에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
3월 넷째 주 국제 유가는 세계 석유수요 하락폭 심화 가능성으로 하락하였고 미국의 석유시장 안정화 조치를 위한 중재 움직임은 하락폭을 제한함.
∙ 코로나19 방역 조치가 세계 전역으로 확대됨에 따라 석유수요 추가 하락이 예상됨.
- IEA Birol 사무총장은 코로나19로 인해 현재 30억 명 인구가 외출 금지됨에 따라 세계 석유수요가 20% 추가 하락할 수 있다고 언급하며 사우디의 석유시장 안정화 조치를 촉구함(Reuters, 3.27).
- 투자은행 UBS는 3월 석유수요가 전년 대비 최대 10백만b/d 감소할 수 있으며 연평균 석유 수요는 전년보다 2.5백만b/d 감소할 것이라고 예상함(Reuters, 3.24).
- Rystad와 EI는 각각 4.9백만b/d 및 2.9백만b/d 석유수요가 감소할 것으로 전망함(Reuters, 3.26).
- CNPC社 보고서에 따르면 중국의 3월 석유수요는 전년 동기 수준을 19% 하회하지만 여행제한 해제 등의 영향으로 전월보다는 41% 증가할 것으로 예상됨(Reuters, 3.23).
∙ 국제유가 급락으로 미국 등 비OPEC 산유국의 원유생산량 증가폭이 둔화될 것으로 예상됨.
- EIA는 미국의 금년 원유생산량을 종전보다 30만b/d 낮춘 13백만b/d로 하향하고 금년 말에는 12.8백만b/d, 2021년에는 12.7백만b/d를 기록할 것이라고 전망함(EI, 3.26; EIA, 월간보고서 3월호).
- EI는 캐나다 오일샌드 생산량이 종전 전망치보다 45만b/d 낮은 2.8백만b/d 수준일 것으로 예상함.
- 남미 석유회사들이 저유가로 인해 수익성이 악화될 것으로 예상되는 가운데 특히 멕시코 Pemex 社의 원유생산이 저유가에 상대적으로 취약할 것으로 알려짐.
※ 원유 1배럴당 추출(lifting) 비용은 멕시코($16), 베네수엘라($11), 브라질($5.6∼$11) 등임.
∙ 미국이 세계 석유시장 안정화 조치 논의를 위해 사우디에 특사를 파견키로 결정함(Reuters, 3.24).
1. 현물 유가
2020. 3. 20. ~ 2020. 3. 27.
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에너지경제연구원 02 - 미 행정부가 대통령 특별보좌관인 Victoria Coates를 사우디 특사로 수개월간 파견키로 결정함에
따라 세계 석유시장 안정화를 위한 미국의 중재 역할 수행이 기대됨.
∙ 유가 급락에 따라 주요 석유회사들이 예산 삭감 계획을 발표함(EI, 3.24-27; Reuters, 3.24-26).
- Chevron이 Permian 지역 예산을 절반으로 감축(40억불)하고, Shell, Total, Eni도 자본지출 예산을 각각 50억불, 33억불 및 22억불 삭감할 것이라고 발표함.
∙ 유로화 대비 달러 환율은 3월 27일 기준 $1.1140/€로 전주(3월 20일)의 $1.0694/€에 비해 4.2% 상승함.
∙ 미국의 주간 원유생산 및 원유시추기 수는 모두 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(3월 20일 기준)이 전주(3월 13일)보다 10만b/d 감소한 1,300만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 3월 27일 기준으로 전주(3월 20일) 보다 40기 감소한 624기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유가 전주보다 증가하고 휘발유 및 중간유분은 전주보다 감소함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 1.7백만 배럴 증가한 455.4백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 0.9백만 배럴 증가한 39.3백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 1.5백만 배럴 감소한 239.3백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 0.7백만 배럴 감소한 124.4백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
3월 24일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(3월 17일) 대비 $2.94/배럴(10.9%) 감소한
$24.01/배럴을 기록함.
∙ 3월 24일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘21.1월)과 최근월물(‘20.5월)과의 스프레드는
$(+)8.69/배럴로 콘탱고(contango)가 확대됨.
- ICE-Brent 선물가격(3월 24일)의 원월물(‘21.1월)과 최근원물(‘20.5월) 간 스프레드는 $(+)10.20/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 3월 24일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 4.2백만 배럴 감소한 436.0백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 5.5백만 배럴, 매도 포지션은 9.8백만 배럴 각각 증가함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 2/28 3/6 3/13 3/20 전주대비
물량 변동률
원 유 444.1 451.8 453.7 455.4 +1.7 +0.4%
휘발유 252.0 247.0 240.8 239.3 -1.5 -0.6%
중간유분(난방유 등) 134.5 128.1 125.1 124.4 -0.7 -0.6%
중 유 30.6 31.5 32.7 34.4 +1.7 +5.2%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 2/28 3/6 3/13 3/20 전주대비
물량 변동률
원유처리량 15.70 15.70 15.82 15.84 +0.02 +0.1%
가동률(%) 86.9 86.4 86.4 87.3 +0.9 +1.0%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 2/28 3/6 3/13 3/20 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.19 9.45 9.70 8.84 -0.86 -8.9%
중간유분(난방유 등) 3.92 4.40 4.01 3.80 -0.21 -5.2%
중 유 0.26 0.12 0.28 0.17 -0.11 -39.3%
총석유제품 21.27 21.86 21.48 19.40 -2.08 -9.7%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
3/6 3/13 3/20 전주대비
3/6 3/13 3/20 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 6.41 6.54 6.12 -0.42 -6.4% 13.00 13.10 13.00 -0.10 -0.8%
휘발유 0.71 0.69 0.83 +0.14 +20.3% 9.96 9.97 8.96 -1.01 -10.1%
중간유분 0.31 0.26 0.12 -0.14 -53.8% 4.71 4.69 4.84 +0.15 +3.2%
중유 0.12 0.25 0.16 -0.09 -36.0% 0.28 0.29 0.29 0.00 0.0%
자료: EIA/DOE
