에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
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월 셋째 주 국제유가는 IEA의 금년 석유시장 초과공급 전망, 미 멕시코만 원유생산 재개 및 미국 석유제품 재고 증가 소식 등으로 하락하였고 중동지역 위기고조는 하락폭을 제한함.
∙ IEA는 금년 상반기 석유시장이 90만b/d의 초과공급을 보였으며 내년도 1분기 말까지 세계 석유재고가 증가할 것으로 전망함(IEA, OMR 7월호; Reuters, 7.15).
- OPEC의 현재 원유공급량(30백만b/d, `19년 2분기 기준) 유지를 전제할 경우 금년 하반기는 30만b/d의 공급부족이 예상되나 내년 1분기는 2백만b/d의 초과공급이 예상되고 있음.
- 석유수요 증가세 둔화와 비OPEC 공급량 증가로 내년도 대OPEC 원유수요가 연평균 29.1백만b/d로 전망됨에 따라 석유시장 수급균형과 재고해소를 위한 OPEC의 감산량 확대 필요성이 제기됨.
∙ 허리케인 Barry로 인해 생산이 중단되었던 미 멕시코만 원유 생산시설의 가동이 일부 재개됨.
- 허리케인 피해를 대비한 멕시코만 석유시설에 대피명령이 내려지면서 멕시코만 원유생산의 73%(1.38백만b/d, 7월 14일 기준)가 차질을 빚었으나 이후 가동이 일부 재개됨에 따라 생산차질 규모는 58%(1.1백만b/d, 7월 17일 기준)로 완화됨(Reuters, 7.15, 7.17).
∙ EIA에 따르면 미국의 8월 셰일오일 생산량은 사상 최대인 8.55백만b/d를 기록할 것으로 전망되지만 생산량 증가는 종전의 전망치를 하회할 것으로 예상됨(EIA Drilling Productivity Report; EI, 7.16).
- 8월 생산량은 전월 대비 4.9만b/d 증가하지만 이는 종전 전망치를 2.1만b/d 하회하는 수준임.
∙ 러시아 에너지부 장관 Novak은 Druzhba 송유관 원유오염 사태의 여파로 7월 초 목표생산량을 40만 b/d 하회했던 러시아의 원유생산이 7월 중순 이후 정상수준을 회복할 것이라고 언급함(Reuters, 7.19).
∙ 이란이 호르무즈 해협에서 UAE 국적 상선을 억류(7월 14일)하고 미국이 미 군함으로 접근 중이던 이란의 무인드론을 격추(7월 18일)하였다고 발표함에 따라 양국 간의 긴장이 고조됨(NYT, 7.18; Reuters, 7.19).
1. 현물 유가
2019. 7. 12. ~ 2019. 7. 19.
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에너지경제연구원 02 ∙ 미국의 석유컨설팅 업체 Rapidan Energy Group는 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 유가영향을 전망함(Reuters, 7.17).
- 해협이 7일 간 봉쇄될 경우 Brent유는 80∼90불로 상승하고 한 달 이상 지속될 경우 100불을 초과할 수 있으며 봉쇄가 종료된 이후에도 2차 봉쇄 가능성으로 인해 유가하락은 완만할 것으로 예상함.
∙ 유로화 대비 달러 환율은 7월 19일 기준 $1.1220/€로 전주(7월 12일)의 $1.1269/€에 비해 0.4% 하락(가치 상승)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주보다 증가하고 원유시추기 수는 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(7월 12일 기준)이 전주(7월 5일)보다 30만b/d 감소한 1,200만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 7월 19일 기준으로 전주(7월 17일) 보다 5기 감소한 779기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유가 전주보다 감소하였고, 휘발유 및 중간유분은 전주보다 증가함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 3.1백만 배럴 감소한 455.9백만 배럴을 기록하였으며, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 1.4백만 배럴 감소한 50.8백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 3.6백만 배럴 증가한 232.8백만 배럴을 기록했고, 중간유분재고는 전주 대비 5.7백만 배럴 증가한 136.2백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
7월 16일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(7월 9일) 대비 $0.21/배럴(0.4%) 감소한
$57.62/배럴을 기록함.
∙ 7월 16일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.4월)과 최근월물(‘19.8월)과의 스프레드는
$(-)1.29/배럴로 백워데이션(backwardation)이 확대됨.
- ICE-Brent 선물가격(7월 16일)의 원월물(‘20.5월)과 최근원물(‘19.9월) 간 스프레드는 $(-)2.49/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 7월 16일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 33.6백만 배럴 증가한 423.8백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 39.8백만 배럴, 매도 포지션은 6.2백만 배럴 각각 증가함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 6/21 6/28 7/5 7/12 전주대비
물량 변동률
원 유 469.6 468.5 459.0 455.9 -3.1 -0.7%
휘발유 232.2 230.6 229.2 232.8 +3.6 +1.6%
중간유분(난방유 등) 125.4 126.8 130.5 136.2 +5.7 +4.4%
중 유 28.8 28.6 29.8 30.2 +0.4 +1.3%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 6/21 6/28 7/5 7/12 전주대비
물량 변동률
원유처리량 17.34 17.29 17.44 17.27 -0.17 -1.0%
가동률(%) 94.2 94.2 94.7 94.4 -0.3 -0.3%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 6/21 6/28 7/5 7/12 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.47 9.49 9.75 9.21 -0.54 -5.5%
중간유분(난방유 등) 3.97 3.83 3.55 3.57 +0.02 +0.6%
중 유 0.48 0.35 0.23 0.48 +0.25 +108.7%
총석유제품 20.88 20.77 21.29 20.31 -0.98 -4.6%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
6/28 7/5 7/12 전주대비
6/28 7/5 7/12 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 7.59 7.30 6.83 -0.47 -6.4% 12.20 12.30 12.00 -0.30 -2.4%
휘발유 0.54 0.87 0.85 -0.02 -2.3% 9.95 10.42 9.86 -0.56 -5.4%
중간유분 0.10 0.18 0.13 -0.05 -27.8% 5.34 5.36 5.36 0.00 0.0%
중유 0.01 0.15 0.16 +0.01 +6.7% 0.40 0.39 0.41 +0.02 +5.1%
자료: EIA/DOE
