에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
11월 넷째 주 국제유가는 OPEC+ 감산연장 가능성 고조 및 미·중 무역협상 타결 임박소식 으로 상승했지만 IEA의 석유시장 균형회복 난항 전망과 홍콩인권법 제정으로 인한 미·중 갈등 가능성은 상승폭을 제한함.
∙ 미·중 양국 간의 순조로운 무역협상 진행소식이 전해지면서 1단계 무역협상 타결에 대한 기대감이 상승함.
- 중국 국무원은 무역협상의 핵심쟁점의 하나인 ‘지적재산권’ 보호를 강화하는 방안을 발표 하면서 무역협상 합의를 위한 중국의 적극적인 의지를 표명함(신화통신, 11.25).
※ 지적재산권 보호강화는 미국이 중국 측에 요구해 온 사안임.
- 미국과 중국의 고위급 협상대표가 전화통화를 통해 1단계 무역협상 합의를 위한 세부적인 사안을 논의하고 지속적인 소통에 합의했다고 보도함(신화통신, 11.26).
- CNBC는 중국 중앙경제공작회의 일정 및 미국의 관세부과 계획일자(12월 15일)를 고려할 때 미중 무역협상의 타결이 임박했다고 분석하였고(CNBC, 11.27), 중국 언론도 중국 정부 및 전문가들을 인용하여 1단계 무역협상 타결이 임박했다고 보도함(글로벌타임스, 11.27).
∙ 미국 의회를 통과한 ‘홍콩인권법’에 트럼프 대통령이 서명함에 따라 미·중 무역협상의 타결에 장애요인으로 작용할 것이라는 우려에도 불구하고 양국 간 무역협상은 홍콩문제와 별개로 진행될 것이라는 의견도 제기됨(NYT, 11.28; WSJ, 11.28; SCMP, 11.29).
∙ 12월 OPEC 정기총회에서 러시아가 콘덴세이트 생산증가에 따른 감산량 재조정을 요구하지 않을 것임을 밝힘에 따라 감산기간 연장 가능성이 높아진 것으로 분석됨.
- 러시아 석유회사(Rosneft, Lukoil 등) 경영진들은 그 간 러시아가 지속적으로 언급한 감산량 재조정에
1. 현물 유가
2019. 11. 22. ~ 2019. 11. 29.
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에너지경제연구원 02 대한 논의를 내년 3월 이후로 연기하고 OPEC+ 감산정책 공조를 위해 협력하겠다고 언급함(Reuters, 11.29).
∙ IEA의 Birol 대표는 비OPEC 국가들의 공급 증가와 글로벌 경기악화에 따른 수요 침체로 OPEC+의 감산정책에도 불구하고 석유 수급균형 회복에 대한 비관적인 견해를 제시함(Reuters, 11.27).
∙ 유로화 대비 달러 환율은 11월 29일 기준 $1.1015/€로 전주(11월 22일)의 $1.1022/€에 비해 0.1% 하락(가치 상승)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주보다 증가하고 원유시추기 수는 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(11월 22일 기준)이 전주(11월 15일)보다 10만 b/d 증가한 1,290만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 11월 27일 기준으로 전주(11월 22일)보다 3기 감소한 668기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유, 휘발유 및 중간유분 모두 전주보다 증가함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 1.6백만 배럴 증가한 452.0백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도 지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 0.1백만 배럴 감소한 44.1백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 5.2백만 배럴 증가한 226.0백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 0.7백만 배럴 증가한 116.4백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
11월 26일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(11월 19일) 대비 $3.20/배럴(5.8%) 증가한
$58.41/배럴을 기록함.
∙ 11월 26일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.9월)과 최근월물(‘20.1월)과의 스프레드는
$(-)2.85/배럴로 백워데이션(backwardation)이 확대됨.
- ICE-Brent 선물가격(11월 26일)의 원월물(‘20.9월)과 최근원물(‘20.1월) 간 스프레드는 $(-)4.00/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 11월 26일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유 (WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 41.0백만 배럴 증가한 470.9백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 12.3백만 배럴 증가하였고 매도 포지션은 28.6백만 배럴 감소함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 11/1 11/8 11/15 11/22 전주대비
물량 변동률
원 유 446.8 449.0 450.4 452.0 +1.6 +0.4%
휘발유 217.2 219.1 220.8 226.0 +5.2 +2.4%
중간유분(난방유 등) 119.1 116.7 115.7 116.4 +0.7 +0.6%
중 유 28.8 29.5 29.4 28.8 -0.6 -2.0%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 11/1 11/8 11/15 11/22 전주대비
물량 변동률
원유처리량 15.76 15.92 16.44 16.33 -0.11 -0.7%
가동률(%) 86.0 87.8 89.5 89.3 -0.2 -0.2%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 11/1 11/8 11/15 11/22 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.15 9.32 9.19 9.20 +0.01 +0.1%
중간유분(난방유 등) 4.30 4.53 4.32 4.39 +0.07 +1.6%
중 유 0.40 0.36 0.27 0.53 +0.26 +96.3%
총석유제품 21.13 21.50 21.23 21.11 -0.12 -0.6%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
11/8 11/15 11/22 전주대비
11/8 11/15 11/22 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 5.75 5.97 6.19 +0.22 +3.7% 12.80 12.80 12.90 +0.10 +0.8%
휘발유 0.68 0.52 0.77 +0.25 +48.1% 10.17 10.05 10.07 +0.02 +0.2%
중간유분 0.24 0.32 0.24 -0.08 -25.0% 5.04 5.12 5.08 -0.04 -0.8%
중유 0.33 0.18 0.35 +0.17 +94.4% 0.26 0.25 0.27 +0.02 +8.0%
자료: EIA/DOE
