Order Impacts
자료: MS, 하나금융투자
그림 4. 주요 부문별 글로벌 정부의 투자 및 지출 증가 전망 그림 5. 주요 국가들의 위성 보유 현황: 미국 1,327개 보유
0 50 100 150 200 250 300
2010~2019 2019~2029 운송
위성 인프라 천체학 달 탐사 기타 탐사 화성탐사
(십억달러) 투자 증가
예상 규모
60 65 70 75 80 85
2018 2025F (십억달러)
지출 증가 예상 규모
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
미국 기타 중국 러시아
(개)
자료: Euroconsult, 하나금융투자 자료: Union of Concerned Scientists, 하나금융투자
Global ETF Insight
Global ETF / FI 박승진 02-3771-77613 그림 6. 스페이스X의 위성 발사 계획 그림 7. Maxar Technology가 지난해 12월 발사한 SXM-7 위성
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
2012 2016 2020 2024 2028 2032 2036 2040 (대)
자료: Euroconsult, 하나금융투자 자료: Maxar Technology, 하나금융투자
표 1. 상기 Global ETF 5개 종목들의 주요 사항들
티커 펀드명 AUM
(백만$)
일 평균
거래대금(만$) 보수율 주요 편입 종목
ITA iShares U.S. Aerospace &
Defense ETF 2,850 2,705 0.44% Boeing, Raytheon Technologies, Lockheed Martin Corporation, TransDigm Group Incorporated, L3Harris Technologies Inc XAR SPDR S&P Aerospace &
Defense ETF 1,320 961 0.35% Maxar Technologies, Axon Enterprise, Aerojet Rocketdyne, Kratos Defense & Security Solutions, Howmet Aerospace
UFO Procure Space ETF 50.4 124 0.75% Iridium Communications, Maxar Technologies, ORBCOMM, Loral Space & Communications, Trimble FITE SPDR S&P Kensho Future
Security ETF 20.7 21.6 0.45% FireEye, Maxar Technologies, CyberArk Software, Tenable Holdings, Varonis Systems ROKT SPDR S&P Kensho Final
Frontiers ETF 17.3 25.9 0.45% Maxar Technologies, Aerojet Rocketdyne, HEICO Corporation, CACI International, L3Harris Technologies
주: 2021년 1월 19일 기준 자료: ETF.com, 하나금융투자
그림 8. UFO의 업종별 편입 비중 표 2. UFO의 편입 상위 10개 기업과 비중
무선 통신 25%
통신, 네트워킹
25%
항공 우주, 방위 22%
방송 16%
기타 12%
종목 비중
Iridium Communications 6.12%
Maxar Technologies 6.00%
ORBCOMM 5.90%
Loral Space & Communications 5.41%
Trimble 5.00%
EchoStar Corporation Class A 4.95%
ViaSat 4.91%
Virgin Galactic Holdings 4.58%
Garmin 4.55%
Avio SpA 4.48%
자료: ETF.com, 하나금융투자 자료: ETF.com, 하나금융투자
