1. 일본 상장기업 2/4분기 실적 둔화
o 8.15까지 2016년 2/4분기(4-6월) 결산이 발표된 1,571社(금융업 등 제 외) 중 17% 기업의 경상이익이 전년 동기대비 감소(2/4분기 기준 4년만 에 감소)하였으며, 순이익도 20% 감소함.
o 일본기업의 실적둔화는 엔화강세에 따른 제조업 중심 수출기업의 실적 감소, 국내 소비침체로 인한 서비스업 등 비제조업의 이익 감소에 기인 함.
※
o 전체 32업종(금융업 제외) 중 25업종에서 실적이 악화되었으며, 이는 리 먼사태의 영향이 남아있던 2009년 2/4분기(당시 26업종에서 실적악화 기 록) 이후 최대 규모임.
- '전기기기', '자동차·부품', '기계' 등 3업종에서 8,474억엔의 이익 감소가 발생하여, 전체 32업종 이익감소 총액(1조 5,749억엔)의 약 50% 차지
o 2015년도(2015.4-2016.3월) 실적이 호조를 보였던 업종에서도 수익력이 감소함.
- 화학분야는 전체적으로 이익이 약 20% 감소하였으며, △(미쓰비시케미 컬홀딩스) 기초화학품 시황악화 등의 영향으로 세전이익(국제회계 기 준)이 22% 감소, △(스미토모화학) 성장사업 분야인 건강·농업 관련 및 정보전자 분야가 고전하면서 이익 48% 감소
o 비제조업의 경우, △(종합상사) 비용절감을 통한 자원가격 하락의 보완 이 이루어지지 않아 부진세 지속, △(해운업) 자원가격 하락에 따라 경 상수지가 적자전환하였고, 특히 벌크선, 컨테이너선의 시황이 악화됨.
o 한편, 그간 실적이 안정적이었던 내수기업에서 이익감소가 나타난 것도 특징임.
- (소매업 경상이익 12% 감소) 대표적 백화점 그룹 미쓰코시이세탄홀딩스
의 경우 인바운드를 통한 고가품 구매 감소, 국내 고가품 소비 감소 등
의 영향으로 경상이익 40% 감소
- 인바운드 관련, △중국 노선 단가 인하 및 4월 구마모토 지진의 영향 등으로 인해 ANA홀딩스의 경상이익 30% 감소, △외국인 관광객의 구매 감소로 시계 등 제조사 CITIZEN 홀딩스의 국내 양판점 시계 매출 감소
2. 2016년도 전망
o 2016년도(2016.4-2017.3월) 경상이익 전망은 연초 예상치(+1.7%)에 비해 하향조정(△0.5%)됨.
- 도요타자동차는 엔화강세로 인한 수출 채산성 악화를 감안하여 당해연 도 영업이익 전망을 1천억엔 축소하였으며, 7월 이후의 엔/달러 환율전 망치를 기존에 비해 5엔 엔화강세인 달러당 100엔으로 조정
o 자동차, 전기, 정밀기기 등 분야 주요 수출기업 20社는 엔화강세가 영업 이익 감소(연간 2조 6천억엔) 요인이 될 것으로 전망하였으며, 이중 약 1조엔이 판매량 증가 등을 통해 상쇄되어 영업이익이 최종적으로 1조 6 천억엔 정도가 될 것으로 전망함.
o 2016.7월부터 2017.3월까지 9개월간은 이익이 6% 증가할 전망이며, 작년 여름 이후 엔이 강세를 보이고 있는 관계로 앞으로 엔화강세에 의한 악 영향은 줄어들 여지가 있는 것으로 관측됨.
- 또한 2015년도에는 자원가격 하락으로 인해 종합상사에서 대규모 손실 이 발생하였음을 고려하면, 종합상사 실적은 개선 여지 존재
o 다만, 7월 이후의 환율전망치를 발표한 100여社의 환율평균이 달러당 107엔대로 최근 실세환율(약 101엔)에 비해 엔화약세를 전망하는 등 전 반적으로 기업들이 안이한 예측을 하고 있음.
- 상기의 경우 외환시장이 엔화약세로 돌아서지 않으면 경상이익 감소폭 이 더욱 커질 우려 존재
o 또한 자원가격도 중국 등 신흥국 경제 동향 여하에 따라서는 다시 불안
해질 가능성이 있음.
상장기업의 주요업종별 연결실적 동향
(단위:억엔, 괄호안은 전년동기비,전기비 증감율,%,▲는 손실 또는 감소) (상단:2016.4-6월 실적, 하단:2016년도 전망)
업종 업체 수 매출액 경상손익 최종손익
식품 69 31,534( 0.3)
132,664( 2.3)
1,852( 11.0) 6,907( 2.2)
1,288( ▲5.4) 4,440( ▲5.9)
섬유 34 11,738( 4.3)
51,803( 0.4)
769( ▲6.1) 3,297( 7.3)
517( ▲4.4) 2,089( 14.4) 펄프.종이 15 10,555( ▲1.5)
44,271( 1.3)
275( ▲41.9) 1,727( 19.4)
184( ▲44.3) 1,044( 76.2)
화학 128 61,463( ▲8.4)
268,601( ▲1.5)
4,546( ▲21.7) 21,975( ▲3.9)
2,912( ▲22.7) 13,675( 14.2)
의약품 28 17,511( 2.1)
70,956( 0.3)
4,129( 58.3) 9,754( ▲1.9)
2,881( 66.5) 6,778( ▲4.2)
석유 6 26,142( ▲22.2)
126,112( ▲2.3)
686( ▲40.7) 3,924(흑자전환)
450( ▲33.0) 2,111(흑자전환)
철강 35 29,077( ▲14.4)
130,356( ▲2.2)
113( ▲93.4) 3,721( ▲18.2)
▲95(적자전환) 2,449( 19.6)
비철금속 76 35,382( ▲9.0)
155,657( ▲1.5)
1,412( ▲1.2) 7,703( 29.4)
852( ▲8.1) 4,396( 44.8)
기계 140 56,630( ▲3.7)
253,775( ▲0.1)
2,976( ▲38.7) 18,575( ▲6.0)
2,048( ▲34.8) 11,232( ▲5.6) 전기기기 145 164,114( ▲8.0)
738,300( ▲4.0)
6,080( ▲39.6) 38,573( 15.7)
4,041( ▲32.9) 23,640( 26.0)
조선 5 5,584( ▲3.5)
25,555( ▲0.8)
▲31(적자전환) 931( ▲19.6)
▲79(적자전환) 685( 11.6) 자동차.부품 57 193,982( ▲5.3)
792,531( ▲5.7)
15,966( ▲14.1) 50,305( ▲23.5)
9,916( ▲23.1) 32,462( ▲26.0)
정밀기기 30 13,054( ▲6.6)
58,415( ▲1.6)
937( ▲27.2) 5,113( ▲7.9)
674( ▲27.6) 3,674 (▲3.2) 제조업 합계 871 686,834( ▲6.9)
2,978,172( ▲2.9)
41,431( ▲21.3) 180,761( ▲3.8)
26,762( ▲23.5) 114,008( 2.0)
건설 97 54,572( 2.0)
261,917( 2.6)
2,993( 15.1) 15,042( ▲4.9)
2,043( 15.6) 10,062( 3.6) 종합상사 164 167,579( ▲8.6)
726,221( ▲0.2)
6,229( ▲21.6) 25,269( 68.0)
4,207( ▲27.0) 16,844( 2.4배)
소매업 66 31,345( 0.9)
136,683( 4.3)
1,018( ▲11.6) 6,047( 8.6)
615( ▲14.6) 3,520( 11.7)
부동산 35 18,064( 4.3)
83,693( 8.1)
2,213( 9.2) 9,022( 5.9)
1,511( 11.3) 5,704( 5.0) 철도.버스 27 33,321( 1.0)
140,095( 1.2)
5,012( 2.4) 16,871( ▲4.6)
3,695( 11.9) 11,579( 6.4)
/끝/
육상운송 22 15,490( 1.0) 64,269( 1.1)
624( 11.6) 2,944( 0.8)
375( 15.4) 1,776( 1.3)
해상운송 10 11,556( ▲21.0)
48,279( ▲13.5)
▲300(적자전환) 42( ▲96.3)
▲378(적자전환)
▲390(적자축소)
통신 17 67,463( 2.2)
286,263( 0.1)
11,465( 10.5) 36,921( 8.9)
7,169( 21.8) 20,375( 9.6)
가스 7 8,331( ▲21.6)
35,414( ▲13.5)
1,149( ▲45.1) 1,592( ▲60.9)
840( ▲45.8) 1,157( ▲53.3) 서비스 205 37,101( 4.7)
165,829( 5.5)
2,172( ▲18.9) 13,548( 7.5)
1,273( ▲26.5) 8,575( 17.7) 비제조업
합계 700 497,628( ▲4.1) 2,174,911( 0.2)
37,215( ▲10.8) 140,715( 4.0)
23,309( ▲16.7) 87,111( 19.4) 전산업 합계 1571 1,184,463( ▲5.7)
5,153,084( ▲1.6)
78,646( ▲16.7) 321,476( ▲0.5)
50,071( ▲20.5) 201,119( 8.9) 전산업합계금융제외 1702 1,318,483( ▲5.4)
5,672,292( ▲1.7)
99,019( ▲19.1) 398,730( ▲1.9)
63,862( ▲21.4) 253,047( 6.2)
