생계비의 측정

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C H A P T E R

16

생계비의 측정

E ^conomics

E S S E N T I A L S O F

N. Gregory Mankiw



소비자물가지수(Consumer Price Index; CPI)란

무엇이고 어떻게 계산하는가? 그 용도는 무엇인가?



CPI의 문제점들은 무엇인가? 그 문제점들은 얼마나 심각한 것인가?



CPI와 GDP 디플레이터는 어떻게 다른가?



CPI를 사용하여 서로 다른 기간의 달러금액을 비교할 수 있는 방법은 무엇인가? 왜 그래야만 하는가?



이자율에 인플레이션을 어떻게 반영할 수 있는가?

1

이 장에서 다루는 문제들:

MEASURING THE COST OF LIVING ²

소비자물가지수 (CPI)



평균적인 소비자의 생계비를 측정



임금계약 등을 비롯하여 여러 가지 계약이나 연금 지급액 등에서 생계비 조정(cost-of-living

allowance; COLA)의 근거 자료로 활용됨

MEASURING THE COST OF LIVING ³

CPI 계산법

1.

물가지수에 포함되는 재화의 묶음을 결정

통계청은 소비자들에 대한 설문조사를 통해 전형적인 소비자의 장바구니에 무엇이 담겨져 있는지를 결정

2.

가격을 조사

통계청은 물가지수에 포함되는 모든 재화의 가격에 대한 자료를 수집

3.

재화묶음의 비용을 계산

가격자료를 사용하여 재화묶음을 구입하는데 사용된 총비용을 계산

MEASURING THE COST OF LIVING ⁴

4.

기준년도를 선택하고 물가지수를 계산 어떤 해의 CPI는 다음과 같이 계산됨:

5.

인플레이션율을 계산

전년도 대비 CPI의 % 변화

100 x 현재년도의 재화묶음 구입비용 기준년도의 재화묶음 구입비용

금년 CPI – 작년 CPI 작년 CPI

인플레이션율 = x 100%

CPI 계산법

MEASURING THE COST OF LIVING ⁵

예:

재화묶음: {피자 4개, 라테 10잔}

$12 x 4 + $3 x 10 = $78

$11 x 4 + $2.5 x 10 = $69

$10 x 4 + $2 x 10 = $60 재화묶음 비용

$3.00

$2.50

$2.00 라테 가격

$12 2009

$11 2008

$10 2007

피자 연도 가격

2007년을 기준년도로 하여 CPI를 계산

2007: 100 x ($60/$60) = 100 2008: 100 x ($69/$60) = 115 2009: 100 x ($78/$60) = 130

인플레이션율

15% 115 – 100

100 x 100%

=

13% 130 – 115

115 x 100%

=

A C T I V E L E A R N I N G 1

CPI의 계산

6

CPI 재화묶음:

<소고기 10 lbs, 닭고기 20 lbs>

기준년도인 2004년의 CPI 재화묶음 비용은 $120

A.

2005년의 CPI를 계산하시오.

B.

2005년~2006년까지의 CPI 인플레이션율을 계산하시오.

소고기 가격

닭고기 가격 2004 $4 $4 2005 $5 $5 2006 $9 $6

A C T I V E L E A R N I N G 1

Answers

7

A.

2005년의 CPI :

2005년의 CPI 재화묶음 비용

= ($5 x 10) + ($5 x 20) = $150

2005년 CPI = 100 x ($150/$120) = 125 소고기

가격

닭고기 가격 2004 $4 $4 2005 $5 $5 2006 $9 $6 CPI 재화묶음:

<소고기 10 lbs, 닭고기 20 lbs>

기준년도인 2004년의 CPI 재화묶음 비용은 $120

A C T I V E L E A R N I N G 1

Answers

8

B.

2005년~2006년까지의 인플레이션율은?

2006년 CPI 재화묶음 비용

= ($9 x 10) + ($6 x 20) = $210

2006년 CPI = 100 x ($210/$120) = 175

CPI 인플레이션율 = 100 x (175 – 125)/125 = 40%

소고기 가격

닭고기 가격 2004 $4 $4 2005 $5 $5 2006 $9 $6 CPI 재화묶음:

<소고기 10 lbs, 닭고기 20 lbs>

기준년도인 2004년의 CPI 재화묶음 비용은 $120

MEASURING THE COST OF LIVING ⁹

재화묶음에는 무엇이 포함되어 있나?

42%

17%

15%

7%

6%

6%

4% 3% 주거

교통

식료품, 음료 의료

여가

교육, 통신 의복

기타

CPI 재화묶음:

{소고기 10 lbs, 닭고기 20 lbs}

2004-5년에 가계들은

CPI 재화묶음을 구입하고

2006년에는 {소고기 5 lbs, 닭고기 25 lbs} 묶음을 구입

A C T I V E L E A R N I N G 2

대체효과에 따른 편의(substitution bias )

10

소고기 닭고기 CPI 재화 묶음 비용 2004 $4 $4 $120 2005 $5 $5 $150 2006 $9 $6 $210

A.

가계의 2006년 재화묶음 비용을 계산하면?

B.

2005-6년에 걸쳐 가계의 재화묶음 비용의 % 변화를 계산하고, 인플레이션율과 비교하시오.

A C T I V E L E A R N I N G 2

Answers

11

A. 가계의 2006년 재화묶음 비용을 계산하면?

($9 x 5) + ($6 x 25) = $195 CPI 재화묶음:

{소고기 10 lbs, 닭고기 20 lbs}

2006년 가계의 재화묶음:

{소고기 5 lbs, 닭고기 25 lbs}

소고기 닭고기 CPI 재화 묶음 비용 2004 $4 $4 $120 2005 $5 $5 $150 2006 $9 $6 $210

A C T I V E L E A R N I N G 2

Answers

12

B.

2005-6년에 걸쳐 가계의 재화묶음 비용의 % 변화를 계산하고, 인플레이션율과 비교하시오.

증가율: 100 x ($195 – $150)/$150 = 30%

CPI 인플레이션율(앞의 예제로부터) = 40%

소고기 닭고기 CPI 재화 묶음 비용 2004 $4 $4 $120 2005 $5 $5 $150 2006 $9 $6 $210

CPI 재화묶음:

{소고기 10 lbs, 닭고기 20 lbs}

2006년 가계의 재화묶음:

{소고기 5 lbs, 닭고기 25 lbs}

MEASURING THE COST OF LIVING ¹³

CPI의 문제점:

대체편의(Substitution Bias)



시간에 걸쳐 일부 재화의 가격은 다른 재화들의 가격보다 빠르게 상승 (앞의 예에서 소고기 가격)



소비자들은 가격이 오른 재화 대신 상대적으로 저렴해진 재화로 대체



소비자물가지수(CPI)는 고정된 재화묶음을 사용하여 계산하므로 이 대체효과를 무시



따라서, CPI는 생계비의 증가를 과대 평가

MEASURING THE COST OF LIVING ¹⁴

CPI의 문제점:

새로운 재화의 등장



새로운 재화의 등장은 소비자 선택의 폭을

넓히고, 소비자로 하여금 소비자의 요구에 더 부합하는 상품을 구입할 수 있도록 함



같은 돈으로 구입할 수 있는 재화가 많아질수록 돈의 가치는 높아짐 (예: 백화점 상품권 vs. 구두 상품권)



CPI는 고정된 재화묶음을 사용하므로, 신제품 출시에 따른 화폐가치의 증가를 반영하지 못함



따라서, CPI는 생계비의 증가를 과대 평가

MEASURING THE COST OF LIVING ¹⁵

CPI의 문제점:

측정되지 않는 품질의 변화



재화묶음에 포함된 재화의 품질이 향상되면, 돈의 가치는 증가함



통계청은 품질의 변화를 반영하려 노력하지만, 측정하기가 어려워 놓치는 경우가 많음



따라서, CPI는 생계비의 증가를 과대 평가

MEASURING THE COST OF LIVING ¹⁶

CPI의 문제점



각 문제점들로 인해 CPI는 생계비 증가를 과장함



이런 문제를 개선하기 위해 통계청은 기술적 조정을 도입하였으나, CPI는 여전히

인플레이션율을 매년 약 0.5% 만큼 과대평가



앞서 언급한 것처럼, 임금계약을 비롯한 많은 계약들과 국민연금 급여액 등이 CPI에 연계되어 있으므로, 과대평가의 문제는 매우 중요

MEASURING THE COST OF LIVING ¹⁷

인플레이션의 두 가지 척도, 1950-2007

-5 0 5 10 15

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

%

CPI GDP deflator

MEASURING THE COST OF LIVING ¹⁸

수입된 소비재:



^{CPI에 포함됨}



GDP deflator에 포함되지 않음

재화묶음(basket):



CPI는 고정된 재화묶음을 사용



GDP deflator는 현재 국내에서 생산되고 있는 재화와 서비스의 묶음을 사용

여러 재화와 서비스의 가격 변동폭이 다를

경우, 가중치에 따라 두 척도가 다를 수 있음 자본재:



CPI에 포함되지 않음



국내에서 생산된 경우, GDP deflator에 포함됨

CPI와 GDP 디플레이터의 비교

각 시나리오에서, CPI와 GDP deflator에 대한 영향을 결정하시오.

A.

스타벅스가 커피 프라페의 가격을 인상한다.

B.

두산중공업이 창원 공장에서 생산하고 있는 산업용 중장비의 가격을 인상한다.

C.

Armani가 한국에서 판매하고 있는 이탈리아산 청바지의 가격을 인상한다.

A C T I V E L E A R N I N G

3

CPI vs. GDP deflator

19

A.

스타벅스가 커피 프라페의 가격을 인상한다.

CPI, GDP deflator 모두 상승

B.

두산중공업이 창원 공장에서 생산하고 있는 산업용 중장비의 가격을 인상한다.

GDP deflator 상승, CPI 영향받지 않음

C.

Armani가 한국에서 판매하고 있는 이탈리아산 청바지의 가격을 인상한다.

CPI 상승, GDP deflator 영향받지 않음

A C T I V E L E A R N I N G

3

Answers

20

MEASURING THE COST OF LIVING ²¹

인플레이션에 대한 변수의 조정 서로 다른 시점의 금액 비교



인플레이션은 서로 다른 시점 간의 화폐가치의 비교를 어렵게 함



^{예: 최저임금}



1964년 12월 $1.15



2007년 12월 $5.85



어떤 해의 최저임금이 더 많은 구매력을 가졌는가?



비교를 위해, 1964년의 숫자를 CPI를 사용해 현재의 금액으로 전환 …

MEASURING THE COST OF LIVING ²²



^{앞의 예에서,}



^T = 1964.12, “현재”= 2007.12



^T 년도 최저임금 = $1.15



^T 년도 CPI = 31.3, 현재 CPI = 211.7 현재 금액 T 년도

금액

현재의 물가수준 T 년도 물가수준

= x

$7.78

$1.15 211.7

= x 31.3 현재(2007)의

달러가치로 1964년의 최저임금은 $7.78

인플레이션에 대한 변수의 조정

서로 다른 시점의 금액 비교

MEASURING THE COST OF LIVING ²³



연구자, 경영분석가, 정책입안자들은 종종 이같은 기법을 사용해 명목적인(nominal) 숫자의 시계열을 실질적인(real) 숫자의 시계열로 전환

•

명목적 : T 년도의 숫자 또는 금액

•

실질적 : 기준년도의 물가수준으로 환산한 숫자 또는 금액



이렇게 인플레이션에 대해 수정해줄 경우, 한

변수가 시간에 걸쳐 어떻게 변해 왔는지 알 수 있음



예: 1950년 1월부터 2007년 12월까지의 최저임금 …

인플레이션에 대한 변수의 조정

서로 다른 시점의 금액 비교

당시의 물가수준과 현재의 물가수준으로 본 미국의 최저임금, 1950-2007

$ per hour

$0

$1

$2

$3

$4

$5

$6

$7

$8

$9

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

명목 금액

2007년 물가수준 으로 환산한 금액

미국의 모든 4년제 국공립 대학(colleges)과

대학교(universities)의 평균적인 1년간의 등록금



1986-87: $1,414 (1986 CPI = 109.6)



2006-07: $5,834 (2006 CPI = 203.8)

인플레이션에 대한 조정 후, 학생들은 어느 해에 더 많은 등록금을 지불하였는가?

1986년 금액을 2006년 금액으로 전환하고 비교하시오.

A C T I V E L E A R N I N G 4

“현재 금액”으로의 전환

25

A C T I V E L E A R N I N G

4

Answers

26

해답

1986년 금액을‘현재의 금액’으로 전환

$1,414 x (203.8/109.6) = $2,629

인플레이션에 대한 조정 후에도, 1986년의 등록금이 2006년보다 훨씬 낮음!

미국의 모든 4년제 국공립 대학(colleges)과

대학교(universities)의 평균적인 1년간의 등록금



1986-87: $1,414 (1986 CPI = 109.6)



2006-07: $5,834 (2006 CPI = 203.8)

MEASURING THE COST OF LIVING ²⁷

인플레이션에 대한 변수의 조정:

물가연동(Indexation)



법률이나 계약에 의해 어떤 금액이 인플레이션에

대해 자동적으로 조정될 때, 이를 인플레이션에 대해 연동된다(indexed)라고 함



예를 들어, CPI의 상승은 자동적으로 다음 사항들을 결정함:

•

많은 장기 고용계약의 생계비 조정(COLA)

•

미국에서 노인들에게 지급되는 사회보장급여 (Social Security payments)의 조정

•

연방소득세의 소득구간(= 특정 세율이 적용되는 소득의 범위) 조정

MEASURING THE COST OF LIVING ²⁸

인플레이션에 대한 변수의 조정:

명목이자율과 실질이자율

명목이자율(nominal interest rate):



인플레이션에 대해 조정되지 않은 이자율



^{예금 또는 부채의 금액가치의 성장률}

실질이자율(real interest rate):



인플레이션에 대해 조정된 이자율



예금 또는 부채의 구매력의 성장률

실질이자율 = 명목이자율 - 인플레이션율

MEASURING THE COST OF LIVING ²⁹

예:



1년 동안 1,000만원을 예금



명목이자율 = 9%



해당 기간 동안, 인플레이션율 = 3.5%



^{실질이자율}

= 명목이자율 – 인플레이션율 = 9.0% – 3.5% = 5.5%



예금 1,000만원의 구매력은 5.5% 성장

인플레이션에 대한 변수의 조정:

명목이자율과 실질이자율

MEASURING THE COST OF LIVING ³⁰

미국의 실질이자율과 명목이자율,

1950-2007

-10 -5 0 5 10 15

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Interest Rates (percent per year)

명목이자율 실질이자율

요약



소비자물가지수(CPI)는 생계비를 측정하는데 사용됨.

CPI는 전형적인(평균적인) 소비자가 소비하는 재화와 서비스 묶음에 대한 비용을 추적



CPI는 생계비 조정이나, 다양한 경제변수들(최저임금, 이자율 등)에 대한 인플레이션의 영향을 조정할 때도 사용됨



실질이자율은 인플레이션에 대해 조정된 것이며,

명목이자율에서 인플레이션율을 빼는 것에 의해 계산됨

31

MEASURING THE COST OF LIVING ³²

2. 사람들이 다음 세 종류의 재화만 소비한다고 하자.

a. 세 가지 재화의 가격 상승률은 각각 얼마인가?

응용문제

테니스공 골프공 게토레이

2011 가격 $2 $4 $1

구입량 100 100 200

2012 가격 $2 $6 $2

구입량 100 100 200

테니스공의 가격 상승률: (2 − 2) / 2 x 100% = 0%

골프공의 가격 상승률: (6 − 4) / 4 x 100% = 50%

게토레이의 가격 상승률: (2 − 1) / 1 x 100% = 100%

MEASURING THE COST OF LIVING ³³

2.

b. 소비자물가지수와 비슷한 방법을 이용해서 전반적인 물가수준의 변동률을 계산하라.

응용문제

테니스공 골프공 게토레이

2011 가격 $2 $4 $1

구입량 100 100 200

2012 가격 $2 $6 $2

구입량 100 100 200

2011년 시장묶음 비용: ($2 x 100) + ($4 x 100) + ($2 x 100) = $800

2012년 시장묶음 비용: ($2 x 100) + ($6 x 100) + ($2 x 200) = $1,200

2011~12년에 걸친 시장묶음 비용의 상승률

= (1,200 − 800) / 800 x 100% = 50%

MEASURING THE COST OF LIVING ³⁴

2.

c. 게토레이 1병의 용량이 2011년과 2012년 사이에

증가했다면 인플레이션 계산은 어떻게 달라져야 할까?

그 이유를 설명하라

응용문제

테니스공 골프공 게토레이

2011 가격 $2 $4 $1

구입량 100 100 200

2012 가격 $2 $6 $2

구입량 100 100 200

용량이 증가했다면 실질가치는 크게 다르지 않을 것이므로 인플레이션 추정치는 앞서 추정한 값보다 작아져야 한다.

MEASURING THE COST OF LIVING ³⁵

2.

d. 게토레이에 새로운 맛이 추가되었다면 인플레이션 계산은 어떻게 달라져야 할까? 그 이유를 설명하라

응용문제

테니스공 골프공 게토레이

2011 가격 $2 $4 $1

구입량 100 100 200

2012 가격 $2 $6 $2

구입량 100 100 200

새로운 맛이 추가되었다면 소비자의 선택의 폭은 넓어지는 것이므로 화폐의 가치가 증가하는 것을 의미한다. 따라서 인플레이션 추정치는 앞서 추정한 값보다 작아져야 한다.

MEASURING THE COST OF LIVING ³⁶

4. 주민이 10명인 작은 나라에서는 “American Idol”이라는 프로그램을 즐겨본다. 이 나라 국민들은 노래방기계와

CD만 소비한다. 이 두 재화의 가격과 구입량은 다음과 같다.

a. 소비자물가지수와 비슷한 방식을 사용해 전반적인

물가수준의 변동률을 계산하라. 기준 연도는 2011년으로 하고, 쇼핑 바구니는 노래방기계 1대와 CD3장으로

고정하라.

응용문제

노래방기계 CD

구입량 가격 구입량 가격

2011 10 $40 30 $10

2012 12 $60 50 $12

MEASURING THE COST OF LIVING ³⁷

4.

응용문제

노래방기계 CD

구입량 가격 구입량 가격

2011 10 $40 30 $10

2012 12 $60 50 $12

2011년 시장묶음 비용: (1 x $40) + (3 x $10) = $70 2012년 시장묶음 비용: (1 x $60) + (3 x $12) = $96 2011년을 기준년도로 하여 각 연도의 CPI를 계산하면, 2011: $70/$70 x 100 = 100

2012: $96/$70 x 100 = 137.14

CPI를 사용해 2012년의 인플레이션율을 구할 수 있음 (137.14 − 100)/100 x 100% = 37.14%

MEASURING THE COST OF LIVING ³⁸

4.

응용문제

노래방기계 CD

구입량 가격 구입량 가격

2011 10 $40 30 $10

2012 ^{12 $60 50 $12}

b. GDP 디플레이터와 비슷한 방식을 사용하여 전반적인 물가수준의 변동률을 계산하라. 기준연도는 2011년으로 하라.

MEASURING THE COST OF LIVING ³⁹

4.

응용문제

노래방기계 CD

구입량 가격 구입량 가격

2011 ^{10 $40 30 $10}

2012 ^{12 $60 50 $12}

2011년 명목GDP = (10 x $40) + (30 x $10) = $700 2012년 명목GDP = (12 x $60) + (50 x $12) = $1,320 2011년 실질GDP = (10 x $40) + (30 x $10) = $700 2012년 실질GDP = (12 x $40) + (50 x $10) = $980 2011년 GDP 디플레이터 = (700/700) x 100 = 100

2012년 GDP 디플레이터 = (1,320/980) x 100 = 134.69

2012년 인플레이션율 = (134.69 − 100)/100 x 100% = 34.69%

MEASURING THE COST OF LIVING ⁴⁰

4.

응용문제

노래방기계 CD

구입량 가격 구입량 가격

2011 10 $40 30 $10

2012 12 $60 50 $12

c. 두 가지 방식으로 계산된 2012년 인플레이션율은 동일한가? 그 이유를 설명하라.

동일하지 않다. CPI로 계산한 인플레이션율은 고정된 재화와 서비스 묶음을 사용한 반면, GDP 디플레이터는 그렇지 않다(즉, 매년 변함).

MEASURING THE COST OF LIVING ⁴¹

6. ‘뉴욕타임즈’ 1부의 가격이 1970년에는 15센트였고, 2009년에는 2달러였다. 제조업 근로자의 시간당

평균임금은 1970년에 $3.23, 2009년에는 $20.42였다.

a. 신문의 가격상승률은 얼마인가?

응용문제

b. 임금 상승률은 얼마인가?

c. 근로자들이 신문 1부를 사기 위해서는 1970년과 2009년에 각각 몇 분을 일해야 했겠는가?

($2.00 − $0.15) / $0.15 x 100% = 1,233%

($20.42 − $3.23) / $3.23 x 100% = 532%

1970년: $0.15 / ($3.23 / 60) = 2.8분 2009년: $2.00 / ($20.42 / 60) = 5.9분

MEASURING THE COST OF LIVING ⁴²

6. ‘뉴욕타임즈’ 1부의 가격이 1970년에는 15센트였고, 2009년에는 2달러였다. 제조업 근로자의 시간당

평균임금은 1970년에 $3.23, 2009년에는 $20.42였다.

d. 신문으로 표시한 근로자들의 구매력은 상승했는가?

하락했는가?

응용문제

C번 문제로부터 2009년에 근로자들이 신문 1부를 사기 위해서는 1970년보다 더 많이 일해야 하므로 근로자들의 구매력은 하락함