외국의 건설정보
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1) Global Insight 또한 글로벌 건설투자 전망을 2015년 3월 기준 -3.2%(2015년), 7.5%(2016년)에서 2015년 11월 기준 -4.8%(2015 년), 4.3%(2016년)으로 당초 전망 보다 낮은 성장률을 제시하였다.
2) “AIIB 관련 현황과 향후 일정 및 민관 합동 TFT 운영 방안(기획재정부, 2015년 7월 17일)” 및 국내 언론사 보도 종합
AIIB* 출범과 E&C 기업 시사점
*AIIB : Asia Infrastructure Investment Bank
김훈상 ㅣ 포스코경영연구소 수석연구원
1. 들어가면서
한국 E&C 기업에게 2016년은 건설시장 회복 력 약화(Lower Resilience) 속 경쟁 격화(Hyper- Competition)라는 불리한 여건이 지속되는 한 해
가 될 것으로 예상된다. 국내 건설수주는 2014년 이후 정부 정책에 기반 한 성장세가 종료되면서 하 락세로 전환되고 해외 건설수주 또한 유가 하락 심 화, 미국 발 금리 인상, 중국 성장 둔화의 전세계적 경기부진으로 침체가 심화될 것으로 예상된다.1)
<표 1> AIIB 설립 추진경과 및 향후 일정2)
일자 주요 내용
2013년 10월 시진핑 중국 국가 주석, 아시아 순방 중 AIIB 설립 공식 제안 2014년 10월 21개국 MOU 서명, 예정장립회원국 확정
2015년 3월 한국, AIIB 예정 창립 회원국 참여 결정, 중국에 통보 2015년 4월 한국, 지분율 및 설립 협정문 제정 등 협상
2015년 6월 57개 회원국 협정문 서명(美, 日 불참, 북한은 중국이 거부) 2015년 하반기 창립회원국의 국내 비준절차 진행
2016년 1월 16일 AIIB 공식 출범 및 창립 총회 개최
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한국 E&C 기업은 2016년 신년사에서 대내외 경영 여건 악화와 내실경영, 체질개선을 공통적으로 반 영하면서 구조적 위기 극복을 위한 해법을 찾아야 하는 한 해야 되어야 한다고 강조하고 있다.
한국 E&C 기업이 직면한 대내외 비즈니스 환 경에서 신흥국 프로젝트 금융조달을 통한 새로 운 비즈니스 기회로 AIIB(Asia Infrastructure Investment Bank)가 부상하고 있다. AIIB는 미 국의 세계은행(World Bank), 일본의 아시아개발 은행(ADB : Asia Development Bank)에 대응 하여 중국 주도로 설립된 다국적개발은행(MDB : Multilateral Development Bank)으로 지난 2015년 6월 57개 회원국이 협정문에 공식 서명을 하였고 2016년 1월 16일 공식 출범을 하였다.3)
AIIB는 동남아 건설시장 수주 확대의 지렛대 역 할을 하면서 신흥국 진출 리스크 축소, 다국적개발 은행 자금을 기반으로 하는 사업에 대한 높은 평판 을 얻을 수 있는 기회가 될 것으로 보인다. 동시에 위협요인도 상존하고 있는데 예컨대, 아시아개발 은행 출범 초기 일본 E&C 기업이 동남아시아 건설 시장 확대를 위한 핵심 경쟁력으로 아시아개발은 행 자금을 활용한 바와 같이 상대적으로 높은 지분 을 활용한 중국 E&C 기업이 아시아 인프라 시장을 선점하면서 경쟁력을 더욱 강화하는 계기가 될 수 도 있다는 점을 유념해야 한다.4)
2. 설립 배경 및 특징
중국은 7%대 성장이 종료하고 ‘신창타이(新常態 New Normal)’ 시대에 접어들면서 향후 5∼6년 을 매우 중요한 시기로 규정하고 있다. AIIB는 일 대일로(一帶一路) 사업을 활용하여 새로운 성장 동 력과 아시아 패권주의를 확보하고자 하는 ‘Great China' 전략을 구체화하기 위한 주요 수단이 될 것 이다.
일대일로 사업은 중국-중앙아시아-유럽을 연 결하는 新실크로드 경제권의 일대(一帶)와 해상협 력을 기초로 동남아시아에서 출발해 서남아시아를 거쳐 유럽, 아프리카로 이어지는 21세기 해양 실 크로드인 일로(一路)를 아우르는 인프라 건설 사업 이다. 이를 통해 중국은 총 60개국의 자본, 상품, 인적 경제를 통합하여 광역 중화 경제권 완성을 모 색하고 있는 것이다.
중국 시진핑 주석은 2013년 9월 카자흐스탄 방 문 당시 중앙아시아를 대상으로 ‘新실크로드’ 구축 에 관한 구상을 처음 발표하고, 같은 해 10월 인도 네시아 방문에서는 동남/서남 아시아 국가들을 대 상으로 ‘21세기 해상 실크로드’ 공동 건설을 공식 적으로 제안하였다. 인프라 건설이 추진될 경우 향 후 5년간 해당 지역에 약 5조 달러가 투자될 것으 로 예상되는데, 최근 중국 경기가 둔화되는 상황에
3) AIIB의 사업범위는 아시아 지역 인프라 개발사업으로 사회, 경제 발전 기반을 마련하는데 필요한 공공 성격의 인프라 사업을 우선 지원 한다. 도로, 철도, 공항, 에너지, 물, 통신 분야 중 수익성이 담보된 산업 인프라 사업이 지원 대상이고 의료, 교육, 법, 제도 등과 같은 사회 인프라 및 금융 분야는 우선 순위에서 밀린다. 2018년말 AIIB 투자포트폴리오는 교통 35%, 에너지 25%, 물/도시 25%, 기타 15%
등으로 구성되고 준공부문 비중은 70%, 민간부분 비중은 20-30% 수준으로 예상된다.(한국경제, 2016년 1월 17일)
4) AIIB 참가국 지분율은 중국(30.3%), 인도(8.5%), 러시아(6.7%), 독일(4.6%), 한국(3.8%) 순이다. 또한, 일본 경제 매체가 선정한 2015 년 중국 10대 경제 뉴스 중 2위에 AIIB가 선정되었는데, 1위가 중국 주식시장 버블 붕괴이고 2위인 AIIB의 설립 목적이 중국 E&C 기 업 지원 수단 확보라는 점에서 2015년 중국 정부의 가장 큰 성공사례라고 할 수 있다.
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서 자체적으로 파이낸싱이 어려워지자 국제금융기 구 설립을 제안하게 된 것이다.
또 한편으로 중국은 위안화 채권발행을 통 한 AIIB 자금 조달로 기존의 상품 수출을 자 본 수출로 전환하여 위안화 중심의 세계 금융의 Rebalancing을 꾀하고, 과잉 성장한 중국 E&C 기업이 주변 신흥국으로 진출할 수 있는 루트를 확 보하면서 중국 E&C 산업의 고도화를 도모할 수도 있을 것이다.
AIIB는 기존 다국적개발 은행과 유사한 사업 선정 및 운영 절차가 예상되지 만, 중국 중심으로 운영되 면서 동남아 인프라 사업에 집중된다는 측면에서 차별 성도 크다.
유사성은 첫째, 혜택을 누리는 수원국의 참여를 전 제로 PPP(Public -Private Partnership) 형식의 민관 협력사업이 주를 이루고 수 원국 로컬기업과 JV(Joint Venture) 및 컨소시움 구 성, 민간 자본과의 Mixed Credit이 일반화될 것이다.
둘째, 사업제안, 공사발주 및 관리가 수원국 주도로 이루어지기 때문에 수원국의 국가개발계획에서 제 시하는 사업 위주로 추진될 가능성이 크다.5) 셋째, 글로벌 표준을 준수하는 운영체계를 가지면서 수 원국 관행으로 야기되는 일방적인 계약 변경이 불 가능할 것으로 예상된다.
차별성은 첫째, 기존 다국적개발은행에 비해 동 남아 인프라 투자 집중도가 상대적으로 높다. 아 시아개발은행의 인프라 투자에 대한 수권자본금이 150억 달러인 반면, AIIB는 1천억 달러에 달한다.6)
<그림 1> 일대일로(一帶一路) 인프라
5) “AIIB 사업, 자금지원 매커니즘에 대한 정확한 이해가 우선”(한국건설경영협회, 글로벌 건설리더스, 2015년 8월)
6) AIIB 설립 초기 5~6년 동안은 매년 100~150억 달러의 대출이 가능할 것으로 예상되며, 설립 연도인 2016년에는 시범적으로 긴축 편 성하여 2분기에 첫 투자 프로젝트를 시행하고 예상 투자금액은 15～20억 달러에 그칠 것으로 예상된다.(진리췬(金立群) AIIB 초대 총 재 내정자 인터뷰 결과, 연합뉴스 2015년 12월 2일)
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둘째, 기존 다국적개발은행과 달리 중국 일대일로 사업과 연계하여 중국 서/남 접경지역을 중심으로 사업화될 가능성이 크다. 이미 중국은 내륙 지역을 중심으로 일대일로 기금을 활용하여 도로/철도 등 의 토목 사업에 1조 위안을 투자할 계획을 구체화 하고 있다. 셋째, 신속차관절차(Fast Track Loan) 의 적용이다. 기존 다국적개발은행이 사업 발굴에서 착공까지 5년 이상의 장기간에 걸쳐 이뤄지고 사업 선정 및 자금지원 절차가 매우 복잡한 반면, AIIB는 이사회가 아닌 현장에서 원조 유무, 지원액을 결정 하여 사업추진의 효율성이 높아질 것으로 예상된다.
3. AIIB 대응 전략
AIIB 특성을 분석한 핵심 키워드는 중국 E&C
기업 경쟁력 Upgrade, AIIB를 포함한 다국적개 발은행 활용 가능성 확대, 수원국 정부 Leading, 고객 맞춤형 사업 확대이다. 이에 대응하기 위한 E&C 기업의 4大 전략 키워드는 첫째, 중국 E&C 기업 다시 보기, 둘째, 동종/이종 기업간 협업, 셋 째, 對정부 및 AIIB 대응력 제고, 넷째, 수원국 대 상 사업 제안으로 집약할 수 있다.
첫째, “중국 E&C 기업 다시 보기”는 중국 기업 과의 협력을 통해 동남아시아와 중국 건설시장에 서 사업기회를 모색하는 것이다. 동남아 건설시장 에서는 한국 건설기업의 역량과 평판을 기반으로 중국 건설사와의 협력을 도모할 필요가 있다. 중국 E&C 기업은 그 동안 급속히 성장하면서 전세계 수주 점유율이 2005년 5.3%에서 2014년 14.5%
로 크게 확대되어 2009년 이후 전세계 1위를 유지 하고 있고 이러한 결과는 향후 더욱 공고해질 것이
<표 2> AIIB, 다국적개발은행의 유사성과 차별성
[유사성] 프로세스와 사업 선정 절차 [차별성] 동남아 인프라 집중, 일대일로 연계 공동
사업 위주 추진
· 로컬기업 포함 JV 및 컨소시움 구성 일반화(Mixed Credtit)
· 수원국 참여 전제로 PPP(민관협력 사업) 주종
동남아 인프라
중심
· 기존 MDB에 비해 동남아 인프라 투자 집중도가 상대적으로 高
- AIIB 인프라 비중 100% (1천억 달러), ADB 총 1.5천억달러 중 10%
수원국 주도 운영
· 국가개발계획 선호 사업 위주
· 자금지원을 제외한 사업 제안, 공사발주 및 관리 수원국 주도
중국 일대 일로 연계
· 일대일로 사업에 AIIB 자금 우선 투입
* 중국 내 일대일로 기금 활용, 중국 내륙 도로/철도 등 토목 사업 1조 위안 투자
- AIIB 자금은 일대일로 인프라 연계, 中 서/남 접경지역 사업화 가능성 高
글로벌 표준 준수
·AIIB 자금지원 Guarantee
· 자금 집행 과정에서 수원국 관행으로 일방적 계약 변경 불가
신속 원조 결정 절차
· Fast Track Loan 적용(안)
* 기존 MDB는 이사회 결정 과정에서 통상 사업 발굴에서 착공까지 5년 이상 소요
- 이사회가 아닌 현장에서 원조 유무, 지원액 결정,
- 이사회가 아닌 현장에서 원조 유무, 지원액 결정,