2013년 5월호

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(1)2013년 5월호. 경제동향 2013년 5월호. (2) 2. 경제동향 2013년 5월호. (3) I. 실물경제: 생산 □ 생산활동, 부진 지속 • 제조업생산: 2월(-9.7%)에 이어 3월 중 3.0%감소(1분기 중 -1.7%) ‒ 전년동월비(%): 1.9%(‘12 11월) → -0.5%(12월) → 8.0%(‘13 1월) → -9.7%(2월) → -3.0%(3월) ‒ 전월비(%): 2.2%(‘12 11월) → 1.5%(12월) → -0.9%(‘13 1월) → -1.2%(2월) → -2.5%(3월) ‒ 제조업평균가동률, 3월 75.7%로 전월(77.6%)대비 0.9%p 하락. • 서비스업생산: 3월 중 0.7% 증가에 그침 (1분기 중 0.7%) ‒ 전년동월비(%): 1.4%(‘12 11월) → 0.7%(12월) → 1.3%(‘13 1월) → 0.1%(2월) → 0.7%(3월) ‒ 전월비(%): 0.5%(‘12 11월) → 0.5%(12월) → -1.1%(‘13 1월) → 1.8%(2월) → -1.0%(3월). 생산지표 추이. 제조업 평균가동률과 재고율지수 (. :. ,%). 20. 7. 15. 6. 10. 5. 5. (. : %). 82. 120. 80. 116. 4. 78. 112. 0. 3. 76. 108. -5. 2. -10. 1. 74. 104. -15. 0. 제조업생산(좌). 3. 서비스업생산(우). 72. 100 '12.1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 제조업 평균가동률(좌). 9. 10. 11. 12 '13.1 2. 3. 제조업 지수(우). 경제동향 2013년 5월호. (4) I. 실물경제: 소비 □ 소비지표 둔화 • 소매판매액, 3월 중 1.7%증가, 1분기(0.2%)로 전분기(2.5%)보다 2.3%p 감소 ‒ 1분기, 내구재와 준내구재는 각각 1.2%, 2.0% 상승에 그쳤고, 비내구재는 -1.2%로 감소. • 소비자심리지수는 4월 중 102로 3월(104) 대비 소폭 하락 ‒ 99(‘12 9월) → 100(10월) → 100(11월) → 99(12월) → 102(‘13 1월) → 102(2월) → 104(3월) → 102(4월). 소매판매액과 소비자심리지수 ( 6. :. 부문별소매판매액지수 소매판매액지수 부문별 (. ,%). (. =100) 110. 2012년 4Q 12월 연간. 4 105. 2. 102. 0. 100. -2 -4. 95 '12.2 3. 4. 5. 6. 7. 8. 소매판매액지수(좌). 4. 9. 10. 11. 12 '13.1 2. 3. : %). 1Q. 2013년 1월 2월. 3월. 소매판매액. 2.5. 2.0. 2.3. 0.2. -2.7. 1.7. 1.7. 내구재. 7.5. 9.4. 5.3. 1.2. 4.0. -1.1. 0.8. 준내구재. 0.3. -1.8. -1.1. 2.0. -2.1. 0.9. 7.7. 비내구재. 1.0. 0.1. 2.3 -1.2. -6.0. 3.6. -0.3. 4. 소비자심리지수(우). Korea Economic Research Institute. 경제동향 2013년 5월호. (5) I. 실물경제: 설비투자 □ 설비투자, 감소세 심화 • 설비투자, 3월 중 9.2%감소, 1분기 전체로는 14.4% 감소해 전분기(-6.9%)보다 감소폭 확대 ‒ 설비투자: -10.8%(‘12 11월) → -6.3%(12월) → -15.6%(‘13 1월) → -18.5%(2월) → -9.2%(3월) ‒ 기계류: -10.5%(‘12 11월) → -13.2%(12월) → -22.7%(‘13 1월) → -19.5%(2월) → -17.8%(3월). • 국내기계수주, 3월중 21.1%로, 12개월 만에 상승세 ‒ -26.4%(‘12 11월) → -17.0%(12월) → -3.6%(‘13 1월) → -32.0%(2월) → 21.1%(3월). • 설비투자 전망은 새 정부에 대한 기대감 등으로 소폭 상승 ‒ 지난해 12월을 저점으로 상승하고 있으나 아직까지는 기준치(100) 미만. 설비투자관련 지표 (. Q4 설비투자지수 기계류. 2012년 12월 연간. Q1. 제조업 업황전망 및 설비투자전망 부문별 소매판매액지수 :. ,%). 2013년 1월 2월. 110. 100. 97. 3월. 100. 96. -6.3. -2.0 -14.4 -15.6 -18.5 -9.2. 90. -10.3 -13.2. -2.2 -20.0 -22.7 -19.5 -17.8. 80. 88. -6.9. 92. 81. -1.1. 11.5. 24.9 -14.4 29.5. 70. 84. 국내기계수주 -21.5 -17.0 -13.4. -7.9. -3.6 -32.0 21.1. 60. 80. 운송장비. -7.2. 27.2. 제조업 업황전망(좌). 5. Korea Economic Research Institute. 제조업 설비투자전망(우). 경제동향 2013년 5월호. (6) I. 실물경제: 건설투자 □ 건설투자, 회복흐름 여전히 미흡 • 건설기성(전년동월비,불변), 3월 중 3.2% 증가(지난해 6월 이후 저점이 점진적으로 상승)* ‒ 건설기성액(전년동월비): -8.9%(10월) → 1.5%(11월) → -8.3%(12월) → 8.8%(‘13 1월) → 3.6%(2월) → 3.2%(3월) *. 6월(-14.6%), 10월(-8.9%), 12월(-8.3%). • 하지만 건설수주(전년동월비,경상), 대폭 감소세 지속(1분기 중 -42.2%) ‒ 건설수주(전년동기비): -20.0%(11월) → -43.0%(12월) → -52.7%(‘13 1월) → -47.0%(2월) → -24.1%(3월). 건설기성액. 발주자별 건설수주 부문별 소매판매액지수 (. :. ,%). (. 10. 2012년. 3.2. 5 0. Q4 수주총액. 12월. :. ,%). 2013년 연간. Q1. 1월. 2월. 3월. -33.1 -43.0. -8.9 -42.2 -52.7 -47.0 -24.1. -5. 공공부문. -17.3 -12.9. -8.8 -23.9 -33.9 -40.9. -10. 민간부문. -43.1 -65.2. -7.5 -47.9 -61.4 -49.2 -31.4. -15. 민자. -18.6 -25.5 -29.0 -57.4. 16.9. -8.4 -38.9 -85.0. -20 '12.1 2. 6. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10 11 12 '13.1 2. 3. Korea Economic Research Institute. 경제동향 2013년 5월호. (7) I. 실물경제: 수출입 □ 수출증가율 정체, 수입증가율은 여전히 마이너스 • 수출, 2월(-8.6%), 3월(0.2%), 4월(0.4%), 1~4월 평균(0.5%) ‒ 4월 중 일평균 수출액은 19.3억달러로 전년동월비 7.9% 감소. • 수입, 2월(-10.6%), 3월(-2.0%), 4월(-0.5%), 1~4월 평균(-2.4%) ‒ 4월 중 일평균 수입액 18.2억달러로 전년동월비 9.0% 감소. 수출(통관기준) 추이 (. :. ). (. 수입(통관기준) 추이 부문별 소매판매액지수 :. ,%). (. :. ). (. :. ,%). 22. 30. 21. 30. 21. 20. 20. 20. 10. 19. 0. 18. 18. -10. 17. -10. 17. -20. 16. -20. 16. -30. 15. -30. 20. 19.3. 19. 0.4. 일평균 수출액(좌). 7. 수출증가율(우). Korea Economic Research Institute. 18.2 -0.5. 일평균 수입액(좌). 10 0. 수입증가율(우). 경제동향 2013년 5월호. (8) I. 실물경제: 대외거래 경상수지. □ 경상수지, 3월 49.8억 달러 흑자, 14개월 연속 흑자 유지 • 상품수지 흑자 작년 1분기 대비 확대 ‒ 상품수지(억달러): 26.1(‘12 Q1) → 93.9(’13 Q1). • 서비스수지 적자 작년 1분기 대비 소폭 감소 ‒ 서비스수지(억달러):. -6.5(‘12 Q1) → -4.8(‘13 Q1). 8. (. 4Q. 2012년 12월 연간. 1Q. :. ). 2013년 1월 2월. 3월. 경상수지. 148.3. 21.4 431.4 100.2. 23.3. 27.1. 49.8. 상품수지. 138.6. 19.2 383.4. 93.9. 26.2. 25.6. 42.1. 26.8. -4.8. -9.3. -4.6. 9.1. 8.3 105.5. 17.6. 2.6. 6.0. 9.0. 서비스수지. 3.6. 0.3. 운송. 22.9. 여행. -17.0. -7.5. -58.7. -20.4. -10.0. -6.2. -4.3. 통신서비스. -2.1. -0.8. -7.5. -3.1. -1.2. -1.2. -0.7. 건설서비스. 41.3. 15.7 167.5. 40.7. 15.7. 13.3. 11.6. 보험서비스. -0.6. -0.1. -3.3. -0.3. -0.1. -0.1. -0.1. 금융서비스. 3.3. -0.6. 21.8. 6.4. 2.7. 1.8. 1.8. 컴퓨터 및 정보서비스. -0.2. -0.4. -0.2. 0.3. -0.2. 0.2. 0.2. 지적재산권 등 사용료. -13.3. -5.1. -49.5. -15.8. -3.8. -8.0. -4.0. 유지보수서비스. 0.4. 0.0. 1.7. -0.1. 0.0. 0.0. 0.0. 사업서비스수지. -31.9. -9.2 -152.5. -30.2. -15.2. -10.3. -4.7. 개인,문화,오락 서비스. 0.5. -0.4. 0.9. -0.2. 0.1. -0.1. -0.1. 정부서비스. 0.2. -0.3. 1.1. 0.4. 0.1. 0.0. -0.4. 본원소득수지. 15.4. 6.4. 48.9. 13.8. 9.7. 6.3. -2.2. 이전소득수지. -9.3. -4.5 -27.6. -2.6. -3.3. -0.2. 0.9. Korea Economic Research Institute. 경제동향 2013년 5월호. (9) I. 실물경제: 고용 실업률과 취업자증감. □ 고용 증가세 반등 2012 연간. • 취업자: 4월 중 전년동월비 34.5만 명 증가 ‒ 취업자 증감(천명):. 취업자 증감(천명). 322(1월) → 201(2월) → 249(3월) → 345(4월) ‒ 중장년층 취업자 증가에 기인. □ 하지만 청년취업 부진 심화. 연 령 별. • 청년층(15~29세) 취업자 12개월 연속 감소 ‒ 청년층 취업자(천명):. -82(1월) → -141(2월) → -127(3월) → -133(4월) ‒ 50대 이상 연령층의 취업자 증가폭 확대. 산 업 별. 257. 1월. 322. 2013 2월. 201. 3월. 4월. 249. 345. - 15 ~ 29세. -36 -117. -82 -141 -127 -133. - 30 ~ 39세. -30. -15. -26. -17. -1. 34. - 40 ~ 49세. 11. 12. 48. 12. -25. 1. - 50 ~ 59세. 270. 196. 200. 176. 213. 264. - 60세 이상. 222. 181. 182. 170. 191. 179. - 농림어업. -14. -9. -14. -15. 5. -22. - 제조업. 14. 119. 155. 79. 123. 165. - 건설업. 22. -65. -82. -95. -51. -10. 103. -37. -5. -26. -79. -67. 41. -12. -9. -13. -13. 88. 272. 258. 241. 271. 262. 188. 3.2. 3.6. 3.4. 4.0. 3.5. 3.2. - 도소매∙숙박∙음식점업 - 전기∙운수∙통신∙금융 - 사업∙개인∙공공서비스 등. 실업률(%). 9. 437. Q1. Korea Economic Research Institute. 경제동향 2013년 5월호. (10) II. 물가: 소비자∙생산자물가 □ 소비자 물가, 안정세 지속 • 소비자물가지수, 4월 중 1.2%(전년동월비)로 전월(1.3%)보다 오히려 하락 ‒ 2012년 11월의 1.6% 이후 6개월 연속 1%대. • 생산자물가지수, 4월 중 -2.8%(전년동월비)로 감소, 7개월 연속 마이너스 ‒ 전년동월비: -0.5%(‘12 10월) → -0.9%(11월) → -1.2%(12월) → -1.6%(1월) → -1.6%(2월) → -2.4%(3월) → -2.8%(4 월). 소비자물가 및 근원인플레이션 (. 2012 4Q 연간 Q1. 생산자물가지수 부문별 소매판매액지수. :. ,%). 2013 1월 2월 3월. (. 4월. 2. 1.7. 2.2. 1.4. 1.5. 1.4. 1.3. 1.2. 농축수산물. 3.4. 3.1. 1.6. 2.1. 3.3 -0.6. 4.1. 0. 공업제품. 1.7. 2.9. 1.0. 1.3. 0.7. 0.8. 3.8. -1. 전기 · 수도 · 가스. 3.6. 5.0. 4.9. 4.4. 4.2. 6.1. 5.8. -2. 서비스. 1.4. 1.5. 1.3. 1.3. 1.2. 1.5. 1.3. 1.3. 1.6. 1.4. 1.2. 1.3. 1.5. 1.4. 10. ,%). 3. 소비자물가지수. 농산물 및 석유류제외지수. :. 4. 1. -3 -4. Korea Economic Research Institute. 경제동향 2013년 5월호. (11) II. 물가: 부동산 가격 □ 주택 매매가격 하락, 전세가격 상승폭은 둔화 • 아파트 매매가격지수, 4월 중 서울 -4.5% ‒ 서울 아파트매매가격지수, 2010년 8월 이후 33개월 연속 감소 ‒ 6개 광역시의 아파트매매가격지수도 증가율 둔화 지속(4월 0.5%). • 아파트 전세가격, 전국은 증가세 둔화 반면 서울은 증가율 확대 ‒ 서울: 1.6%(‘12 10월) → 1.8%(11월) → 2.5%(12월) → 2.6%(1월) → 2.9%(2월) → 3.2%(3월) → 3.6%(4월) ‒ 전국: 4.3%(‘12 10월) → 4.1%(11월) → 4.3%(12월) → 4.3%(1월) → 4.2%(2월) → 4.2%(3월) → 4.2%(4월). 아파트매매가격지수 (. 아파트전세가격지수 부문별 소매판매액지수 :. 20. ,%). (. :. ,%). 20. 15 15 10 10. 5 0. 5. -5 0. -10. 전국. 11. 서울. 6개 광역시. Korea Economic Research Institute. 전국. 서울. 경제동향 2013년 5월호. (12) III. 금융∙외환시장: 금 리 □ 시장금리, 기준금리 인하에 기인하여 하락 압력 작용 • 금통위, 5월 기준금리 인하 (現2.50%) ‒ 기준금리: 3.25%(‘11. 6/11) → 3.00%(‘12. 7/12) → 2.75%(‘12. 10/11) → 2.50%(‘13. 5/9). • 회사채 금리, 기준금리 인하의 영향으로 하락 ‒ 회사채금리(3년,AA-,%): 3.29(10/26) → 3.31 (12/17) → 3.08 (2/15) → 2.95(3/15) → 2.96(4/16) → 2.92 (5/14) ‒ CD금리(91일,%): 2.85(10/26) → 2.89(12/17) → 2.83(2/15) → 2.81(3/15) → 2.79(4/16) → 2.69 (5/14). • 장단기 금리 스프레드 역전현상*, 기준금리 인하에 따라 축소 * 장기금리(국고채)가 단기금리(CD)보다 낮게 형성되는 현상. 시장금리. 장∙단기 금리 스프레드 부문별 소매판매액지수. 4.5. 0.2 0.1 0 -0.1 -0.2 -0.3 -0.4 -0.5. 4 3.5. 3 2.5 2 회사채(3년,AA-). 12. CD(91일). 국고채(3년). Korea Economic Research Institute. 국고채-CD. 경제동향 2013년 5월호. (13) III. 금융∙외환시장: 환 율 □ 북핵 리스크 완화 등으로 원/달러 환율 4월 중순 이후 하락, 원/엔 환율은 엔 저심화의 영향으로 하락세 지속 • 원/달러 환율: 1,086원(2/15) → 1,098원(3/15) → 1,124원(4/16) → 1,109원(5/15) • 원/엔 환율: 1,164원(2/15) → 1,149원(3/15) → 1,158원(4/16) → 1,084원(5/15) ‒ 엔/달러 환율: 84.1엔(12/17) → 92.89엔(2/15) → 96.10엔(3/15) → 97.09엔(4/16) → 102.26엔(5/15) *(5/10) 4년 만에 엔/달러 100엔 돌파. 원/달러 환율. 원/엔 환율 부문별 소매판매액지수. 1,200. 1,600. 1,160. 1,500 1,400. 1,120. 1,300. 1,080. 1,200. 1,040. 1,100. 1,000. 1,000 원/미국달러(기준환율). 13. 원/일본엔(100엔). Korea Economic Research Institute. 경제동향 2013년 5월호. (14) IV. 종합판단 □ 대내외 불확실성 요소에 대한 불안감으로 회복 국면 후퇴 ‒ 수출, 1~4월 0.5% 증가에 그치는 등 예상보다 부진 ‒ 생산, 1분기 증가율 작년 4분기 대비 하락 ‒ 전체 취업자 증가세 확대에도 불구하고 청년층 취업 부진 심화. ‒ 소비자 물가 상승률도 수요 부진의 영향으로 1% 지속 ‒ 이에 따라 동행지수 순환변동치도 하락세로 돌아서고, 생산재고 순환 국면도 하강 국면으로 이동. 생산∙재고 순환표. 동행지수순환변동치 추이 부문별 소매판매액지수 (. 30 20. : '10Q1. ,%). '10Q4 10. '12Q4'12Q2. (%) -10. '11Q2 '10Q3 '11Q4 '12Q1. 100 99.5. '12Q3 '13Q1. '09Q2. ,%). 100.5. '11Q1. 0. :. '10Q2. '09Q4. '09Q3. (. 99. '09Q1. 98.5. -20 -20. -10. 0. 10. 20. (%). 14. Korea Economic Research Institute. 경제동향 2013년 5월호. (15)