중국의 방대한 Supply Chain - 의 역설 - DB Financial Investment 1 완전정복 ; 중국 디스플레이

코로나 19 의 역설

VI. 중국의 방대한 Supply Chain

외부 조달에서 자체 육성으로

중국 디스플레이 업체 중 BOE와 TCL CSOT는 고객 기반과 부품 서플라이 체인이 잘 갖춰져 있다.

BOE의 부품 조달은 처음에는 일본업체 위주로 조달을 받다가 중국업체를 키워서 서플라인 체인을 보 완하는 방식으로 진화했다. 주요 부품에서 외국업체와 중국업체가 반반씩 섞여 있다. 유리기판의 경우 BOE B10 캐파의 90%는 NEG에서 공급받는데 지난 20년 12월 NEG 정전 사건 이후 코닝에서 주문 을 늘리고 있다. 컬러필터는 자체 생산에도 불구, 수입비중이 비교적인 높은 편이다. 편광판은 중국 업 체들의 점유율이 급속도로 올라오고 있다. 이 중 Sunnypol이 부각되고 있다.

도표 115. BOE의 수직 계열화

자료: Omdia, DB금융투자

도표 116. TCL의 수직 계열화

자료: Omdia, DB금융투자

도표 117. 중국 5대 디스플레이 업체 Supply Chain

BOE CSOT Visionox Tianma Everdisplay

LCD 액정

Beijing Bayi Space LCD， Merck，

Jiangsu Hecheng Display，SliChem

Beijing Bayi Space LCD - SliChem -

유리 기판

Dongxu Optoelectronic，NEG，

Corning

AGC - Dongxu

Optoelectronic，NEG -

컬러

필터 BOE 미공개 - Tianma -

편광판

Sunnypol, Nitto Denko, Optimax Technology, Highbroad Advanced Material, DOS, Shenzhen

Textile，Nitto Denk

Nitto Denko, Optimax, Shenzhen Textile，Nitto

Denko

- Sunnypol, Nitto Optical,

DOS， Shenzhen Textile -

백라이트 유닛

Jiyin-Tech, Talant Optronics(Suzhou)，

Highbroad Advanced Material, On-Nuri, Nanohitec, Chatani

Coretronic - Jiyin-Tech, Shanghai

Nagase Trading -

Driver IC

ESWIN, Chipone,

NewVision Chipone - FocalTech, Chipone -

OLED 유기 재료

Jilin OLED Material Tech, UDC, SHAANXI LIGHTE OPTOELECTRONICS

MATERIAL, Puyang Huicheng

ChinaRay, Jilin OLED Material Tech

Jilin OLED Material Tech, UDC

편광판 Nitto Denko, Optimax, Sunnypol

Nitto Denko, Optimax,

Sunnypol Sunnypol Sunnypol 한국 업체, Shanghai Nitto

Optical OCA/

OCR KDX KDX KDX 미공개 미공개

Driver IC

FocalTech, Raydium, Novatek, GigaDisplay, ESWIN, Yunyinggu

Novatek, Yunyinggu FocalTech, Raydium, GigaDisplay, Yunyinggu

FocalTech, Raydium, Yunyinggu

Raydium, SinoWealth, Yunyinggu

PCB

Leader-Tech(최대)，

SDG Precision，

SITEMAGIC, HongXin Electron-tech

SDG Precision,

Leader-Tech HongXin Electron-tech

SDG Precision, Leader-Tech，MFS, HongXin Electron-tech

Wuzhu Technology, BH Electronics

자료: DB금융투자

도표 118. 중국 5대 디스플레이 업체 고객 기반

BOE CSOT Visionox Tianma Everdisplay

대형 TV

BOE, Changhong, Hisense, Konka, KTC,

Skyworth 등

Changhong, Hisense,

TCL 등 - - -

OLED/LCD

(OLED 2Q21 양산예정) LCD - - OLED

(OLED 3Q21 양산예정)

노트북 PC

Acer, Apple, Asus, Dell, Dynabook, HP, Huawei, Lenovo, Microsoft,

삼성전자 등

Lenovo 등 - Huawei -

OLED/LCD LCD - LCD -

태블릿 PC

Amazon, Apple, Huawei,

Lenovo, 삼성전자 등 Huawei, 삼성전자 - Huawei -

OLED/LCD LCD - LCD -

중소형 스마트 폰

삼성전자, Xiaomi, Huawei, OPPO, Vivo, Transsion, Lenovo, ZTE

등

삼성전자, Xiaomi, Huawei, OPPO, Vivo,

Lenovo 등

삼성전자, Xiaomi, Huawei, OPPO, Vivo, Transsion, Lenovo, LG,

ASUS, HTC 등

기타

OLED/LCD OLED/LCD OLED OLED/LCD OLED

자동차

Continental AG, Alpine,

HSAE, 현대모비스 등 - -

Continental AG, Visteon, Denso, LG VS, Panasonic, Desay SV, Bosch, Marelli, Alpine, HSAE, 현대모비스, Denso-TEN, BHTC,

Harman 등

OLED/LCD - - LCD -

자료: DB금융투자

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