2012년 1/4분기중 싱가포르 경제동향과 전망
2012. 5.
□ 2012.1/4분기중 싱가포르 경제는 전년도 4/4분기(3.6%)에 못미치는 1.6%
성장에 그쳤으나, 연율(계절조정)로는 전분기의 2.5% 감소에서 벗어나 10.0% 성장한 것으로 나타났음.
o 생산부문에서는 건설업이 견조한 성장을 보인 가운데 서비스업도 성장 을 지속하였으나 제조업이 부진을 보이면서 마이너스 성장을 기록.
o 수요부문별로는 민간소비와 고정자본형성이 증가하였으나, 정부소비가 전분기에 이어 감소.
□ 싱가포르 정부는 대내외 여건을 감안하여 2012년중 싱가포르의 경제성 장률 전망을 기존 전망치인 1% ~ 3% 수준으로 유지.
o 주요국의 수요 증가로 세계경제가 다소 호조를 보이기 시작했다며, 싱가포르도 제조업을 중심으로 성장 모멘텀이 회복될 것으로 예상.
o 그러나, 유럽지역 불안이 현실화될 경우 세계경제와 싱가포르의 대외 관련 산업에도 치명적인 영향을 미칠 우려도 높음.
주싱가포르대사관
Ⅰ. 2012년 1/4분기중 경제 동향
1. 경제 성장
□ 2012.1/4분기중 싱가포르 경제는 전년도 4/4분기(3.6%)에 못미치는 1.6% 성장에 그쳤으나, 연율(계절조정)로는 전분기의 2.5% 감소에서 벗어나 10.0% 성장한 것 으로 나타났음.
o 생산부문에서는 건설업이 7.7%(성장기여도 0.3%)의 견조한 성장을 보인 가운데 음식숙박업(4.0%), 운수창고업(3.5%), 기업서비스업(3.5%) 등 대부분의 업종이 성장하였으나, 제조업(-1.0%)과 도소매업(-0.3%)은 마이너스 성장을 기록.
o 수요부문별로는 민간소비와 고정자본형성이 각각 4.3% 및 18.4% 증가하였으나, 정부소비가 전년에 비해 크게 낮아진 -3.7%를 기록.
□ 산업별 경제활동을 보면
o 전분기 9.2% 성장하였던 제조업 생산은 생의학 및 운수장비 부문의 성장에도 불구하고 화학 및 전기전자 부문의 생산위축으로 인해 1/4분기중 1.0% 감소한 것으로 나타남. (연율로는 19.8% 성장하여 전분기 -11.1%에서 상승반전)
- 전기전자는 태국 홍수로 인해 붕괴되었던 공급망 회복으로 저장장치 부문이 17% 증가를 보였을 뿐 대부분의 생산이 크게 줄어들어 전체적으로는 18% 감 소하였으며, 화학제품도 시설정비를 위한 가동중지 등으로 인해 생산이 전반 적으로 부진하여 6.8% 감소하였음.
- 생의학 제품 생산은 제약과 의료기기 생산이 크게 증가함에 따라 18% 증가하 였으며, 운수장비 생산도 해운 운수장비 증가 등에 힘입어 20% 성장하였음.
o 서비스업은 1/4분기중 2.2% 성장하여 전분기(2.1%)와 비슷한 성장세를 시현.
- 음식숙박업은 분기중 외국방문객이 360만명을 상회(동기 대비 14.8%)하면서 호텔 평균숙박비가 259S$(11% 증가)에 달하고 숙박 공실률도 2.5%p 줄어든 13%를 나타내는 등 숙박업이 호황을 보임에 따라 전분기 3.3% 증가에 이어 4.0% 증가하였음.
- 금융서비스업은 국내기업에 대한 대출이 지속 증가하고 역외 대출도 견조한
- 한편, 도소매업은 재수출 물량 감소로 인한 거래 위축으로 1/4분기중 0.3%
감소한 것으로 나타났음.
o 건설업은 전분기 2.9% 성장에 이어 2012.1/4분기중 7.7%로 성장을 지속.
- 민간 산업건설 활동이 크게 증가함에 따라 기성고 지급금은 전분기 8.4% 증 가에 이어 1/4분기중에도 10% 증가하였으나, 공사 발주금액은 민간 발주가 크게 줄어들면서 전분기의 5.5% 감소에 이어 1/4분기중 40% 감소하였음.
□ 수요부분별로는 1/4분기중 총국내수요 증가(9.2%)에 힘입어 총수요가 3.8% 증 가하였음.
o 총국내수요는 정부소비가 3.7% 감소하였음에도 불구하고 고정자본형성과 민간 소비가 각각 18.4% 및 4.2% 증가함에 따라 전분기(4.9%)보다 높은 9.2% 증가.
경제성장률 추이
(전년동기비, %)
2008 2009 2010 2011 2012
1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4
실질 GDP
1.7 -1.0 14.8 9.1 1.2 6.0 3.6 4.9 1.6(전기비연율) - - - (19.7) (-3.0) (2.0) (-2.5) - (10.0)
[산업별]
제 조 업
-4.2 -4.2 29.7 15.8 -5.9 13.7 9.2 7.6 -1.0건 설 업
20.1 17.1 3.9 4.2 1.1 2.4 2.9 2.6 7.7서비스 업
4.6 -1.0 11.1 7.5 4.6 3.6 2.1 4.4 2.2(도․ 소매)
3.2 -4.7 15.1 4.3 0.9 -1.4 0.9 1.1 -0.3(운수․ 창고)
5.1 -9.9 7.9 4.0 7.3 5.1 2.4 4.7 3.5(호텔․ 음식)
0.9 -2.0 12.2 8.8 5.7 5.6 3.3 5.8 4.0(정보․ 통신)
8.0 3.5 3.4 2.6 1.7 0.9 0.7 1.5 1.7(금융서비스)
5.2 2.2 12.4 12.0 9.6 11.6 3.5 9.1 0.8(기업서비스)
7.3 2.9 6.2 4.7 2.3 1.9 1.9 2.7 3.5[수요부문별]
민간소비
3.3 0.1 6.5 3.4 5.5 5.9 1.9 4.1 4.3정부소비
6.4 3.6 11.0 4.0 4.7 1.3 -5.8 0.9 -3.7고정자본형성
13.0 -2.9 7.0 -3.4 8.6 8.0 -0.2 3.3 18.4대외수요
4.7 -7.8 19.1 8.1 1.1 0.8 0.9 2.6 2.22. 대외 거래
가. 수출입(통관기준)
□ 2012.1/4분기중 수출과 수입이 각각 동기대비 4.8%(S$1,306억) 및 10.4%
(S$1,216억) 증가함에 따라 총교역규모는 S$2,522억(7.5% 증가)을 기록.
o 세계 경기회복세 둔화로 재수출이 1.3% 감소한 가운데 비석유수출도 6.1% 증가 에 그쳤으나 석유류 수출은 17.4%의 높은 증가세를 지속.
수출입 동향
(억 S$)
2009 2010 2011 2012
1/4 2/4 3/4 4/4
연 간1/4
수 출
3,911 4,788 (22.4) 1,246 1,282 1,310 1,309 5,147 ( 7.5) 1,306 ( 4.8)국내수출
2,000 2,486 (24.3) 672 693 740 708 2,813 (13.2) 740 (10.1)석 유
587 750 (27.9) 235 257 283 264 1,040 (38.6) 276 (17.4)비석유
1,413 1,736 (22.8) 437 436 457 444 1,774 ( 2.2) 463 ( 6.1)재 수 출
1,911 2,302 (20.5) 574 589 570 601 2,334 ( 1.4) 567 (-1.3)수 입
3,563 4,232 (18.8) 1,101 1,162 1,161 1,173 4,597 ( 8.6) 1,216 (10.4)총 교 역
7,474 9,021 (20.7) 2,347 2,445 2,471 2,482 9,744 ( 8.0) 2,522 ( 7.5) 주 : ( )내는 전년동기대비 증가율, %나. 국제 수지
□ 2012.1/4분기중 종합수지는 경상수지 흑자 감소에도 불구하고 자본수지 적자폭 감소가 크게 나타남에 따라 전분기 S$3억 적자에서 S$63억 흑자로 반전.
o 경상수지는 수입증가로 상품수지 흑자가 S$178억으로 다소 감소하였으나, 국내 은행들의 해외자산 축소로 기타수지 적자가 크게 줄어들어 자본수지 적자가 전분기 보다 줄어든 S$77억을 기록.
국제수지 동향
(억 S$)
2009 2010 2011 2012
1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4
경상 수지
438.4 756.9 182.8 169.4 194.0 170.7 716.8 132.1상품 수지
687.6 860.3 213.4 190.9 215.4 228.7 848.4 177.8서비스수지
-46.4 20.8 5.1 2.1 14.8 1.3 23.2 8.4소득 수지
-144.7 -53.9 -14.9 -3.2 -14.2 -38.0 -70.4 -30.9이전 수지
-58.1 -70.4 -20.8 -20.3 -21.9 -21.3 -84.4 -23.3자본수지
-329.9 -176.3 -109.8 -118.3 -110.5 -165.0 -503.6 -77.3직접투자
97.7 373.9 96.8 128.0 138.9 124.0 487.7 112.63. 고 용
□ 2012.1/4분기중 취업자는 27,700명 증가하여 전체 취업자수는 352만명을 기록.
o 서비스업과 건설업 취업자는 전분기에 이어 증가를 지속하였으나 제조업 취 업자수는 전분기의 1,400명 감소에 이어 1/4분기에도 500명 감소.
□ 실업률은 전분기와 비슷한 2.1%를 기록하면서 2.0% 수준의 안정된 모습을 보였으 며, 내국인 실업률도 전분기대비 0.2%p 증가한 3.2%를 기록.
고용 동향
2009 2010 2011 2012
취업자수(2012.1/4말
연간 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4
,만명)취 업 자 수
증감(명) 37,600 115,900 28,300 24,800 31,900 37,600 122,600 27,700 351.7
(제조업)
-43,900 -800 500 500 3,900 -1,400 3,500 -500 54.0(건설업)
24,000 3,400 2,300 4,600 6,700 8,400 21,000 8,000 49.4(서비스업)
58,600 112,600 25,400 19,300 21,200 30,200 96,100 19,800 245.3실업률(%,SA)
3.0 2.2 1.9 2.1 2.0 2.0 2.0 2.1 -(내국인)
4.5 3.4 2.8 3.1 3.0 3.0 3.0 3.2 -4. 물 가
□ 2012.1/4분기중 소비자물가는 4.9%의 높은 수준을 지속(전분기 대비 1.4% 상승).
- 품목별로는 주거비가 9.4% 증가하여 물가상승을 주도한 가운데, 유류비 인상 에 기인한 교통비(5.5%), 의료장비 고도화에 기인한 의료비(3.6%) 및 음식료 비 등도 상승세를 지속.
소비자물가 동향
(전년동기 대비, %)
2008 2009 2010 2011 2012
` ` 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4
소비자물가
6.6 0.6 2.8 5.2 4.7 5.5 5.5 5.2 4.9음 식 료
7.7 2.3 1.4 2.7 2.9 3.0 3.6 3.1 3.0의복·신발
1.5 0.8 0.5 0.8 0.7 -0.3 -0.4 0.2 1.4주 거 비
13.3 1.7 2.0 6.1 7.3 9.7 9.9 8.3 9.4교 통
4.2 -3.2 10.3 15.6 9.8 11.8 10.7 11.9 5.5통 신
0.2 0.2 -2.2 -1.2 -0.8 -2.2 -1.8 -1.5 -0.3교육·문구
3.3 0.8 2.7 3.5 3.2 2.6 2.3 2.9 3.0의 료
5.6 2.0 1.9 3.0 2.5 1.9 2.2 2.4 3.6여 가
3.6 -0.3 1.2 0.9 1.5 1.7 1.5 1.4 2.85. 부동산 시장
□ 그동안 큰폭 상승세를 보이던 민간주택 가격은 수차례에 걸친 정부의 부동산 안정대책으로 2010년 하반기부터 다소 낮아지긴 했지만 9개 사분기에 걸쳐 상 승세를 지속하였으나 2011년말 정부의 강력한 해외 부동산수요 억제정책으로 전분기에는 0.2%로 크게 낮아졌으며, 2012.1/4분기에는 하락으로 반전하여 -0.1%를 기록.
* 싱가포르 정부는 주택가격 급등에 대응하여 2009.9.14일, 2010.2.19일, 2010.8.30일 등 세차 례의 부동산 안정대책을 실시하였음에도 불구하고 주거용 부동산에 대한 해외수요가 급증하 자, 2011.12.7일 외국인 부동산 구입자에 대해 구매자등록세(Buyer's Stamp Duty)를 10% 추가 부과하는 강력한 부동산 가격안정정책을 실시한 바 있음.
o 글로벌 금융위기로 하락하였던 임대가격도 2009년말부터 상승 반전하였으나 2010년 하반기들어 상승세가 점차 둔화되면서 2012.1/4분기는 전분기(0.4%)에 이어 0.3% 상승에 그침.
민간주택 매매․ 임대가격 상승률
*추이
(%)
2007 2008 2009 2010 2011 2012
1/4 2/4 3/4 4/4 연중 1/4 매매가격 31.2 -4.7 1.8 17.6 2.2 2.0 1.3 0.2 5.9 -0.1 (중심지역) 32.7 -5.6 -1.8 14.2 1.1 1.6 0.7 0.5 4.0 -0.6 임대가격 41.2 2.0 -14.6 17.9 1.2 1.3 0.8 0.4 3.8 0.3
주 : 연중은 전년 4/4분기 대비, 분기는 전분기 대비 상승률6. 금융시장
□ 2010년이후 2011년 상반기*까지 지속적인 하락세(강세)를 보이던 싱달러의 대 미달러 환율(S$/US$)은 유럽 재정위기 등으로 미달러화가 강세를 보임에 따라 2011년 하반기중 약세를 기록하였으나, 2012.1/4분기에는 다시 강세로 전환**
하여 3월말 현재 1.2572S$를 기록.
o 원화의 對싱달러 환율(￦/S$)은 2012.3월말 현재 903.34원으로 전년말(889.68 원) 대비 약세를 시현.
* 싱가포르 통화청(MAS)는 2010.4.14일 교역가중 명목실효환율(Nominal Effective Exchange
** MAS는 싱달러 약세로 인해 물가상승 압력이 강해지자 인플레이션 기대를 약화시켜 중기적 인 가격 안정과 지속가능한 성장이 가능하도록 하기 위해 2012.4.13일 S$NEER의 목표변동 구간을 약간 상향조정하고 점진적인 환율절상 정책을 유지한다고 발표
□ 금리는 전년말 대비 큰 변동은 없었으나 미국채 신용등급 하락과 유럽 재정위 기 등으로 인해 싱가포르 정부채가 안전자산으로 인식되면서 수요가 몰리면서 정부채 금리가 하락.
o 2012.3월말 현재 정부채 2년물 수익률은 전년말대비 19bp 하락한 0.16%를 기록 o SIBOR 3개월물과 은행 예금금리(3개월)는 각각 0.38%와 0.13%로 전년말과 비슷
한 수준을 유지.
□ 주가(STI)는 2011년 하반기 들어 유럽 재정위기 확산우려로 크게 하락하였으나 2012년 들어 글로벌 경기회복과 유럽 재정위기 해소 가능성에 대한 기대감으로 2012.3월말 현재 전년말대비 14% 상승한 3010을 기록.
□ 통화(M1) 공급은 경기회복 둔화로 10.2% 증가에 그침.
□ 2012.3월말 현재 외환보유액은 싱가포르 상품수입액의 8개월분에 해당하는 U$2,436억으로 전년말 대비 U$59억 증가.
금융시장 동향
(%)
2010 2011 2012
3월말 6월말 9월말 12월말 3월말 6월말 9월말 12월말 3월말
대미달러환율(S$/US$) 1.4028 1.4013 1.3175 1.2875 1.2617 1.2292 1.3003 1.3007 1.2572
(￦/S$) 807.75 875.66 865.80 876.42 872.60 869.57 907.44 889.68 903.34
은행간 금리(3개월) 0.69 0.56 0.50 0.44 0.44 0.44 0.25 0.38 0.38
은행예금금리(3개월) 0.22 0.21 0.20 0.19 0.18 0.18 0.16 0.14 0.13
은행간 기준대출금리 5.38 5.38 5.38 5.38 5.38 5.38 5.38 5.38 5.38
정 부 채(2년) 0.57 0.44 0.41 0.51 0.45 0.43 0.14 0.35 0.16
주가지수(STI) 2,887 2,836 3,098 3,190 3,106 3,120 2,675 2,646 3,010
통 화 량 (M1) 13.9 18.1 17.1 20.3 20.6 19.4 20.0 14.8 10.2
외환보유액(억US$) 1,971 2,069 2,147 2,258 2,342 2,423 2,336 2,377 2,436
Ⅱ. 경제 전망
□ 싱가포르 정부는 2012년중 세계 경제가 미국이나 중국 등 주요국들의 소비수 요 증가로 제조업 경기가 살아나는 등 2011년 하반기에 비해 상승세를 보이기 시작했다며, 거시경제 여건 호조로 싱가포르도 제조업 생산증가를 중심으로 성 장 모멘텀이 회복될 것으로 판단.
□ 그러나 세계 경제 회복세가 아직은 확고하지 않고 변동성도 높아 경기위축 위 험도 상존하고 있음.
o 미국경제는 실업률이 여전히 높은 상태로 노동시장이 부진을 보이고 있음.
o 유럽지역은 재정긴축과 금융권의 대출회수 등이 지속되어 역내 수요 위축으 로 인해 경기 침체가 지속될 가능성이 높음.
o 아시아 주요국들은 국내수요 증가에도 불구하고 대외적인 수요 감소로 수출 전망이 밝지 않아 성장이 제한될 것으로 예상됨.
□ 싱가포르 정부는 이러한 대내외 여건을 감안하여 2012년중 싱가포르의 경제성 장률 전망을 기존 전망치인 1% ~ 3% 수준으로 유지.
o 유럽지역의 정치환경과 재정 전망을 둘러싼 불확실성이 커지고 있어 일부 유 럽국가들의 국가부도 우려가 해소되지 않고 있다며, 이런 사태가 현실화될 경우 세계경제와 싱가포르의 대외관련 산업에도 치명적인 영향을 미쳐 경제 성장이 전망에 훨씬 못 미치게 될 수도 있다고 판단.
