에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
5월 넷째 주 국제 유가는 OPEC+의 높은 감산 준수율과 현재의 감산량 연장 가능성, 석유시추 감소 등으로 상승하였고 미국과 중국의 갈등 격화는 상승폭을 제한함.
∙ OPEC+가 5~6월 감산 목표를 원활히 이행하고 있는 가운데, 현재의 감산 규모를 하반기에도 유지할 수 있을 것이라는 기대가 높아짐.
- 러시아 Alexander Novak 에너지부 장관은 26일(화) 자국 석유 생산자들과 만나 현재의 감산량을 6월 이후에도 유지하는 방안에 관해 논의함(Reuters, 5.27; EI, 5.29).
※ 2020년 4월 12일 합의된 OPEC+ 감산 규모는 5~6월 9.7백만b/d, 7~12월 7.8백만b/d, 2021년 1월~2022년 4월 5.8백만b/d임.
- 러시아 정부는 27일(수) 러시아 푸틴 대통령과 사우디 살만 왕세자가 전화 통화를 통해 감산에 관한 추가적인 “긴밀한 협력” 방안을 논의하였다고 발표함(Reuters, 5.28).
※ OPEC+는 오는 6월 10일(수) 감산정책을 논의하기 위한 온라인 컨퍼런스를 개최할 예정임.
∙ 미국과 캐나다 지역의 석유·가스 시추기 수 감소로 향후 원유생산의 감소가 예상됨.
- 미국과 캐나다에서 가동 중인 석유·가스 시추기 수는 29일(금) 기준 301기로 Baker Hughes가 1940년 관련 통계를 작성한 이래 최저치를 기록함(Reuters, 5.29).
- 미국의 석유 시추기 수는 29일(금) 222기로 2009년 여름 이후 최저 수준임(EI, 6.1).
∙ 투자은행 Morgan Stanley는 26일(화) 세계 석유수급의 균형이 예상보다 빠르게 이루어질 것이라며, 하반기 브렌트유 가격 전망치를 3분기는 $35/배럴, 4분기는 $40/배럴로 각각 $5/배럴 상향 조정함 (Reuters, 5.27).
1. 현물 유가
2020. 5. 22. ~ 2020. 5. 29.
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에너지경제연구원 02 ∙ 중국이 홍콩에 대한 국가보안법 제정을 추진한 이후 미국과 중국 사이의 갈등이 격화됨.
- 미국 트럼프 대통령은 29일(금) 홍콩에 대한 특별 지위를 박탈하는 절차를 시작하라고 행정부에 지시하였으나, 1단계 미-중 무역합의 파기에 관해서는 언급하지 않음(Reuters, 5.29).
※ 홍콩 보안법은 반 중국 행위를 막는 내용을 골자로 하고 있어, 홍콩의 자치 체제를 무시 하고 금융 중심지로서의 역할을 훼손할 수 있다는 것임.
∙ 유로화 대비 달러 환율은 5월 29일 기준 $1.1098/€로 전주의 $1.0900/€에 비해 1.8% 상승함.
∙ 미국의 주간 원유생산 및 원유시추기 수 모두 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(5월 22일 기준)이 전주(5월 15일)보다 10만b/d 감소한 1,140만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커 휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 5월 29일 기준으로 전주(5월 22일)보다 15기 감소한 222기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유 및 중간유분이 전주보다 증가하고 휘발유는 전주보다 감소함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 7.9백만 배럴 증가한 534.4백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 3.4백만 배럴 감소한 53.5백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 0.7백만 배럴 감소한 255.0백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 5.5백만 배럴 증가한 164.3백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
5월 26일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(5월 19일) 대비 $1.85/배럴(5.7%) 상승한
$34.35/배럴을 기록함.
∙ 5월 26일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘21.3월)과 최근월물(‘20.7월)과의 스프레드는
$(+)2.69/배럴로 콘탱고(contango)가 확대됨.
- ICE-Brent 선물가격(5월 26일)의 원월물(‘21.3월)과 최근원물(‘20.7월) 간 스프레드는 $(+)3.64/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 5월 26일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 1.0백만 배럴 감소한 542.6백만 배럴을 기록함.
∙ 헤지펀드 등 투기성 자금의 매수 포지션은 9.2백만 배럴 증가하고 매도 포지션은 10.2백만 배럴 증가함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 5/1 5/8 5/15 5/22 전주대비
물량 변동률
원 유 532.2 531.5 526.5 534.4 +7.9 +1.5%
휘발유 256.4 252.9 255.7 255.0 -0.7 -0.3%
중간유분(난방유 등) 151.5 155.0 158.8 164.3 +5.5 +3.5%
중 유 37.2 36.7 37.4 38.1 +0.7 +1.9%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 5/1 5/8 5/15 5/22 전주대비
물량 변동률
원유처리량 12.98 12.38 12.90 12.99 +0.09 +0.7%
가동률(%) 70.5 67.9 69.4 71.3 +1.9 +2.7%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 5/1 5/8 5/15 5/22 전주대비
물량 변동률
휘발유 6.66 7.40 6.79 7.25 +0.46 +6.8%
중간유분(난방유 등) 3.13 3.82 3.67 3.27 -0.40 -10.9%
중 유 0.04 0.20 0.18 0.09 -0.09 -50.0%
총석유제품 15.35 16.81 16.59 15.96 -0.63 -3.8%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
5/8 5/15 5/22 전주대비
5/8 5/15 5/22 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 5.39 5.20 7.20 +2.00 +38.5% 11.60 11.50 11.40 -0.10 -0.9%
휘발유 0.49 0.53 0.29 -0.24 -45.3% 7.50 7.17 7.17 0.00 0.0%
중간유분 0.19 0.32 0.16 -0.16 -50.0% 4.89 4.80 4.78 -0.02 -0.4%
중유 0.23 0.16 0.09 -0.07 -43.8% 0.11 0.17 0.22 +0.05 +29.4%
자료: EIA/DOE
