KIDB 자금중개 i
Money Market Brief
2021-09-27
시간을 달리는
지준 시장은 분기말이라 는 이번 주 시간과 지준 마감이라는 다음주 시간 을 함께 고 민하는 분위 기였습니다.
그래서 움직 임이 제한적 이었습니다.
기관간 REPO 시장 은 분기말 앞둔 환매 자금이 운용 하면서 금리 가 좀 더 낮 아지는 흐름 이었습니다.
▶ 시간을 달리는
지준을 관리하는 입장에서는 다음 주 지준 마감 숫자를 관리하는 한편 이번 주 목요일 분기말 결산 관련 건전성 수익성 비율의 변화에도 관심 을 기울여야 하는 상황일 것임.
지준 관리를 하는 핸들은 내가 잡고 있음에도 분기말 비율로 인하여 경 로를 편하게 바꿀 수는 없을 것으로 생각됨.
이런 분위기가 오늘 지준 CALL 시장에도 나타났음.
현재 적수가 -50조원 아래로 가 있어서 액면으로는 많아 보이지만 목요 일 정례 RP 매도 규모를 조절하고 금요일에 통안증권 만기 7.84조원이 돌아오면 빠르게 메워질 것으로 예상됨.
그래서 지준을 관리하는 측면에서는 자금을 운용하는 쪽으로 방향을 잡 는 분위기였음.
다만 차입이 제한적이었고 기관간 REPO 금리도 분기말 유령을 앞두고 있음에도 낮은 편이라서 운용이 쉽지 않았음.
분기말 결산 관련해서는 비율이 어느 정도 범위 내에서 맞춰진 상황이 라서 그런지 조심스럽게 움직였음.
자금 운용이 꼭 필요한 기관은 금리가 낮았음에도 기관간 REPO 로 운 용을 약간 했으며 조달을 해야 하는 포지션인 기관은 제한된 범위를 두 는 모습이었음.
▶ 잠시 눈높이 낮추기
지난 주 목요일 기준 MMF 설정고가 152조원 (8월 고점대비 -37조원)까 지 빠져 있어서 환매가 급격히 늘어나지는 않겠지만 수요일에 국고여유 자금 환수 -3.7조원이 예정되어 있고 목요일에 분기말 요인이 있어서 그 래도 환매가 꽤나 있을 것으로 예상됨.
분기말 환매 대비해서 마련 해 둔 현금이 기관간 REPO 운용으로 지난 주에 이어 계속 유입되었고 매도는 기일물로 잠긴 게 있어서 당일 수급 은 좀 더 좋아졌음.
그래서 분기말 앞둔 심리적인 긴장감이 있음에도 당일의 수급은 당일에 전부 반영하는 시장 흐름에 따라 시작 금리가 0.65%로 하락하였음.
시작 금리에 종일 매수가 대기하였으며 장중에는 시작 금리보다 훨씬 아래 쪽에서 체결되기도 하였음.
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