주간 국제유가 시황 및 시장 동향(17호)

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주간 국제유가 시황 및 시장 동향(17호)

(2005. 5. 30 - 6. 8)

1. 국제유가 시황 및 전망 가. 현물유가

3 5 4 0 4 5 5 0 5 5 6 0

5 / 3 0 5 / 3 1 6 / 1 6 / 2 6 / 3 6 / 6 6 / 7 6 / 8

(U S D/ b bl )

WTI Br e n t Du ba i

4 9 . 2 6 4 6 . 9 9

5 5 . 0 5

5 2 . 5 3

5 0 . 0 1

자료: 한국석유공사

O 6월 첫째 주(5월 30일 - 6월 3일), 국제유가는 여름철 휘발유 및 연말 중간유분 수급 차질에 대한 우려가 지속되고 현 시장을 강세장이라고 판단한 시장 참가 자들의 이식매매(profit- taking) 현상이 나타나면서 강보합세를 유지함. 둘째 주 들어서는 미국 에너지정보청(EIA)의 세계 석유수요 전망치 하향 조정과 중 간유분 재고 증가 소식 등에 힘입어 하락세를 보이고 있는 모습.

▹ 5월 30일 이란 관계자의 OPEC 회원국 생산 쿼터량 준수 촉구 발언 ▹ 분석가들은 현재 시장 참가자들이 조그마한 악재(惡材)에도 지나치게

과민 반응하여 유가를 불안하게 인식하고 있다고 평가.

▹ EIA "Short-term Energy Outlook" 6월호, 3/4분기 세계 석유수요 전 망 84.5백만 b/d로 전달대비 10만 b/d 하향 조정

▹ 미국 주간재고, 중간유분 107.7백만 배럴로 전주대비 130만 배럴 증가

O 현재 유가 하락요인과 유가 상승요인이 동시에 존재하는 상황으로서 15일 OPEC 총회까지 당분간 가격 상․하한선을 돌파할만한 새로운 시장변수 가 나타나지 않는 한 WTI 선물유가는 $49-55/bbl 범위 안에서 박스권을 형성하며 등락을 거듭할 것으로 예상됨.

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나. 선물유가 동향과 투기거래

4 0 4 5 5 0 5 5 6 0

5 / 3 0 5 / 3 1 6 / 1 6 / 2 6 / 3 6 / 6 6 / 7 6 / 8 (USD/bbl)

Nymex-WTI IPE-Brent

5 1 . 9 7 5 2 . 5 4

5 2 . 0 5 5 0 . 7 3

5 5 . 0 3

자료: www.piwpubs.com

O Nymex와 IPE 원유선물 가격은 6월 첫째 주에 강보합세 현상을 보였으 나 둘째 주 들어서 8일까지 완만하게 하락하는 양상. 6월 8일 기준, WTI 와 Brent 선물유가 모두 3일 연속 하락 기록.

O 미연방무역위원회(CFTC)가 6월 3일 발표한 5월 31일 기준 Nymex의 대형 투기자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매도 규모는 17.4백만 배럴을 기록 함으로써 8주 연속 순매수 감소, Nymex-WTI 가격은 상승, 강보합 유지 ▹ Nymex 원유선물 순매수 물량은 전주대비 약 3.1백만 배럴 줄어들며

작년 12월 7일 이후 또다시 순매도로 전환.

▹ Nymex-WTI 최근월물 가격은 5월 31일 $51.97로 전주대비 4.6% 상승.

- 4 0 - 2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0

040601 040615 040629 040713 040727 040810 040824 040907 040921 041005 041019 041102 041116 041130 041214 041228 050111 050125 050208 050222 050308 050322 050405 050419 050503 050517 050531

(백만 bbl)

25 30 35 40 45 50 55 60 (USD/bbl)

Nymex 순매수(좌측) Nymex-WTI(우측)

자료: Nymex, CFTC

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2. 미국 주간 석유데이터

가. 원유 및 제품재고

O 6월 3일 기준, 원유 재고는 전주대비 300만 배럴 감소로 1주 만에 다시 감소를 기록하였고, 중간유분을 제외한 나머지 석유제품들의 재고도 감 소하였음.

5/13 5/20 5/27 6/3 전주대비

물량 변동률

원 유(백만 bbl) 334.0 332.4 333.8 330.8 -3.0 -0.9%

휘발유 214.8 215.4 216.7 216.6 -0.1 -0.0%

중간유분(연료유 등) 103.8 105.7 106.4 107.7 +1.3 +1.2%

중 유 36.1 36.6 37.5 36.5 -1.0 -2.7%

처리량(백만 b/d) 15.52 15.84 16.09 16.06 -0.03 -0.2%

가동률(%) 94.0 94.6 96.2 94.9 -1.3%p

주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유 재고는 330.8백만 배럴로 전주대비 0.9%(30만 배럴) 감소. 전년 동기대비로는 9.6% 높은 재고 수준을 기록하고 있음.

▹ 휘발유 재고, 216.6백만 배럴로 전주대비 10만 배럴 감소를 기록. 전 년 동기대비로는 5.8% 높은 상황.

▹ 연료유 등 중간유분 재고는 107.7백만 배럴로 전주대비 1.2%(130만 배럴) 증가. 전년 동기대비로는 0.4% 높은 상황.

▹ 중유 재고는 36.5백만 배럴로 2.7%(100만 배럴) 감소.

O 총 정제투입 물량은 16.06백만 b/d로 전주대비 3만 b/d 감소. 따라서 정 제 가동률은 전주대비 1.3%p 낮아진 94.9%를 기록.

나. 수입 및 생산량

O 6월 3일 기준, 전주대비 중유의 수입은 증가하였고 원유와 휘발유 그리 고 연료유 등 중간유분의 수입은 감소하였음. 국내생산에선 원유와 휘발 유의 생산이 감소하였고 중유 및 중간유분의 생산은 증가하였음.

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(단위: 백만 b/d)

수 입 생 산

5/20 5/27 6/3 5/20 5/27 6/3

원유 10.31 10.70 10.22 5.54 5.54 5.52

휘발유 1.09 1.02 0.84 9.03 9.13 9.04

연료유 등 0.18 0.33 0.16 4.17 4.17 4.22

중유 0.64 0.38 0.40 0.70 0.61 0.69

주: 데이터는 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유의 수입은 10.22백만 b/d로 전주대비 4.5%(48만 b/d) 감소하였 고, 국내생산도 552만 b/d로 전주대비 2만 b/d 감소

▹ 휘발유의 수입 물량은 전주대비 17.6%(18만 b/d) 감소하였고, 국내 생산도 904만 b/d로 전주대비 1.0%(9만 b/d) 감소를 기록

▹ 중간유분(Distillate) 수입은 16만 b/d로 전주대비 17만 b/d 감소, 생 산은 422만 b/d로 전주대비 1.2%(5만 b/d) 소폭 증가

▹ 중유 수입은 2만 b/d 증가한 40만 b/d를 기록하였고, 생산 역시 전 주대비 8만 b/d 증가한 69만 b/d를 기록

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【주요 통계】

①

주요 산유국 원유 생산량(단위: 백만 b/d)

2003년 2004년 4Q/04 1Q/05 2월 3월 4월

사우디 8.78 9.05 9.53 9.22 9.20 9.35 9.45

이 란 3.78 3.93 3.97 3.87 3.98 3.90 3.90

UAE 2.29 2.35 2.45 2.36 2.32 2.42 2.45

쿠웨이트 2.17 2.35 2.45 2.40 2.45 2.40 2.45

카타르 0.72 0.78 0.79 0.78 0.78 0.78 0.78

나이지리아 2.15 2.33 2.33 2.36 2.39 2.40 2.45

리비아 1.42 1.55 1.61 1.61 1.62 1.62 1.64

알제리 1.11 1.21 1.28 1.33 1.34 1.35 1.35

베네수엘라 2.01 2.21 2.24 2.13 2.16 2.16 2.16

인도네시아 1.01 0.97 0.97 0.95 0.97 0.95 0.95

이라크 1.33 1.99 1.98 1.79 1.85 1.81 1.83

OPEC 26.77 28.70 29.62 28.79 29.04 29.14 29.40

노르웨이 3.26 3.17 3.14 3.08 3.20 3.10 3.22

러시아 8.49 9.23 9.41 9.34 9.34 9.38 9.34

멕시코 3.79 3.84 3.85 3.75 3.83 3.83 3.79

브라질 1.77 1.77 1.79 1.86 1.90 1.90 1.95

오 만 0.82 0.76 0.75 0.74 0.74 0.73 0.73

자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 5월호

② OPEC 잉여생산능력(단위: 백만 b/d)

생산쿼터 생산량(4월) 총생산능력 잉여생산능력 초과생산량

알제리 0.88 1.35 1.35 0.00 0.47

인도네시아 1.43 0.95 1.00 0.05 - 0.48

이란 4.04 3.90 4.00 0.10 - 0.14

쿠웨이트 2.21 2.45 2.50 0.05 0.24

리비아 1.47 1.64 1.65 0.02 0.16

나이지리아 2.27 2.45 2.45 0.00 0.19

카타르 0.71 0.78 0.80 0.02 0.07

사우디아라비아 8.94 9.45 10.50 1.05 0.51

UAE 2.40 2.45 2.55 0.10 0.05

베네수엘라 3.17 2.16 2.20 0.05 - 1.01

OPEC 10개국 27.50 27.57 29.00 1.43 + 0.07

이라크 1.83 2.50 0.67

합 계 29.40 31.50 2.10

주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 5월호

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③ 비OECD 주요국 석유 순교역 실적 (수입 - 수출) 가. 중국

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 1월 2월 3월

원유 2,346 2,232 2,491 2,305 1,722 2,691 2,540

석유제품 661 545 653 502 624 577 330

합 계 3,008 2,777 3,144 2,807 2,345 3,268 2,870

경 유 43 21 79 -6 8 1 -27

휘발유 -125 -146 -117 -151 -128 -112 -210

중 유 506 412 515 480 567 431 449

LPG 201 222 184 200 186 236 176

나프타 -33 -48 -51 -49 -49 -26 -71

나. 인도

(단위: 천 b/d)

2004년 2Q/04 3Q/04 4Q/04 12월 1월 2월

원유 1,513 2,090 2,013 1,742 1,649 2,048 1,827

석유제품 -121 -173 -178 -222 -160 -135 -75

합 계 1,392 1,917 1,834 1,520 1,489 1,913 1,752

경 유 -98 -135 -122 -162 -149 -134 -102

휘발유 -72 -67 -75 -80 -75 -71 -23

중 유 5 13 -5 -20 2 -3 -7

LPG 55 39 86 128 128 109 95

나프타 -1 10 -29 -25 -22 -23 -41

④ IEA 세계석유수급

(단위: 백만 b/d) 2003년 4Q/04 2004년 2005년(1Q는 실적, 나머지는 전망치)

1Q 2Q 3Q 4Q 연평균

OECD 수요 48.9 50.7 49.6 50.7 48.6 49.6 51.0 50.0 비OECD 수요 30.9 33.8 33.0 33.6 34.1 34.3 35.2 34.3 세 계 수 요 79.8 84.5 82.5 84.3 82.7 83.9 86.2 84.3 비OPEC 생산 49.0 50.3 50.1 50.3 50.6 51.1 52.0 51.0 OPEC 생산 26.8 29.5 28.7 28.8 (27.4) (28.0) (29.3) (28.5)

OPEC-NGL 3.9 4.4 4.3 4.7 4.7 4.8 4.9 4.8

세 계 공 급 79.6 84.2 83.0 83.8

재고 변동 -0.1 -0.3 +0.5 -0.5

주: ( )는 OPEC원유에 대한 수요 즉, “Call on OPEC”

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⑤ 세계 기준원유 현물가격(단위: US$/bbl)

WTI Brent Dubai OPEC Basket

2000년 30.32 28.87 26.27 27.55

2001년 25.97 24.83 22.84 23.19

2002년 26.17 25.20 23.88 24.50

2003년 31.08 28.81 26.80 28.17

2004년 41.50 38.36 33.74 36.97

04-2/4분기 38.30 35.41 33.24 34.42

04-3/4분기 43.90 41.66 36.23 39.07

04-4/4분기 48.30 44.15 35.77 35.72

05-1/4분기 50.17 48.15 41.81 43.66

12월 43.22 39.69 34.25 35.70

1월 46.84 44.44 37.97 40.24

2월 47.96 45.37 39.91 41.68

3월 54.27 52.96 45.85 49.90

4월 52.94 50.90 47.21 49.63

5월 49.91 46.92 45.41 46.56

5월-1주 50.82 48.06 45.57 47.61

5월-2주 50.33 46.65 45.34 46.96

5월-3주 47.94 45.46 44.57 45.22

5월-4주 50.08 47.00 45.69 46.45

6월-1주 53.80 50.73 47.85 49.09

5월 26일 50.87 48.03 46.01 47.17

5월 27일 51.67 47.85 46.54 47.45

5월 30일 46.99 47.62

5월 31일 52.12 49.42 46.62 47.60

6월 1일 54.53 50.30 47.26 49.30

6월 2일 53.49 51.19 49.24 50.23

6월 3일 55.05 52.02 49.12 50.72

6월 6일 54.54 52.03 50.01 51.18

6월 7일 53.75 51.24 49.79 50.74

6월 8일 52.53 51.73 49.26 50.21

자료: 한국석유공사 외