주간 국제유가 시황 및 시장 동향(20호)

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주간 국제유가 시황 및 시장 동향(20호)

(2005. 6. 20 - 6. 29)

1. 국제유가 시황 및 전망 가. 현물유가

4 5 5 0 5 5 6 0 6 5

6 / 2 0 6 / 2 1 6 / 2 2 6 / 2 3 6 / 2 4 6 / 2 7 6 / 2 8 6 / 2 9

(USD/bbl)

WTI Brent Dubai

5 2 . 6 1 5 2 . 8 0

5 9 . 1 2

5 7 . 1 5

5 3 . 9 5 6 0 . 1 7

자료: 한국석유공사

O 6월 넷째 주(6월 20일 - 6월 24일), 국제유가는 시장의 구조적 요인에 의한 수급 불안 요인을 배경으로 WTI는 $60/bbl 직전 수준에서, 두바이 원유는 $52/bbl 전후로 강보합세를 지속함. 27일 이후에는 사상 최고가 기록 이후 차익실현을 위한 매도 현상과 미국 주간 석유재고 증가 소식 등으로 단기 하락하는 모습.

▹ 미국 자동차협회(AAA), 독립기념일 주간에 40.3백만 미국인들이 여 행을 떠날 것으로 예측하였는데 이는 작년보다 2.8% 높은 수준 ▹ OPEC, 4/4분기 세계 석유수요 85.9백만 b/d로 전월대비 15만 b/d

상향 조정

▹ 6월 29일 미국 주간재고, 원유 328.5백만 배럴로 전주대비 110만 배럴 증가

▹ 이란 대선에서 강경 보수파 대통령 당선, 정권이양 후 1년 이라크에 서 최근 잦은 유혈 폭력사태 발생 등 중동의 지정학적 요인에 주목

O 시장에 구조적 취약점이 존재하고 있는 현 상황에서 시장을 자극하는 대 형 사건이 발생되지 않는 한 유가는 당분간 박스권(WTI: $55~$60초반)에 서 등락을 반복할 것으로 전망됨

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나. 선물유가 동향과 투기거래

4 5 5 0 5 5 6 0 6 5

6 / 2 0 6 / 2 1 6 / 2 2 6 / 2 3 6 / 2 4 6 / 2 7 6 / 2 8 6 / 2 9 (USD/bbl)

Nymex-WTI IPE -Brent

5 8 . 3 2

5 7 . 2 6

5 6 . 1 5

5 9 . 3 7 6 0 . 5 4

자료: www.piwpubs.com

주: 6월 22일 자로 NYMEX-WTI 선물가격이 7월물에서 8월물로 바뀜.

O Nymex와 IPE 원유선물 가격은 6월 넷째 주에 주 중반까지 하락, 주 중반 이후 상승하는 모습을 보임. 다섯째 주 들어서 WTI 선물이 배럴당 $60을 돌파하자 이에 대한 반발 매도가 일어나며 수요일까지 하락함.

O 미연방무역위원회(CFTC)가 6월 24일 발표한 6월 21일 기준 Nymex의 대 형 투기자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수 규모는 19.8백만 배럴을 기록함으로써 3주 연속 순매수 증가, Nymex-WTI 가격도 상승, 강보합 유 지

▹ Nymex 원유선물 순매수 물량은 전주대비 약 7.2백만 배럴 증가 ▹ Nymex-WTI 최근월물 가격은 6월 21일 $58.90으로 전주대비 7.1% 상승

- 4 0 - 2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0

040622 040706 040720 040803 040817 040831 040914 040928 041012 041026 041109 041123 041207 041221 050104 050118 050201 050215 050301 050315 050329 050412 050426 050510 050524 050607 050621

(백 만 bbl)

25 30 35 40 45 50 55 60 65 (USD/bbl)

Nym ex 순매수(좌측) Nym ex-WTI(우측)

자료: Nymex, CFTC

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2. 미국 주간 석유데이터

가. 원유 및 제품재고

O 6월 24일 기준, 원유 재고는 전주대비 110만 배럴 증가로 4주 만에 증가 를 기록하였고 휘발유를 비롯한 나머지 석유제품들의 재고도 모두 증가 하였음.

6/3 6/10 6/17 6/24 전주대비

물량 변동률

원 유(백만 bbl) 330.8 329.0 327.4 328.5 +1.1 +0.3%

휘발유 216.6 215.7 215.9 216.2 +0.3 +0.1%

중간유분(연료유 등) 107.7 110.2 111.5 113.2 +1.7 +1.5%

중 유 36.5 36.8 36.3 37.6 +1.3 +3.6%

처리량(백만 b/d) 16.06 16.34 15.96 16.27 +0.31 +1.9%

가동률(%) 94.9 96.7 94.8 96.3 +1.5%p

주: 상기 재고에는 SPR 제외, 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유 재고는 328.5백만 배럴로 전주대비 0.3%(110만 배럴) 증가. 전년 동기대비로는 8.1% 높은 재고 수준을 기록하고 있음.

▹ 휘발유 재고, 216.2백만 배럴로 전주대비 30만 배럴 증가를 기록. 전 년 동기대비로는 4.0% 높은 상황.

▹ 연료유 등 중간유분 재고는 113.2백만 배럴로 전주대비 1.5%(170만 배럴) 증가. 전년 동기대비로는 0.8% 높은 상황.

▹ 중유 재고는 37.6백만 배럴로 전주대비 3.6%(130만 배럴) 증가.

O 총 정제투입 물량은 16.27백만 b/d로 전주대비 31만 b/d 증가. 따라서 정제 가동률은 전주대비 1.5%p 높아진 96.3%를 기록.

나. 수입 및 생산량

O 6월 24일 기준, 전주대비 휘발유 및 중유의 수입은 감소하였지만 원유와 중간유분의 수입은 증가하였음. 국내생산에선 휘발유와 중간유분의 생산 이 증가하였고, 원유와 중유의 생산은 감소하였음.

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(단위: 백만 b/d)

수 입 생 산

6/10 6/17 6/24 6/10 6/17 6/24

원유 10.62 10.18 10.97 5.54 5.54 5.36

휘발유 1.04 1.14 1.03 8.97 8.71 9.14

연료유 등 0.30 0.14 0.20 4.40 4.20 4.22

중유 0.29 0.38 0.35 0.66 0.68 0.67

주: 데이터는 주말 기준 자료: EIA/DOE

▹ 원유의 수입은 10.97백만 b/d로 전주대비 7.8%(79만 b/d) 증가하였 고, 국내생산은 536만 b/d로 전주대비 18만 b/d 감소

▹ 휘발유의 수입 물량은 전주대비 9.6%(11만 b/d) 감소하였고, 국내 생 산은 914만 b/d로 전주대비 4.9%(43만 b/d) 증가를 기록

▹ 중간유분(Distillate) 수입은 20만 b/d로 전주대비 6만 b/d 증가, 생산 도 422만 b/d로 전주대비 0.5%(2만 b/d) 증가

▹ 중유 수입은 3만 b/d 감소한 35만 b/d를 기록하였고, 생산 역시 전 주대비 1만 b/d 감소한 67만 b/d를 기록

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【주요 통계】

①

주요 산유국 원유 생산량(단위: 백만 b/d)

2003년 2004년 4Q/04 1Q/05 3월 4월 5월

사우디 8.78 9.05 9.53 9.22 9.35 9.45 9.55

이 란 3.78 3.93 3.97 3.87 3.90 3.90 3.90

UAE 2.29 2.35 2.45 2.36 2.42 2.45 2.33

쿠웨이트 2.17 2.35 2.45 2.40 2.40 2.45 2.47

카타르 0.72 0.78 0.79 0.78 0.78 0.78 0.78

나이지리아 2.15 2.33 2.33 2.36 2.40 2.45 2.42

리비아 1.42 1.55 1.61 1.61 1.62 1.64 1.65

알제리 1.11 1.21 1.28 1.33 1.35 1.35 1.35

베네수엘라 2.01 2.21 2.24 2.13 2.16 2.16 2.12

인도네시아 1.01 0.97 0.97 0.95 0.95 0.95 0.95

이라크 1.33 1.99 1.98 1.79 1.81 1.83 1.75

OPEC 26.77 28.70 29.62 28.79 29.14 29.40 29.26

노르웨이 3.26 3.17 3.14 3.08 3.10 3.22 3.15

러시아 8.49 9.23 9.41 9.34 9.38 9.34 9.39

멕시코 3.79 3.84 3.85 3.75 3.83 3.79 3.79

브라질 1.77 1.77 1.79 1.86 1.90 1.95 2.00

오 만 0.82 0.76 0.75 0.74 0.73 0.73 0.73

자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 6월호

② OPEC 잉여생산능력(단위: 백만 b/d)

생산쿼터 생산량(5월) 총생산능력 잉여생산능력 초과생산량

알제리 0.88 1.35 1.35 0.00 0.47

인도네시아 1.43 0.95 1.00 0.06 - 0.48

이란 4.04 3.90 4.00 0.10 - 0.14

쿠웨이트 2.21 2.47 2.50 0.03 0.26

리비아 1.47 1.65 1.65 0.00 0.18

나이지리아 2.27 2.42 2.45 0.04 0.15

카타르 0.71 0.78 0.80 0.02 0.07

사우디아라비아 8.94 9.55 10.50 0.95 0.61

UAE 2.40 2.33 2.55 0.22 - 0.07

베네수엘라 3.17 2.12 2.20 0.08 - 1.05

OPEC 10개국 27.50 27.51 29.00 1.49 + 0.01

이라크 1.75 2.50 0.75

합 계 29.26 31.50 2.24

주: 총생산능력은 30일 내에 생산을 개시하여 90일 동안 지속할 수 있는 수준을 의미함 자료: IEA, Monthly Oil Market Report, 2005년 6월호

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③ 비OECD 주요국 석유 순교역 실적 (수입 - 수출) 가. 중국

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 2월 3월 4월

원유 2,346 2,232 2,491 2,305 2,691 2,540 2,703

석유제품 661 545 653 502 577 330 371

합 계 3,008 2,777 3,144 2,807 3,268 2,870 3,074

경 유 43 21 79 -6 1 -27 -46

휘발유 -125 -146 -117 -151 -112 -210 -171

중 유 506 412 515 480 431 449 422

LPG 201 222 184 200 236 176 208

나프타 -33 -48 -51 -49 -26 -71 -68

나. 인도

(단위: 천 b/d)

2004년 3Q/04 4Q/04 1Q/05 1월 2월 3월

원유 1,513 2,013 1,742 1,969 2,048 1,827 2,017

석유제품 -121 -178 -222 -82 -135 -75 -36

합 계 1,392 1,834 1,520 1,887 1,913 1,752 1,981

경 유 -98 -122 -162 -89 -134 -102 -32

휘발유 -72 -75 -80 -53 -71 -23 -62

중 유 5 -5 -20 -4 -3 -7 -3

LPG 55 86 128 95 109 95 82

나프타 -1 -29 -25 -15 -23 -41 17

④ IEA 세계석유수급

(단위: 백만 b/d) 2003년 4Q/04 2004년 2005년(1Q는 실적, 나머지는 전망치)

1Q 2Q 3Q 4Q 연평균

OECD 수요 48.9 50.7 49.6 50.7 48.7 49.7 51.2 50.0 비OECD 수요 30.9 33.8 33.0 33.5 33.8 34.3 35.3 34.2 세 계 수 요 79.8 84.5 82.5 84.2 82.5 84.0 86.4 84.3 비OPEC 생산 49.0 50.3 50.1 50.3 50.6 51.1 51.9 51.0 OPEC 생산 26.8 29.5 28.7 28.8 (27.2) (28.1) (29.6) (28.5)

OPEC-NGL 3.9 4.4 4.3 4.7 4.7 4.8 4.9 4.8

세 계 공 급 79.6 84.2 83.0 83.8

재고 변동 -0.1 -0.3 +0.5 -0.4

주: ( )는 OPEC원유에 대한 수요 즉, “Call on OPEC”

(7)

⑤ 세계 기준원유 현물가격(단위: US$/bbl)

WTI Brent Dubai OPEC Basket

2000년 30.32 28.87 26.27 27.55

2001년 25.97 24.83 22.84 23.19

2002년 26.17 25.20 23.88 24.50

2003년 31.08 28.81 26.80 28.17

2004년 41.50 38.36 33.74 36.97

04-2/4분기 38.30 35.41 33.24 34.42

04-3/4분기 43.90 41.66 36.23 39.07

04-4/4분기 48.30 44.15 35.77 35.72

05-1/4분기 50.17 48.15 41.81 43.66

12월 43.22 39.69 34.25 35.70

1월 46.84 44.44 37.97 40.24

2월 47.96 45.37 39.91 41.68

3월 54.27 52.96 45.85 49.90

4월 52.94 50.90 47.21 49.63

5월 49.91 46.92 45.41 46.56

5월-4주 50.08 47.00 45.69 46.45

6월-1주 53.80 50.73 47.85 49.09

6월-2주 53.75 51.65 49.68 50.68

6월-3주 56.26 54.15 50.77 50.94

6월-4주 58.98 56.90 52.67 52.81

6월 16일 56.59 53.78 50.77 50.18

6월 17일 58.66 56.81 51.96 51.58

6월 20일 59.12 57.04 52.80 52.78

6월 21일 58.78 56.98 52.84 52.88

6월 22일 57.99 56.14 52.39 52.34

6월 23일 59.28 57.12 52.05 52.69

6월 24일 59.71 57.21 53.26 53.36

6월 27일 60.17 58.50 53.79 54.26

6월 28일 58.32 57.64 53.95 53.82

6월 29일 57.15 55.68 52.61 52.50

주 : 6월 15일부터 ‘OPEC Basket' 구성 유종이 기존 7개 → 11개로 확대됨 자료 : 한국석유공사 외