에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
2월 셋째 주 국제유가는 미국의 Rosneft 자회사 제재조치 발표 및 리비아 원유생산 차질 지속 등으로 인한 향후 원유 공급부족 가능성과 바이러스 확산 완화 기대감 및 중국 경기부양책 발표로 상승함.
∙ 미국이 러시아 Rosneft의 자회사를 제재 위반으로 블랙리스트에 추가함(Reuters, 2.19, 2.20; EI, 2.20).
- 미 재무부는 Rosneft의 자회사인 Rosneft Trading SA를 베네수엘라 원유수출을 도와주며 마두로 정권의 자금줄 역할을 한다는 이유로 미국 내 자산을 동결하고 블랙리스트에 포함함.
※ Rosneft Trading SA는 베네수엘라 중질 원유 및 러시아 Ural 원유 등을 유럽 및 인도 등에 공급함.
- 러시아는 미국의 조치를 비난하며 베네수엘라와의 협력을 지속할 것을 발표함.
※ Rosneft는 제제 대상이 아닌 자회사 TNK Trading社 등을 통해 원유교역을 지속할 것으로 관측됨.
∙ 리비아 원유 수출항 봉쇄 지속으로 생산차질이 계속되고 있으며 리비아 총리 Fayez al-Serraj는 수출차질로 인해 재정 위기 및 예산 적자에 직면할 것이라고 언급함(Reuters, 2.17).
- 리비아 국영석유공사(NOC)는 원유 생산량이 20일 기준 12.2만b/d로 감소하여 손실이 18억 달러를 초과한다고 발표함(Reuters, 2.21).
∙ 중국 정부가 경기부양을 위한 대출 이자율 인하 조치를 발표하고 중국 내 COVID-19 확진자 증가추세가 완화되는 조짐을 보임에 따라 유가가 상승함(Reuters, 2.18, 2.21).
- 중국은 바이러스 확산에 따른 경기침체에 대응하여 1년 만기 대출우대금리 0.1%p 인하를 고시함.
- 중국 내 감염병 확산속도 둔화 조짐 등으로 Brent 선물유가도 Contango에서 Backwardation으로 전환(2월 14일)되고 헤지펀드 등의 석유관련 선물·옵션 매도량도 줄어드는 추세를 보임.
※ 매도량은 147백만 배럴(1월 5주)→131백만 배럴(2월 1주)→74백만 배럴(2월 2주)로 하락세를 보임.
1. 현물 유가
2020. 2. 14. ~ 2020. 2. 21.
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에너지경제연구원 02 ∙ 러시아 에너지부 장관 Alexander Novak은 OPEC+ 회의 2월 조기개최는 불필요해 보이며
OPEC+ 추가 감산 동참여부는 여전히 논의 중이라고 밝힘(Reuters, 2.21).
∙ 중국이 미국産 원유와 LNG 등 696개 품목에 대한 관세면제 계획을 발표함(Reuters, 2.19; EI, 2.19).
- 면제심사를 통과한 품목에 대해서 1년간 관제 면제(현재 관세율은 LNG 25%, 원유 2.5%)가 예상됨.
∙ 유로화 대비 달러 환율은 2월 21일 기준 $1.0843/€로 전주에 비해 0.1% 상승(가치 하락)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주와 동일하고 원유시추기 수는 전주보다 증가함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(2월 14일 기준)이 전주(2월 7일)와 동일한 1,300만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 2월 21일 기준으로 전주(2월 14일) 보다 1기 증가한 679기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유가 전주보다 증가하고 휘발유 및 중간유분은 전주보다 감소함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 0.4백만 배럴 증가한 442.9백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 0.2백만 배럴 감소한 38.2백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 1.9백만 배럴 감소한 259.1백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 0.6백만 배럴 감소한 140.6백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
2월 18일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(2월 11일) 대비 $2.11/배럴(4.2%) 증가한
$52.05/배럴을 기록함.
∙ 2월 18일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.11월)과 최근월물(‘20.3월)과의 스프레드는
$(+)0.64/배럴로 콘탱고(contango)가 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격(2월 18일)의 원월물(‘20.12월)과 최근원물(‘20.4월) 간 스프레드는 $(-)0.79/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 2월 18일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 15.0백만 배럴 증가한 411.8백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 5.9백만 배럴, 매도 포지션은 20.9백만 배럴 각각 감소함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 1/24 1/31 2/7 2/14 전주대비
물량 변동률
원 유 431.7 435.0 442.5 442.9 +0.4 +0.1%
휘발유 261.2 261.1 261.0 259.1 -1.9 -0.7%
중간유분(난방유 등) 144.7 143.2 141.2 140.6 -0.6 -0.4%
중 유 31.6 30.9 30.4 30.4 0.0 0.0%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 1/24 1/31 2/7 2/14 전주대비
물량 변동률
원유처리량 15.92 15.97 16.02 16.21 +0.19 +1.2%
가동률(%) 87.2 87.4 88.0 89.4 +1.4 +1.6%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 1/24 1/31 2/7 2/14 전주대비
물량 변동률
휘발유 8.79 8.93 8.72 8.92 +0.20 +2.3%
중간유분(난방유 등) 3.90 4.21 3.82 3.73 -0.09 -2.4%
중 유 0.29 0.31 0.15 0.19 +0.04 +26.7%
총석유제품 19.64 20.84 20.97 19.59 -1.38 -6.6%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
1/31 2/7 2/14 전주대비
1/31 2/7 2/14 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 6.62 6.98 6.55 -0.43 -6.2% 12.90 13.00 13.00 0.00 0.0%
휘발유 0.68 0.41 0.42 +0.01 +2.4% 9.90 9.24 9.53 +0.29 +3.1%
중간유분 0.19 0.10 0.13 +0.03 +30.0% 4.98 4.84 4.85 +0.01 +0.2%
중유 0.13 0.09 0.17 +0.08 +88.9% 0.20 0.23 0.25 +0.02 +8.7%
자료: EIA/DOE
